AI应用+算力租赁+KIMI，推出智算租赁服务解决方案，AI业务成为新的增长引擎，与腾讯、百度、华为等建立深度合作，前瞻布局具身智能领域，间接参股月之暗面。

盘后涨近10%，亚马逊云业务增长超预期，此前谷歌、微软均发布强劲云增长，机构称AI推动全链条云需求扩张，这家公司运营亚马逊云科技区域业务，另一家是亚马逊云科技战略合作伙伴。

①光模块+机器人，光模块与高速连接器形成规模，服务器散热零部件已量产，这家公司机器人业务多类产品获定点；
            ②医疗大模型+AI智能体，开发的120余个智能体落地百余家医疗机构，这家公司研发投入深化AI与数据价值化，打造医疗集群生态。

覆铜面板及其上游物料持续供不应求，建滔积层板预计2026年上半年纯利超28亿港元，分析师看好CCL供需紧张格局将至少维持到2027年，这家公司生产的电子级玻璃纤维是制作CCL的关键材料，另一家的产品可用于制造玻璃纤维布基覆铜板，在下游电子电器行业有广泛应用。

工信部量子信息标准化技术委员会成立，机构称产业链有望从“科研项目驱动”转向“产品和订单驱动”，这家公司协同产学研生态资源开展技术预研，另一家构建了从终端到云端的全链路防护机制。

①智能电网+电力出海+数字能源，预中标国家电网多个区域联合采购项目，智能配用电业务覆盖全球110余国，境外营收占比近70%，这家公司获净买入；②油气开采+页岩气，以射孔为核心业务，具备钻完井一体化全产业链服务能力，国内天然气回收处理业务累计已投产14口井，业务覆盖美国页岩油气主要开发热点区域，机构大额净买入这家公司。

化工+锂电+业绩预增，多个化工产品产能全球领先，上半年净利预增60%，磷酸铁锂在头部客户实现批量供货，这家公司钠电正极材料在头部客户验证通过，电池材料已锁定上游绿电、磷矿资源。

乙二醇20天价格上涨超13%，机构称煤化工作为碳基物资安全的战略地位有望凸显，这家公司拥有煤制乙二醇产能50万吨，另一家参股企业拥有60万吨乙二醇产能。

①传感器+机器视觉，深度视觉传感器适配全自动机器人，与蚂蚁灵波联合打造无本体数据采集平台，这家公司全面布局六大3D视觉感知技术路线；
            ②固态电池+储能，这家公司是全球动力与储能双龙头，2027年全固态电池有望小批量生产，落地2GWh大型储能项目。

五大半导体设备商主流产品交付周期已延长至原来的1.5至2倍下，机构预计国产半导体设备出海有望加速，这家公司部分先进制程CMP装备进入头部存储厂商HBM产线作为基线设备，另一家的量产设备已经覆盖国内HBM、2.5D/3D封装领域头部客户对于量检测的全部需求。

交期无法保证！两大巨头宣布最高涨价30%，机构称AI算力需求加速释放，高端MLCC“涨价+锁产能”逻辑将持续强化，这家公司已实现MLCC产品全规格量产，另一家具备生产部分高容量MLCC的能力。

①PCB+光模块+存储类IC载板+中报预增，已经具备光模块和AI服务器电路板的量产能力，1.6T光模块PCB产品正常生产中，AI服务器PCB处于客户验证阶段，机构大额净买入这家公司；②MLCC扩产+电子陶瓷+消费电子，已量产MLCC及DPC陶瓷基板产品，自主研发的预制金锡氮化铝、碳化硅等产品，已切入高功率激光器、卫星等高端应用领域，这家公司获净买入。

蚂蚁数科筹备Pre-IPO轮融资，其在中国金融大模型与智能体服务市场占有率第一，这家公司与其共同成立全链条服务平台，另一家与其达成多项合作。

端侧SoC+芯片，新一代AI眼镜芯片进入验证环节，发布了控制型机器人芯片，已完成多档位高性能处理器布局，成功实现了CPU、GPU、NPU等协处理器芯片规模化量产，这家公司积极推动智能终端向“+AI”方向迭代升级。

①锂电材料+液冷，现有VC产能约万吨，自研电解液添加剂兼具一体化降本优势，这家公司氟冷液已获全球半导体巨头量产使用；
            ②医药+CXO，拥有高活服务能力，新分子业务迎200%+增长，这家公司深度受益海外研发回暖与国内创新药高景气度。

①脑机接口+AI医疗+机器人，搭建了基于脑电波的采集分析及产品转化的技术平台，旗下植入式闭环神经刺激器系统，系脑机接口技术应用之一，机构大额净买入这家公司；②变压器+算电协同，持续完善适配高端算力场景的供电解决方案，参与国家电网、南方电网等重大工程，与维斯塔斯、通用电气等海外头部企业合作，这家公司获净买入。

月之暗面开源Kimi K3模型，国家超算互联网AI社区正式上线相关模型及API调用服务，机构看好国产开源模型正在重塑全球API定价体系，这家公司自研大模型与Kimi在API接口调用方面有合作，另一家参股企业持有月之暗面股权。

AI安全+KIMI+机器人，AI安全平台覆盖Agent“构建-承载-保护”全生命周期，超融合产品跃升至国内市场份额第一，间接参股宇树科技、月之暗面，这家公司子公司专注商用机器人研发。

美股量子科技企业大涨超18%，其技术将用于电信巨头的智能体AI解决方案，机构称量子科技正由前沿科研走向产业验证，这家公司参股企业IPO已被批准注册，另一家抗量子密码相关产品处于研发阶段。

①覆铜板+固态电池，高端电子级PPO及封装树脂满产满销，M8/M9级超低损耗碳氢树脂已批量出货头部覆铜板厂商，这家公司硅碳与硬碳负极顺畅打入头部电芯供应链；
            ②超节点+算力租赁，依托NPO/LPO技术构建GPU超节点低时延光交换方案，累计拟采购数百亿高端服务器，这家公司大型算力集群全面进入交付计费期加速业绩释放。

工信部将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划！自动驾驶产业正从“技术验证”加速迈向“量产应用”的新阶段，这家公司的产品已在全球首款前装量产L4级Robotaxi车型上搭载，另一家目前出货的激光雷达等产品也是自动驾驶领域的重要组成部分。

三星电子确认HBM5将采用2纳米GAA工艺，机构测算HBM存储测试机需求约为传统DRAM的5–6倍，这家公司产品已通过国内主要半导体存储器件厂商验证并取得了批量销售业绩，另一家应用于存储芯片测试的探针台正处于客户端验证阶段。

①PCB+电子布+中报预增，攻克了多项关键技术难题，成功开发了纤维直径可达3.7μm的超细纱等优势产品，解决了高端PCB源头关键材料长期依赖进口的问题，机构大额净买入这家公司9.5亿；②脑机接口+AI医疗大模型，参股企业脑机B端产品已正式在浙江大学医学院开展多中心临床试验，C端产品已进入批量生产阶段，已于2025年陆续实现上市销售，这家公司获净买入。

腾讯WorkBuddy成为鸿蒙平台首个桌面办公智能体，WorkBuddy已构筑生态、数据与技术安全三大核心竞争壁垒，这家公司与腾讯在IDC算力服务、云服务等方面有合作，另一家为腾讯提供在线文档编辑技术。

物理AI公司正奇未来完成3轮数亿元天使融资，工业是物理AI最值得重视的落地场景，这家公司已发布对标英伟达Omniverse的工业级物理AI平台，另一家增资企业从事具身智能、人形机器人研发。

①锂电池添加剂+涨价，这家公司是VC与FEC龙头并主导国标制定，规划扩建6万吨产能打入比亚迪、天赐材料等顶级供应链；
            ②铜互联+人形机器人，这家公司联手迈威尔深耕全球AI数据中心光铜高速互连，并已具备机器人专用标准零部件协同开发与量产能力。

三星电子、SK集团与美企签下9500亿美元半导体大单！分析师看好半导体材料行业正同时获得“景气上行、先进工艺通胀、份额提升、国产替代”四重驱动，这家公司全面切入国内多家主流晶圆制造企业供应链，另一家已完成在长鑫存储等国内头部集成电路制造企业在内的大部分产线端验证。

头部机器人公司竞逐IPO，智元创新启动赴港上市流程，人形机器人产业正进入"规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级"三重驱动阶段，这家公司已向智元批量交付灵犀X1人形机器人整机产品，另一家与国内多家知名的客户合作了多种形态的机器人产品。

厂商限量供货，VC价格一个多月涨幅超40%！机构称VC在新产能投产不及预期下进入新一轮供需错配，看好板块业绩超预期的投资机会，这家公司现有VC产能达13000吨/年，另一家在湖北建设1.27万吨电解液添加剂及配套项目。

①变压器+算电协同，持续完善适配高端算力场景的供电解决方案，参与国家电网、南方电网等重大工程，在水风火光核等多领域积累丰富经验，与维斯塔斯、通用电气等海外头部企业合作，机构大额净买入这家公司；
            ②锂电材料+业绩预增，拟通过收购进入碳硅负极材料领域，VC产品受益于价格上涨，上半年净利预增超50%，特种涂料获得知电车企业10万辆订单，这家公司获大额净买入。

半导体材料+稀土，产品在DRAM/HBM等先进存储领域开始大批量应用，可稳定批量生产高纯锗单晶，客户包括英特尔、长江存储等厂商，年产5万吨REO稀土生产线通过验收，这家公司持续推进先进制程、先进封装及掩模版等用高端产品技术提升。

①锂电材料+钠电池，硫化物固态电解质处于送样与中试阶段，百吨级产线预计2026年三季度建成投产，核心锂电产品产能接近满产，这家公司三季度排产环比持续增长；
            ②贵金属+高纯铟，7N高纯铟产品推进客户认证并初步达标，这家公司主营铅铜冶炼，并深度综合回收金、银等贵金属。

北京发文支持创新主体将智能体能力深度嵌入智能终端，机构预计到2028年全球AI手机渗透率将攀升至54%，这家公司与国内头部AI企业深度合作，参与开发各类新型AI端侧硬件产品，另一家可提供生成式Al的端侧部署和优化方案。

①电网设备+中标+储能+充电桩，已完成储能液冷PACK的研发，待检测指标满足国标要求后正式推向市场，还为客户提供定制化智能电网设备，投建并运营充换电场站，这家公司获净买入；②PCB刀具+核电+基建，拟收购标的为国内PCB精密钻针及铣刀领域的专精特新企业，核心产品覆盖PCB及FPC钻针、涂层钻针、金刚石刀具及铣刀等，机构大额净买入这家公司。

有色金属+电子金属，两种金属资源储量均居全球第一，AI服务器、PCB、光模块材料带来需求增长，拥有多个“唯一”头衔，有望充分受益金属价格中枢长期上移，这家公司持续加大资源“内增外拓”的力度。

单季大增82%，谷歌云收入保持高增长，机构称云收入加速成为云厂商估值核心驱动，这家公司产品已进入谷歌、亚马逊、微软等厂商的供应链，另一家与OCS整机厂商建立了合作关系。

①超节点+液冷，具备10万卡级超级集群落地经验，这家公司自研液冷技术与高速网络技术打破海外垄断，兼容CUDA生态；
            ②存储芯片+大硅片，国内12吋大硅片龙头且全球市占率领先，这家公司已成功打入台积电、三星等国际巨头供应链，系国内头部存储厂核心供应商。

三星电子拟引进50台D2W混合键合机，机构看好混合键合技术是后摩尔时代突破算力瓶颈的关键使能技术，快速梳理混合键合相关标的（附表），这家公司混合键合设备相关收入占总营收的比重约为2%。

马斯克旗下脑机接口公司估值较上一轮融资大涨近4倍，机构称在多端共振下脑机接口商业化进程进一步提速，这家公司旗下脑机企业产品已获得医疗器械注册证，另一家下属院区与清华大学展开合作。

①云计算+数据中心，为大型互联网企业定制、投资、运维超大规模云数据中心，旗下数据中心位于全国一体化算力网络枢纽节点“双节点”城市，深度受益“东数西算”工程，机构大额净买入这家公司；②算力租赁+交换机+超节点，提供全面的数据中心产品与解决方案，成功落地多个万卡智算集群，液冷超节点技术兼容下一代AI加速卡，构建全栈ICT基础设施护城河，这家公司获净买入。

华为+超节点+交换机，华为是其重要客户，同时与华为在鲲鹏、昇腾深度合作，提供基于昇腾算力集群上开展模型代训服务，联合推出低延时OCS光交换机，并探索实现光电混合互联超节点应用可能，这家公司拟收购AI服务企业横向拓展业务协同。

超微电脑盘后涨超20%，大幅上调毛利率指引，服务器呈现出全球高增共振的趋势，这家公司子公司与超微、英特尔等达成深度合作，另一家已构建AI服务器、通用服务器、交换机、超节点等全栈式产品组合。

①算力+GPU，深度绑定华为全栈生态并与摩尔线程共建GPU生产基地，这家公司具备万卡集群交付能力，全力推进“ALL IN AI”落地核心行业；
            ②边缘AI+云安全，这家公司是全球领先的中立边缘智能服务商，拥有AI网关与边缘推理能力，产品已在医药零售、智能终端等场景落地。

北京将布局建设Token工厂，机构称“Token工厂”正从理念走向大规模落地，建议关注4大细分领域，这家本地企业业务规模已超过4000P，年合同额超过1亿元，另一家半年度已验收供应商交付的算力服务器对应算力规模约5万P。

①半导体设备+先进封装，国内唯一实现测试机、分选机、探针台等四大核心设备全覆盖的平台型厂商，测试机国内市场占有率约为35%，核心性能指标上已达到国内领先、接近国外先进水平，这家公司获净买入；②玻璃基板+先进封装+消费电子，已经成功开发出玻璃基板材料，并已向国内多家知名半导体厂商送样，该产品用于玻璃基板TGV封装，机构大额净买入这家公司。

腾讯云将大规模部署国产化算力和NPO超级节点，机构看好国内信创需求与大模型迭代共振下，国产算力全栈生态将迎来增量机遇，这家公司是腾讯服务器的主要供应商，另一家与腾讯、字节等国内头部CSP客户建立了长期深度合作关系。

阿里云全新计费模式显著降低AI规模化运行成本，机构称AI应用商业化验证进程加速，这家蚂蚁集团控股企业自研AI工具落地多家客户，另一家一季度AI相关业务收入已接近去年全年水平。

化工+业绩预增，细分化工产品国内、国际市占率均稳居行业第一，二季度净利预计同比增超3倍，子公司联合打造全球PTA行业的标杆，辅料打破国外厂商垄断，这家公司成功自主开发绿色催化剂并实现工程化应用。

①昇腾算力+机器人，与华为深度合作，推出了昇腾、鲲鹏系列服务器，这家公司自研AI网点机器人已落地银行试点，切入具身智能新赛道；
            ②AI算力+业绩预增，这家公司转型AI全栈基础设施，上半年净利润预增超240%，服务器再制造与AI云服务爆发。

工信部要求深入实施“人工智能+制造”行动，机构称在技术和政策的双轮驱动下，工业大模型正从单点验证迈向全流程赋能，这家公司已形成覆盖数据、开发、训练的工业AI软件体系，另一家有工业AI类软件产品。

①中药+医疗器械，主打产品连续多年纳入《国家基本药物目录基层版》，三类医疗器械血液透析浓缩液粉产品已正式投产，目前进入市场推广起步阶段，机构大额净买入这家公司；②电力+数据中心+华为超充，为数据中心、超算中心提供配电及UPS系统，与HUAWEI签署了战略协议共同开发布局超级充电站，这家公司获净买入。

诺和诺德司美格鲁肽片剂获欧盟批准！分析师强Call口服减重已从“研发验证”跨入“商业化起点确认”，这家公司相关口服片剂在美国递交的IND申请已获批，另一家已构筑了包括口服片剂在内的长效及多靶点全球创新药。

中国信通院牵头的ITU算电协同标准成功立项，机构称算电协同有望驱动电力资产价值重估，这家公司聚焦绿色算电协同发展，另一家增资算力企业已完成过户。

上半年我国风力发电机组出口额同比增长超35%，机构看好下半年板块业绩、海外订单、招标需求三重维度共振，这家公司上月签订海外2GW风电机组订单，另一家截至一季度在手订单超45GW。

①超节点+液冷，推出面向万亿级大模型的超节点，提供全链条液冷整体解决方案与服务，这家公司高带宽51.2TCPO硅光交换机及800G国芯产品已实现批量交付；
            ②半导体材料+固态电池，G5级半导体氢氟酸稳居行业第一梯队，持续供货海内外头部晶圆厂，这家公司同时具备双氟磺酰亚胺锂等前沿锂盐与添加剂储备。

月之暗面预计最快六个月内在港IPO，分析师看好随着高性能开源模型的商业化开放加入，将进一步加快AI应用商业化变现，看好优质内容、营销等细分领域，这家公司一季度相关业务营收同比增长超50%，另一家与字节跳动旗下即梦AI达成合作。

壁仞科技推出NPO光互连、分布式解耦架构超节点方案，机构称伴随国产厂商技术突破以及头部云厂商订单逐步落地，NPO产业化进程将显著提速，这家公司基于自研NPO光引擎技术的产品具备商业化交付能力，另一家正积极探索NPO技术在交换网络中的创新和落地应用。

端侧+物理AI+人形机器人，拟投资建设AI研发及先进制造产业项目，面向高算力模组、ASIC服务器等方向，高算力模组可为终端设备提供77TOPS的终端侧计算能力，机构大额净买入这家公司。

电力设备+虚拟电厂，最近5年两种电力产品中标份额占国内半壁江山，为近20家虚拟电厂运营商提供系统建设服务，布局算电协同调度平台和AIDC供电系统，这家公司海外业务连续三年保持近翻倍增长。

中国企业发布全球最大规模的开源模型KimiK3，机构称Kimi对于未来抢占Coding和Agentic市场具备优势，这家公司已接入KimiAPI，另一家间接参股Kimi母公司月之暗面。

①AI医疗+机器人，自研多自由度超声机器人并获医疗器械检测报告，这家公司打造“大脑+眼+手”协同体系，为恶性肿瘤群体性筛查提供创新路径；
            ②具身智能+智能驾驶，发布具身智能基座并已斩获机器人域控订单，布局智算中心建设，这家公司智能驾驶已形成域控、传感器、算法一体化交付能力。

礼来28亿美元扩充难治性抑郁症治疗管线，资料显示中国抗抑郁创新药已有超二十款获批临床，行业即将进入收获期，这家公司拥有多个治疗抑郁症药物，另一家拥有国内最丰富的中枢神经系统药物产品线。

①创新药+减肥药，上半年净利润预计增长超500%，拥有覆盖麻醉、肿瘤止吐等多个细分领域的产品布局，已有环泊酚注射液等4款1类新药获批上市，机构大额净买入这家公司；②液冷+算力温控，已进入华为中兴测试阶段，液冷泵产品实现全场景覆盖，其中1kW-10kW储能液冷电子屏蔽泵国内市场份额位居行业前列，已规模化批量发货，这家公司获净买入。

千问首款AI智能体耳机将在WAIC亮相！分析师强Call端侧AI将点燃新一轮电子周期，SoC有望迎来“戴维斯双击”时刻，这家公司的相关芯片主要应用于智能可穿戴与智能硬件市场，另一家确立了“SoC+协处理器”双轨制发展战略。

端侧AI+机器视觉，实现智能眼镜芯片集成技术突破，手机领域高性能产品量产交付，已成立机器视觉部门专注于机器人、工业自动化业务，这家公司积极推动端侧AI景落地。

阿里千问将作为AI能力集成至苹果智能终端，机构称阿里当前正处于AI自主行动规模化落地阶段，这家公司与阿里在AI应用、算力等多个领域订单持续落地，另一家数据中心同时服务BAT。

①实验猴+芯片检测，全资子公司开展实验猴繁育养殖，这家公司半导体检测产能持续释放，业务覆盖芯片设计、半导体材料、设备、晶圆制造、封装等半导体全产业链；
            ②涨价+功率半导体，功率半导体启动价格谈判，这家公司实现“器件+系统+整机”全产业链布局。

OpenAI研究员拟创办AI制药公司，正以20亿美元估值洽谈融资，机构看好AI正在成为药物研发体系升级的核心变量，这家公司自主研发的AI药物设计平台覆盖新药早期研发的多个关键环节，另一家能提供高效和实用的药物研发工具。

①创新药+CDMO+多肽，系全球领先、技术驱动型的医药外包一站式综合服务商，多肽固相反应合成总产能预计2026年底将增至69000L，机构大额净买入这家公司；②影视院线+动漫IP+微短剧，重点发力微短剧业务，AI微短剧已于3月上线播出，旗下院线2025年度总票房全国排名第六，江苏省内市场稳居第一，这家公司获净买入。

7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息获发布！机构称AI手机是整个端侧AI产业爆发的核心前置条件，其放量将同步催化三条主线同步景气，这家公司产品可应用于AI手机领域，另一家两款旗舰手机分别在影像和游戏领域打造了业界首个垂直AI大模型。

机器人+业绩预增，与华为、阿里在机器人领域展开合作，上半年净利预增超2倍，五轴联动数控机床订单量受益人形机器人零件加工需求增多，持续拓展人形机器人、协作机器人产品矩阵，这家公司累计服务超过1.5万名客户。

力积电7月起将存储代工报价上调45%，机构称存储价格和产业链盈利能力有望保持较好韧性，这家公司已向力积电、格罗方德等全球一线晶圆厂批量供货，另一家产品在台积电、力积电、日月光、力成等先进大厂都已导入。

①PCB+AI算力，1.6T光模块、40层以上高层板及高阶HDI已实现量产，顺利通过多个头部客户审核，这家公司深耕汽车电子与AI计算领域；
            ②光通信+光纤，光纤进入国内主要光通信设备商供应链，这家公司持续向核心客户德科立提供配套产品。

①先进封装+AMD+玻璃基板+CPO，与AMD形成“合资+合作”模式，承接其相关产品超过8成封测订单，具备使用TGV玻璃基板进行封装的技术能力，这家公司二季度净利润环比增长300%！②CPO+光芯片+3.2T硅光NPO，上半年净利润同比预增超50%！这家公司1.6T光模块产品已具备批量交付能力，推出全球首款3.2T硅光单模NPO模块，并已在国内头部CSP厂商完成系统验证。

①光通信+AI PCB，通过收购切入光通信模块领域，计划投资不超10亿美元建设高端印制电路板项目，聚焦AI服务器、高速运算等新兴场景需求，2到3年内分批释放产能，机构大额净买入这家公司；②数据中心+BBU电池+机器人，用于数据中心的BBU电池有出货，有开展固态及半固态电池的技术与产品研究，宇树系公司机器人、机器狗锂电池应用领域的客户，这家公司获净买入。

联电新加坡首批硅光子晶圆实现量产，机构预计CPO市场2027年有望突破50亿美元，这家公司在CPO领域的技术研发取得突破性进展，相关产品已通过初步可靠性测试，另一家有序推进系列高速率有源产品的研发和量产。

洁净室+业绩预增，先后承揽长鑫、长存、中芯国际等洁净室项目，中报净利预计同比增长180%以上，海外市场持续突破及重大项目集中落地，这家公司目前承接的项目均有后续扩建计划。

美国光伏巨头进军“卖算力”赛道，机构称算电协同有望驱动电力资产价值重估，这家公司“算电协同”一期项目已交付，另一家在广东、宁夏、内蒙、甘肃等地方洽谈算力中心投资事宜。

①算力硬件+散热，联合布局国产算力设备智能制造产业链，并持有算力硬件制造企业49%股权，这家公司拥有水冷散热控制系统配套供货能力；
            ②AI眼镜+智能硬件，这家公司是全球MEMS声学传感器领头羊，深度布局AI端侧核心零组件与整机研发，全面受益于AI眼镜市场的爆发式增长。

①交换机+服务器+数据中心，二季度开始小批量交付基于国产GPU平台的AI超节点项目，随着国产GPU供应持续改善，预计下半年将呈现更为显著的加速态势，这家公司上半年净利润同比增长超50%！②金融科技+数据中心+跨境支付，二季度净利润环比扭亏为盈！这家公司自研数字人民币服务平台，有望在国家一带一路战略布局和RCEP签署背景下，推动数字人民币在东南亚地区的应用。

华为昇腾950超节点将首次真机亮相！分析师看好超节点迎来量产元年，算力竞争范式将逐步切换，建议关注三大细分领域，这家公司具备对昇腾算力生态的兼容与支撑能力，能够提供高效算力服务，另一家发布了scaleX万卡超集群。

①半导体设备+先进封装+华为韬定律，专注于薄膜沉积设备和混合键合设备的研发与产业化，相关设备主要应用于集成电路逻辑芯片、存储芯片制造及先进封装领域，机构逆势净买入这家公司超20亿；②创新药+减肥药+中药，布局GLP-1双靶点药物以及全新机制MASH药物两大重磅后期品种，临床数据优异、商业化确定性高，有望打开长期百亿级成长空间，这家公司获净买入。

大模型安全测评基准共建行动正式启动，机构称网络安全行业逻辑从“AI颠覆安全”转向“AI放大安全需求”，这家公司产品获得公安三所大模型安全认证，另一家成为“安全+AI”赛道覆盖最广的厂商。

①CPU+国产算力，自研本土安全可控高端处理器，AI Agent爆火拉高通用计算需求，这家公司CPU与GPU协同放量，有望加速渗透电信、金融等核心商业市场；
            ②人形机器人+液冷，研发灵巧手腱绳与护套材料并已送样验证，同时拟收购液冷冷板核心厂商，这家公司强力切入算力服务器整机供应链。

①先进封装+AI PC，上半年净利润同比暴增15倍！这家公司布局2.5D、3D封装等前沿技术，重点发力AI PC、AIOT等产品线，构建了从低功耗边缘计算到高性能服务器的全场景AI算力产品矩阵；②MLCC+AI服务器+液冷，MLCC、电感器等主营产品销量及单价同比上升，已经具备浸没式液冷AI服务器的被动元件解决方案，并且已在标杆服务器厂家批量使用，这家公司二季度净利润环比实现“翻倍”增长！

上半年中国创新药对外授权规模接近去年全年，机构看好出海高景气有望延续下，板块正由“估值驱动”转向“业绩+全球化兑现驱动”，这家公司拥有丰富的长效多肽类创新药的开发经验，另一家用于治疗晚期实体瘤的在研产品临床试验申请获得美国食品药品监督管理局批准。

1X发布NEO机器人新一代灵巧手，产业发展蓝皮书显示灵巧手在人形机器人结构或组件中价值量位居前三，这家公司的产品主要为空心杯电机以及灵巧手解决方案，另一家多款产品可应用于人形机器人。

算力租赁+交换机+超节点，与DeepSeek在大模型训练、推理优化等领域保持持续深度的常态化沟通和技术合作，成功落地多个万卡智算集群，液冷超节点技术兼容下一代AI加速卡，机构大额净买入这家公司。

长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，机构称可回收火箭试验成功将是中国商业航天的重要技术拐点，这家公司曾联合中标海上回收船项目，另一家先后中标可回收液体火箭制造厂房建设等项目。

液冷+字节，数据中心液冷客户包括字节、阿里、腾讯等企业，一季度末在手订单是去年营收的1.5倍，落地泰国、马来西亚海外标杆项目，这家公司2025年国际业务同比增超2倍。

Meta计划在明年将整体算力规模翻倍，机构称Meta提供云基础设施服务有望带动产业链需求持续旺盛，这家公司产品最终广泛应用于META、谷歌、英伟达、AMD等企业，另一家正积极给Meta打样。

①昇腾算力+芯片，已发布基于昇腾芯片的全国产AI模组，并切入机柜与服务器领域，这家公司第一代智能无线电基带芯片已在无人装备应用；
            ②大模型+AIPC+具身智能，攻克国产算力长思维链训练难题，这家公司推出多款融合星火大模型的差异化AIPC，并通过机器人超脑平台与硬件子公司全面布局工业通用机器人。

①存储芯片+长鑫+MCU，上半年净利润同比增长超10倍！这家公司存储芯片产品量价齐升，凭借与长鑫存储的稳定关系，是少数几家在2026-2028年能够扩大DDR4产能的公司之一，下半年将开启LPDDR5小容量产品的研发；②SoC芯片+端侧+机器人，构建了“SoC +配套芯片”竞争生态，随着AI端侧应用的快速落地，显著受益于行业红利释放，AI机器人芯片已成功导入多家行业头部客户，这家公司上半年净利润同比爆增200%！

华为联合产业伙伴共建国内首个近封装光学（NPO）光互连MSA，分析师看好NPO或将成为CSP厂商的主流选择，快速梳理NPO相关标的（附表），这家公司自研CPO/NPO光引擎技术的产品具备商业化交付能力。

①先进封装+AMD+存储，积极布局Chiplet、2D+等顶尖封装技术，先进封装收入占比超过70%，得益于存储、先进封装需求快速提升，有望深度受益于AMD业务规模的提升，这家公司获净买入；②CPO+800G光模块+华为+液冷，定增募投项目聚焦AI算力中心，重点开发下一代可插拔光模块和CPO光引擎，填补高端产能缺口，1.6T硅光模块已具备批量交付能力，机构大额净买入这家公司。

内蒙古发力打造世界级算力中心集群，机构称国产AI芯片高功耗带来散热升级诉求，液冷成为行业刚需，这家公司批量交付应用的主要是冷板式液冷，另一家推出了板式液冷和浸没液冷的配套产品。

当前国内算力租赁产业大力扩张，机构称未来其供应链价值有望进一步放大，这家公司智算中心项目为互联网头部企业提供租赁服务，另一家参股超大规模数据中心运营商。

先进封装+存储芯片，为长鑫、长存战略合作伙伴，业务全面覆盖FLASH、DRAM中高端产品封测，多芯片合封关键技术产品批量量产，拟募资40亿元扩产封测产能，这家公司大力开发扇出型、圆片级、倒装焊等封装技术。

①算力租赁+AIDC，数据中心客户包括阿里、腾讯、金山云等，去年算力租赁业务营业收同比增超3倍，这家公司提供覆盖算力全生命周期的端到端服务；
            ②AIDC供电+BBU，具备智算中心全场景解决方案，这家公司全系列BBU产品可支持15-30C超高倍率放电，全面适配传统与高阶AI中心机架级精密供电。

AI应用+算力租赁+KIMI，推出智算租赁服务解决方案，AI业务成为新的增长引擎，与腾讯、百度、华为等建立深度合作，前瞻布局具身智能领域，间接参股月之暗面。

盘后涨近10%，亚马逊云业务增长超预期，此前谷歌、微软均发布强劲云增长，机构称AI推动全链条云需求扩张，这家公司运营亚马逊云科技区域业务，另一家是亚马逊云科技战略合作伙伴。

①光模块+机器人，光模块与高速连接器形成规模，服务器散热零部件已量产，这家公司机器人业务多类产品获定点；
            ②医疗大模型+AI智能体，开发的120余个智能体落地百余家医疗机构，这家公司研发投入深化AI与数据价值化，打造医疗集群生态。

覆铜面板及其上游物料持续供不应求，建滔积层板预计2026年上半年纯利超28亿港元，分析师看好CCL供需紧张格局将至少维持到2027年，这家公司生产的电子级玻璃纤维是制作CCL的关键材料，另一家的产品可用于制造玻璃纤维布基覆铜板，在下游电子电器行业有广泛应用。

工信部量子信息标准化技术委员会成立，机构称产业链有望从“科研项目驱动”转向“产品和订单驱动”，这家公司协同产学研生态资源开展技术预研，另一家构建了从终端到云端的全链路防护机制。