①L2级自动驾驶进阶L3！激光雷达从“可选配置”逐步转为“必选配置”，超过90%L3方案将采用激光雷达以提升系统安全冗余，这些激光雷达厂商或为最大受益方；②L2级自动驾驶在新车市场中渗透率已超过60%，除激光雷达等传感器外，线控系统需求显著提升，这三家企业为国内线控底盘领域头部企业；③无人驾驶出租车自动驾驶目标为L4级，在其设计运行域内完全无需人工接管，国内这家上市企业处该领域第二梯队，已有小规模测试和技术储备。
①“能源强国”首次进入五年规划建议，2026年可控核聚变行业招标有望呈现“量级跃升”，这些环节是当前阶段主要受益者；②托卡马克装置价值量最高、技术壁垒最硬的三大部件；②全球氚年产量不足，这项技术被视为聚变堆的核心技术之一，也是目前各国攻关的重点；③托卡马克装置零部件价值量排序前三，这些环节将跟随建设需求逐步释放，相关供应商已经占据产业链核心地位。
①受AI终端预研和小规模试产影响，SoC芯片已出现需求回暖迹象，预计海外大厂明年年中或年底进入放量阶段，这家为国内AI眼镜SoC芯片领域最具竞争力的厂商；②除SoC芯片作为AI终端大脑外，还需传感器与执行层结合，这家企业为国内该领域龙头企业；③另外，存储、电源管理和无线通信模块同样有望受益AI终端未来爆发式增长，这些厂商为目前产业链内重要企业。
①燃气轮机大厂订单已排至4-5年，部分龙头企业开始拒接新订单，这家国内企业今年已向北美出货了上亿美元轻便型燃气轮机；②造成供应吃紧的关键瓶颈在于涡轮叶片产能不足且扩产滞后，且占燃气轮机整机价值量的四分之一，这家国内企业燃气轮机叶片出货量有望大幅提升；③除燃气轮机外，小型核反应堆是也是目前数据中心发电选项之一，这些核电相关企业业务也有望迎来该领域新的增长空间。
①商业航天未来行业价值扩张的主战场，这个环节市场规模远超火箭发射端与卫星制造端，年收入份额约占全行业的90%；②随着星座覆盖能力的完善，用户基数有望从百万级向千万级甚至亿级跨越，这些公司卡位系统集成与软件配套，有望迎接更广阔市场；③承担卫星信号落地、处理及接入骨干网的核心职能，这个细分行业覆盖了从物理信号接收到系统级管理的完整闭环，相关公司成功切入产业链条。
①低轨卫星的短寿命特点使其对成本敏感，这类电池相比主流卫星电池有望降低约60%，具有潜在上星优势，这家企业的参股公司已开展相关卫星试验；②目前大部分卫星使用薄膜砷化镓电池，占卫星成本的15%–20%，这家企业生产的砷化镓太阳能电池在各类卫星中广泛应用；③光伏业反内卷推动了钙钛矿等新技术的推进速度，这两家企业的钙钛矿设备订单显著增长。
①率先感知锂电产业链迎景气拐点！栏目9月下旬邀约一线专家探究行业供需关系及细分方向，Ta们股价翻倍； ②锂电高景气催化“左麟右锂”行情再度上演！栏目邀约专家调研行业供需情况及中长期展望； ③锂电材料价格上涨，栏目及时获取一线供需情报，邀约专家复盘涨价周期传导路径。
①这一分支AI应用成效显著！AI将漫剧制作成本降低至八分之一，项目利润显著提升，这家为国内AI漫剧制作龙头企业之一；②漫剧制作多以已有上游验证的IP进行改编，这些拥有大量IP的网文和漫画平台正积极与制作方合作，提供保底分成或授权激励；③对于传统影视制作，AI可在特效生成、场景渲染及复杂画面构建方面发挥作用，相关影视制作方也有望显著受益。
①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。
①端侧AI秋季新品密集发布，Meta预计将推出千元级带屏眼镜Celeste，这个技术在AR眼镜中技术壁垒最高、成本占比最大，或是AI眼镜硬件革新的价值核心；②端侧AI芯片设计需要能够高效处理AI工作负载的专用架构，国产厂商通过在特定领域（如智能音频、AIoT）建立的深厚技术壁垒和成本优势，在更广阔的中端和高销量可穿戴设备市场中占据了有利地位；③主动散热成为端侧AI未来趋势，微机电系统（MEMS）开始在手机等紧凑设备上实现商业化，这些公司负责驱动芯片、模组生产。
①人形机器人“订单期”来袭？栏目邀约独家专家拆解核心部件增量空间，多家公司涨超30%； ②芯片股异动！栏目敏锐察觉资金流向，快速连线行业专家解读各类光学器件在半导体领域的应用和技术壁垒； ③军工AI迎多重催化，专家看好其将改变未来战争形态，栏目策划专题解读军工行业看点，直击龙头连板背后的原因。
①国内无人装备集中亮相+海外Palantir斩获100亿美元大单，军工AI有望改变未来战争形态，这个环节作为战场的“神经网络”，是衡量军队智能化水平的关键标尺；②目前技术最成熟、部署最广泛的无人作战平台，这个产品的重要性已在现代战场中得到验证，这家公司是国内主要供应商之一；③无人装备发展催生了反无人系统（C-UAS）的巨大需求，这家公司的一体化的反无人解决方案具备显著的市场潜力。
①单次训练消耗价值780万美元的算力资源，OpenAI或因算力缺口推迟GPT-5商用，算力芯片重要性凸显，这些国产算力芯片企业业绩弹性显著；②2025年AI服务器液冷渗透率相比2023年提升一倍有余，这家企业的液冷板订单已排至明年二季度；③大模型跃迁为先进封装带来核心增长点，这些封装材料和设备厂商进入高增长通道。
①比同类模型低70%！Kimi K2模型成本显著降低，这些已通过Kimi为自身产品赋能；②Kimi K2在代码生成上已接近或超越了海外如Claude等领先模型，部分场景开发效率提升5-10倍，这些有AI代码先发优势的企业有望受益开源Kimi K2的出现；③其它大模型同样加速更新，AI在金融、电商和社交等领域渗透有望加速，这些企业已建立各领域先发优势。
①固态电池产线设备交付已开启！干法制备设备占产线投资额的30%-40%，这些厂商已成功研发干法电极膜和干法辊压设备产品；②产线投资额较锂电翻倍，这家设备厂商在前段和中段领域均全面布局；②金属锂负极技术路线较硫化锂电解质更明确，这两家企业的金属锂负极产品业绩增长确定性或更高。
①LABUBU催生消费级3D打印硬件+相关耗材巨大需求，当前行业正向个人电脑或消费级无人机相似的发展轨迹演进，这些公司在材料供应中处于领先地位；②这个技术与3D打印形成完美互补，打造“物理世界到数字世界”的连接桥梁，这些公司开始推出更易用、更平价的消费级产品；③支撑高端消费级打印的技术核心，这家公司是激光控制器和振镜系统的重要供应商。
