①北美发电装备供应紧张，SOFC成北美数据中心电源新选择，整机供应商Bloom Energy三季度业绩大超预期，这家公司已成为Bloom Energy供应商之一；②甲骨文、亚马逊纷纷投入现场电力服务，SOFC的运行不依赖电网且易于接入，有望释放AI基础设施在地理空间上的部署自由度；③SOFC已被明确定位为“战略性新兴产业”，国内SOFC产业链已初步形成，覆盖了从材料、电堆到系统集成的关键环节。
①AI应用移动端月活跃突破7亿大关！多领域已率先实现业绩破冰，这些业内重点企业均有AI应用成果新突破；②AI驱动终端规模化爆发，将带来产业链多层渗透发展机遇，散热、封测等多周边产业同步受益，这些领域内企业已有优先布局；③随着具身智能发展，机器人搭载的仿生眼系统采用多颗AI摄像头，这些摄像头企业正从光学部件厂商蜕变为AI世界的视觉中枢构建者。
①英伟达Vera Rubin计算架构有望新采用相变冷板散热，液冷板价值量提升约15%，CoolerMaster和AVC为B300液冷板主要供应商，国内这三家企业分别为其提供代工服务；②液冷最大下游客户仍为英伟达，国内这两家企业已拿到英伟达液冷供货相关资质；③除AI服务器液冷需求外，储能电站是液冷增长潜力最高的应用场景，这家企业为国内储能液冷领域的代表性供应商。
①国内外储能需求“全面开花”，行业龙头预计2026年全球储能增速仍将高达40-50%，该类储能在“绝对增量+成长弹性”均处于行业领先地位；②英伟达将储能视为下一代“AI工厂”不可或缺的组成部分，Fluence表示已有40%的储备项目与数据中心间接相关，至2027年AIDC带来的新增需求或超350GW；③展望未来3-5年，全球锂电池需求的绝大部分增量将由储能市场贡献，需求非线性、爆发式增长有望导致锂电关键材料价格上涨。
①产业关键转折点！可回收火箭首飞与技术验证将陆续展开，其中新型发动机系统是价值量最高的关键研发方向，这家企业为国内航天发动机推力室、喷嘴提供关键耐高温材料，具有技术代表性；②测控系统是火箭发射过程中保障发射顺利的关键配套，这家企业在火箭控制系统和发射全流程监控方面市场占比领先；③随着卫星网络建设推进，这类能提供太空态势感知、轨道预测与运行管理等底层支撑业务的企业愈发重要。
①谷歌“量子回声”推动量子计算走向应用落地，这个技术当前发展快+资本投入集中+确定性高，这家公司为国内标杆项目提供核心硬件组件；②量子产业链“卖铲人”环节，上中游设备与零部件技术壁垒高且需求刚性，为量子芯片提供极端物理环境和精确操控信号；③超导量子计算运行中“不可缺少”的关键设备，目前市场长期由少数欧洲厂商垄断，国内企业积极切入这一黄金赛道。
①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。
①端侧AI秋季新品密集发布，Meta预计将推出千元级带屏眼镜Celeste，这个技术在AR眼镜中技术壁垒最高、成本占比最大，或是AI眼镜硬件革新的价值核心；②端侧AI芯片设计需要能够高效处理AI工作负载的专用架构，国产厂商通过在特定领域（如智能音频、AIoT）建立的深厚技术壁垒和成本优势，在更广阔的中端和高销量可穿戴设备市场中占据了有利地位；③主动散热成为端侧AI未来趋势，微机电系统（MEMS）开始在手机等紧凑设备上实现商业化，这些公司负责驱动芯片、模组生产。
①人形机器人“订单期”来袭？栏目邀约独家专家拆解核心部件增量空间，多家公司涨超30%； ②芯片股异动！栏目敏锐察觉资金流向，快速连线行业专家解读各类光学器件在半导体领域的应用和技术壁垒； ③军工AI迎多重催化，专家看好其将改变未来战争形态，栏目策划专题解读军工行业看点，直击龙头连板背后的原因。
①国内无人装备集中亮相+海外Palantir斩获100亿美元大单，军工AI有望改变未来战争形态，这个环节作为战场的“神经网络”，是衡量军队智能化水平的关键标尺；②目前技术最成熟、部署最广泛的无人作战平台，这个产品的重要性已在现代战场中得到验证，这家公司是国内主要供应商之一；③无人装备发展催生了反无人系统（C-UAS）的巨大需求，这家公司的一体化的反无人解决方案具备显著的市场潜力。
①单次训练消耗价值780万美元的算力资源，OpenAI或因算力缺口推迟GPT-5商用，算力芯片重要性凸显，这些国产算力芯片企业业绩弹性显著；②2025年AI服务器液冷渗透率相比2023年提升一倍有余，这家企业的液冷板订单已排至明年二季度；③大模型跃迁为先进封装带来核心增长点，这些封装材料和设备厂商进入高增长通道。
①比同类模型低70%！Kimi K2模型成本显著降低，这些已通过Kimi为自身产品赋能；②Kimi K2在代码生成上已接近或超越了海外如Claude等领先模型，部分场景开发效率提升5-10倍，这些有AI代码先发优势的企业有望受益开源Kimi K2的出现；③其它大模型同样加速更新，AI在金融、电商和社交等领域渗透有望加速，这些企业已建立各领域先发优势。
①固态电池产线设备交付已开启！干法制备设备占产线投资额的30%-40%，这些厂商已成功研发干法电极膜和干法辊压设备产品；②产线投资额较锂电翻倍，这家设备厂商在前段和中段领域均全面布局；②金属锂负极技术路线较硫化锂电解质更明确，这两家企业的金属锂负极产品业绩增长确定性或更高。
①LABUBU催生消费级3D打印硬件+相关耗材巨大需求，当前行业正向个人电脑或消费级无人机相似的发展轨迹演进，这些公司在材料供应中处于领先地位；②这个技术与3D打印形成完美互补，打造“物理世界到数字世界”的连接桥梁，这些公司开始推出更易用、更平价的消费级产品；③支撑高端消费级打印的技术核心，这家公司是激光控制器和振镜系统的重要供应商。
①大型跨国药企或面临“成本压力+专利悬崖”，中国创新药企加速“出海”扬帆起航，这类药物全年共达成20笔对外授权交易，具备极强国际吸引力；②综合创新性+临床进展+技术平台+学术影响力等核心指标，这些公司已展现“同类最佳”或“同类首创”潜力，释放出早期积极的国际化信号；③商务拓展（BD）和许可转让（License-out）成为中国创新药企业“出海”的主流选择，这些公司已经取得显著的对外授权成就。
①专家解读五一黄金周热门景点！数据显示今年游客偏爱小众和文化旅游项目，这些企业旗下文旅项目或受青睐；②一线和准一线城市价格上涨明显高于其他城市，这家企业在上市企业中一线城市酒店布局最多；③预计今年五一黄金周游客同比增长15%-20%，出境游仍为众多游客首选，这两家传统出境游旅行社基于与免税店的合作有望获得更高营收。
