百度旗下昆仑芯即将完成股改加速冲刺上市，新一轮融资后公司投后估值已超200亿元，快速梳理昆仑芯相关标的（附表），这家公司间接持有昆仑芯股份。

蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”冲上苹果应用总榜第三位，AI技术迅速发展正重塑医疗行业，阿里健康持有这家公司超6%股份，另一家与阿里健康及其关联服务平台，如支付宝、天猫、饿了么等平台公司均有合作。

①商业航天+卫星导航+无人驾驶，产品配套神舟十九号、嫦娥六号及天舟九号等国家任航天任务，应用领域部分技术能力可服务于低轨通信卫星组网相关业务，机构大额净买入这家公司；②光刻机+半导体+无人驾驶，光源系统可用于接近式掩膜光刻、直写光刻、封装测试等国产光刻机配套，并交付多套产品，辅助驾驶领域产品已批量出货，这家公司获净买入。

数据中心能耗高要求推动液冷行业发展，报告预计国内市场规模2027年将超400亿元，这家公司不分液冷订单已排到2026年，另一家与N公司对接液冷测试平台产品。

商业航天+卫星+IDC，可提供低轨卫星电源产品，客户包括火箭院、航天科工集团，已形成服务器计算核心单元、存储单元芯片的电源解决方案，这家公司通信领域成为大唐移动、三星电子等设备商电源供应商。

对标SpaceX星舰回收模式，宇石空间捕获臂全尺寸原型机正式交付，这家公司间接参股宇石空间，另一家产品稳定供货航天科技、航天科工集团下属院所。

①太空算力+商业航天，产品是太空算力的重要环节，核心模块应用于中国星网，并签订多款卫星互联网合同，这家公司积极布局商业航天领域；
            ②光刻胶+存储芯片，布局两种光刻胶配套材料，细分产品填补国内行业空白，为芯片高密度、高性能封装提供了关键支撑，这家公司产品包括存储芯片制造材料。

马斯克称特斯拉已启动无安全员Robotaxi路测！机构看好在政策支持、技术进步与成本下行的共同推动下，Robotaxi迎来商业化拐点，这家公司为美国T企业的ROBOTAXI提供相应的配套产品，另一家的产品及方案广泛应用全国多个车联网先导示范区。

“国产GPU四小龙”壁仞科技完成境外上市备案，冲刺港股GPU第一股，快速整理壁仞相关标的（附表），这家公司间接持有壁仞科技部分股权，另一家已与沐曦、壁仞、燧原等国产GPU芯片厂商开展业务合作。

①光刻胶+HBM，自主研发的正性PSPI光刻胶自2024年年底开始逐步量产，并成功获得主流晶圆厂首个国产化订单，通过“电镀+光刻”双工艺协同，深度绑定国内存储芯片厂商供应链，这家公司获净买入；②商业航天+AI智能体+华为，冠名的我国首颗商业红外气象卫星顺利进入预定轨道发射任务取得圆满成功，和华为鲲鹏、昇腾AI计算、数据存储保持深度适配，机构大额净买入这家公司。

中国移动发布6G传输系统原型样机，报告称2040年6G终端连接数预计达到1216亿台，这家公司在6G通讯用高端产品展开前瞻性布局，另一家研究覆盖太空、空中、陆地相关产品和技术。

国际减排目标趋严，这一绿色能源产业正从试点示范迈向规模化落地，这家公司持续开发该领域示范项目，另一家正与相关科研机构合作进行技术研发。

①沐曦+液冷+数据中心，与沐曦合作推出高密度液冷方案，并与壁仞、燧原等国产GPU芯片厂商开展合作，这家公司提供全栈算力中心解决方案；
            ②国产GPGPU+服务器芯片，这家公司自研GPGPU芯片融合图形与AI算力，近期服务器芯片落地，支持AIPC应用并深度合作鸿蒙系统打造工控生态。

联手XREAL，Google XR眼镜确认发布时间，机构称AI眼镜通过重塑智能眼镜行业逻辑，有望推动行业进入爆发拐点，快速梳理XREAL相关标的（附表），这家公司是XREAL的长期战略伙伴，为XREAL的AR眼镜提供关键零组件和组装服务。

工信部要求加快卫星互联网建设发展！以中国星网、G60星座为首的低轨卫星互联网星座正处于大规模组网建设阶段，这家公司是千帆星座通信分系统供应商及G60星座载荷核心承研单位，另一家长期为长征系列火箭配套产品。

为破解电力短缺困局，英伟达将举办闭门峰会！AIDC建设加剧北美电力紧张背景下，机构建议关注四大细分领域，这家公司的产品能适配于数据中心服务器电源，另一家的产品已经具备在欧洲和北美市场上市的能力。

①可控核聚变+商业航天+CPO+机器人，已承接核聚变真空室构件的研制工作，并于2024年交付，生成的高端成形机床主要应用于神舟飞船、天宫飞船、长征火箭，这家公司获净买入；②CPO+数据中心+芯片，正研发下一代CPO高速光连接技术，800G光模块已给多个客户送样并测试中，拥有光芯片到光器件设计制造能力，机构大额净买入这家公司。

中国最北端卫星数据接收站正式投入运行，报告预计2030年全球卫星地面设备市场规模将超950亿美元，这家公司已建有4个地面站，另一家相关产品已成功给国外部分客户供货。

火箭回收+风电，与国内航知名航天企业展开火箭发射、回收设施等研发，控股股东参股该航天企业，已成立航天装备下属公司，这家公司风电领域客户包括金风科技、Vestas等风电整机龙头。

礼来新一代减肥针实验结果超出预期，WHO将GLP-1纳入基药目录成为全球肥胖治理政策分水岭，这家公司肥胖症原料药已获上市批准，另一家GLP-1类药品三期试验全部出组。

①谷歌+数据中心+人形机器人，客户产品可应用至谷歌数据中心，为海外数据中心头部电源客户提供部件产品，这家公司自研空心杯电机及灵巧手指关节模组等人形机器人关键部件；
            ②存储+光模块+AIDC，已大批量供货内存条等存储设备，高端服务器PCB已供货AI领域，这家公司批量生产800G光模块、研发1.6T及陶瓷板。

中科院物理所孵化，“固态电池龙头”卫蓝新能源启动IPO！机构称固态电池已经进入量产前夕，快速梳理卫蓝新能源相关标的（附表），这家公司持有卫蓝新能源约3%的股权。

①商业航天+卫星互联网+PCB+央企，正加快低轨卫星通信产品研制，参与卫星运营商技术服务，拟成立联合研发中心，推动空天智算关键技术突破与商业化落地，这家公司获净买入；②CPO+半导体，应用于数通400G/800G高速率光模块产品处于可靠性验证阶段，用于5G网络中光模块温控的产品已在多家头部企业实现批量供货，机构大额净买入这家公司。

上海商汤科技开发公司增资至35亿，快速梳理商汤科技相关标的（附表），这家公司与商汤科技签署战略合作协议，并已形成收入，另一家已投企业包括云从科技、商汤科技等。

光通信+太空计算，为大型星座研制的星载设备已在轨组网成功，率先开展星间激光相干通信技术研发并交付，空芯光纤超低衰减跻身国际先进水平，多芯光纤传输容量刷新国内纪录，这家公司子公司已成华为Matrix384超节点合作伙伴。

“九天”无人机成功首飞，报告预计到2028年全球军用无人机产值达到148亿美元，这家公司为九天无人机首飞提供核心技术支撑，另一家为其提供复合材料。

美股燃气轮机龙头大涨超15%，2029年产能卖到只剩10%，全面上调未来数年的业绩指引，这家公司已向其导入数十项新品，另一家获得其优秀合作伙伴称号。

①商业航天+卫星互联网，深度参与国家卫星互联网工程，自研射频基带芯片已验证，并拓展手机/汽车直连市场，这家公司是天通卫星终端及芯片主流供应商；
            ②侧端AI+IP芯片，这家公司NPU IP应用于AI PC、手机、汽车、机器人等领域，已集成在140余款芯片中，出货近2亿颗，覆盖物联网、汽车电子等多领域。

缺货将成为行业全面现象，美光NAND报价单月暴涨近50%！自主可控+景气周期共振下，国内存储扩产空间超“十倍”，这家公司代理的存储类芯片涵盖DRAM、NAND flash等多种存储器件，另一家聚焦NAND Flash产品的研发。

台积电、日月光、Amkor及联电等加速扩产CoWoS，大摩预计台积电的CoWoS月产能将达到至少12万至13万片，这家公司有CoWoS先进封装技术需要使用的原材料，另一家在加强CoWoS封测技术相关的研发储备。

①光模块+氮化镓+光刻机，已有多款1.6T光模块产品处于用户交样阶段，性能已通过客户验证，处于小批量交付阶段，拟向中国电科十三所购买其持有的氮化镓通信基站射频芯片业务，这家公司获净买入；②海峡两岸+军工，拥有福建省内最大的综合性电线电缆生产基地，产品应用于军用飞机、坦克、导弹等领域，电动汽车充电设备装置电缆已通过德国莱茵认证，机构大额净买入这家公司。

该省提出打造低空智能标杆产品，基础设施建设是低空经济作为新兴产业落地的前提，这家本地公司已中标逾亿元低空数字经济无人值守系统项目，另一家发布了国内首创低空管控系统。

机器人+商业航天+福建，已供货智元机器人，配套神舟、嫦娥、天宫项目，国内细分轴承最大供应商和出口商，实控人为福建地方国资，这家公司成功为国家空、天、海、陆高新工程等提供配套产品。

我国成功发射通信技术试验卫星二十二号，机构称当前低轨通信投资类似于5G发牌前夜，这家公司向长征十二号提供多种型号产品，另一家助力“一箭36星”卫星组合体力学试验验证。

①CPO+硅光芯片，实现1.6T光模块批量生产并小批量出货，布局3.2T等更高速产品，研发CPO、LPO等并行光技术，这家公司具备硅光芯片到模块的全自研设计能力；
            ②数据中心液冷+UPS，这家公司提供UPS及液冷温控全链条解决方案，覆盖AI智算中心建设与运营需求，服务高功率散热核心部件。

①CPO+数据中心+算力，有序推进800G及更高速率光模块项目，400G长距离光收发模块实现批量交付，高速光学器件封装技术目前已可满足100G至400G产品的应用要求，这家公司获净买入；②抖音+数字营销，布局短视频和信息流领域，已与字节跳动旗下媒体平台，建立了稳定合作关系，业务已覆盖广告媒体代理、广告创意策划等，机构大额净买入这家公司。

阿里成立千问C端事业群！机构称AI产业正在从“工具创新”的散点突围，迈向“生态整合”的格局重塑，阿里系是这家公司的第三大股东，另一家与华为、阿里等生态伙伴建立了较为紧密的合作关系。

蓝箭航天无锡装配基地预计2026年投用，天眼查显示国家制造业转型升级基金为企业投资方，这家公司是蓝箭航天的核心合作伙伴，参与的多个商业航天项目已进入批量生产阶段，另一家运营了中国商业航天时代首发的商业高光谱卫星。

银河通用完成股改，快速整理银河通用相关上市公司（附表），这家公司间接参股银河通用、乐聚、云深处。

液冷+机器人，液冷产品布局覆盖服务器机柜内外部，部分品类已进入逐步放量阶段，布局灵巧手、旋转关节等环节，顺利完成第一代旋转关节模组、执行器模组的开发，这家公司热管理领域客户包括宁德时代、比亚迪、蔚来等龙头。

谷歌将推出首款搭载Gemini的AI眼镜，国内三季度消费级AI/AR销量同比大增186%，这家公司与谷歌联合推出面向端侧大语言模型应用，另一家产品已供货谷歌、Meta等智能终端。

①人形机器人+宇树科技+存储芯片，已推出适用于具身智能领域存储产品，并应用于宇树科技的智能机器狗，这家公司是全球最大的AI新兴端侧半导体存储供应商；
            ②数据中心+液冷，推进液冷、HVDC等新产品落地，携手GPU厂商提供高效算力服务，这家公司是领先的数据中心综合服务商，受益全球基建需求扩容。

OpenAI称医疗是人工智能增长最快的行业之一，报告预计2028年中国AI医疗行业规模有望逼近1600亿元，这家公司是国内领先的智慧医疗整体架构承建商，另一家正大力发展区域化SPD业务。

①商业航天+3D打印，与蓝箭航天合作开展火箭机构3D打印，生产的零部件主要应用于飞机、火箭、航空发动机等航空航天领域，机构大额净买入这家公司；②可控核聚变+数据中心+储能，参与了兰州重离子加速器、全超导托卡马克核聚变实验装置等国家重大科研基础设施建设项目，设备可解决HVDC工作中的相关问题，已覆盖数据中心场景，这家公司获净买入。

智元机器人第5000台具身机器人量产下线！分析师看好机器人产业逻辑持续强化，2026年开始量产背景下，板块有望迎来新一轮上涨行情，这家公司产品已经在部分机器人客户端实现批量应用，另一家产品涵盖多种机器人领域核心部件。

厦门发文提出加快培育海洋高端装备，我国海工装备承接订单连续7年全球第一，这家公司多种产品都处于世界领先地位，另一家海工装备相关领域已取得营收。

我国前11个月集成电路出口增长25.6%，WSTS已上修2025年全球半导体市场规模，这家存储公司上半年海外营收占比近7成，另一家先进封测企业海外营收达55%。

广汽高域飞行汽车工厂下月启动试生产，其飞行汽车已获得近2000架客户订单，这家公司已与高域达成战略合作，另一家助力完成全球首个载人eVTOL型号取得适航证。

①人形机器人+电子皮肤，电子皮肤和触觉传感器已批量供货人形机器人领域，参与构建国内柔性电子行业标准，这家公司已构建“触觉-平衡-力控-嗅觉”多维产品矩阵；
            ②数据中心+HVDC，兆瓦级UPS服务多家智算中心，客户覆盖阿里京东等，并拓展海外新市场和新产品，这家公司正积极准备HVDC、SST等新产品。

国家药监局透露今年我国批准创新药数量已创历史新高，机构称出海进展+政策支撑将催化创新药价值重估，这家公司通过与中国抗体合作获得全球PCT专利原创新药，另一家CDMO业务范围涵盖多种类别创新药中间体。

SpaceX计划于2026年进行首次公开募股！机构称SpaceX多项进展将倒逼国内加速可复用火箭研发与卫星星座组网，快速整理SpaceX相关标的（附表），这家公司产品通过SpaceX接口实现卫星直连互联网功能。

OpenAI最快将于下周二发布GPT-5.2！大模型已成为AI时代新的流量入口，有望带来下游更为广泛的应用落地和商业化机会，这家公司曾第一时间接入GPT-4，并率先实现营销数字人模型等业务场景模型，另一家开发并上线了智能化平台。

蓝箭航天披露朱雀三号火箭一级回收验证细节！机构测算可回收发射技术实现规模化应用，有望将发射成本下降30%-50%，这家公司参股基金持有蓝箭航天股权，另一家产品可用于商业航天领域。

①商业航天+光通信，已布局EML、VCSEL、CWLaser三种光通信芯片解决方案，100GEML已实现量产，200GEML已开始送样，细分产品功率刷新世界记录，机构大额净买入这家公司；②人形机器人+丝杠+风电，轴承钢球销售收入连续多年国内第一，与浙江荣泰签署战略合作协议，共同推进产业机器人用丝杆部件滚动体应用，这家公司获净买入。

①太空算力引爆星际算力革命！看前沿资讯“抓手”抢先梳理产业链+人气公司6日5板；②政策监管+技术突破+生态协同共振，商业航天进入高质量发展拐点！前瞻挖掘“商业航天”低位潜力股，迎资金追捧20CM强势封板；③涨停！在光通信领域迎关键技术突破，这只“CPO”黑马获机构扫货。

我国海上风电新增并网容量连续五年居全球首位，海外订单集中交付将直接驱动整机环节企业盈利能力的提升，这家公司截至三季度累计在手订单已达到47GW，另一家携手全球化工巨头巴斯夫开发海上风电项目。

C909飞机已交付174架，占国内支线客机60%以上，机构称国产大飞机相关产业链具备较大发展空间，这家公司航空产品配套的主力机型包括C919和C909，另一家产品已向中国商飞交付。

卫星互联网+商业航天，加速推进机载卫星互联网建设，“卫星通信+无人机”服务不断丰富，拥有通信卫星运营行业多项高壁垒资质，这家公司全球网服务覆盖范围全球九成以上海上航线。

①人形机器人+AI眼镜，多款产品全栈切入国内头部机器人，投资全球首家千台量产高自由度灵巧手公司，这家公司核心产品适配AI眼镜填补了国内空白；
            ②太空算力+商业航天，深度绑定国内头部航天企业，提供卫星算力与AI应用解决方案，这家公司主要产品切入工业企业数智化转型。

国产首次万卡超集群真机或即将亮相！“万卡集群”被业界视作是这一轮大模型竞赛的“入场券，这家公司代理了国内首个全国产且量产的AI算力芯片，另一家投资的企业首款自研GPU芯片客户送样与测试正在正常开展中。

2026世界人形机器人运动会开启赛项征集！机构称宇树若成功登陆A股，有望带动产业链上下游协同发展，形成“龙头上市+产业链受益”的良性循环，这家公司海外人形机器人新订单仍在加速增长，另一家推出了旋转执行器、灵巧手等产品。

①人形机器人+参股摩尔线程+卫星芯片，直接持股摩尔线程，出资设立合资企业聚焦人形机器人智能控制系统研发，T/R芯片已批量应用于星载、地面等相控阵雷达及卫星通信领域，这家公司获净买入；②商业航天+人形机器人，已与国内外人形机器人头部企业建立联系，行星减速器齿轮、滚珠丝杆反相器、MIM部件等核心产品完成送样测试，机构大额净买入这家公司。

豆包手机二代产品或2026年底出货，机构看好端侧AI的应用及普及，将进一步加快数字中国建设，这家公司的产品应用于努比亚X等双屏手机系列，另一家搭载豆包手机助手技术的工程机已少量发售。

刚刚，垣信卫星与空客开展低轨卫星飞机互联合作，垣信牵头的千帆星座计划完成1.5万颗低轨卫星组网，快速整理垣信相关上市公司（附表），这家公司子公司中标其卫星测运控中心项目。

人形机器人+商业航天，开发了Peek谐波减速器等一体化关节模组，明年一季度预计拥有大几万台谐波减速器产能，灵巧手研发已完成多轮迭代，战略投资传感器企业，这家公司子公司与银河航天达成战略合作。

小型核反应堆将被广泛用于为人工智能系统供电，我国这一项目为全球小堆发展树立了标杆，这家公司产品供货该项目，另一家关键核心技术打破了国外的垄断。

①人形机器人+海洋科技，开发了关节模组、空心杯电机等核心零部件，已小批量配套人形机器人，这家公司拓展水下机器人驱动与无线充电领域；
            ②AI数据中心+SOFC，这家公司是北美燃料电池企业SOFC部件主要供应商，可完全受益于AI电力缺口下的北美数据中心强劲增长。

火山引擎正式发布豆包图像创作模型！数据显示豆包三季度月活达1.59亿，首次超越DeepSeek成为月活冠军，快速梳理豆包相关标的（附表），这家公司的新版本软件已经接入了豆包的云端大模型。

我国科学家取得量子研究新进展！机构看好量子计算是重新定义算力边界的未来新兴产业，当前行业已步入商业化落地的关键阶段，这家公司是华中光电技术研究所控股的上市企业，另一家的无源光纤器件有少量可以应用于量子通信领域。

①商业航天+卫星通信+射频器件+CPO，与蓝箭航天同时参股卫星核心零部件企业，在5.5G、6G的天线领域有相关技术积累，首批800G光模块已成功实现小批量交付，机构大额净买入这家公司；②AR眼镜+机器人，批量供货VR眼镜精密结构件，并积极对接AR眼镜相关精密结构件的研发，客户涵盖全球手机镜头市占率第一的龙头企业，这家公司获净买入。

创季度历史新高，三季度全球折叠屏手机出货量增长14%，机构称两大因素催化有望提升折叠屏手机渗透率，这家公司产品在折叠屏手机铰链上批量应用，另一家子公司产品为折叠机模组配套使用。

电子皮肤+消费电子，材料业务拓展至触觉传感器，人形机器人上已有压阻式全掌触觉产品，与硅谷灵巧手企业达成战略合作，折叠OCA产品已稳定量产，这家公司终端客户包括华为、oppo、荣耀等。

挑战英伟达、谷歌，亚马逊抢先推出最新AI芯片并正式商用，机构称北美四大CSP高资本开支具备可持续性，快速整理亚马逊算力相关上市公司（附表），这家公司产品终端用户包括亚马逊、微软、甲骨文、Meta等知名企业。

①太空算力+AI芯片，与燧原科技合作开发高算力GPU，这家公司产品包括FPGA和边缘计算芯片，可用于卫星AI实时处理和太空场景部署；
            ②人形机器人+侧端AI，推出超60TOPS高算力AI模组，支持卫星+AI辅助定位终端，这家公司产品已实装国内某机器人企业人形机器人并小批量发货。

继摩尔线程之后，另一家GPU“独角兽”申购在即，机构预计本土芯片供应商AI芯片2025年市场占比或将提升至40%，这家公司间接参与了摩尔线程和该公司的投资，另一家控股股东持有该公司约0.4%股份。

大摩将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块，机构测算其OCS定制化网络将使资本开支大幅减少30%，相关核心部件供应商有望受益，这家公司开发了OCS全光交换机元组件，另一家全面支持100G至1.6T及未来更高速率链路。

①端侧AI+AI玩具+AI眼镜+机器人，推出基于高通高算力芯片的端侧AI解决方案及具身智能机器人开发平台Fibot，并与行业头部AR眼镜企业XREAL达成战略合作，这家公司获净买入；②光刻胶+集成电路PI材料，与中科大先进技术研究院合作建立集成电路PI材料联合实验室，共同开展光刻胶相关研究工作，机构大额净买入这家公司。

发改委要求全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，机构称政策监管、技术突破与生态协同正合力推动中国商业航天进入高质量发展拐点，这家公司已实现批量交付多种火箭箭体结构件，另一家目前主要合作的企业有蓝箭航天。

优必选达成1万台机器人合作协议，公司2025年订单总额已达13亿元，机构称重要节点支撑市场预期，这家公司向优必选供货连接器和线束，另一家滚珠丝杠等核心部件已送样人形机器人客户。

AI算力+消费电子+机器人，产品应用于多个AI客户的TPU的电源解决方案，推出了448G的高速互联产品，人形机器人今年预计出货数千台，客户包括苹果、谷歌等企业，这家公司数通领域方案包括铜缆高速互连、光高速互联等模块。

英伟达20亿美元入股芯片设计软件龙头，国内该市场七成份额被国外企业占据，这家公司市场份额国产厂商第一，另一家已发布多款产品。

①努比亚+侧端AI，产品供应努比亚手机，直接为AI眼镜终端提供主板，这家公司同时为端侧服务器、光模块等AI算力设施提供高阶PCB；
            ②存储+AI眼镜，2025年AI眼镜业务预计暴增超500%，产品用于Meta、Google、小米、Rokid等AI眼镜，这家公司存算一体全技术覆盖，子公司获长存1亿元投资。

性能比肩GPT-5略低于Gemini-3.0-Pro，DeepSeek V3.2正式版发布！机构看好AI软硬件协同将优化大模型部署性能、降低部署成本，从而实现国产AI生态闭环，这家公司完成DeepSeek-R1的接入与本地化部署，另一家自研平台可预训练20+行业专业知识库。

苹果首款可折叠iPhone预计将于2026年秋季正式发布，机构测算年销量有望达到千万级水平，这家公司有系列柔性屏产品，另一家有相关材料的生产线。

①端侧AI+存储芯片+DRAM涨价，新制程的DDR4产品已经开始给客户送样，预计明年将会有收入的提升，LPDDR5的产品正在规划中，计划推出更大算力SoC芯片，布局边缘AI与大模型应用，这家公司获净买入；②AI服务器+PCB+800G光模块+储能+存储芯片，国内排名靠前的PCB企业之一，800G光模块PCB产品部分客户已完成样品研发和小批量供货，并首次接到20K批量订单，机构大额净买入这家公司。

中兴通讯封涨停成交量超130亿，搭载豆包的努比亚M153少量发售，快速整理豆包手机相关上市公司（附表），这家公司已积累中兴通讯、努比亚、三星等知名品牌客户。

华为AI玩具开售即秒罄，该类产品有望深度受益AI玩具渗透率增长，新增需求或达15亿颗，这家公司在桌面机器人、AI陪伴领域产品率先落地，另一家产品可用于AI玩具。

①锂电材料+EVA，锂电碳酸酯溶剂全产全销，受益于近期EC等溶剂供需偏紧，产品价格快速上涨，这家公司稳居EVA高端阵营；
            ②OCS+智能汽车，已布局服务器类产品、DPU模块卡领域，持续关注OCS交换机行业新品和项目储备，这家公司智能座舱域控制器已量产交付，产能规模持续释放。

全球存储芯片短缺加剧价格预计再涨50%，外资大行称行业迎来“前所未有四年定价上行周期”，这家公司的产品主要应用于存储芯片制造厂的等离子刻蚀工艺中，另一家代理销售少量存储芯片。

国家航天局设立商业航天司推动商业航天高质量发展！机构看好复用后火箭发射成本有望快速降低，未来规模化星座组网计划将加速，这家公司主要客户包括行业头部商业航天火箭企业，另一家有面向商业航天的数据管理专业产品。

①光通信+数据中心+CPO+三季报增长，光通信元件应用于数据中心等光通信行业的多个终端领域，目前已与中际旭创建立长期稳定的合作关系，具备CWDM滤光片的生产能力，这家公司获净买入；②固态电池+电解液溶剂，在固态电池电解质等前沿技术领域持续进行研发投入和技术储备，产品主要涉及氧化物、高纯硫化锂等固态电解质，已经推进到中试验证阶段，机构大额净买入这家公司。

龙头涨价最高达三成，这一元件广泛用于军工航天、AI服务器等领域，前9个月出口增长同比增超63%，这家公司出货量稳居市场前列，另一家产品用于该领域。

电子树脂+光刻胶，产品已应用于英伟达、华为等终端厂商的服务器，投建AI、低轨卫星所需高端电子树脂项目年营收可达20亿元，联合韩国企业切入光刻胶材料领域，这家公司光学膜产品用于消费电子、通讯网络等领域。

北京拟将大规模AI算力搬上太空，谷歌、SpaceX、英伟达等加速布局，太空算力是解决AI时代下相关痛点的优选之一，快速整理相关上市公司（附表），这家公司参股企业首颗卫星规划算力超20P。

①人形机器人+灵巧手，灵巧手部件单四季度起明显增长，主营业务下游订单饱满，这家公司线性执行器、行星滚柱丝杠已批量供货国内外头部人形机器人客户；
            ②液冷+储能PCS，完成首款液冷集中式储能PCS订单，逆变器中标稳居地面电站前三，这家公司携手头部系统集成商全面开拓海内外储能市场。

重磅！DeepSeek强势回归，开源IMO金牌级数学模型，机构称国内互联网厂商大规模建设算力背景下，2025年国产算力将大规模起量，这家公司已经完成了和Deepseek-V3的对接，另一家在售光通讯连接器等封装系列光模块。

中国AI开源模型下载量占比首次超过美国！机构称国内头部互联网企业在大模型、C端Agent方面的崛起，或助力AI应用商业化加速，这家公司与阿里云合作实现了电商场景AI视频广告的端到端生成能力，另一家携手DeepSeek与华为昇腾带来了重磅升级。

①算力+数据中心+阿里+并购重组，应用于数据中心设备的高端MPO光连接器市场份额位居行业前列，主要为阿里、腾讯提供数据中心使用的相关产品及服务，机构大额净买入这家公司；②固态电池+电解液溶剂，在固态电池电解质等前沿技术领域持续进行研发投入和技术储备，产品主要涉及氧化物、高纯硫化锂等固态电解质，已经推进到中试验证阶段，这家公司获净买入。

夸克AI眼镜正式发布将接入阿里千问！AI眼镜通过重塑智能眼镜行业逻辑，有望进入爆发拐点，阿里夸克AI眼镜采用了这家公司的相关芯片，另一家有为天猫等客户进行生产制造，目前仍有持续出货。

百度旗下昆仑芯即将完成股改加速冲刺上市，新一轮融资后公司投后估值已超200亿元，快速梳理昆仑芯相关标的（附表），这家公司间接持有昆仑芯股份。

蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”冲上苹果应用总榜第三位，AI技术迅速发展正重塑医疗行业，阿里健康持有这家公司超6%股份，另一家与阿里健康及其关联服务平台，如支付宝、天猫、饿了么等平台公司均有合作。

①商业航天+卫星导航+无人驾驶，产品配套神舟十九号、嫦娥六号及天舟九号等国家任航天任务，应用领域部分技术能力可服务于低轨通信卫星组网相关业务，机构大额净买入这家公司；②光刻机+半导体+无人驾驶，光源系统可用于接近式掩膜光刻、直写光刻、封装测试等国产光刻机配套，并交付多套产品，辅助驾驶领域产品已批量出货，这家公司获净买入。

数据中心能耗高要求推动液冷行业发展，报告预计国内市场规模2027年将超400亿元，这家公司不分液冷订单已排到2026年，另一家与N公司对接液冷测试平台产品。

商业航天+卫星+IDC，可提供低轨卫星电源产品，客户包括火箭院、航天科工集团，已形成服务器计算核心单元、存储单元芯片的电源解决方案，这家公司通信领域成为大唐移动、三星电子等设备商电源供应商。