该细分领域是PCB产业链的核心成本变量，高端产品供不应求下，头部企业加码扩产，这家公司产品目前已经通过龙头企业审厂，并实现批量供应，另一家已建成多条全流程产线，目前在手订单饱满。

涨幅超过15%！英伟达服务器再次传出涨价消息，分析师强Call正交背板是RubinUltra最具产业意义的工程创新之一，也是PCB“半导体化”的标志性事件，这家公司多款PCB产品可用于存储设备中，另一家产品已应用于AI服务器及数据中心服务器。

国产工业3D打印设备出口大增76%，机构称成本的大幅下降是驱动其从“原型试制”走向“规模化量产”的核心经济基础，这家公司的定制化3D打印激光器已批量交付，另一家3D打印粉末材料可应用于航空航天。

DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp上线，开启多模态API服务，机构预计AI算力需求结构性增长下，2026年算力租赁市场规模有望突破2600亿元，这家公司参股超大规模数据中心运营商，另一家旗下万卡级智算中心已投运。

AI基础设施架构演进带来结构性变革，该细分领域作为支撑下一代AI算力互联的底层材料，其战略地位愈发凸显，未来价值量有望进一步提升，这家公司相关生产线的设计产能约为60吨/年。

①光通信设备+光纤光缆，光电通信业务覆盖“光纤预制棒—光纤—光缆—通信设备”完整产业链，相关产品可以为万兆光网提供支持，这家公司获净买入；②mRNA疫苗+创新药，在mRNA技术平台上拥有多款在研产品，呼吸道合胞病毒mRNA疫苗和冻干带状疱疹病毒mRNA疫苗已获得临床试验批准，机构大额净买入这家公司。

韩国主要半导体设备商订单积压量预计比去年年底翻一番，机构称三大因素共同推动测试设备结构性增长，这家公司测试设备主要用于在DRAM领域，另一家客户覆盖长电科技、通富微电等封测厂商。

液冷+超节点+业绩预增，液冷产品连续4年蝉联国内第一，突破AI超节点整机柜800V供电难题，推理服务器为智能体突破token成本瓶颈提供创新算力，这家公司半年报净利预增超2倍。

①液冷+光模块散热，开发出高导热、超柔软导热界面材料，这家公司收购资产补全“冷板+TIM”方案，满足高端光模块散热需求；
            ②AI应用+FDE，赋能FDE交付高价值企业AI应用，这家公司二季度AI项目有序落地，加快向金融、能源、通信等国计民生行业场景转化。

国内疫苗产业链上市公司加速布局mRNA技术，分析师强Call在个体化新抗原mRNA路线有布局的企业有望在海外映射下获得价值重估，这家公司正在完善mRNA等新技术路线的布局，另一家在相关领域拥有全球领先的技术平台。

阿里财报显示云增速45%创22个季度新高！机构称AI产业正逐步由“技术叙事”迈向“商业叙事”，Token开始回归真实供需关系下的商业价值，这家公司运营的数据中心达35座，客户包括阿里云，另一家主要提供算力云等服务。

mRNA疫苗+创新药，mRNA技术路径主要聚焦于RSV、带状疱疹疫苗等产品的开发，布局肺炎克雷伯菌疫苗、预防慢性乙肝临床治愈人群HBsAg复阳的重组乙型肝炎疫苗等创新产品，机构大额净买入这家公司。

北京亦庄落地多条千台级人形机器人中试量产线，智元和宇树稳居全球人形机器人出货前二，这家公司参与智元人形机器人关节模组、DCU控制器开发，另一家向宇树科技持续供货。

电网设备+AIDC，去年国网电力设备中标份额超17%，子公司有望受益AIDC超容量价齐升，海外订单持续增长，已打入美国、德国等市场，这家公司密集落地两项重磅扩产计划。

①创新药+原料药，产品以创新药中间体为主，超70个管线项目迈入临床三期及以后阶段，这家公司原料药相关认证工作稳步推进中；
            ②液冷+机器人，这家公司服务器液冷已实现量产，借力英维克等客户切入HP供应链，并拓展机器人、低空经济、核聚变等新兴液冷场景。

mRNA癌症疫苗里程碑！Moderna联手默沙东黑色素瘤试验成功，盘前股价飙涨110%，快速梳理mRNA相关标的（附表），这家公司自主开发了独有的RNA序列设计算法，可针对mRNA进行定制化设计。

华尔街实测8款全球主流Agent，千问办公综合排名第一！机构称桌面端原生AI办公智能体产品是AI应用探索的主流热门赛道，这家公司的移动办公解决方案可以通过阿里钉钉进行手机端的应用集成，另一家的统建平台已广泛服务于央国企办公场景。

算力+腾讯，国产万卡级智算中心已投运，首期2500P绿色算力，已为美图秀秀、无问芯穹等提供推理服务，机构大额净买入这家公司。

锂电+医药+业绩预增，锂电VC年产能1万吨，上半年预计扣非净利预增超9倍，海外营收占比超4成，主要来自医药板块，半导体温控产品小批量供货，这家公司液冷产品通过厂商认证。

①创新药+ADC，ADC大分子在手订单已突破1亿元，已为超1700家客户的ADC研发生产提供支持，这家公司扩建项目将于2028年投产；
            ②MLCC+AI算力，上半年量产的4款产品成功通过客户认证，这家公司高容MLCC产品研发取得较大突破，应用覆盖AI服务器、汽车电子等新赛道。

融资暴涨1500%！灵巧手“自由度军备赛”全面打响，特斯拉、宇树、智元等上下游玩家集体冲刺“超灵活”时代，这家公司发布了高自由度灵巧手解决方案，另一家的产品在机器人灵巧手等领域有广泛应用。

焦炭开启第一轮提涨！机构称煤炭作为我国能源安全压舱石与核心硬资产，其矿产资源价值或被重新定价，这家公司核定产能达440万吨/年，另一家上半年相关销售毛利逼近20亿元。

服务器电源+储能+央企，服务器电源产品受益于DSP数字化设计，单机功率范围360W到3200W，采用SiC和GaN器件，达到80PLUS钛金效率要求，机构大额净买入这家公司。

功率半导体厂商酝酿第三波涨价，机构称功率半导体行业正从"普惠增长"进入"分化竞争"阶段，这家公司是国内细分产品系列最为齐全且技术领先的设计企业，另一家产品可用于AI服务器电源芯片。

光通信+OCS，行业被Coherent和Granopt把持，这家公司高端光通信产品已通过部分客户认证并实现供货，且具备全流程能力，两款核心晶体市场占有率全球第一，材料有望受益OCS对上游材料需求的增长。

特斯拉据悉准备8月面向公众推出CyberCab，机构称智能驾驶的竞争逐步转向安全为主，行业壁垒进一步提高，这家公司用于L3智驾车型产品已获定点，另一家智能驾驶系统领域占据国内细分市场重要地位。

①液冷+机器人，这家公司发电机大型冷却模块已处于量产状态，自研包括灵巧手部件在内的多种人形机器人核心零部件，产品可用于数据中心热管理；
            ②光刻设备光源+PCB，这家公司光学元件可用于先进制程光刻设备光源，PCB精密激光微加工镜头实现进口替代。

宇树科技将于8月19日科创板上市，机构称人形机器人产业正进入"规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级"三重驱动阶段，这家公司布局了关节模组与灵巧手，另一家重点攻关机器人灵巧手传动技术。

OpenAI承诺2030年前进行大规模部署英伟达算力基础设施！机构看好光互联是AI算力基础设施里增长弹性最突出的核心赛道，建议关注三大细分领域，这家公司800G高速光模块已通过客户验证，另一家掌握了铌酸锂调制器芯片制程和模块封装技术。

①MPO连接器龙头+CPO+光纤，MPO高密度光纤连接器技术水平行业领先，重点推进光纤路由柔性板在CPO中的应用，并已参与国外多家厂商的CPO方案研发与试制工作，机构大额净买入这家公司；②PCB+CPO+玻璃基板，1.6T光模块产品板目前处于量产爬坡阶段，超大尺寸ABF载板、玻璃基板研发推进中，IC封装基板业务收入大增50%，这家公司获净买入。

一批百亿级项目将在绿色算力大会上集中签约，机构称我国“算电协同”产业正从局部探索迈向全面跃升，这家公司在两大算力节点上具备区位优势，另一家与多个省、自治区洽谈算力中心投资事宜。

我国在稀土检测关键技术领域取得重要进展，机构称人形机器人将为稀土板块打开全新需求增量空间，这家公司稀土氧化物年产能稳定在万吨以上，另一家参股多个稀土矿。

①电感+数据中心，SST正配合部分客户需求进行测试验证，这家公司电感等产品供货光模块客户，TLVR电感与国内主流厂商合作，CPU/GPU电感及光模块电感受益AI算力需求爆发；
            ②半导体设备+材料，这家公司布局真空、温控、工艺废气处理等半导体附属装备，核心产品进入海内外头部客户验证。

英伟达Spectrum-X以太网硅光交换机进入全面量产！机构称英伟达CPO全面量产是AI光互联产业的重要拐点，产业链利润正从传统整机模块向核心器件环节转移，这家公司的光学组件可应用于CPO领域，另一家的产品可实现激光光源的高效准直、聚焦或光纤耦合。

海内外研发需求双向共振+订单饱满结构升级下，CXO企业半年度业绩释放回暖信号，这家公司搭建了AI药物发现服务平台，另一家开发了用于小分子药物研发的药物分子砌块库。

互联网大厂“超预期”加码投资，国产算力产业链多环节开启扩产！分析师看好该细分领域是光互联领域的“韬”，已成为国产算力的“新战场”，这家公司相关产品已在国内头部CSP厂商完成全系列验证，另一家已加入多个国际标准组织参与相关技术规范制定。

广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”发布，机构称算力租赁商业模式有望从“卖算力”转向“卖Token”，厂商议价权有望提升，这家公司具备为多家AI Agent企业提供算力及配套的云服务的专业能力，另一家已合作的客户有电信、美团等。

①CDN+液冷+算力租赁，提供GPU云算力、CPU云算力等一站式算力云服务，在国内已建立多个算力节点，自主研发的液冷技术，包括单相浸没式液冷和冷板方案，机构大额净买入这家公司；②CPO+光芯片，已与多家光芯片与模组企业开展合作并进行批量供应，光学元器件产品常用于通信光模块、硅光模块中激光光源的高效准直、聚焦或光纤耦合，这家公司获净买入。

①事件驱动锚定拐点：从龙头重磅公告捕捉CXO板块景气信号，这家公司创年内新高；②从模型迭代到产业映射：锚定技术拐点扫描“预期差”公司，这只人气股强势主升；③从Token运营新范式到算力资产重估：前瞻锁定算力租赁焦点公司，10日大涨49%。

光模块+钽电容，陶瓷基板等多款产品可用于光模块，实现GPU、CPU、ASIC等芯片端供电相关模组客户的全部覆盖，新型结构钽电容已在小批量出货当中，这家公司细分元件销量国内第一，控股子公司已布局SOFC电池。

银湖公司据悉正就收购SaaS 厂商Workday进行谈判，机构看好具备二次开发能力的软件公司，这家公司已打造HRSaaS+BPO一体化产品，另一家产品全面接入DeepSeek-V4等数十款主流大模型并兼容适配。

①AIDC+SST，兆瓦级UPS、800V HVD等新一代供电产品加速落地，这家公司高算力机房基础设施建设正当时，海内外双线抢抓AI算力机遇；
            ②半导体设备+碳化硅，这家公司实现8-12英寸大硅片核心装备全产业链国产化，12英寸碳化硅单晶生长技术突破。

中芯、华虹二季度利润飙升，晶圆代工“双雄”对三季度均给出积极的业绩指引！机构看好全球晶圆代工成熟制程涨价趋势将延续至2027年，这家公司是国内技术最先进的MEMS晶圆代工厂，另一家已具备多种工艺平台晶圆代工的技术能力。

7月多省焦煤长协普遍上调180~260元/吨，机构预计焦煤价格向上弹性空间有望彻底打开，相关企业业绩有望在三季度得到显著释放，这家公司拥有煤炭资源量近30亿吨，另一家产品中焦煤约占40%。

创新药+CRO+减肥药，全面接入DeepSeek全方位提升新药研发服务智能化进程，正通过DeepSeek实现从靶点发现到临床前试验的全流程革新，中药创新药自研项目进展顺利，这家公司获净买入。

空芯光纤技术已从试点验证迈入规模化商用阶段，机构称AI基础设施建设带动的光纤需求规模可观，这家公司空芯光纤产品取得里程碑式突破，另一家产品在实验室各项测试中表现优异。

MLCC+AI服务器，金属粉体产品广泛用于通信设备、AI服务器，MLCC领域客户包括三星电机、国巨、三环等，近两年连续三次扩产，这家公司多种合金粉产品将迎来量价齐升。

SpaceX计划到明年年底将现有算力规模扩大约十倍，机构称算力瓶颈仍是AI产业核心约束，这家公司表示产品已用于xAI超级计算机中心，另一家已通过Nvidia、xAI两家全球AI头部前沿公司测试导入。

①光芯片+玻璃基板，公司携手中科院苏州纳米所共建实验室，攻关光互连Micro-LED芯片，瞄准下一代共封装架构核心光源，玻璃基高压显示芯片已经量产出货；
            ②Token运营+蚂蚁数科，已成为蚂蚁数科等行业客户的Token产品供应商伙伴，这家公司Token运营联动云终端、端侧AI相关业务打造协同场景。

腾讯半年报显示AI应用类小程序半年增长近40%，机构看好FDE将成为AI落地的标准化路径，加速AI应用及Agent智能体在企业端落地，这家公司FDE模式打通了金融AI境内外规模化落地的路径，另一家有工业AI类软件产品。

PCB+存储芯片+先进封装+覆铜板，突破了高频、高速、HDI、IC载板等高性能覆铜板用功能填料的核心技术，应用于M9级高性能电子电路基板的球硅产品，已与行业主流厂商形成深度合作，并已形成小批量销售，机构大额净买入这家公司。

存储芯片+半导体材料，持续供应HBM、NAND等芯片所需材料，客户包括SK海力士、三星、美光，半导体光刻胶正在客户测试验证，这家公司旗下企业有增产计划。

AI云服务巨头CoreWeave盘后股价大涨超14%，在手订单超千亿美元，机构称云计算将充分受益长尾客户需求及提价周期，这家公司拥有全栈式云计算核心技术能力，另一家云计算领域产品长期位列国内市场份额前三。

①人形机器人+光模块，这家公司是国内最大MEMS晶圆代工厂，提供传感器芯片与光互连方案，产品可用于人形机器人和数据中心光模块；
            ②Google+数据中心电源，这家公司高功率服务器电源比肩国际高端，已与Google达成GPU电源项目合作，产品可用于AI数据中心供电。

Manus将恢复以独立公司的形式运营，机构称2026年AI Agent技术演进及商业化有望进入新拐点，将成为AI产业新的增长极，这家公司持股企业是Manus的投资者之一，另一家完成了智能体工具链（PanAgent），为智能化场景的搭建提供了基础工具支撑。

上海发文支持软件企业广泛使用Coding平台，机构称国内头部开源大模型持续发力AI编程，IDE以及各类低代码平台有望显著受益，这家公司拥有低代码工业应用开发平台，另一家的低代码相关产品能够快速满足组织数字化需求。

①半导体零部件+光刻机，系我国极少数先进制程半导体刻蚀设备核心零部件供应商，已深度绑定中微公司、北方华创两大设备龙头企业，已成功开发出应用于光刻、薄膜沉积的产品，这家公司获净买入；②创新药+CRO，为全球医药企业提供创新药、仿制药等领域全方位CRO相关服务，累计承接超1500个项目，已获生产批件超300个，现已开发出司美格鲁肽的样本分析方法，机构大额净买入这家公司。

深度求索开设“DeepSeek Harness团队”公众号，机构称国产大模型从“可用”到“好用”，将加快大模型在千行百业应用场景的落地，这家公司AI助手完成了DeepSeek大模型的接入，另一家和英伟达AI Factory完成测试及适配工作并形成联合解决方案。

光模块+数据中心，产品已批量供应给光模块领域客户，细分材料已通过头部客户认证并成功实现进口替代，自研高端软磁材料正处于快速放量过程中，这家公司产品广泛用于服务器电源、GPU等领域，客户包括麦格米特、台达等企业。

英国批准礼来Foundayo减肥药上市，上半年GLP-1药物全球销售额同比增超40%，这家公司长效GLP-1已提交上市申请，另一家司美格鲁肽原料药项目已具备技术转移条件。

①钨+业绩高增，拥有钨锡铜丰富矿产资源，自产资源优势显著，这家公司子公司刀具量价齐升推动上半年净利润同比大增；
            ②光模块+半导体材料，这家公司是国内多层电子陶瓷外壳与氮化铝基板龙头，受益于数据中心建设及算力需求爆发，光通信与静电卡盘订单持续满载。

诺和诺德携手亚马逊推动通过人工智能加速药物研发！机构看好基因合成、蛋白表达等产业链环节有望持续受益AI制药渗透率提升带来的增量市场，这家公司在重组蛋白领域的临床和商业化项目正稳步推进，另一家产品已进入临床Ⅱ期、临床Ⅲ期或者新药上市申报阶段。

①MLCC+AI服务器+液冷，MLCC、电感器等主营产品销量及单价同比上升，已经具备浸没式液冷AI服务器的被动元件解决方案，并且已在标杆服务器厂家批量使用，机构大额净买入这家公司；②存储芯片+半导体设备，业务聚焦于刻蚀、薄膜沉积等工艺壁垒较高的前道核心设备，多款产品已进入北方华创、中微公司等客户半导体设备的供应体系，这家公司获净买入。

兼具高业绩、高现金、高分红属性，基本面、政策面双重共振下，该行业已处于新一轮周期上行的初期，这家公司上半年相关销售毛利逼近20亿元，另一家核定产能达440万吨/年。

全球龙头计划扩产高阶铜箔，机构称国产铜箔高端化升级明确，替代提速，这家公司高端电子电路铜箔均已实现批量生产和供货，另一家HVLP铜箔相关产品处于送样验证阶段。

分布式光纤传感领域新突破，报告预计分布式光纤传感器市场规模8年翻倍，这家公司成功用于电力电网、海上风电等领域，另一家在多个方面拥有核心自主知识产权。

①磷化铟+光刻胶，ArF光刻胶实现销售突破并取得客户订单，这家公司拥有高纯三甲基铟与高纯磷烷产能，可用于制备AI光通信关键材料磷化铟；
            ②覆铜板+5G通信，受益于覆铜板行业供需紧张，这家公司主攻高频PTFE覆铜板，已实现核心原材料自研自产与供应链自主可控。

首款采用！SK海力士确认V10 NAND将导入晶圆键合技术，机构测算随着混合键合技术在AI逻辑芯片、HBM等领域加速应用，2030年相关设备市场规模有望达到100亿元，这家公司正在布局用于半导体存储器产品的测试设备，另一家混合键合设备相关收入占总营收的比重约为2%。

英伟达Vera Rubin正全面加速量产！分析师看好液冷已升级为AI数据中心的刚性基础设施，Vera Rubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期，这家公司的液冷产品有规模化成熟应用，另一家拥有AI算力液冷散热产品结构综合解决方案能力，产品最终主要应用于英伟达等知名终端品牌。

①PCB+先进封装+铜箔，可剥铜产品通过了部分覆铜板厂商、载板厂商及相关芯片终端的认证，持续获得小批量订单，主要应用场景包括芯片封装光模块用PCB，机构大额净买入这家公司；②创新药CDMO+减肥药，收购国外知名CRO企业，在创新药API的化学合成等方面具有丰富经验，具备承接细胞与基因治疗产品商业化受托生产的合规资质，这家公司获净买入。

北京市首个词元工厂点亮，机构称Token工厂陆续落地，头部算力租赁厂商卡位优势突出，这家公司已中标运营商Token工厂项目，另一家算力租赁服务已成功服务十余名客户。

FPC+算力+超节点，FPC已用于AI服务器，Token工厂已落地，智能项目建成后运营算力不少于4万P，布局并成功研发国产超节点系统，这家公司战略投资全球硅光光源芯片核心供应商。

供应全球7成的生产国禁止钴精矿出口，2025年出口管制导致供应量大幅下降，这家公司出货量逾4.5万吨，另一家在出产国建立了原料采购与初级加工基地。

①光刻胶+先进封装，半导体光刻胶主要集中在先进封装领域，材料相关产品的订单增加、销售规模提升，这家公司未来有望跟随HBM、3DNAND等高端制程领域的增长趋势持续扩大份额；
            ②华为+高速连接器，这家公司是深耕连接器国产核心骨干，高速互联产品已对接导入国内头部AI服务器厂商，深度绑定华为供应链。

AI大模型能力持续迭代，正推动网络安全行业逻辑从“AI颠覆安全”转向“AI放大安全需求”，机构看好国内厂商有望受益于AI时代安全价值量提升与国产化导入加速，这家公司拥有自研的垂直领域大模型安全GPT，另一家在数据安全及网络安全上有完整的软硬件解决方案。

①算力租赁+LPU推理芯片+机器人，精准布局LPU推理芯片，智算业务已成为利润增长的核心来源，成为智元首批“A链”供应商，在机器人“大小脑”控制器领域已有客户订单落地，这家公司获净买入；②AI安全+网络安全+华为鲲鹏+摘帽，以“AI+安全”为核心战略，推出AI数据安全产品矩阵，自主研发的大数据AI应用平台、AI数据安全分类分级产品获得市场高度认可，机构大额净买入这家公司。

政策、临床、技术密集驱动，脑机接口商业化拐点临近，机构看好2026年是植入式脑机接口量产元年，国产产线或投产在即，这家公司对多模态人机交互系统集成关键技术进行了研发，另一家成立了人工智能与脑机工程研究院。

我国商用钠冷快堆CFR1000完成标准设计，钠冷快堆具有燃料资源利用率高和热效率高的优点，这家公司是国内首家获得钠冷快堆细分设备制造许可企业，另一家为钠冷快堆提供的配套产品已交货。

半导体设备+光芯片，上半年摘得占去年营收8成的大单，客户包括长电科技、华天科技等封测厂商，设备发往长江存储进行验证，这家公司细分半导体设备国内市占率第一，适用于硅光晶圆测试。

光量子芯片领先企业图灵量子启动IPO辅导，其具备从芯片设计、流片、封装、测试到系统集成和量子算法实现的全链条研发能力，这两家公司间接持有图灵量子股权。

①玻璃基板+光互连，打通20层玻璃基载板全流程工艺，这家公司技术跨界延伸至纳米级加工与MicroLED光互连领域，多项硬核技术适时推动量产；
            ②先进封装+CPO，基于自有Chiplet技术推出先进封装平台，2.5D封装产品已完成通线并送样验证，这家公司积极开展CPO光电共封装及玻璃基板封装储备。

重磅！Anthropic正为Claude组建一支内部芯片团队，机构测算推理集群与成本性价比双轮驱动下，AI ASIC增长速度为GPU的两倍，这家公司ASIC定制业务客户包括头部的CSP厂商，另一家的产品是芯片封装的原材料，主要应用于ASIC等芯片领域。

资本端释放密集信号，验证人形机器人量产元年加速到来，行业融资额创下单月历史新高，这家公司重点布局关节模组与灵巧手，另一家已与相关公司达成机器人整机制造战略合作。

阿里云上线OneKeyMCP服务，机构称互联网厂商积极拥抱MCP构建AI应用生态，有望加速AI应用爆发的“最后一公里”，这家公司推出了标准化MCP接口服务，另一家引入了MCP为云端文档处理带来全新突破。

①半导体设备+碳化硅陶瓷+电子特气，掌握碳化硅陶瓷精密烧结等核心工艺，关键性能比肩国际头部企业，已批量供应国内主流半导体设备厂商，有望受益于本轮AI芯片扩产潮，这家公司获净买入；②光通信+智能电网+超薄铜箔，国内少数具备500kV及以上高压电缆生产能力的企业，拥有“光棒—光纤—光缆”一体化产业链，5万吨超薄铜箔项目已进入设备安装调试阶段，机构大额净买入这家公司。

燃气轮机龙头最新季度销售额、利润率及订单量均创下历史新高，机构称国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎，这家公司表示深度绑定西门子能源，今年订单同比有较大增长，另一家重型燃机实现出海突破。

AI应用+网络安全，实现全系列现有产品AI功能全覆盖，推出了公共安全大模型系列产品，已布局并落地政务大模型应用产品矩阵，这家公司稳居电子数据细分领域领航地位。

7月氧化镨钕价格环比涨幅居14中大宗商品前列，机构称三因素共振，中国稀土产业链中游瓶颈资产迎来价值重估，这家公司控股股东拥有全球最大稀土矿，另一家产品生产稀土产品包括氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等稀土氧化物。

①AI Agent+昇腾，这家公司推出AI智能体专业服务器，深度结合昇腾AI和麒麟操作系统，AI原生与国产化深度融合赋能400+金融机构；
            ②算力液冷+AIDC，这家公司拥有全链路液冷产品矩阵，联合头部AI芯片厂商打造“芯片+基础设施”全栈方案。

该细分领域是连接上游算力硬件与下游AI应用的“核心桥梁”，有望伴随TaaS的商业模式落地，迎来加速增长机遇，当前行业盈利正向循环已然开启，这家公司2025年相关收入已突破1亿元，另一家在国内已建立多个算力节点并提供相关服务。

①算力租赁+液冷+中报预增，AI算力业务采用TaaS模式，提供GPU算力集群租赁与弹性推理算力服务，在手算力、存储类3-5年期长期框架订单规模超150亿元，这家公司获净买入；②CPO+薄膜铌酸锂，已掌握芯片设计、制程等核心技术，具备开发800Gbps及以上速率薄膜铌酸锂调制器芯片和器件的关键能力，Lumentum系企业光通讯器件产品的客户，机构大额净买入这家公司。

腾讯云称Buddy用户Hy3模型调用限时免费活动延长至本月底，行业洞察报告显示WorkBuddy已成为中国最受欢迎的效率AI智能体服务，这家公司旗下相关MCP现已入驻WorkBuddy，另一家依托腾讯云WorkBuddy原生核心能力打磨了行业专属AI能力。

2025年中国外骨骼机器人市场规模超过16亿元，三重因素驱动外骨骼机器人迈入商业化加速阶段，这家公司参股企业已展开布局，另一家参股企业多款康复机器人已上市。

电网设备+IDC，细分设备全球市场份额近5成，实现五大六小发电集团全覆盖，6月全球首发算电产品，IDC客户包括字节、百度、快手等平台，这家公司HVDC/SST核心器件100%自主研发与生产制造。

美国白宫将与AI巨头讨论前沿模型安全测试框架，机构称网安行业正从“AI辅助安全”向“AI原生安全”演进，这家公司持续领跑“AI+安全”赛道，针对多个安全事件发布安全产品，另一家已推出OpenClaw大模型安全护栏。

①第四代核电+华龙一号，将为本次8台核电项目提供多种产品，掌握第四代核电高温气冷堆“心脏”设备，这家公司深度参“华龙一号”、“国和一号”等重大核电工程的设备配套；
            ②AI大模型+空间智能，自研遥感大模型和空间智能体服务平台，这家公司以“大模型+GIS专业算法”突破传统短板，实现复杂地理信息任务的无人值守与效率爆发。

半年大赚111亿+全年营收指引猛提75亿！药明康德业绩超预期，二季度利润环比大增38%，分析师强Call中国CDMO龙头正在加速吸纳全球口服GLP-1产能转移，这家公司CDMO订单正快速增长，另一家的产品包含小分子CDMO服务。

①AI营销+DeepSeek+核电，持续推进AI应用落地，开发了“AI创意工厂”应用于广告素材多模态生产并向3C数码等行业推广，自主研发的核电凝结水泵可在百万千瓦级核电站中应用，这家公司获净买入；②云计算+数据中心，为大型互联网企业定制、投资、运维超大规模云数据中心，旗下数据中心位于全国一体化算力网络枢纽节点“双节点”城市，深度受益“东数西算”工程，机构大额净买入这家公司。

新型电力系统建设“十五五”规划要求大力促进虚拟电厂发展，机构看好行业正从在从“示范项目”走向“规模化落地”，这家公司的解决方案可用于虚拟电厂建设的相关环节，另一家拥有国内首个以大容量集中式储能电站为主体的虚拟电厂。

该细分领域是PCB产业链的核心成本变量，高端产品供不应求下，头部企业加码扩产，这家公司产品目前已经通过龙头企业审厂，并实现批量供应，另一家已建成多条全流程产线，目前在手订单饱满。

涨幅超过15%！英伟达服务器再次传出涨价消息，分析师强Call正交背板是RubinUltra最具产业意义的工程创新之一，也是PCB“半导体化”的标志性事件，这家公司多款PCB产品可用于存储设备中，另一家产品已应用于AI服务器及数据中心服务器。

国产工业3D打印设备出口大增76%，机构称成本的大幅下降是驱动其从“原型试制”走向“规模化量产”的核心经济基础，这家公司的定制化3D打印激光器已批量交付，另一家3D打印粉末材料可应用于航空航天。

DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp上线，开启多模态API服务，机构预计AI算力需求结构性增长下，2026年算力租赁市场规模有望突破2600亿元，这家公司参股超大规模数据中心运营商，另一家旗下万卡级智算中心已投运。

AI基础设施架构演进带来结构性变革，该细分领域作为支撑下一代AI算力互联的底层材料，其战略地位愈发凸显，未来价值量有望进一步提升，这家公司相关生产线的设计产能约为60吨/年。