①新型电力系统建设！需显著提升超高压和特高压输电能力，叠加技术标准调整和以旧换新需求，这类特高压设备厂商有望大幅受益；②未来配网改造将大幅提升，”透明化率“提升十余倍，需要大量物联网传感器、智能感知终端和通信模块等，这两家企业为国网相关重要供应商；③除固态变压器（SST）外，智能电表产品迭代需求尤为突出，这家企业为国内智能电表主导企业之一。
①六氟磷酸锂“牵头”锂电材料涨价新周期，当前动力/储能电池需求旺盛，头部锂电厂2026年预示订单乐观，主流环节供给紧平衡价格拐点将至；②储能大电芯几乎100%采用磷酸铁锂化学体系，这个细分品种在LFP生产中添加比例相对较高，下游客户甚至需要“驻场要货”；③2026年有效产能增速预计仅10%、远低于需求的23%增速，这个环节面临中长期的供给刚性，目前相关厂商扩产意愿低迷。
①或冲击900元/吨关口！受极端天气影响，动力煤价格有望延续深V反转趋势，这家陕矿产能高占比企业或成最大赢家；②今年焦煤价格呈阶梯式攀升态势，但业内企业业绩弹性取决于冶炼精煤洗出率和资源禀赋，这家企业精煤洗出率显著高于行业平均值；③煤炭行业通过政策引导供给端改革实现反内卷，行业利润分配明显优化，这家龙头企业单吨煤净利同比提升近20%。
①域控制器性能差异直接决定人形机器人“智慧”水平高低，算力为其核心衡量标准之一，这家企业基于英伟达的Jetson平台开发域控，具备高处理效率；②随着人形机器人逐步迈向量产阶段，代工体系的建立将成为产业链闭环的关键，这家企业已与智元、优必选等展开联合开发，共同推进量产验证；③机器人与外界交互成效除了摄像头和域控制器影响外，触觉与力觉传感器也起到关键作用，这家国内企业已具备相对成熟触觉传感器技术。
①锂电、储能高景气催化“左磷右锂”行情再度上演，五硫化二磷有望成为硫化物固态电池的“战略性稀缺资源”，这两家公司已掌握高端制备技术；②磷酸铁锂、六氟磷酸锂需消耗高品位磷矿石，系统性地抬高了磷矿价格底线，这些公司掌握国内稀缺磷矿石资源；③新增供给和开采总量受限，磷化工行业进入门槛不断升高，这些公司已提前做好远期规划。
①这一分支AI应用成效显著！AI将漫剧制作成本降低至八分之一，项目利润显著提升，这家为国内AI漫剧制作龙头企业之一；②漫剧制作多以已有上游验证的IP进行改编，这些拥有大量IP的网文和漫画平台正积极与制作方合作，提供保底分成或授权激励；③对于传统影视制作，AI可在特效生成、场景渲染及复杂画面构建方面发挥作用，相关影视制作方也有望显著受益。
①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。
①端侧AI秋季新品密集发布，Meta预计将推出千元级带屏眼镜Celeste，这个技术在AR眼镜中技术壁垒最高、成本占比最大，或是AI眼镜硬件革新的价值核心；②端侧AI芯片设计需要能够高效处理AI工作负载的专用架构，国产厂商通过在特定领域（如智能音频、AIoT）建立的深厚技术壁垒和成本优势，在更广阔的中端和高销量可穿戴设备市场中占据了有利地位；③主动散热成为端侧AI未来趋势，微机电系统（MEMS）开始在手机等紧凑设备上实现商业化，这些公司负责驱动芯片、模组生产。
①人形机器人“订单期”来袭？栏目邀约独家专家拆解核心部件增量空间，多家公司涨超30%； ②芯片股异动！栏目敏锐察觉资金流向，快速连线行业专家解读各类光学器件在半导体领域的应用和技术壁垒； ③军工AI迎多重催化，专家看好其将改变未来战争形态，栏目策划专题解读军工行业看点，直击龙头连板背后的原因。
①国内无人装备集中亮相+海外Palantir斩获100亿美元大单，军工AI有望改变未来战争形态，这个环节作为战场的“神经网络”，是衡量军队智能化水平的关键标尺；②目前技术最成熟、部署最广泛的无人作战平台，这个产品的重要性已在现代战场中得到验证，这家公司是国内主要供应商之一；③无人装备发展催生了反无人系统（C-UAS）的巨大需求，这家公司的一体化的反无人解决方案具备显著的市场潜力。
①单次训练消耗价值780万美元的算力资源，OpenAI或因算力缺口推迟GPT-5商用，算力芯片重要性凸显，这些国产算力芯片企业业绩弹性显著；②2025年AI服务器液冷渗透率相比2023年提升一倍有余，这家企业的液冷板订单已排至明年二季度；③大模型跃迁为先进封装带来核心增长点，这些封装材料和设备厂商进入高增长通道。
①比同类模型低70%！Kimi K2模型成本显著降低，这些已通过Kimi为自身产品赋能；②Kimi K2在代码生成上已接近或超越了海外如Claude等领先模型，部分场景开发效率提升5-10倍，这些有AI代码先发优势的企业有望受益开源Kimi K2的出现；③其它大模型同样加速更新，AI在金融、电商和社交等领域渗透有望加速，这些企业已建立各领域先发优势。
①固态电池产线设备交付已开启！干法制备设备占产线投资额的30%-40%，这些厂商已成功研发干法电极膜和干法辊压设备产品；②产线投资额较锂电翻倍，这家设备厂商在前段和中段领域均全面布局；②金属锂负极技术路线较硫化锂电解质更明确，这两家企业的金属锂负极产品业绩增长确定性或更高。
①LABUBU催生消费级3D打印硬件+相关耗材巨大需求，当前行业正向个人电脑或消费级无人机相似的发展轨迹演进，这些公司在材料供应中处于领先地位；②这个技术与3D打印形成完美互补，打造“物理世界到数字世界”的连接桥梁，这些公司开始推出更易用、更平价的消费级产品；③支撑高端消费级打印的技术核心，这家公司是激光控制器和振镜系统的重要供应商。
①大型跨国药企或面临“成本压力+专利悬崖”，中国创新药企加速“出海”扬帆起航，这类药物全年共达成20笔对外授权交易，具备极强国际吸引力；②综合创新性+临床进展+技术平台+学术影响力等核心指标，这些公司已展现“同类最佳”或“同类首创”潜力，释放出早期积极的国际化信号；③商务拓展（BD）和许可转让（License-out）成为中国创新药企业“出海”的主流选择，这些公司已经取得显著的对外授权成就。
①专家解读五一黄金周热门景点！数据显示今年游客偏爱小众和文化旅游项目，这些企业旗下文旅项目或受青睐；②一线和准一线城市价格上涨明显高于其他城市，这家企业在上市企业中一线城市酒店布局最多；③预计今年五一黄金周游客同比增长15%-20%，出境游仍为众多游客首选，这两家传统出境游旅行社基于与免税店的合作有望获得更高营收。
