宁德时代称2027年有望实现全固态电池小批量生产，机构看好该细分领域作为产业卖铲人有望最先受益，这家公司与多家客户签订了数千万元的固态电池产线订单，另一家签署了2Gwh固态电池的4亿元量产订单。

工信部要求推动万兆光网等网络基础设施建设和演进升级，机构称万兆光网将成为数字新基建的核心底座，支撑低空经济等新兴应用落地，这家公司产品主要应用于光纤接入、数据中心等领域，另一家建立了高速光通信芯片产品平台。

①AI营销+AIGC+阿里，与阿里元境正式签署战略合作协议，借助字节系平台资源，代理巨量引擎品牌旗下产品客户端广告营销业务，是巨量引擎广告代理综合代理商，机构大额净买入这家公司；②半导体存储+AI应用+碳酸锂，半导体存储业务收入占总营收超90%，成为业绩核心增长引擎 ，产品线覆盖DDR4、LPDDR4X等DRAM系列，满足数据中心等多元化需求，这家公司获净买入。

光刻胶+膜材料，光学级基材用于PCB光刻胶产品，材料打破东丽、三菱等厂商的长期垄断，OCA光学胶成为Meta核心供应商，这家公司客户客户覆盖华为、苹果、特斯拉等企业。

大规模量子计算机迈出了决定性一步，机构称量子计算硬件环节或将率先实现产业化突破，这家公司间接参股的量子计算企业拟在A股IPO，另一家拟受让该企业部分股权。

①锂电添加剂+氟化工，VC/FEC锂电添加剂产能破万，在建产能5000吨，氟化液扩产满足数据中心扩张需求，这家公司正积极推进固态电池产业布局；
            ②宇树科技+PEEK，减速器关节模组供货宇树科技，这家公司PEEK材料率先供应飞行汽车头部企业。

累计金额超20亿元！聚变新能发布核聚变采购项目，核聚变行业在资本开支、产业融资及科技创新等层面不断突破下，未来市场规模有望突破万亿美元，这家公司中标合肥某单位低温液氦综合性能测试系统项目，另一家研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材。

①锂矿+锂电材料+储能，已建成从锂矿采选、锂盐、正负极材料的产业链布局，锂盐产能合计2.48万吨/年，产品主要供应比亚迪等头部客户，机构大额净买入这家公司；②创新药+海南自贸港+央企，获得用于治疗类风湿关节炎、肿瘤及免疫系统疾病的全球PCT专利原创新药，引进系列脂质体产品，利用海南博鳌乐城特许政策加速大健康布局，这家公司获净买入。

中国产业发展促进会发布《中国电解槽行业健康发展倡议书》，我国氢能产业化有望在2025-2026年迎来突破，具备技术优势的电解槽制备厂商有望受益，这家公司生产的碱性电解槽已应用于工程项目中，另一家正在拓展电解水制氢设备业务订单。

目前多数有机硅厂商处于停报封盘状态，机构称反内卷或将进一步抬升此轮高度，这家公司有机硅单体产能超170万吨/年，另一家细分产品市场占有率、出口量国内领先。

推动保健食品纳入免税店经营品类，我国保健食品市场规模全球第二，2029年市场规模将达到4473亿元，这家公司细分市场占有率已连续3年超过10%，另一家营养健康全产业链布局。

全球首个超百公里的空芯光纤共纤传输实验完成，机构称空心光纤量产后的需求端增长将会较为可观，这家公司全面攻克了空芯光纤产业化关键技术，另一家已推出空芯光纤专用细分产品。

①摩尔线程+沐曦，间接持有摩尔线程和沐曦股权，这家公司深度参与钍基熔盐堆从仿真到商业化建设。
            ②存储+汽车电子，LPDDR4新制程产品蓄势待发，eMMC产品市场紧缺，DRAM产品备货充足，这家公司存储产品主要用于汽车。

宇树科技IPO辅导完成！大摩称宇树科技即将进行的IPO，有望为未来具身智能赛道融资活动提供关键催化剂和估值基准，这家公司持有宇树科技股权，另一家参股的创投持有宇树科技股份。

华为将发布AI领域突破性技术，有望显著释放算力硬件潜能！机构称AI算力硬件迭代催生PCB行业结构性增长机遇，两大细分领域有望受益，这家公司的产品是制造覆铜板和印刷电路板的基础材料，另一家产品可广泛应用于AI服务器。

工业富联与客户在CPO与1.6T交换机联合开发并取得订单，OCS已被光通信厂商视为新的"演武场"，有望迎来国内外产业共振，这家公司为高速光模块和光交换OCS领域提供关键元件和组件，另一家在相关领域有较好的技术储备。

派格生物新药获批引爆GLP-1赛道！机构看好GLP-1有望接力PD-1成为下一个重磅产品系列，多靶点、长效化、口服等是重要方向，这家公司产品预计明年进入II期临床，另一家管线内三靶点制剂产品涉及创新药布局。

①固态电池+高端铜箔+AI服务器，已有用于固态电池和液态电池的锂金属负极相关技术和产品，新建10000吨高端电子电路箔产能预计12月逐步试生产，高频高速铜箔已实现销售并持续扩产，这家公司获净买入；②干细胞+创新药+CDMO，拥有十余款候选创新药完整研发体系，为辉瑞生产中间体并实现营收，并与施贝康签订创新药合作框架协议为其提供原料药，机构大额净买入这家公司。

锂电材料+设备+固态电池，固态电池设备已取得超2亿订单，固态电解质实现量产，锂电材料年产能20万吨，基膜设备打破海外供应商垄断，这家公司是行业内唯一产业链一体化企业。

全球首台百吨级混合循环液氧煤油火箭发动机首秀，机构称商业航天产业拐点已现，这家公司参股该发动机研制企业，另一家为其供应商。

①锂电+农药，六氟磷酸锂产线建成转固，这家公司主要客户连续多个季度业绩超预期，农药中间体受益海外景气周期上行；
            ②太空算力+商业航天，这家公司投资卫星公司计划建立太空数据中心，首颗试验星具备25P算力。

我国完成第一阶段6G技术试验！机构称通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，Al、量子通信等新质生产力方向将持续释放增长动能，这家公司正在开展6G相关的技术储备，另一家的BAW滤波器茶农可在6G及更高频通信互联场景中得到广泛应用。

晶圆代工龙头中芯国际第三季度净利环比增长60%，机构称在晶圆厂产能扩张与先进制程迭代推动下，半导体设备企业有望迎来订单与业绩的强劲增长，这家公司推出升级版的涂胶设备，中芯国际是其客户，另一家产品包括晶圆光学外观检测设备。

①液冷+英伟达+数据中心，在算力行业应用的液冷全链条解决方案已有成熟、完整布局，作为基础设施提供商在英伟达Blackwell平台上进行构建和创新，机构大额净买入这家公司；②光伏逆变器+储能PCS+数据中心，光伏逆变器出货量全球第四，储能产品连续四年国内第二，数据中心领域客户包括腾讯、中国电信、中国联通等，这家公司获净买入。

三星电子、SK海力士目标在2026年上半年完成HBM4E的研发，HBM已成为DRAM市场增长主要驱动力，上游设备材料或迎来扩产机遇，这家公司的检测设备已给三星批量供货，另一家有产品可以应用在数据中心。

阿里秘密启动“千问”项目，机构称大模型底层能力突破将推动AI应用跨越式发展，这家公司已部署通义千问大模型，另一家与阿里云有合作。

商业航天+卫星手机，中标垣信低轨卫星项目，千帆星座供应商和G60星座载荷核心承研单位，完成存量手机直连卫星在轨实验验证，卫星载荷、信关站、终端全方位布局，这家公司产品覆盖均军用通信芯片到系统全产业链。

Waymo率先推出高速公路Robotaxi服务，机构称技术迭代是Robotaxi渗透率提升的核心驱动力，这家百度供应商本年至今智驾产品交付量已突破100万套，成功开发了营运车辆主动安全辅助驾驶系统。

①六氟磷酸锂+IDC液冷，六氟磷酸锂今年扩产50%，氟化液市占率国内领先，这家公司液冷产品正推进国内外各主流IDC数据中心认证工作中；
            ②英伟达液冷板+人形机器人，液冷板间接供货英伟达B200，这家公司总包国内头部人形机器人公司产线设计制造。

优必选首批工业人形机器人Walker S2开启量产交付！轻量化已成为人形机器人行业必须攻克的“进修课”，机构测算100万台机器人将带动约1.4万吨镁金属需求，这家公司联合发布了镁合金机器人新品，另一家镁合金精密压铸件收入占营业收入近70%。

①存储芯片+PCB+光模块+储能，存储芯片封装基板已小批量生产，已完成200G、400G光模块产品的研发试产，800G光模块的研发也在有序推进中，机构大额净买入这家公司；②商业航天+核电+机器人，切入卫星设计制造业核心环节，获取国家前沿技术产品研发支持，积累了包括中国航天科工集团、中科院等诸多优质客户，芯片产品可以应用于机器人，这家公司获净买入。

国家能源局要求有序推动新能源供热供暖应用，机构称全球多国增加热泵长期补贴和刺激下，中国供应链全球市场份额有望提升，快速梳理热泵相关标的（附表），这家公司空气源热泵出口欧美亚非拉等100多个国家和地区。

SK海力士DRAM业务利润率或超70%，HBM产能挤压DRAM产量下，通用DRAM的短缺预计将持续存在，这家公司子公司拟与海力士签订四期服务合同，另一家与海力士长期合作。

PEEK+锂电，材料填补国内技术空白，千吨产能已投入使用，医药、锂电上游原料产量全球第一，机构预计2025年净利同比增长170%，这家公司布局年产1万吨的新型锂盐产能。

新药实验结果公布，诺和诺德大涨近7%，机构称创新药依然是医药板块的最大投资机会，这家公司是辉瑞公司药品研发联合授权方，另一家创新药研发项目已获得国家药监局受理通知书。

①磷酸铁锂+电解液，设备可用于磷酸铁锂、电解液核心生产环节，这家公司核心产品同时受益国产替代周期和设备更新周期；
            ②AIDC+储能，AIDC电源产品已经实现了规模量产，这家公司是阳光电源主力供应商，出货量和销售额也对应快速增长。

国内首条12寸硅光芯片流片平台投用，机构看好硅光子技术凭借多重优势，在光模块市场中的份额5年内有望“翻倍”提升至60%，这家公司可以提供硅光芯片晶圆的工艺开发服务，另一家拥有多个大功率硅光光源产品。

①锂电材料+锂电添加剂+固态电池，细分领域国内市占率近40%，电池级产品可应用于新能源锂电池材料方向，并已供货给宁德时代等头部电池厂，固态电解质材料处于应用开发阶段，这家公司获净买入；②数据中心+算力+固态电池+锂电，在算力中心和数据中心电源UPS电源享有研发技术和产品的先发优势，服务的数据中心终端客户包含英伟达、字节跳动等，机构大额净买入这家公司。

特斯拉拟年产1000万台Optimus人形机器人！机构称灵巧手技术突破将是量产关键所在，这家公司已陆续开发出灵巧手微型丝杠、线性执行器行星滚柱丝杠等新产品，部分产品用于特斯拉汽车，另一家成立分公司主要研究行星减速器、丝杠等产品。

火山引擎正式发布豆包编程模型，海外已实现AI编程商业闭环，报告预计国内2028年市场规模将增至330亿元，这家公司已构建低代码领域的专有大模型，另一家已发布低代码集成开发环境产品。

存储芯片+半导体材料，电子材料销售给海力士、长存、长鑫等存储厂商，收购湿化学企业成功开发多家大客户，光刻胶供货京东方、LG显示等显示面板龙头，成立新的子公司扩大含氟气体业务，这家电子材料平台型企业有望受益存储材料需求增量。

2025年6G发展大会召开在即，报告显示我国6G专利申请量全球第一，这家公司一直积极开展6G技术的研发工作，另一家布局陆地、航天等领域的超宽带卫星通信服务。

①电解液添加剂+固态电池，电解液添加剂已量产供货头部厂商贡献业绩，这家公司子公司布局高纯硫化锂与固态粘合剂；
            ②SOFC+氢能，在固体氧化物燃料电池领域取得了重要进展，这家公司已实现丙烷重整SOFC系统销售与小批量应用，并推进150kW天然气制氢设备开发。

我国在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展！技术迭代推动组件效率持续提升下，钙钛矿组件未来渗透率将达到30%，这家公司已全面展开对钙钛矿等前沿电池技术的研究与开发，另一家正在进行商业化尺寸面积叠层电池开发。

①存储芯片+华为，积极建设先进存储模组制造项目，已量产DDR5 4800内存条，PCIe5.0 SSD研发项目完成立项，面向数据中心、云计算等领域推出企业级SSD产品，这家公司获净买入；②人形机器人+新能源电机+小鹏，参股公司向特斯拉提供微电机，机器人关节部分客户项目已送样，正在配合客户进行整机开发，1000万台栅格电机项目正在进行客户开发之中，机构大额净买入这家公司。

两部门要求到2035年适配高比例新能源的新型电力系统基本建成！机构称虚拟电厂是综合能源运营有效方式，有望迎来规模化发展机遇，这家公司的相关项目将区域新能源消纳率提升至90%以上，另一家多种产品可应用于虚拟电厂。

哈勃入股语音AI大模型领域研发商，机构称大模型“性价比”提升有望促进AI应用走向繁荣，这家公司AI产品已覆盖全球200多个国家，另一家完成了算力设施、大模型、应用全产业链布局。

三季度全球显示玻璃营收创历史新高，目前市场份额国外企业占比超7成，这家公司拥有国内唯一高世代玻璃基板产线，另一家控股股东旗下企业从事显示玻璃研发制造。

中国液体可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞，机构称商业航天板块迎来三重拐点，这家公司朱雀三号提供动力产品，另一家传感器产品用于朱雀三号火箭。

①六氟磷酸锂+固态电池，六氟磷酸锂供货下游电解液厂家，这家公司已完成公斤级硫化物固态电解质样品制备；
            ②燃气轮机+油气，北美实现燃气轮机发电机组的销售，订单已陆续进入交付与现场作业阶段，这家公司深耕北美压裂与发电领域。

涨幅高达50%！闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格，业内预计2026年数据中心市场将首次成为NAND闪存最大的市场，这家公司自研的小容量存储芯片累计出货量已远超 5000万颗，另一家的产品可充分满足智能手机、移动固态硬盘等多种场景的高效存储需求。

宇树科技王兴兴称未来两年人形机器人有望迎更多惊喜，机构看好该细分领域2030年或将新增数百亿级别的市场空间，这家公司有两款产品通过客户试验，并正在配套客户同步开发中，另一家正在研究相关产品。

三星已为三折叠手机生产2-3万个关键零部件！机构预计2027年全球折叠屏出货量有望破亿台，这家公司已与产业链上多家头部公司建立了深度战略合作关系，另一家相关产品均已实现小批量供货。

福建将对购买算力企业最高给与50%补助，机构称互联网厂商扩大资本开支意愿强烈，国产算力基础设施将进入快速增长期，这家福建国资委控股企业多种产品市占率行业第一，另一家已构建起国产算力芯片资源战略布局。

①锂电+氟化工，新型补锂添加剂市场空间超百亿，电子氟化液用于数据中心、半导体、储能等场景，已构建锂盐原料到电解液全链条，这家公司获机构逾1亿元净买入；
            ②福建+生物柴油+业绩高增长，主营产品行业市占率30%以上，前三季度归母净利润增长80%，出口占比超8成，机构大额净买入这家公司。

马斯克预计FSD有望明年初在华全面获批，机构看好特斯拉产业链的算力芯片、传感器、数据与仿真标的，这家公司为其提供服务，另一家是百度Apollo首批战略合作伙伴。

镍+铜+黄金，在全球最大镍生产国拥有超3万吨高冰镍项目，铜矿地处世界最大的中非铜矿带，布局消费电子和三元前驱体领域，拟收购海外金矿，这家公司产业链延伸至锌锗回收领域。

量子计算机关键问题上取得重大突破，机构称量子计算正处于由科研突破向商业落地的关键拐点，这家公司与玻色量子等合作推进量子计算机应用，另一家已参与国内多个抗量子相关课题研究。

①固态变压器+AI数据中心，具备固态变压器相关技术储备，推出了数据中心电力模块产品，这家公司实现了海上风电升压、变电、配电一体化解决方案的突破；
            ②存储+AI服务器，这家公司PCB深耕存储与通信，携手全球硬盘巨头，海外工厂专注AI服务器与车用芯片。

谷歌即将推出其“性能最强”的AI芯片，机构称TPU在性能功耗比、集群算力利用率上相较于GPGPU有较大优势，快速整理TPU相关标的（附表），这家公司参股了国内掌握TPU架构AI芯片核心研发技术并实现TPU芯片量产的企业。

存储市场结构性缺货或将延续至2027年，机构称AI延续高景气，当前全面涨价已成行业和市场共识，相关厂商经营业绩有望迎来持续改善，这家企业通过收购进军高性能存储产品，另一企业全面布局主要产品。

四季度这一电解铝上游重要材料价格两连涨，海外市场的广阔空间将为我国出口增长注入持续动力，这家公司出口量常年保持第一，另一家拥有近百万吨产能。

①CPO+可控核聚变+硅光芯片，多款高端产品用于数据中心，细分产品功率刷新世界记录，为可控核聚变技术路线提供激光芯片，超前布局硅光芯片，这家公司获机构大额净买入；
            ②AI电源+英伟达，英伟达数据中心部件提供商之一，服务器电源领域已推出多款产品，已接到小批量的AI服务器电源订单，机构大额净买入这家公司。

智元机器人出货量明年有望全球第一，机构看好四季度机器人重回科技成长配置主线，这家公司子公司为智元代工，另一家联合研发的人形机器人产品已顺利完成样件交付。

锂电+业绩高增长，扩产后将拥有418万吨锂精矿+7万吨电池级锂盐产能，三季度扣非净利同比增超近5倍，全球铯产业链细分绝对龙头，客户包括巴斯夫、旭化成，LG化学等企业，这家公司已布局铜资源和锗回收项目。

再获近百架订单，eVTOL大单频出，大摩预计2030年全球市场规模将达3000亿美元，这家公司助力全球首个载人eVTOL型号TC适航取证，另一家客户包括小鹏汇天。

①储能+SOFC+数据中心，储能领域主要布局了SOFC电池与微逆等相关产品，这家公司产品有大量应用于数据中心、AI服务器领域；
            ②铬盐+储能，这家公司对外出售多种铬盐产品，产业链相关产品可以用于液流电池等储能领域。

SK海力士向英伟达供应的HBM4较上代涨价50%！机构称国产HBM量产势在必行，上游设备材料或迎来扩产机遇，这家公司的薄膜沉积设备可以应用于高带宽存储芯片生产制造中，另一家在高宽带存储器HBM工艺领域已有布局。

储能+人形机器人+eVTOL等新兴应用场景快速增长下，机构预计该新技术领域未来需求量或增速翻倍，这家企业与多家厂商长期合作，细分产品已供货，另一企业正进行中试线相关工作。

①变压器+储能+数据中心，推出多种数据中心变压器产品和解决方案，储能一体机等已用于光伏储能系统并交付，电源产品客户包括阿里、台达，美国变压器生产基地上月开业，这家公司获机构大额净买入；
            ②储能+宁德+特斯拉，产品已批量供货特斯拉、阳光电源等储能项目，新能源汽车领域客户包括宁德时代、蜂巢能源，机构净买入这家公司超1.5亿元。

再获1.59亿元订单！Walker系列人形机器人全年订单突破8亿元，这家公司与优必选在该细分领域有合作，另一家公司已联合优必选等行业领军企业协同创新。

大众将与地平线联合研发汽车SOC芯片，地平线智驾芯片2024年市占率达35%，这家公司基于其芯片的新一代产品预计下年量产，另一家与其建立了战略合作。

储能+出口高占比，海外营收占比达7成，在液冷、AI能效优化领域均有布局，新品填补亚非拉地区市场空白，户储领域推出了低压电池包产品，这家公司有望受益全球工商储需求快速提升。

中科院脑机接口研究取得进展，报告预计国内脑机市场将4年规模翻倍，这家公司已联合完成相关脑机接口研发项目，另一家投资的平台技术包括双向脑机交互技术。

①核电+绿氢，产品已落地钍基熔盐核电项目，这家公司多款产品可以应用于绿氢制备、存储、输送等环节；
            ②存储芯片+大尺寸硅片，这家公司12英寸硅片支撑先进制程NAND/DRAM/逻辑芯片，均已经在主流客户验证。

事关6G！北京将举办2025年6G发展大会，机构称6G技术迭代催生周期性机遇，运营商资本开支拐点渐近，这家公司在6G天线领域已有相关技术积累，并有部分产品小批量生产，另一家可以检测6GHz的通信电缆。

阿里通义千问推出新模型尝鲜版，机构称“大模型持续迭代+互联网大厂对AI持续投入”，有望推动AI应用侧出现跨越式发展，这家公司将通义千问大模型应用于多个AI SaaS场景中，另一家自研的千亿参数大模型是首批通过国内首个官方“大模型标准符合性评测”的四个大模型之一。

①福建+商业航天+低空经济，福建子公司参与“海丝”系列卫星的研究与发射相关工作，建设的智慧海洋大数据分析服务平台，已在福建省漳州市等地开展典型示范应用，机构大额净买入这家公司；②钍基熔盐堆+海工装备，承制并交付了中国科学院上海应用物理研究所钍基熔盐堆相关项目，具备光伏多晶硅、动力电池原材料核心生产装置制造能力，这家公司获净买入。

新标出台加速落后产能出清，多晶硅11月产量环比降超10%！机构称多晶硅价格已成为反内卷效果“风向标”，预计价格还有上升潜力，这家公司多晶硅产能约1万吨/年，另一家产品的主要原材料为多晶硅。

国产软件+AI智能体+鸿蒙，金融AI智能体业务已取得数亿收入，开源鸿蒙软件发行版数量在社区位列第一，银行业IT解决方案份额连续5年国内第一，这家公司提供芯片、硬件、操作系统到应用软件的软硬件一体化产品。

中国石化和LG化学在该电池领域展开合作，报告称储能爆发式增长背景下，2025年行业全球出货量或增长超5倍，这家公司已参与系统集成和应用研发技术攻关，另一家参股企业拥有相关生产线。

美股数据分析及AI应用龙头股价创新高，业绩连续21个季度超预期，机构称AI应用受益政策与产业双重驱动正在加速落地，这家公司向语义智能与数据服务生态全面转型，另一家主要客户为军队和国防工业企业。

①钍基熔盐堆+核电，深度参与首台套钍基熔盐堆项目，这家公司攻克项目重大难题获嘉奖，并成功向法国电力交付核电零部件；
            ②六氟磷酸锂+磷矿，参股企业六氟磷酸锂产能5000吨/年，这家公司磷酸铁装置优化满产满销，现有磷矿储量近8亿吨。

字节加码大模型人才长期回报！机构称海内外厂商频频发布大模型迭代升级成果下，AI应用商业化空间有望打开，这家公司是字节影视版权供应商，研发了AIGC一键成片系统，另一家构建了AI时代营销应用的数据底座。

余承东称鸿蒙要尽快实现4000万及更多用户覆盖，机构称鸿蒙生态建设有望进一步拓展国产软件开发市场，这家公司已有两款产品在华为鲲鹏平台上进行了适配，并获得了认证，另一家全系列产品移动端于2024年已完成鸿蒙系统适配接入。

“杭州六小龙”之一云深处科技完成股改！机构称人形机器人产业链将迎来“从0至1”的重要投资机遇，快速整理云深处科技相关标的（附表），这家公司持有的股权投资合伙企业拥有云深处科技超7%股权。

①商业航天+核电+机器人，切入卫星设计制造业核心环节，获取国家前沿技术产品研发支持，积累了包括中国航天科工集团、中科院等诸多优质客户，芯片产品可以应用于机器人，这家公司获净买入；②AI应用+文化传媒，系华南地区知名广告代理商，正积极探索人工智能应用，赋能广告全案营销业务，旗下广报AI数字人平台已完成封装并上线运行，机构大额净买入这家公司。

全球首条飞行汽车量产线贯通，机构称头部eVTOL主机厂订单陆续落地，产业链规模化发展态势清晰，这家公司与小鹏汇天建立长期稳定合作，另一家飞机产品正在申请国内认证。

商用清洁机器人国家标准发布，行业前五大厂商份额占比超6成，这家龙头公司产品已在全球20多个国家交付，另一家与智元合作在该领域展开合作。

①六氟磷酸锂+固态电池，六氟磷酸锂产线满产，这家公司硫化物固态电解质中试推进，已经具备中试量产的能力；
            ②人形机器人+液冷，布局人形机器人核心部件与谐波减速器，这家公司子公司热管理系统扩展至超算中心浸没式液冷。

全球首个5G-A人形机器人火炬手“夸父”亮相！机构称人形机器人进入“政策订单+业绩兑现”双击通道，板块估值有望由主题炒作切换为订单与盈利驱动，这家公司产品可应用于机器人领域中所需的各类转动单元中，另一家主要聚焦在具身智能机器人训推的服务领域。

国产AI芯片设计龙头燧原科技启动上市辅导！公司第三代产品已实现了大规模商业化落地，在国产卡落地规模方面已进入第一梯队，快速梳理燧原科技相关标的（附表），这家公司通过旗下创投投资了燧原科技，另一家与燧原科技联合推动AI算力芯片，算力板卡和AI算力服务器的国产化落地，目前合作有序进行。

①国产软件+信创+福建，编辑器已全面支持Linux、统信、鸿蒙等国产操作系统，产品广泛应用于教育、法律、银行、政府等垂直市场，海外业务收入达到90%，这家公司获净买入；②半导体存储+AI应用+碳酸锂，半导体存储业务收入占总营收超90%，成为业绩核心增长引擎 ，产品线覆盖DDR4、LPDDR4X等DRAM系列，满足数据中心等多元化需求，机构大额净买入这家公司。

中国服务器龙头超聚变筹备上市，其液冷服务器国内份额连续三年国内排名第一，快速整理相关上市公司（附表），这家公司间接参股。

机器人+风电，成功研发机器人全系列轴承产品，配套中大力德、大族谐波等减速器企业，已切入滚柱丝杠领域，为灵巧手提供产品，这家公司风电领域攻克技术壁垒，终端客户包括全球风电第一品牌。

史上最强的一季，库克预计下季度iPhone销售将实现两位数增长，机构认为果链在中长期将迎来新的投资机会，这家公司产品覆盖苹果、华为等一线手机厂商，另一家结构件用于苹果品牌。

①PCB+超硬材料，子公司布局PCB微钻材料，产品供货鼎泰高科、中钨高新等客户，这家公司产品包括航空航天材料；
            ②HBM+长江存储，多种产品用于HBM存储芯片领域，客户包括长江存储、中芯国际，这家公司布局多种先进封装用产品。

摩尔线程获科创板IPO注册许可！机构称国产GPU新兴企业成功上市，有望加速国内AI芯片产业链的国产化进程，这家公司投资了摩尔线程，投资总额为1亿元，另一家所认购的产业基金是摩尔线程的参股方。

①固态电池+储能+三季报增长，攻克氧化物基固态电池的关键核心技术，成功研发出新一代固态电池，中试线于三季度末建成，能量密度已提升至320Wh/kg，这家公司获净买入；
            ②数据中心+液冷，与新华三合作开发液冷技术，建立了联合实验室，浸没式液冷技术已获数据中心、储能小批量订单，机构大额净买入这家公司。

宁德时代称2027年有望实现全固态电池小批量生产，机构看好该细分领域作为产业卖铲人有望最先受益，这家公司与多家客户签订了数千万元的固态电池产线订单，另一家签署了2Gwh固态电池的4亿元量产订单。

工信部要求推动万兆光网等网络基础设施建设和演进升级，机构称万兆光网将成为数字新基建的核心底座，支撑低空经济等新兴应用落地，这家公司产品主要应用于光纤接入、数据中心等领域，另一家建立了高速光通信芯片产品平台。

①AI营销+AIGC+阿里，与阿里元境正式签署战略合作协议，借助字节系平台资源，代理巨量引擎品牌旗下产品客户端广告营销业务，是巨量引擎广告代理综合代理商，机构大额净买入这家公司；②半导体存储+AI应用+碳酸锂，半导体存储业务收入占总营收超90%，成为业绩核心增长引擎 ，产品线覆盖DDR4、LPDDR4X等DRAM系列，满足数据中心等多元化需求，这家公司获净买入。

光刻胶+膜材料，光学级基材用于PCB光刻胶产品，材料打破东丽、三菱等厂商的长期垄断，OCA光学胶成为Meta核心供应商，这家公司客户客户覆盖华为、苹果、特斯拉等企业。

大规模量子计算机迈出了决定性一步，机构称量子计算硬件环节或将率先实现产业化突破，这家公司间接参股的量子计算企业拟在A股IPO，另一家拟受让该企业部分股权。