①半导体设备+存储芯片，充分受益于AI国产化和存储扩产，多产品线销售订单增加，使得利润同比大幅上升，测试机和分选机在核心性能指标上已接近国外先进水平，这家公司净利润同比增长200%！②固态电池+清陶能源+锂电池，2025年净利同比预增超50%！这家公司与清陶能源合作组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”，并成功交付关键核心技术干法辊压设备，于实验中成功落地投入使用。

Kimi K2.5发布24小时登顶全球开源榜单，机构称全球头部大模型厂商在加速争夺AI时代的C端流量入口，这家公司通过火山引擎间接为Kimi Chat提供AI训练和推理解决方案，另一家已经开启AIGC平台对接测试。

①云计算+数据中心，为大型互联网企业定制、投资、运维超大规模云数据中心，旗下数据中心位于全国一体化算力网络枢纽节点“双节点”城市，深度受益“东数西算”工程，这家公司获净买入；②半导体+硅光芯片+光模块，首条400G、800G高速光模块生产线已投产，具备硅光芯片设计到模块测试全链条量产能力，已向多家海内外客户送样，机构大额净买入这家公司。

高载重与可回收已成为商业航天降本核心手段，机构称箭元科技“超级工厂”的开工建设是构建可回收火箭商业闭环的重要基础设施，这家公司为箭元科技研发的”元行者一号”火箭发射提供了相关设备，另一家是九州云箭发动机系列供应商，为长征系列火箭提供箭体结构件。

稀土+业绩预增，稀土矿产品配额指标占指标总量近7成，控股股东拥有全球最大的优质稀土矿床，2025年净利预增翻倍，首次实现镧铈产品年度销大于产，这家公司稀土功能材料、稀土永磁电机等产品产销量同比均实现增长。

北美地区翻倍！谷歌云正式官宣涨价，其去年三季度云业务积压订单同比增长82%，这家公司客户包括亚马逊、谷歌两大云服务商，另一家拥有谷歌的供应商代码。

①液冷服务器+液态金属，导热产品批量应用于头部GPU厂商，开发出适配浸没式液冷服务器散热产品，这家公司液态金属产品目前已小批量出货到国内客户。
            ②存储芯片+AI服务器，存储芯片应用于AI服务器与光模块市场，布局RISC-V架构与3D-DRAM，这家公司存储产品已应用在机器人领域。

①无人驾驶+L4+英伟达，研发成果得到了有效释放，以域控制器产品为代表的新产品阵营收入快速放量，正在开发基于英伟达Orin-X芯片的城市NOA方案，计划年底量产，这家公司同比实现扭亏！②AI应用+智能医疗，2025年净利同比实现“翻倍”！这家公司实现了小核酸一站式项目的商业转化，收入同比增长显著，自主研发的AI智能体HANDS深度融合了数据资源、算法能力与项目需求。

三星、SK海力士据悉大幅提高iPhone所用LPDDR价格，机构预计LPDDR5X合约价在2026年初将进一步上涨20%，这家公司面向AI手机已推出LPDDR5/5X等嵌入式存储产品，另一家LPDDR5的产品正在规划中。

①光刻胶+PCB+AR眼镜，光学级基材用于PCB光刻胶产品，材料打破东丽、三菱等厂商的长期垄断，已与北美头部客户共同开发AR眼镜光路控制核心材料且已量产，机构大额净买入这家公司；②算力+AI智能体+腾讯，和华为、腾讯都是深度战略合作伙伴，推出了智算中心建设的一整套方案和服务，并在探索DeepSeek与自有产品的深度融合，这家公司获净买入。

上海将适度超前建设一批智算基础设施！机构预计智算中心的投资可带动相关产业增长约36-42倍，液冷有望成为AIDC主流制冷方案，这家公司相关项目已完成样品试制并已通过验证，另一家为国内外多家服务器企业提供液冷等全方位的管理综合解决方案。

DeepSeek开源DeepSeek-OCR2模型，机构称垂类应用百花齐放指日可待，这家公司将在DeepSeek构建电商平台专用垂类小模型集，另一家相关公司产品已接入DeepSeek-V3.1。

AI芯片+业绩预增+机器人，AIoT一系列算力平台产品快速增长，去年营收预计创新高，推出全球首颗3D架构端侧算力协处理器，机器人芯片已用于多家知名机器人客户产品中，这家公司汽车芯片实现十余款车型量产。

英伟达向CoreWeave投资20亿美元建设5GW人工智能工厂，其新一代Rubin AI平台下半年交付首批客户，机构持续看好英伟达产业链相关公司，这家公司此前称N客户全年订单有望实现快速增长，另一家控股子公司是英伟达双Elite精英级合作伙伴。

①AI算力+国产CPU，交付多个AI算力平台，构建覆盖龙芯、飞腾、海光、鲲鹏等六大国产CPU的技术矩阵，这家公司通过投资掌握SSD控制器核心环节；
            ②人形机器人+AI服务器，人形机器人海外新订单加速增长并积极扩产，这家公司控股子公司为海外AI服务器提供铜连接模组。

①先进封装+光刻胶，聚焦光刻胶、先进制程电镀液等高端“卡脖子”产品的技术攻关，产品技术不断取得突破，获得多家头部晶圆客户及封装客户的认证与订单，毛利率持续提升，这家公司净利润同比预增50%！②半导体+存储芯片，2025年四季度净利环比增长700%！这家公司受益于存储芯片市场供给格局的有利变化，以及AI服务器、高端手机、PC换机等终端需求的集中释放带来的结构优化，“存储+”系列产品市场份额持续快速提升。

①铜缆高速连接+液冷+商业航天+业绩增长，安费诺背板连接器组件核心供应商之一，224G液冷技术获英伟达认证将开启批量交付，卫星通信总成系统的相关产品也已通过客户认证，机构大额净买入这家公司超9亿；②商业航天+砷化镓电池+光通信芯片，国内领先的砷化镓太阳能电池产品供应商，出货量稳居国内第一，产品已批量应用于G60千帆星座等低轨商业卫星，光通信芯片已送样验证，这家公司获净买入。

商务部要求将启动建设国家数字贸易示范区，机构称数字贸易已成为我国数字经济发展的新动能，这家公司可提供移动互联网数字商品聚合等综合运营服务，另一家的产品包括数据采集工具、数据可视化平台等。

韩国政府决定新建两台核电机组，IAEA连续5年上调核电装机预测，这家公司产品在韩国核聚变研究院的实验装置上成功运行，另一家为核电企业提供使用堆焊技术的设备和部件。

通信运营商加码AI基础设施投资，机构称未来5年将是本轮数据中心扩张核心窗口期，这家公司连续获得北美数据中心供电领域订单，另一家数据中心、服务器客户包括H公司、中兴、思科等企业。

我国光伏核心材料POE获关键突破，光伏已成为POE产品需求中增速最快的领域，快速整理POE相关上市公司（附表），这家公司拟投建50万吨产能。

①太空光伏+钙钛矿，在包括钙钛矿叠层电池在内的三大空间光伏电池方向取得领先性成果，这家公司与国内航天院所、国外领先的航天合作，积累了大量空间太阳能方向的实践经验；
            ②液冷散热+具身智能，全面发力具身智能机器人，已全面掌握全栈散热解决方案，这家公司已与北美算力头部客户及其供应链、服务器代工厂达成合作并量产出货，AMD系列显卡散热模组批量交付。

①数据中心+光伏，净利润同比最高增长达220%！这家公司受益于全球电力基建投资的扩张，下游数据中心、风光储能、新能源汽车等新兴应用领域蓬勃发展，订单需求旺盛，市场份额持续提升；②端侧AI+SoC芯片，基于第一代存内计算技术的端侧AI音频芯片推广进展顺利，多家头部品牌的多个项目已成功立项并陆续量产，这家公司盈利规模与质量实现双向进阶，2025年净利同比预增接近“翻倍”！

互联网巨头围绕 “AI超级入口” 展开竞争，垂类厂商有望承接来自大厂平台的生态红利，这家公司智能体已入驻了多个平台，另一家公司与巨头在AI领域已开展深度合作。

太空光伏创造行业新需求，机构称商业航天部署竞赛白热化，太空光伏需求奇点将至，未来这些新技术有望成为主流，这家企业正研究相关技术，后续有望用于太空算力领域，另一企业细分产品已实现供应。

①太空光伏+储能，产品在适配柔性太阳翼方面更具优势，超薄HJT产品已在北美小批量成功交付经验，百兆瓦级大型储能项目遍布全球，这家公司获大额净买入；
            ②商业航天+火箭回收，产品已系统性应用于多个航天工程项目，且已为国内可回收火箭提供捕获臂装置等关键产品支持，参与“华龙一号”等多个核电项目，机构大额净买入这家公司。

固态电池在卫星领域已进入工程化与在轨验证阶段，机构称固态电池在航天领域渗透率有望提升，这家公司下游客户在相关领域进行布局与验证，另一家产品成功用于无人机、eVTOL等低空飞行器。

商业航天+先进封装，产品已应用于卫星太阳翼保护膜并实现了在轨应用，与中国电科下属院所共同开发打样玻璃基雷达射频器件TR组件，这家公司子公司具备TGV玻璃基板加工能力，并实现TGV玻璃载板量产。

阿里美股收盘涨超5%，旗下芯片公司平头哥被曝拟独立上市，快速整理相关上市公司（附表），这两家公司为其供应商。

①GPU+卫星通信，这家公司自研电源管理芯片为CPU、GPU等供电，并已量产卫星通信模拟芯片；
            ②覆铜板+英伟达，参股企业材料可以应用于M9级高端覆铜板，现已进入英伟达供应链，这家公司普鲁士蓝正极材料产品可用于固态、半固态电池的制造。

①商业航天+芯片，四季度净利同比增超3倍，续创历史新高，Ku及Ka频段低轨卫通相控阵终端产品取得关键进展，这家公司产品包括MEMS芯片、ASIC处理器芯片，持续推进多款InGaAs探测器的批产验证；
            ②PCB+AI服务器，产品可用于100G到800G光模块，具备AI服务器核心客户超密高阶HDI的制作能力，以及800G交换机PCB产品批量生产，高端人工智能及算力类HDI板，这家公司全年净利同比逾70%。

最新，国产GPU厂商燧原科技IPO获受理，股东阵容包括大基金、腾讯，机构称国产通用 GPU 从“可用”向“好用”升级，未来有望在细分场景实现突破，这家企业是燧原科技战略合作伙伴，另一企业参投了燧原科技。

①AI应用+英伟达+机器人，平台与英伟达vGPU产品已达成深度对接，超融合解决方案适配DeepSeek、Qwen等模型，细分产品市场份额国内第一，子公司从事商用机器人研发，机构大额净买入这家公司；
            ②AI算力+AI应用+智谱，联合提供“CPU+GPU” 协同的全场景计算，AI 算力云服务国际版正式上线，参与京蒙算力智能调度项目，为智谱提供模型训练算力，这家公司获大额净买入。

行业协会倡导相关企业满负荷生产，这类产品是重要的工业基础原料之一，新兴产业快速扩张显著推升需求，这家公司拥有下游相关产品产能。

电子皮肤+传感器+人形机器人，电子皮肤产品已小批量供货，布局柔性触觉传感器、电子鼻、惯性测量单元等具身智能产品，细分传感器国内市占率多年第一，这家公司与近30家机器人整机厂及零部件厂商建立联系与合作。

英特尔股价大涨近12%，其与AMD计划将服务器CPU价格上调10-15%，机构称新型计算场景下CPU的重要性有望进一步凸显，这家公司间接参股CPU企业上海兆芯，另一家为上海兆芯代理商。

①HBM+芯片封装，参股企业HBM2e已量产，HBM3/3e推进流片，这家公司间接持股企业产品主要应用于CPU、 GPU、AI及车载等高算力芯片的封装；
            ②PCB+人形机器人，PCB产品应用于人形机器人和AI服务器，这家公司已实现800G/1.6T光模块交付与认证。

存储芯片+光芯片，四季度大幅扭亏，单季净利环比预增超6倍，DDR5产品已通过Intel、AMD兼容性测试，参股企业25G VCSEL光芯片目前处于研发测试阶段，这家公司产品在AI终端、工业控制、车规应用等高可靠性场景中加速渗透。

扩大高级别自动驾驶应用区域，政策支持下2026年有望成为行业商业化元年，机构看好这些增量环节，这家企业细分产品已量产，与知名公司签署了战略合作协议，另一企业中标了自动驾驶相关项目。

①AI算力+CPO，拟并购企业DPU产品用于阿里智算中心，并打造了基于鲲鹏/昇腾处理器及自有DPU处理器的解决方案，子公司MPO/MT产品用于光模块，三家机构联合净买入这家公司；
            ②PCB+业绩预增，2025年扣非净利预增超270%，覆盖全球PCB百强企业中80%的客户，已获全球最大FPC企业合作，钻机业务收入显著增长，机构净买入这家公司超2.7亿元。

“卫星互联网”是无线连接的第三次技术革命，2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长，这家公司已投资多家航天行业产业链公司，另一家公司相关领域已有多款产品交付运行中。

电机+灵巧手+人形机器人，完成灵巧手全产业生态闭环，发布接近人手自由度的灵巧手，电机已用于医疗、人形机器人等领域，这家公司汽车领域与博世、比亚迪、理想、长安达成合作。

中国机床出口超过德国跃居全球首位，机构称我国中高端机床市场仍有较大发展空间，这家公司2025年净利预增超190%，高精度产品已小批量生产，另一家产品曾打破德国的长期垄断。

联电美股大涨超16%，合作开发的车规级存储芯片通过认证并投产，报告预计汽车存储芯片2028年市场规模将超100亿美元，这家公司产品已供货联电、台积电、长江存储等企业，另一家两大存储线均覆盖车规级产品。

①AI算力+服务器散热，这家公司高精密铜排已应用于全球顶级GPU散热方案中，液冷铜管批量供货头部企业算力服务器；
            ②AI+游戏，AI工具已渗透至业务运营全链条，这家公司旗下游戏收入成功跻身全球第四。

①存储芯片+封测，在CPO领域的技术研发取得突破性进展，得益于2025年下半年以来存储、先进封装需求快速提升，有望深度受益于大客户AMD业务规模的提升，这家公司净利润同比增长超60%！②商业航天+中科宇航+金融，净利润下限超出预期0.74亿！这家公司系中信证券前五大股东之一，中科宇航、微纳星空、航天飞鸿均为其旗下产业基金投资的项目。

①存储芯片+机器人+商业航天，国内领先的线上芯片分销商，产品涵盖模拟芯片、MCU等半导体器件，存储芯片销售收入占公司年度收入的比例约5%，机构大额净买入这家公司；②燃气轮机+大飞机+航空发动机，拥有国际、国内先进的航空发动机零部件制造标准，压气机叶片已经中标大飞机C919项目，为飞机提供航空发动机、燃气轮机零部件和航空轴承，这家公司获净买入。

蚂蚁阿福PC端上线DeepSearch功能！机构称AI医疗有望成为AI垂类应用破局点，2026年在GBC三端均将看到边际变化与落地，阿里系持有这家公司约13%股权，另一家统一支付交易金额位居支付宝医疗领域合作伙伴第一。

设备更新贴息支持领域扩展到电子信息行业，2025年全球半导体销售额创历史新高，机构看好设备需求向上，这家公司设备已供应中芯国际、华虹、长鑫科技等，另一家可提供先进薄膜沉积设备和技术服务。

先进封装+氮化镓+光刻机，拥有全球首条12英寸车规级芯片CIS封装量产线，客户包索尼、括豪威科技等知名传感器设计企业，子公司光学产品供货光刻机国际巨头，这家公司旗下企业与恩智浦联合打造的氮化镓产品将用于特斯拉汽车。

印度央行提议金砖国家数字货币互联，数字人民币累计处理金额近17万亿元，这家公司参与了多边央行数字货币桥项目并获得收入，另一家积累了数字货币支付产业链服务能力。

①大飞机+特斯拉+飞行汽车，配套商飞C919、C909，空客A220等机型，特斯拉为其客户，这家公司为小鹏汇天提供零部件产品；
            ②NPU+太空计算，为深空探测实验室的自主可控星载计算提供支撑，承担国家科技部重大专项并通过验收，这家公司以NPU为核心将推出GPNPU架构。

磷酸铁锂+固态电池+储能，四季度净利润环比增长超50%！这家公司积极布局磷酸锰铁锂、富锂锰基等材料切入固态电池产业链，受益于下半年碳酸锂价格回升，从而带动整体盈利能力有所提升

成都星际荣耀可重复使用液体运载火箭生产总部基地预计年底亮相！机构称商业航天行业作为新质生产力核心赛道，万亿级蓝海市场已然开启，这家公司为星际荣耀提供轴承产品，另一家已助力星际荣耀等多个商业航天客户完成发射、飞行任务。

该技术已从火箭制领域的“可选技术”升级为“必选工艺”，受益于渗透率及运力双增，行业将迎来千亿增量市场空间，这家公司为蓝箭航天朱雀三号火箭提供机构件相关服务，另一家客户涵盖天兵科技、中科宇航、星际荣耀等头部商业航天企业。

①电网设备+变压器+数据中心，在国内率先进行了智能变电站用35kV、110kV智能变压器试制，主变压器产品已走进马斯克XAi超级计算机中心，机构大额净买入这家公司；②人形机器人+商业航天+业绩预增，用于人形机器人传动系统核心部件加工的产品，已通过部分下游客户验证并进入小批量供货阶段，应用于航天领域的专业刀具，已形成订单销售，这家公司获净买入。

2025年机器人减速器产量增长超63%，报告称减速器目前市场规模已超1400亿元，替代空间充足，这家公司产品已进入量产阶段并与智元展开合作，另一家定增规划40余万套减速器产能。

刚刚，马斯克称特斯拉将重启Dojo3项目，机构称Dojo算力集群有望成为FSD和Optimus机器人研发重要基石，这家公司已供应特斯拉Dojo和FSD产品，另一家产品间接供货特斯拉。

①存储芯片+封测，两处封测厂处于满产状态并在扩产，具备多层堆叠封装工艺能力，这家高端存储芯片封测龙头产品应用于大数据服务器与云计算中心；
            ②储能+特斯拉，储能业务美洲营收占比20%-30%，特斯拉、谷歌等海外头部客户的重要供应商，这家公司光伏逆变器市占率稳居前列。

CPO+谷歌+硅光+数据中心，与谷歌在MPO领域有长期稳定的合作供应关系，已实现10G-800GAOC产品布局，受益于数据通信相关产品收入稳步增长，进而带动净利润增长，这家公司净利润同比最高增长超400%！

机器人将再度登上春晚舞台，机构看好产业链中长期值得投资的环节需要具备降本能力强+价值量高+市占率高三大特征，这家公司针对人形机器人的场景应用需求，推出了多款相关产品，另一家的产品已经应用于人形机器人中。

OpenAI拟在ChatGPT中测试定向广告加码营收增长计划！机构称GEO市场将随着大模型流量增长持续上行，2030年全球市场规模有望破千亿美元，GEO是这家公司与阿里在AI领域深度合作的延伸，另一家的产品可在营销领域助力B端客户。

全固态电池迈向工程化验证关键期，业内一致预期2027年有望实现小批量生产，将对现有材料体系、装备体系产生颠覆，这家公司固态电池膜材料目前处于下游客户验证中，另一家针对固态电解质材料进行了全面布局。

①半导体洁净室+中芯国际+光刻机，长期为中芯国际供应FFU等产品，用于保障中芯国际系的历代产品线对空气洁净度的要求，已通过多个国际著名厂商的合格供应商认证，这家公司获净买入；②存储芯片+3D打印+第三代半导体，多款芯片级CMP抛光液已获国内FAB厂订单，核心钨抛光液在头部FAB厂实现重大突破，万吨级产能已就绪，机构大额净买入这家公司。

被动元件已开启涨价潮，村田预计未来5年AI服务器用MLCC需求将大增超3倍，这家公司将持续推进产品在AI服务器等下游市场应用，另一家拥有多种MLCC上游介质粉体产品。

半导体材料+存储芯片，细分产品国内唯一一家覆盖全流程技术企业，供货长存、长鑫、中芯国际等龙头企业，两款高端晶圆光刻胶获得国内主流晶圆厂订单，这家公司先进封装材料产品开始起量。

SK On提出硅负极全固态电池商业化关键方案，2027年将是固态电池实现量产的关键节点，这家公司已推出第一代硫化物+高硅负极+高镍人形机器人电池，另一家固态领域硅基负极材料已完成多家客户送样及评测。

①AI4S+数字货币，AI4S相关成果已经在客户项目中实施，提供AI解决方案落地金融、化工等领域，这家公司数字人民币领域已在银行客户实现应用场景落地；
            ②AIDC+具身智能，产品配套SOFC方案，这家公司电连接组件获AIDC领域大批量定点，并应用于人形机器人及低空飞行器。

重磅！中国航天科技集团要求2026年全力突破重复使用火箭技术，机构看好国内可复用火箭进入密集发射期后，将开启商业航天低成本探索新阶段，快速梳理航天科技集团相关标的（附表），这家公司承接的卫星等航天军品配套项目实现了增量，其实际控制人为中国航天科技集团有限公司。

①人形机器人+PEEK+3D打印，已成功发布高性能PEEK摆线减速器，与灵心巧手共建“高性能材料联合实验室”，共同开发的轻型灵巧手结构件已经完成样品测试，进入了研发试用阶段，这家公司净利润同比扭亏为盈；②有色金属+黄金+铜，净利润下限超出预期12.73亿！这家公司拥有全球顶级铜钴矿山，对铜价和钴价具备高业绩弹性，两大世界级项目扩产将使铜产量迈向百万吨，黄金年产量有望突破20吨。

千问C端月度活跃用户数已突破1亿，国际版有望在年内上线，机构称国产AI已进入系统整合+场景渗透的关键阶段，这家公司与阿里云是合作伙伴关系，已完成与通义千问大模型的对接，另一家深度融合了DeepSeek、阿里千问等前沿技术。

①半导体+华为+长江存储，华为哈勃位列前十大股东之列，半导体设备细分领域市占率排名第一，相关设备已发往长江存储等国内领先的存储芯片制造商进行试产验证，这家公司获净买入；②铜缆高速连接+人形机器人，已完成单通道448G高速通信线样品并送重点客户验证，800G高速通信线实现小批量交付，主要客户包括安费诺、泰科，机构大额净买入这家公司。

智能驾驶+车联网，细分辅助驾驶产品国内市场份额第一，多款轻量级辅助驾驶解决方案获定点，已推出低速无人驾驶车，智能驾驶营收比例不断扩大，多代智能座舱持续获得订单，这家公司具备全栈网联服务产品能力。

谷歌Gemini推出个人智能产品，谷歌在AI领域当前已经进入全面发力阶段，这家公司已推出多款适配Gemini的新产品，另一家与谷歌联合推出超低能耗端侧大语言模型应用。

①人形机器人+灵巧手，已确定成为北美头部机器人客户首批核心供应商，这家公司自研从核心部件到整机的多种人形机器人产品，已批量交付国内外头部客户；
            ②服务器液冷+英伟达，提供异型散热、高速连接器材料，用于GB300等AI算力服务器，这家公司已通过N公司验证，成为国内主要散热传输供应商。

霍尼韦尔旗下量子计算公司Quantinuum计划在美提交IPO申请！量子计算商业化应用有望加速，将带动五大细分领域发展，这家公司在量子通信技术方面拥有多项发明专利，另一家在相关领域已开展技术研发和产品布局。

①智能驾驶+MCU，在智驾、智舱、智芯、智云等领域实现全栈式技术布局，受益于汽车智能化渗透加速及车规级MCU芯片国产化趋势，业务成长潜力逐步释放，这家公司同比实现扭亏；②农业+养鸡，2025年净利润同比预增近100%！这家公司作为国内白羽肉鸡一体化自养龙头，将继续依托“种源自给自足”与“全产业链一体化布局”所形成的独特核心竞争力，为业绩的稳健增长提供有力保障。

①AI智能体+阿里+SaaS，与阿里在云计算、AI等领域保持长期战略合作，使用AI代码生成工具辅助开发，将AI功能植入PMS、POS产品，从而提升了开发效率与系统智能化，这家公司获净买入；②字节+光模块+华为+液冷，数据通信产品主要用于AI智算中心、存储网等领域，800G光模块已陆续开始出货，且具备大规模量产能力，机构大额净买入这家公司超5亿。

上海要求到2027年高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，机构称我国自动驾驶产业正从“技术验证”加速迈向“量产应用”的新阶段，这家公司智能驾驶产品目前正处于小批量生产的准备阶段，另一家已与部分主机厂开展技术合作并取得质的突破。

速腾聚创机器人领域激光雷达产品销量大增11倍，全球机器人激光雷达市场规模年均增长将超50%，这家公司产品已通过速腾聚创验证，另一家是激光雷达头部企业的重要合作伙伴。

华为+蚂蚁数科+DeepSeek，基于“鲲鹏+昇腾AI”打造算力终端，与蚂蚁数科签订战略合作协议，系列AI服务器全面适配DeepSeek大模型，这家公司已构建“硬件+软件+行业应用”全栈AI能力。

我国科学家成功研发柔性晶硅钙钛矿叠层太阳能电池，为航天器和太空数据中心长期运行提供了电力保障，快速整理柔性钙钛矿电池相关上市公司（附表），这家公司在研高效新型柔性钙钛矿薄膜光伏电池关键技术。

①AI医药+创新药，AI制药领域形成具有自主知识产权的技术，并持续推进应用落地，这家公司抗肿瘤创新药已获得临床批件；
            ②AI Agent+信创，这家公司AI模型管理平台加速金融军工等场景落地，助力Agent应用快速构建，并与银河麒麟OS深度适配提升研发效率。

存储+端侧+AI眼镜，四季度净利润环比增长超200%！这家公司可为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案，受益于存储价格企稳回升，重点项目逐步交付，经营业绩逐步改善。

在医疗沟通和推理能力上性能超越GPT-5.2！百川智能医疗模型“M3”发布，快速梳理百川智能相关标的（附表），这家公司直接或间接投资了智谱华章、百川智能等优质大模型企业。

①AI营销+抖音+deepseek，TikTok出海核心代理商，取得了腾讯、百度等核心媒体顶级代理商资质，目前已接入deepseek模型，预训练20+行业专业知识库，机构大额净买入这家公司近2亿；②商业航天+卫星导航+金刚石散热，中国航天航空领域的主要配套单位，国内火箭、卫星用轴承市场占有接近100%份额，圆满完成了“神八”“神九”与“天宫”交会对接的配套任务，这家公司获净买入。

脑虎科技“超级工厂”预计2026年投产，顶层政策+核心技术突破+支付保障三重因素共同驱动下，脑机接口正从实验室走向产业化临界点，这家公司为脑虎科技提供专业技术支持，另一家主要从事医疗级全植入式无线脑机接口系统研发。

机器人+液冷+智能驾驶，灵巧手电机已多次送样，与国内外头部人形机器人深度合作，液冷产品已与华为、英伟达、Meta等客户对接，这家公司汽车业务绑定特斯拉，智能刹车系统多个项目量产。

上海发文支持发展AI微短剧，机构称内容提供方将受益平台流量激励、AI成本优化，这家公司将紧密推进与北美Reelshort旗下最头部制作公司的合作，另一家短剧已正式登陆红果短剧平台。

阿里巴巴美股涨超10%，阿里云AI产品收入已连续9个季度实现三位数增长，这家公司智算云服务与阿里达成合作，另一家为BAT提供数据中心服务。

①AI智能体+DEEPSEEK+金融科技，推出基于DeepSeek-R1的银行智能体，两大AI智能体策略双线布局，这家公司为两家香港拥有虚拟银行牌照企业服务；
            ②卫星通信+芯片，这家公司部分产品已用于低轨卫星通信并实现大批量出货，并将氮化镓射频芯片卫星应用作为目标。

①无人驾驶+机器人，布局机器人新赛场，随着汽车智能化的持续推进，相关产品技术储备有望持续贡献业绩增量，高附加值线控制动产品将迎来0-1突破，这家公司2025年净利润同比最高预增170%；②碳酸锂+铜，2025年净利润同比预增约50%！这家公司受益于四季度碳酸锂价格回暖，旗下碳酸锂业务在复产后全力推进生产，年销量逼近9000吨，为利润增长提供了有效支撑。

①AIGC+AI营销+字节，巨量引擎广告业务授权代理商，AIGC工具矩阵通过整合三方平台API，兼容DeepSeek等国内外主流大模型，实现了文案、图片、视频等营销素材自动化生成，这家公司获净买入；②商业航天+人形机器人+金属3D打印，为优必选提供机器人关键部件3D打印方案，已助力蓝箭航天、星际荣耀等多个商业航天客户完成发射、飞行任务，参与的多个商业航天项目已进入批量生产阶段，机构大额净买入这家公司。

中科宇航研制的力鸿一号完成首次亚轨道飞行试验！机构称中国商业航天正步入由工程突破迈向规模化产业落地的关键拐点，这家公司已深度进入中科宇航等头部火箭厂商，覆盖力箭等主力型号，另一家的客户包括中科宇航。

美光称存储短缺或将持续至2028年，机构看好行业已进入“前所未有四年定价上行周期”，这家公司可提供消费级、企业级服务器存储等多样化存储产品，另一家已推出DDR4、DDR3L等产品。

智谱联手滴滴探索出行Agent场景落地，报告称到2027年全球大型企业AI智能体的使用量将增长10倍，这家公司与智谱成立了合资企业，另一家是其核心算力供应商。

星环聚能完成10亿元融资，计划2028年启动商业示范堆建设，全球可控核聚变市场规模超3300亿美元，这家公司间接参股星环聚能，另一家深度参与了国内大多数核聚变项目。

字节、美团、阿里同时押注，自变量机器人完成10亿元融资，国内机器人本体企业融资金额累计超百亿，这家公司间接参股自变量，另一家与其落地商业化产品。

①商业航天+燃气轮机，提供火箭发动机关键组件，为蓝箭航天、九州云箭等商业航天企业长期稳定批产供货，这家公司在航空发动机集团的燃机领域也有许多供货；
            ②AI应用+AI Agent，这家公司自研多款AI原生产品，推出AI搜索月活千万级，其内部集成百款自研智能体。

①半导体设备+存储芯片，充分受益于AI国产化和存储扩产，多产品线销售订单增加，使得利润同比大幅上升，测试机和分选机在核心性能指标上已接近国外先进水平，这家公司净利润同比增长200%！②固态电池+清陶能源+锂电池，2025年净利同比预增超50%！这家公司与清陶能源合作组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”，并成功交付关键核心技术干法辊压设备，于实验中成功落地投入使用。

Kimi K2.5发布24小时登顶全球开源榜单，机构称全球头部大模型厂商在加速争夺AI时代的C端流量入口，这家公司通过火山引擎间接为Kimi Chat提供AI训练和推理解决方案，另一家已经开启AIGC平台对接测试。

①云计算+数据中心，为大型互联网企业定制、投资、运维超大规模云数据中心，旗下数据中心位于全国一体化算力网络枢纽节点“双节点”城市，深度受益“东数西算”工程，这家公司获净买入；②半导体+硅光芯片+光模块，首条400G、800G高速光模块生产线已投产，具备硅光芯片设计到模块测试全链条量产能力，已向多家海内外客户送样，机构大额净买入这家公司。

高载重与可回收已成为商业航天降本核心手段，机构称箭元科技“超级工厂”的开工建设是构建可回收火箭商业闭环的重要基础设施，这家公司为箭元科技研发的”元行者一号”火箭发射提供了相关设备，另一家是九州云箭发动机系列供应商，为长征系列火箭提供箭体结构件。

稀土+业绩预增，稀土矿产品配额指标占指标总量近7成，控股股东拥有全球最大的优质稀土矿床，2025年净利预增翻倍，首次实现镧铈产品年度销大于产，这家公司稀土功能材料、稀土永磁电机等产品产销量同比均实现增长。