①PCB+mSAP，PCB产品服务于CPU生态，主要应用于超级计算机、服务器主板等，已向宝德、浪潮等服务器头部客户批量供应，这家公司第三季度净利润环比预增约300%！②铜箔+HVLP，第三季度净利润同比预增超500%！这家公司自主研发的HVLP1-4系列已实现批量供货，主要应用于高端AI服务器及交换机领域，载体铜箔已成功导入1.6T光模块项目并实现量产。

①AI漫剧+AIGC智能体，系Seedance2.5首批核心生态合作伙伴，已完成API全量对接，并构建互动影游Agent及内容出海一键转绘Agent等产品矩阵，机构大额净买入这家公司；②冰雪工程+热泵+液冷冷源，承接了多项代表性商业冰雪工程，有液冷相关技术储备，研发数据中心液冷冷源的干冷器、氟泵系统、冷水系统，部分产品已小批量交付，这家公司获净买入。

核聚变+铜连接，细分可控核聚变产品全球唯一生产者，224G高速传输产品构建坚实壁垒，客户包括安费诺、泰科、T公司等，这家公司参股企业IPO正在推进中，细分核聚变材料市占率国内第一。

AI游戏领域新动作，英伟达发布新技术、微软成立新团队，机构称AI游戏产业正向“生成—分发—研发运营”全链条延伸，这家公司拥有AI游戏资源生成等专利技术，另一家在AI游戏生成方向展开布局。

①特种电子布+风电，特种材料全品类布局有望随扩产落地迎来成长兑现，为下游电芯厂提供满足电芯设计的各类隔膜方案及产品，这家公司风电叶片产品市占率居全球第一；
            ②半导体清洗+电子气体，湿法设备在28纳米节点开发已全部完成，全工艺机台均有订单且订单90%以上来自逻辑客户，这家公司为头部客户提供大宗气体供应。

①PCB+覆铜板，三季度净利润同比暴增超550%！这家公司覆铜板及电子铜箔业务扭亏为盈，产品销量及销售价格持续上升，具备电子铜箔、覆铜板“设计—研发—生产”一体化全流程能力；②算力租赁+智算云，业绩同比、环比均有显著增长，“AI+云计算”业务稳健发展，新建智算云集群持续交付并进入计费周期，智算云服务业务收入环比持续提升，这家公司第三季度净利润环比增长超250%！

技术、政策与需求共振下，AI安全的商业化落地趋势明确，IDC最新报告预计到2030年中国AI安全市场规模将达到340亿元，这家公司的安全产品已在政府单位得到应用部署，另一家已形成完整产品体系。

华为透露麒麟9050系列芯片已经成功量产，机构称随着逻辑折叠技术在消费电子领域的商业化落地，四大细分领域有望获得确定性较高、弹性较大的增量空间，这家公司关键技术指标已达到国际先进水平，另一家研制的设备可在逻辑芯片等制造领域应用。

①PCB+800G光模块，已自主研发掌握800G光模块PCB生产工艺技术，采用ultra Low Loss等级高速板材，1.6T光模块PCB产品处于试样阶段，这家公司获净买入；②光通信测试+CPO，光通信测试仪器覆盖光学、信号通信及光连接测试，硅光晶圆产品已完成发布验证并获市场认可，NPO相关测试产品正在拓展，机构大额净买入这家公司。

军工+大飞机，特定机型实现外贸突破，无人化装备研制交付有序推进，生产C919、AG600等大飞机配套产品，稳步推进货运航天飞机研制生产工作，这家公司已形成武器装备、民用航空、军品贸易等六大产业新格局。

英特尔加速推进面向智能体AI时代的开放基础设施，IDC预计全球活跃智能体数量年增长将达130%，这家公司产品已在腾讯WorkBuddy落地，另一家已开展智能体分布式数字身份研究。

①AI应用+智能体，这家公司依托自研智能体操作系统与政务大模型，提供政企AI私有化部署、智能体定制及AI平台订阅服务，并拓展海外AI文娱业务；
            ②风电+核电，风电产品批量出口GE、维斯塔斯、西门子歌美飒等全球主机厂，引进高温合金项目并打造一体化产业平台，这家公司百吨级核乏燃料容器铸件首批成品已发货交付。

①数据中心+液冷，旗下子公司海外数据中心冷源装备业绩较快上升，已启动“中国烟台+马来西亚+北美”三地产能协同的系统性扩产布局，这家公司第三季度业绩同比预增超50%！②PCB+覆铜板，第三季度净利润环比增长近200%！这家公司覆铜板产品订单充足，产品售价上行，盈利能力得到显著提升，高性能HDI产能达24万平方米/年，200G-400G光模块处于小批量量产阶段。

大摩称美国AI供电缺口或达77GW，有望催生2400亿美元市场，机构看好该细分领域有望成为短期内最优的数据中心供电解决方案，这家公司可提供上游相关原材料，另一家的产品可以回收发电时产生的大量高温废气。

①AI影视+IP商业化+字节，正加速推进AI等科技应用和产融协同，联合即梦AI首发内测Seedance2.5，并携手火山引擎基于Seedance2.5落地AIGC内容共创，这家公司获净买入；②液冷+光模块+机器人，液冷散热器件产品在该领域具备技术适配能力，正在积极拓展液冷散热器件产品应用，光模块领域产品已批量供货给客户，机构大额净买入这家公司。

全球运营商最大单体智算中心扩容项目竣工，我国高端算力缺口超过35%，这家公司提供覆盖算力全生命周期的端到端服务，客户包括字节、阿里、腾讯，另一家累计实现超2500P算力规模。

①固态电池+碳酸锂，多款固态电池材料已进入头部企业送样测试与销售阶段，部分型号产品已完成吨级交付，这家公司锂盐深度绑定宁德时代；
            ②海底光缆+算力中心，持续加大海外海底光缆资源采购，这家公司已建起连接欧亚美洲的T级骨干网，并自建四星级IDC，升级打造“四位一体”全球数智通信生态。

①NPO+mSAP+高速光模块，在AI服务器与数据中心、高速光模块领域的在手订单饱满，GPU高阶HDI板，新一代AI高速PCB等产品均已实现了量产，这家公司三季度净利润环比增长近200%！②先进封装+光通信材料，三季度净利润同比增长50%，这家公司先进封装材料、光通信材料等新业务有序推进，受益于下游半导体及新能源锂电行业高景气以及市占率提升，产品订单实现较快增长。

海外厂商业绩验证需求真实性，该细分领域落地的政策与技术条件正趋于成熟，机构测算2030年行业规模将突破800亿美元，这家公司新一代相关产品已陆续实现重点行业中标，另一家可为客户提供相关方案。

统一涨价10%！光刻机巨头ASML将上调在韩零部件报价，机构看好全球设备投资步入超级周期，上游零部件环节乘数效应有望加速释放，这家公司产品已实现量产交付国内头部半导体设备商，另一家产品涵盖陶瓷加热器、超高纯碳化硅套件。

国资委主任调研加快6G核心技术攻关进展，机构称产业链从“主题催化”走向“订单验证”，这家公司6G研究涉及为电力、国防、铁路等领域客户提供方案，另一家开展通信感知一体化和面向6G的关键技术研究。

①网络安全+智算中心，深耕“AI+安全”领域，人工智能安全产品及解决方案已拓展至智算中心、智能体安全等场景，并在多个行业云智算中心项目中落地应用，机构大额净买入这家公司；②液冷+算力温控，已进入华为中兴测试阶段，液冷泵产品实现全场景覆盖，其中1kW-10kW储能液冷电子屏蔽泵国内市场份额位居行业前列，已规模化批量发货，这家公司获净买入。

染料+原料药+CDMO，细分染料全球市占率7成，布局环保型染料中间体及颜料中间体，原料药基地通过中美欧日澳德英等官方核查，长期服务GSK、Sanofi、Novartis等巨头，这家公司已为辉瑞、MEIJI等头部药企提供CDMO服务。

SpaceX将收购低频频谱资源，机构预计全球卫星直连基站用户总数5年将增长超6倍，这家公司卫星通信基带芯片已搭载于智能手机，另一家支持“手机直连卫星”功能的手机终端关键零部件已广泛应用于高端智能手机中。

①机器人+智能驾驶，这家公司产品可应用于车端AI计算、机器人及其他推理计算场景，机器人域控已向上海头部机器人企业出货，并与多家头部企业达成战略合作；
            ②海上风电+深海经济，这家公司深耕海上风电市场，中标项目覆盖国内重点海域并紧扣“两海+服务”核心战略，以差异化机组选型适配不同海域条件，统筹风电场投资、建设、运营与转让全链条。

该材料是支撑“新能源革命”与“AI算力升级”的底层核心材料，当前行业订单能见度显著提升，已进入价涨量增的景气上行阶段，这家公司是全球少数能够实现相关材料量产的企业之一，另一家有相关产品。

小马智行与Uber将在伦敦测试第七代Robotaxi，机构称Robotaxi单车盈利模型逐步跑通，2026年将成为行业的关键商业化拐点，这家公司联合小马智行打造了产学研用的合作生态，另一家与小马智行成立了合资企业。

①数据中心+电源+字节+重组，正在筹划战略重组事宜，为数据中心提供电源设备产品及解决方案，客户涵盖字节跳动、中国移动等大型互联网企业以及通信运营商，机构大额净买入这家公司；②固态电池+锂电，打入比亚迪、宁德时代、鹏辉能源供应链，积极布局固态电池、无钴电池等前端新型材料，这家公司获净买入。

机器人+汽车零部件，已实现谐波减速器投产，以及执行器模组等产品的研发储备工作，泰国工厂获得美国海关认可原产地证，并在美建立了工厂，这家公司精密零部件主要应用于工业设备、高端智能终端设备等领域。

谷歌与美国最大核电运营商达成20年期核电协议，此前IAEA第六次上调核电装机预期，这家公司参股5家核电企业，另一家去年中标模块建造安装工程。

①创新药+抗癌药；全球首个细分药物商业化工作推进中，1类小分子创新药获国家药监局批准，这家公司抗肺纤维化创新药、骨再生创新药等项目也在持续推进；
            ②固态电池+AIDC，固态电池已完成实验室验证和工艺验证，这家公司储能及AIDC业务持续拓展海内外市场。

①海外重磅临床信号捕捉，锚定mRNA肿瘤疫苗里程碑事件！前瞻覆盖人气龙头，区间最高涨154%；
            ②5日行情信号透视：10只标的5日涨幅突破30%，《电报解读》成本季度高弹性标的核心产出阵地；
            ③结构性分化下子栏目矩阵效能解析：垂直栏目锻造“尖刀弹性”，《机构龙虎榜解读》兑现高胜率；《电报解读》作为体系压舱石，大样本保持长短周期均衡；
            ④政策备案信号快速捕捉，锁定端侧AI产业拐点级催化！这只散热标杆股获资金追捧，三季度区间大涨88%；
            ⑤药监新政快速研判，捕捉CGT赛道精准支持的拐点信号！梳理核心受益标的，震荡拉涨超84%。

三星电机获近2900亿韩元AI服务器MLCC订单，机构称算力迭代升级驱动MLCC需求扩容，MLCC价格有望持续上行，这家公司相关产品的国际客户的验证工作稳步推进中，另一家已布局MLCC关键工艺装备。

AI云服务商CoreWeave已将英伟达Vera Rubin NVL72投入生产，机构称Rubin机架有望带动HBM4、液冷、PCB及机柜内高速互联等环节单机价值量上移，这家公司的相关材料已通过终端认证，并实现小批量订单，另一家具备微通道液冷板相关产品及核心技术。

美光科技CEO称下一个巨大的增量市场将是物理AI，机构看好物理AI产业将迎来规模化爆发拐点，这家公司已成功发布对标英伟达的工业级物理AI平台开物平台，另一家的技术适用于虚拟训练。

①创新药+次新，营业收入主要来源于BD交易，首个细分创新药处于CDE新药上市审批阶段，三款创新药处于III期或关键性临床研究阶段，已搭建三大技术平台，这家次新标的获机构大额净买入；
            ②硅料硅片+光伏一体化，硅料、硅片、电池、组件均自主完成，全系硅片产品已顺利通过法国ECS碳足迹认证，N型HT3.0产品在央国企集采中的竞争力持续得到验证，两家机构联合净买入这家公司。

机器人+电力+算力，可提供多种工业智能机器人，以智能机器人为载体稳固电力智能运营基本盘，拟20亿元采购服务器用于开展算力租赁业务，算力运维业务已落地，这家公司构建“算电协同”双轮驱动的全新业务发展格局。

超前培育量子科技等前沿赛道，机构称其已上升为国家战略科技力量，政策+资本+科研推动产业化提速，这家企业参与了多个细分研究，与多个客户形成密切合作，另一企业已全链条布局。

①MCU+光模块，MCU已进入全球头部电源厂商供应链，正与客户推进多芯片方案落地，这家公司光模块专用MCU适配800G/1.6T高端需求并在多家光模块厂商稳步推进导入；
            ②超节点+算力，超节点首创正交无背板零线缆互联架构，单机柜最高可部署128张GPU、可平滑扩展至1.6万卡规模，这家公司推进“电交换+光互联”等双路线探索。

机构称CPU交货周期延长至25-30周，随着活跃Agent数量增长，行业需求有望迎来加速释放，这家企业一季度细分业务收入同比增超100%，另一企业参股公司已通过客户各项性能测试。

①汽车热管理+液冷+机器人，汽车热管理领域与比亚迪、上汽建立直接合作，向北美和欧洲供应数据中心液冷的相关产品，已完成向柔性机器人生产线改造，这家公司获机构大额净买入；
            ②半导体+次新，半导体零部件细分行业稳居国内前三，北方华创、中微公司为前两大客户，并进入Lumentum供应链体系，两家机构大额净买入这家公司。

AI/HPC需求增长推动先进制程持续供不应求，这一领域成为影响系统性能和功耗的关键环节，这两家公司细分材料产品已通过知名客户验证，并已实现小批量生产与销售。

阿斯利康宣布推进双抗与ADC联合用药研究，机构称ADC全面迈入技术迭代、临床升级、全球化布局的价值重构关键期，这家公司上半年成功拿下首个双抗ADC的BLA订单，另一家创新药研发中心设有ADC研发平台。

风电+高端装备，全面供应全系列风电轴承，客户覆盖金风科技、东方电气等头部风机客户，新一代风电主轴进入大批量出货阶段，超大型盾构机用主轴轴承填补国内空白，这家公司同步拓展齿轮箱轴承、法兰等风电零部件业务。

①网络安全+量子，技术广泛用于数据资源安全、网安基础设施安全，积极参与控股股东网安建设项目，这家公司研发后量子安全密码产品和服务；
            ②GLP-1+创新药，自主研发的口服小分子GLP-1激动剂Ⅲ期研究达全部主要终点、即将递交上市申请，这家公司已形成覆盖“无创+微创”“面部+身体”“注射+能量源设备”的医美产品矩阵。

英伟达推出开放式AI代理安全平台，多因素驱动下AI安全未来市场规模或超300亿美元，海外厂商业绩已率先兑现验证产业需求，这家企业上半年相关订单额已超亿元，细分行业签订额同比增超3倍，已形成完整产品体系。

①商业航天+军工，完成载人航天、探月工程、空间站等航天重大任务，产品可应用于机载、舰载等平台，细分产品技术性能达到国际先进水平，机构大额净买入这家公司；
            ②电子材料+次新+光伏，多种电子材料处于小批量供应或测试阶段，长期客户包括华为、联想、小米等企业，光伏产品打破长期依赖进口的局面，这家次新标的获机构净买入。

AI大模型深度赋能+应用场景全面渗透，机构指出工业机器人赛道迎来爆发期，这家公司多个零部件产品可用于该领域，另一家公司为自动化装备核心部件制造商。

绿色氢电应用领域取得突破，机构称氢能产业链投资机会有望向工业端规模化应用延伸，这家公司成功打通了“电-氢-电”产业链生态，另一家向大功率电解槽及风光制氢一体化解决方案领域延伸。

三星电子加快建设P5量产线，SEMI预计国际半导体设备销售将实现连续五年增长，这家公司已进入北方华创、中微公司等客户半导体设备的供应体系，另一家半导体测试设备供货国内外知名芯片设计公司、晶圆厂、IDM 和封测厂商。

①AI电源+Rubin，构建一体化供电方案，可覆盖千瓦级至兆瓦级AI电力需求，这家公司已向部分北美大客户批量供货并推进多家头部云厂商定制化项目；
            ②HBM+半导体设备，这家公司湿法设备可用于HBM芯片生产制造，28纳米节点设备开发已全部完成且全工艺机台均有订单。

光谷将建6G产业试验片区，机构称6G逐步明确技术规范和实施路径后，有望推动运营商资本开支于2027年后进入上行通道，这家公司积极参与6G通信技术应用相关新材料的开发，另一家具有三甲通信规划设计资质。

特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍！分析师强Call特斯拉机器人投资方向应当聚焦“强确定性”和“以量产为导向的技术升级方向”，这家公司已与特斯拉开展多年业务合作，另一家已有部分产品向多家机器人公司销售，业务已初具规模。

海外光刻胶涨价潮起，国产验证周期从1-2年缩至6-12月，机构看好海外涨价提升国产光刻胶导入动力，国内产品正由成熟制程向KrF、ArF加速突破，这家公司相关产品已陆续通过国内多家客户的验证，另一家将适时开展ArF树脂的研发量产工作。

①军工+安全存储+商业航天，军工领域多种雷达产品取得新进展，星上智算产品成功斩获多项商业航天订单，固态盘方面基于PCIe4.0拥有成熟量产方案，这家公司获机构大额净买入；
            ②PCB+液冷+低空经济，液冷产品目前处于内部应用验证阶段，多系列产品用于PCB电路板表面防护，部分低空产品已通过客户验证并实现小批量供应，机构大额净买入这家公司。

TGV+机器人+磷化铟，完成TGV激光钻孔设备研发，测试设备已供货人形机器人T客户，拟增资磷化铟底衬企业股权至6成，子公司设备可用于蓝宝石、铌酸锂等材料加工，这家公司算力领域客户包括英伟达、戴尔、亚马逊等厂商。

①半导体+刻蚀零部件，这家公司是国内极少数先进制程核心零部件供应商，下游客户类型从设备商、逻辑电路拓展至存储器，并向先进封装延伸；
            ②AI4S+CXO，这家公司搭建AI辅助抗体发现和分子设计平台，依托一站式平台承接小核酸、大环肽、XDC等新药研发整包订单。

全球首个！安恒信息发布捕获AI Agent自主攻击的AI原生产品，机构称AI安全有望成为企业部署AI的刚性投入，这家公司推出AI安全一体机，另一家AI数据安全分类分级产品获得市场高度认可。

工信部要求推动算力设施扩容提质！分析师看好国产算力正迎来“产业景气+资本催化”的双重窗口，这家公司的FAU已在国内头部光模块厂商批量出货，另一家产品有应用于AI算力领域。

①光通信测试+VNA，已通过收购信测通信切入光通信测试领域，正式发布VNA3000系列矢量网络分析仪，适用于通信设备研发、产线批量测试、天线与电缆测量等场景，这家公司获净买入；②封装材料+存储芯片，QFN封装用环氧模塑料成功量产，用于存储芯片的封装基板、引线框架等产品实现了突破，产能持续满负荷，机构大额净买入这家公司。

覆铜板+半导体材料，高速覆铜板、BT载板树脂形成小批量出货，靶材性能达到先进水平，抛光液即将开展客户送样评价，树脂继续稳居细分领域市占率首位，这家公司电子级环氧树脂预计四季度进行设备安装。

高通发布专为智能体AI时代打造的芯片产品，IDC预计2026年中国新一代AI手机出货量占比将超50%，这家公司芯片成功用于豆包AI手机，另一家已进入努比亚供应链。

①光模块+封测，产品应用于算力服务器、通信设备及半导体封装等高景气领域，多款产品已进入国内头部半导体封测客户并实现量产供货，这家公司正推进3D AXI研发并向光模块检测延伸；
            ②AI安全+交换机，完成“AI+安全”全链条布局，这家公司推出国产化高密400G算力交换机，已在运营商IDC数据中心、边缘云场景落地。

阿里云将扩大灵骏真武超节点算力服务范围，机构看好在超节点高密度、高功率特征下，多个配套环节重要性显著提升，这家公司已向境内H客户和境外N客户供应相关产品，另一家的产品用于华为的通讯设备。

PCB+覆铜板+消费电子，年产覆铜板规模近720万张，产品涵盖FR-4、CEM-3系列，主要应用于下游消费电子等领域，这家公司获净买入。

海光信息发布算力芯片CPU1000系列，分析师看好Agentic AI浪潮驱动CPU/GPU比例回归，将带来全球性CPU超级需求周期，这家公司持有CPU企业近7%股权，另一家正和主流CPU和GPU厂商积极适配。

液冷+机器人+L4智驾，联合工业富联布局服务器液冷系统产品，零件已供货宇树科技、银河通用等机器人客户，自研平台可规模化部署的L4级智能驾驶系统，这家公司细分产品国内市占率超四成，电子泵类客户包括康明斯、卡特彼勒等企业。

Meta股价大涨11%，AI助手取代ChatGPT登顶美国iOS免费平台，大模型和Agent正成为成长最快的AI产业方向，这家公司是Meta代理商，另一家子公司构建了AI行业智能体等平台。

①高端铜箔+HVLP，这家公司RTF、LP、HTE等高附加值电子电路铜箔已规模化量产，HVLP系列、RTF-Ⅲ与载体铜箔已出样验证，客户覆盖生益科技、南亚新材等；
            ②半导体材料+DBF，已量产轻薄化、窄边框及Mini-LED显示模块并提升车载显示占比，这家公司子公司布局湿电子化学品、CMP抛光液等高端电子材料。

特斯拉机器人量产信号进一步增强，供应链审厂与千台级订单同步推进，行业正由前期送样逐步转向量产能力落地，这家公司正积极推进谐波减速器及执行器模组量产工作，另一家已有部分产品向多家机器人公司销售，业务已初具规模。

微软在台数据中心拟扩建至4座，机构看好该细分领域正处于“算力需求扩张+外资产能缺口+国产技术突破”三重共振的黄金成长期，这家公司在该领域掌握5大核心技术，另一家研发的产品可应用于大型数据中心。

①低介电纤维布+高频高速PCB，特种纤维布主要应用于高频高速PCB、芯片封装基板，年产3500万米低介电纤维布项目正在建设中，相关产品已完成头部客户认证并批量供应，这家公司获净买入；②存储芯片+半导体设备，业务聚焦于刻蚀、薄膜沉积等工艺壁垒较高的前道核心设备，多款产品已进入北方华创、中微公司等客户半导体设备的供应体系，机构大额净买入这家公司。

《出版业发展“十五五”规划》印发，机构称出版行业当前板块估值处于低位，具备安全边际，这家公司可授权作品有近百种，另一家已合作推出AI智慧教辅等数字化产品。

小摩预计2027年AIASIC细分出货量将超过GPU，各公司自研芯片能力验证成熟，ASIC出货迎来加速期，这家公司子公司提供ASIC芯片定制设计服务，另一家主营业务包括ASIC产品。

①MLCC+薄膜电容，具有光模块领域中相关电容器的生产技术能力，这家公司的MLCC已批量配套通信卫星保持行业领先，柔直电容器正面向电网推广；
            ②TGV+碳化硅，为业内唯一具备多技术路线整线能力企业，并已交付钙钛矿及柔性钙钛矿整线，这家公司TGV单片清洗设备获头部企业量产订单。

伴随AI算力升级迭代，MLCC在供需缺口边际扩大+高容渗透率提升双重驱动下，价格正呈现上行趋势，这家公司MLCC产品收入占整体收入的比例约为40%，另一家研发量产的相关细分产品规格可达数百种。

Anthropic据报计划年底拥有约5吉瓦可用算力！科技巨头资本开支持续扩张线下，分析师看好光互联是AI算力基础设施里“增长弹性”最突出的核心赛道，这家公司已开发CPO无源内连光器件系列产品，另一家在OFC全球光通信大会上展示了800GZRLite光模块的全栈光互连解决方案。

长鑫科技宣布第五代技术平台正式量产！机构称半导体设备行业在AI需求增长、存储扩产、先进制程与先进封装升级推动下正迎来发展机遇，这家公司的客户包括长鑫存储，另一家应用于存储芯片测试的产品正处于客户端验证阶段。

①先进封装+存储芯片+CPO，有存储芯片封测业务，重点加快2.5D技术平台产品量产进程及CPO技术研发落地，板级封装产品已小批量生产，这家公司获净买入；②光通信测试+CPO，光通信测试仪器覆盖光学、信号通信及光连接测试，硅光晶圆产品已完成发布验证并获市场认可，NPO相关测试产品正在拓展，机构大额净买入这家公司。

MCU+光模块，已发布用于800G高速光模块MCU产品，光模块AFE产品实现量产，AI服务器电源芯片技术攻关顺利，推出第五代精简指令集双核MCU芯片，这家公司IGBT、MOSFET产品竞争力不断增强。

格芯与迈威尔共同推进下一代光学连接技术，机构称光互连已站在AI产业链的核心，这家公司子公司已进入格芯供应链体系，另一家子公司与格芯达成战略合作并发布硅光产品。

①玻纤布+AI算力，稳步推进电子级玻璃纤维布生产设备选型与客户验证，以及小批量销售，这家公司卡位高频高速覆铜板关键材料；
            ②人形机器人+液冷，这家公司钻攻机、五轴联动加工中心等可用于人形机器人零部件精密加工，AI硬件（液冷、光模块）新签订单同比增长超3倍。

华为发布新AI计算架构，分析师强Call超节点扩张将带动互联、先进封装与晶圆制造需求，这家公司是华为的通讯用连接器供应商，另一家224G高速背板连接器相关产品的样品在制作当中。

GPU租赁最高涨21%！云计算服务提供商Nebius盘前涨超9%，机构称AI算力需求结构性增长下，算力租赁有望成为灵活供给核心路径，这家公司旗下万卡级智算中心已投运，另一家可以为用户提供算力资源与配套软件服务。

PCB+固态电池，正推进下游验证及规模化生产线建设，产品可有效提高环氧树脂材料的性能，下游主要应用于PCB板等领域，黑磷吨级中试装置调试工作已完成，并已小批量投料试验，机构大额净买入这家公司。

机器人+AI算力+新材料，已开发出多款机器人产品，计划建成年产1000吨的PEEK生产线，布局AI算力全产业链，已与多家AI模型头部企业建立实际合作关系，这家公司大健康领域独立布局，改性塑料向上游材料延伸。

美股发电机龙头股价盘后大涨超30%，与亚马逊签署长期协议，高盛报告称部分发电机厂商订单能见度达2030年，这家公司为该龙头供应商，另一家国外市场全力实现新产品导入。

①半导体材料+HBM，这家公司多种靶材均已批量供货并通过国内外头部半导体企业认证，应用于HBM及先进存储芯片制造，同步推进关键零部件扩产；
            ②MLCC+电子陶瓷材料，这家公司MLCC材料全球领先，受益汽车电子与AI服务器需求增长，低损耗球形氧化硅切入M8-M10高阶CCL并实现小批量销售。

AI服务器由单机8卡向机柜级72卡扩展下，高端需求正推动该行业“量价齐升”，机构预计行业2027年市场规模有望提升至375亿美元，这家公司针对Rubin平台的相关产品正处客户样品测试阶段，另一家可以提供多种品类的相关产品。

①光通信+AI算力+MPO，并购企业DPU产品用于阿里智算中心，并打造了基于鲲鹏/昇腾处理器及自有DPU处理器的解决方案，将形成“光+算”一体化解决方案，机构大额净买入这家公司；②CPO+800G光模块+华为+液冷，定增募投项目聚焦AI算力中心，重点开发下一代可插拔光模块和CPO光引擎，填补高端产能缺口，1.6T硅光模块已具备批量交付能力，这家公司获净买入。

智谱透露Coding用户中报后两周增长超100万！机构称国产大模型的商业化正在迎来Token用量、单位智能成本及算力供给可控性的三维共振，这家公司产品主要应用于高密度机柜、智算中心等高散热场景，另一家已有冷却塔在数据中心应用的相关案例。

报道称SK海力士正与英特尔洽谈在美国生产存储芯片，WSTS预计全年存储芯片营收将增逾3倍，这家公司前驱体产品供货SK海力士、英特尔等头部企业，另一家是SK海力士电子级化学品供应商。

碳化硅+功率半导体，650V碳化硅二极管芯片研发取得突破，服务器电源GaN器件研发推进中，设立子公司推进高端隔离器芯片的研发量产，这家公司连续9年入选中国半导体行业功率器件十强名单，已拥有近200款车规级MOSFET产品。

卫星通信、空天地一体化等协同驱动6G行业发展，2030年左右将是6G商用的元年，这家公司在5G-A、6G等关键技术积极展开储备，另一家持续加强6G研发与应用场景、运营模式的探索。

①PCB+光纤激光器，这家公司紫外纳秒激光器可应用于PCB板精密加工，子公司光纤适配400G/800G高速数通并批量供货头部通信设备商，耐辐照光纤为卫星星间通信提供国产化储备；
            ②超节点+交换机，超节点产品最大可扩展至超1.6万卡、推出高密全液冷整机柜，AI服务器及智算网络在金融客户规模落地，这家公司积极参与IPv6单栈部署带来的政企网络升级需求。

华为称10万卡以上超节点集群在2027年将成为基础配置，分析师强Call两大细分领域有望成为超节点规模化部署的“关键增量”，这家公司在这两个领域已间接渗透至华为设备供应链，另一家是华为智算中心产线在中国最重要的合作伙伴之一。

①光通信设备+光纤光缆，光电通信业务覆盖“光纤预制棒—光纤—光缆—通信设备”完整产业链，相关产品可以为万兆光网提供支持，机构大额净买入这家公司；②液冷+机器人，拟投资建设两项液冷关键部件及散热模组项目，液冷板样品已通过客户验证，进入小批量验证阶段，这家公司获净买入。

Rubin机架被视为是英伟达由“GPU厂商”转向“机架级系统厂商”的关键一代，机构看好其有望带动HBM4、液冷、PCB等环节单机价值量上移，这家公司液冷产能及订单销量稳步攀升，另一家在液冷领域超过130个项目正在推进，部分项目已实现量产。

我国已经围绕算力枢纽建成70余条算力大通道，机构称Token工厂收入有望达传统算力租赁的5-10倍，这家公司Token工厂已落地，另一家业务覆盖算力定制租赁、Token 工厂运营及售后保障等。