①卫星数据传输能力大幅提升！蓝色起源卫星激光通信传输速率达到6Tbps，远高于现有其他卫星，这两家是国内有大规模上星经验的星载激光通信设备厂商；②太空抗干扰是确保太空系统稳定、安全运行的关键，一个抗干扰系统价值数百万元人民币，这家企业是航天科技集团抗干扰设备主力配套单位之一；③抗干扰的核心技术之一是阵列天线，可抑制特定方向的干扰信号，国内这家企业的产品处于领先地位。
①国内存储技术升级为先进封装带来了大量增量需求，这家企业深度配套AMD，先进封装技术能力国内领先；②先进封装带动了混合键合设备和大尺寸压合设备需求，国内这家上市企业已开始导入存储封装厂商，未来需求有望进一步提升；②AI训练服务器搭建已基本完成，算力搭建转向推理端，CPU需求显著增长，这两家企业有望深度受益CPU涨价浪潮。
①AI服务器高端CPU严重缺货，供需失衡驱动服务器CPU价格上涨，这个环节是导致CPU涨价的核心因素，国内产业链相关公司有望承接海外溢出订单；②CPU厂商扩产意愿不强，产能瓶颈短期内或难以解决，国产CPU有望填补英特尔、AMD缺货留下的市场空白；③AI Agent带来芯片需求重构，若后续CPU与存储产品持续提价，这些上游环节存在涨价或者增量的可能性。
①单火箭发动机附加值超200万元！3D打印在国内某百吨航天发动机生产环节渗透率已达60%，这家企业相应市场份额占比最高；②未来航天发动机3D打印渗透率有望提升至90%甚至100%，加工服务商近年来持续扩产，这家上市企业子公司在新增扩产设备以匹配航天领域需求；③火箭3D打印的主要原材料包括钛合金、高温合金以及不锈钢，这家上市企业子公司可提供相应航天级、军工级粉末材料。
①头部晶圆厂扩产趋势明确，先进制程与存储3D化趋势正显著拉动高性能设备需求，相关领域的订单能见度已大幅提升，这些供应商出货量有望上一台阶；②先进封装呈现明显的“前道化”趋势，对设备精度和材料性能提出了更高要求，相关厂商卡位供应链关键节点；③当前先进封装大规模量产能力、良率达标的厂商产能紧缺，随着2026年下半年国产算力芯片放量，优质产能或成为稀缺资源。
①全球先进制程扩产意愿强烈，叠加存储扩产周期高景气度，CMP抛光液需求有望显著提升，这两家为国内CMP业务核心龙头；②半导体用靶材是用于物理气相沉积（PVD）工艺的一种关键材料，一定程度上决定了半导体先进制程的良率，这两家公司是国产半导体靶材重要生产厂商；③存储的大量扩产是行业内一个明确且持续的预期和发展趋势，国内这两类半导体设备企业受益产能扩张带来的设备采购需求。
①商业航天未来行业价值扩张的主战场，这个环节市场规模远超火箭发射端与卫星制造端，年收入份额约占全行业的90%；②随着星座覆盖能力的完善，用户基数有望从百万级向千万级甚至亿级跨越，这些公司卡位系统集成与软件配套，有望迎接更广阔市场；③承担卫星信号落地、处理及接入骨干网的核心职能，这个细分行业覆盖了从物理信号接收到系统级管理的完整闭环，相关公司成功切入产业链条。
①率先感知锂电产业链迎景气拐点！栏目9月下旬邀约一线专家探究行业供需关系及细分方向，Ta们股价翻倍； ②锂电高景气催化“左麟右锂”行情再度上演！栏目邀约专家调研行业供需情况及中长期展望； ③锂电材料价格上涨，栏目及时获取一线供需情报，邀约专家复盘涨价周期传导路径。
①这一分支AI应用成效显著！AI将漫剧制作成本降低至八分之一，项目利润显著提升，这家为国内AI漫剧制作龙头企业之一；②漫剧制作多以已有上游验证的IP进行改编，这些拥有大量IP的网文和漫画平台正积极与制作方合作，提供保底分成或授权激励；③对于传统影视制作，AI可在特效生成、场景渲染及复杂画面构建方面发挥作用，相关影视制作方也有望显著受益。
①锂电池历经三年通缩周期迎来景气反转“前瞻信号”，这个明确涨价环节在市场上供不应求，龙头高端产能全线拉满，成为市场上的稀缺资源；②极具价格弹性潜力的辅材环节，当前新增产能投资极为有限，头部企业亦无大规模扩产计划，2026年供需格局或将显著趋紧；③修复启动时间早于大多数材料环节，这个产品高端产品需求旺盛，其加工费和盈利能力远超常规产品。
①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。
①端侧AI秋季新品密集发布，Meta预计将推出千元级带屏眼镜Celeste，这个技术在AR眼镜中技术壁垒最高、成本占比最大，或是AI眼镜硬件革新的价值核心；②端侧AI芯片设计需要能够高效处理AI工作负载的专用架构，国产厂商通过在特定领域（如智能音频、AIoT）建立的深厚技术壁垒和成本优势，在更广阔的中端和高销量可穿戴设备市场中占据了有利地位；③主动散热成为端侧AI未来趋势，微机电系统（MEMS）开始在手机等紧凑设备上实现商业化，这些公司负责驱动芯片、模组生产。
①人形机器人“订单期”来袭？栏目邀约独家专家拆解核心部件增量空间，多家公司涨超30%； ②芯片股异动！栏目敏锐察觉资金流向，快速连线行业专家解读各类光学器件在半导体领域的应用和技术壁垒； ③军工AI迎多重催化，专家看好其将改变未来战争形态，栏目策划专题解读军工行业看点，直击龙头连板背后的原因。
①国内无人装备集中亮相+海外Palantir斩获100亿美元大单，军工AI有望改变未来战争形态，这个环节作为战场的“神经网络”，是衡量军队智能化水平的关键标尺；②目前技术最成熟、部署最广泛的无人作战平台，这个产品的重要性已在现代战场中得到验证，这家公司是国内主要供应商之一；③无人装备发展催生了反无人系统（C-UAS）的巨大需求，这家公司的一体化的反无人解决方案具备显著的市场潜力。
①单次训练消耗价值780万美元的算力资源，OpenAI或因算力缺口推迟GPT-5商用，算力芯片重要性凸显，这些国产算力芯片企业业绩弹性显著；②2025年AI服务器液冷渗透率相比2023年提升一倍有余，这家企业的液冷板订单已排至明年二季度；③大模型跃迁为先进封装带来核心增长点，这些封装材料和设备厂商进入高增长通道。
①比同类模型低70%！Kimi K2模型成本显著降低，这些已通过Kimi为自身产品赋能；②Kimi K2在代码生成上已接近或超越了海外如Claude等领先模型，部分场景开发效率提升5-10倍，这些有AI代码先发优势的企业有望受益开源Kimi K2的出现；③其它大模型同样加速更新，AI在金融、电商和社交等领域渗透有望加速，这些企业已建立各领域先发优势。
