①有望继续高增！储能预计明年增速为40%-60%，磷酸铁锂电池价格持续温和上涨，，这两家已上市储能大厂排产占比持续提升；②受储能需求高增推动，几乎所有与锂电相关上游材料都进入了涨价周期，这类产品价格仅次于六氟磷酸锂和VC涨幅，明年仍有望持续；③固态电池硫化物路线更有可能实现产业突破，产线设备和固态电解质材料为核心增量环节，这两家为该领域研发头部企业。
①电子皮肤进入从0到1爆发时刻，远期市场规模有望达到210亿美元，这个技术路线目前商业化成熟度最高、应用范围最广，被特斯拉Optimus等主流玩家青睐；②若实现类似人类的“全身皮肤”覆盖，电子皮肤机价值量有望翻倍，这些公司通过“资本+产业”的整合模式完成快速布局；③人形机器人三大核心传感器总价值量或达24000元，这些环节分别对应“眼睛”、“肌肉”和“前庭平衡系统”。
①2026年或将成为AI终端加速普及的关键一年，努比亚AI手机明年上半年将启动更大规模量产，订单有望扩展至这两家国内代工厂；②除努比亚AI手机外，这家企业也在与字节洽谈，或基于字节大模型推出一款面向国内市场的AI手机；③相比传统手机，AI手机对SoC芯片、内存、散热材料和屏幕方面具有更高要求，其中整体功耗比传统手机高出10%至20%，努比亚AI手机采用了这三家企业的散热方案。
①豆包AI大模型嵌入手机系统，推动端侧AI从应用级迈向系统级，二线手机厂商有望成为潜在合作伙伴，这些相关产业链供应商或跟随受益；②豆包AI手机采用“端云协同”混合架构，端侧部分要求SoC具备高性能的NPU，终端硬件有望在AI赋能下实现价值重估值；③使用AI功能时，手机电量消耗比日常使用高出8%-12%，或迫使手机厂商引入更高效的散热方案及大容量电池。
①目前多家头部机器人厂商正积极测试陶瓷球在灵巧手丝杠中的应用，亦有望替代全身丝杠的传统钢球，这家企业为唯一具备微型丝杠陶瓷球供应能力和资质的上市企业；②陶瓷球在人形机器人领域的应用潜力巨大，搭载相关技术的丝杠厂商有望进一步提高市场份额，这两家为国内应用陶瓷球的关键丝杠制造商；③人形机器人产业临近量产，制造商更倾向于与模块整体集成商合作，这家企业有望利用自身精密制造优势，大幅提升其机器人业务份额。
①电商新业态？字节和阿里分别推出”商品卡“和”AI万能搜“功能，其中”AI万能搜“提升下单转化率约20%，AI有望为这些国内电商企业带来显著新增流量；②平台型电商企业AI应用节奏最快，阿里巴巴今年密集推出AI导购工具，另外这家国内导购头部企业也推出了两款导购产品，有望进一步提升客户转化率；③营销内容生产已成为AI赋能电商的重要方向之一，这两家企业的电商AIGC工具产品在国内已有重要地位。
①率先感知锂电产业链迎景气拐点！栏目9月下旬邀约一线专家探究行业供需关系及细分方向，Ta们股价翻倍； ②锂电高景气催化“左麟右锂”行情再度上演！栏目邀约专家调研行业供需情况及中长期展望； ③锂电材料价格上涨，栏目及时获取一线供需情报，邀约专家复盘涨价周期传导路径。
①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。
①端侧AI秋季新品密集发布，Meta预计将推出千元级带屏眼镜Celeste，这个技术在AR眼镜中技术壁垒最高、成本占比最大，或是AI眼镜硬件革新的价值核心；②端侧AI芯片设计需要能够高效处理AI工作负载的专用架构，国产厂商通过在特定领域（如智能音频、AIoT）建立的深厚技术壁垒和成本优势，在更广阔的中端和高销量可穿戴设备市场中占据了有利地位；③主动散热成为端侧AI未来趋势，微机电系统（MEMS）开始在手机等紧凑设备上实现商业化，这些公司负责驱动芯片、模组生产。
①人形机器人“订单期”来袭？栏目邀约独家专家拆解核心部件增量空间，多家公司涨超30%； ②芯片股异动！栏目敏锐察觉资金流向，快速连线行业专家解读各类光学器件在半导体领域的应用和技术壁垒； ③军工AI迎多重催化，专家看好其将改变未来战争形态，栏目策划专题解读军工行业看点，直击龙头连板背后的原因。
①国内无人装备集中亮相+海外Palantir斩获100亿美元大单，军工AI有望改变未来战争形态，这个环节作为战场的“神经网络”，是衡量军队智能化水平的关键标尺；②目前技术最成熟、部署最广泛的无人作战平台，这个产品的重要性已在现代战场中得到验证，这家公司是国内主要供应商之一；③无人装备发展催生了反无人系统（C-UAS）的巨大需求，这家公司的一体化的反无人解决方案具备显著的市场潜力。
①单次训练消耗价值780万美元的算力资源，OpenAI或因算力缺口推迟GPT-5商用，算力芯片重要性凸显，这些国产算力芯片企业业绩弹性显著；②2025年AI服务器液冷渗透率相比2023年提升一倍有余，这家企业的液冷板订单已排至明年二季度；③大模型跃迁为先进封装带来核心增长点，这些封装材料和设备厂商进入高增长通道。
①比同类模型低70%！Kimi K2模型成本显著降低，这些已通过Kimi为自身产品赋能；②Kimi K2在代码生成上已接近或超越了海外如Claude等领先模型，部分场景开发效率提升5-10倍，这些有AI代码先发优势的企业有望受益开源Kimi K2的出现；③其它大模型同样加速更新，AI在金融、电商和社交等领域渗透有望加速，这些企业已建立各领域先发优势。
①固态电池产线设备交付已开启！干法制备设备占产线投资额的30%-40%，这些厂商已成功研发干法电极膜和干法辊压设备产品；②产线投资额较锂电翻倍，这家设备厂商在前段和中段领域均全面布局；②金属锂负极技术路线较硫化锂电解质更明确，这两家企业的金属锂负极产品业绩增长确定性或更高。
①LABUBU催生消费级3D打印硬件+相关耗材巨大需求，当前行业正向个人电脑或消费级无人机相似的发展轨迹演进，这些公司在材料供应中处于领先地位；②这个技术与3D打印形成完美互补，打造“物理世界到数字世界”的连接桥梁，这些公司开始推出更易用、更平价的消费级产品；③支撑高端消费级打印的技术核心，这家公司是激光控制器和振镜系统的重要供应商。
①大型跨国药企或面临“成本压力+专利悬崖”，中国创新药企加速“出海”扬帆起航，这类药物全年共达成20笔对外授权交易，具备极强国际吸引力；②综合创新性+临床进展+技术平台+学术影响力等核心指标，这些公司已展现“同类最佳”或“同类首创”潜力，释放出早期积极的国际化信号；③商务拓展（BD）和许可转让（License-out）成为中国创新药企业“出海”的主流选择，这些公司已经取得显著的对外授权成就。
