特斯拉+OpenAi双主线共振下，人形机器人进入量产验证关键期，机构建议把握机器人业务从“主题催化”向“收入贡献转化”的投资机会，这家公司正积极推进机器人零部件产品量产工作，另一家已构建起完整的机器人视觉解决方案体系，并取得突破性进展。

Anthropic未来算力及基础设施承诺支出达9009亿美元！分析师看好AI商业化进展持续验证下游算力需求，有望支撑北美AI资本开支维持较高景气度，这家公司有光通信相关产品，另一家的设备下游应用领域主要包括光互连、光感知、光计算三个方向。

①AI漫剧+AI影视+VR，推出AI漫剧产品，目前已处于培育阶段，作为数字内容端的供应商，旗下VR研发团队已向苹果申请Apple Vision Pro开发套件，机构大额净买入这家公司；②人形机器人+电网数字化，收购开普勒机器人逾40%股权并取得控制权，开发的六维力传感器是一个系列，有针对人形机器人和机械臂的相关型号，这家公司获净买入。

蚂蚁灵波发布面向灵巧手的触觉基础模型，马斯克预灵巧手计未来4-5年有望实现百万台级别量产，这家公司与蚂蚁灵波共同打造无本体数据采集硬件平台，另一家合资企业系列灵巧手产品已经开始销售。

机器人+热泵，人形机器人领域的关节驱动系统实现样品交付，新兴产品的应用场景覆盖数据中心核心基础设施，控制系统满足超高温工业热泵应用场景需求，这家公司构建覆盖新能源汽车热管理全场景、电机控制多领域的完整产品矩阵。

主打Agent执行成本，Meta推出轻量模型，机构称基座能力升级有望带动Agent商业化提速，这家公司已正式发布企业核心AI产品，另一家推出了AI运维智能体。

①人形机器人+商业航天，持续推进与国际龙头客户在商业卫星和太空算力领域的相关项目稳步落地，这家公司是多家北美头部AI大模型/机器人巨头核心供应商，提供人形机器人核心硬件、模组、本体及ODM服务；
            ②创新药+全人源抗体，这家公司依托自主HitmAb全人源单抗平台，聚焦特异性血液制品替代及感染性疾病等领域，核心全人源单抗产品已完成I期临床。

加码与英伟达竞争，谷歌推出两款新TPU芯片 ，我国华东首座国产TPU千卡智算集群已落成，这家公司参股企业为该智算集群提供TPU产品，另一家参股企业产品可用于TPU/CPU/GPU芯片等高算力芯片的封装。

①AI芯片+国产算力+腾讯，已自研五款云端AI芯片，具备超节点组网与万卡级集群交付能力，产品已在腾讯大量AI业务场景中实现规模化部署，机构大额净买入这家公司；②印制电路板+覆铜板，覆铜板产品订单充足，产品售价上行，盈利能力得到显著提升，高性能HDI产能达24万平方米/年，200G-400G光模块处于小批量量产阶，这家公司获净买入。

“星云星座计划”发布，我国太空算力网加快部署，机构称太空算力有望成为我国算力供给的重要补充，产业将迎来从0到1的重大突破，快速梳理太空算力相关标的（附表），这家公司具备星载设备的研制能力，相关产品可应用于太空算力。

阿里云宣布Token Plan额度上调70%以上，机构称AI的加入能够降低高价值财税服务的业务成本，这家公司与阿里云在企业数智财税服务展开长期合作，另一家打造了面向财税垂直领域的大模型。

美国人工智能建设遭遇电力瓶颈，机构预计全球数据中心柴发市场规模年均增长近20%，这家公司拟收购企业细分产品市占率全球第二，另一家已构建起柴油发电机组、天然气发电机组的产品矩阵。

①人形机器人+Token工厂，谐波减速器已获众擎、傅利叶等头部客户定点，六维力传感器等力觉产品实现全栈自研，这家公司Token工厂正在有序推进；
            ②半导体+先进封装，这家公司环氧塑封料出货量全球第二，先进封装产品实现与外资技术平权且逐步批量供货，GMC、MUF等先进封装材料梯队持续完善。

2026年我国能源投资总额或达9400亿美元！机构称光伏单月装机同比连续转正，行业正由“规模红利”转向“收益红利”，这家公司与光伏头部组件企业建立了长期稳定的合作伙伴关系，另一家产品是大尺寸光伏组件、储能系统。

国家发改委要求支持“六网协同”新场景培育打造！机构称算力基础设施建设有望为电网扩容、新型配电及高可靠供电设备带来“增量需求”，这家公司称产品已在国内多条特高压线路中应用，另一家是国家电网旗下企业，产品覆盖72.5-1100KV所有电压级。

平均成功率91%！苹果研究团队披露机器人“大脑”进展，分析师看好人形机器人大小脑融合在即，或迎“GPT时刻”，快速梳理机器人大小脑相关标的（附表），这家公司已推出大小脑控制器，目前正持续推进产品量产工作。

①词元出海+算力租赁，依托区位优势推动Token产能跨境流通，构建面向全球的AI算力服务通道，并持续深化东盟市场布局，签订金额2亿美元的词元跨境销售服务合同，这家公司获净买入；②AI影视+IP+字节，正加速推进AI等科技应用和产融协同，联合即梦AI首发内测Seedance2.5，并携手火山引擎基于Seedance2.5落地AIGC内容共创，机构大额净买入这家公司。

红利资产所处基本面环境有所改善下，机构看好其在波动加剧的市场中“避风港”价值凸显，快速梳理A股股息率大于5%上市公司（附表），这家消费企业近12个月股息率达到11%。

电网设备+特高压，刚中标近10亿元国网设备大单，细分产品连续三年位居行业首位，高可靠性产品填补行业空白，有望成为新的业绩增长点，这家公司持续牵头承担国产化替代攻关等重大科技项目。

AI应用企业Unity收盘大涨近15%，公司增长引擎正切换至AI广告变现，这家公司参股Unity中国，另一家全资子公司参股Unity中国。

①光伏+人形机器人，产品涵盖光伏多晶硅设备，液冷散热系统配套多家具身机器人，这家公司电子皮肤产品已在新能源汽车智能座舱量产；
            ②端侧AI+存储，这家公司AI语音识别算法已在3C数码产品批量出货，并完成AIGC硬件平台部署，AI模组商业化落地，AI SoC芯片已大批量出货。

全球首个仿生人形机器人新闻主播正式发布，高盛预计2035年全球人形机器人市场空间有望达1540亿美元，这家公司向上纬新材等客户提供机器人专用线束和连接器，另一家旗下机器人已累计生产下线近2万台。

OpenAI将改变数据中心项目推进方式！该细分领域与AI数据中心需求高度适配，有望成为破解“供电难题”的重要补充方案之一，将迎来商业化加速，这家公司正在积极推进工艺放大及系统适配工作，另一家正在研发基于该行业的热电联产系统。

①一条官宣刷屏科技圈：千问正式进驻Siri！端侧AI芯片“双雄”被Ta前瞻“锁定”，连续2日放量大涨；②龙头大涨62%！智元开源“多样交互”数据集，机器人缺的不是模型是数据，这条采集链被提前“锁定”（解读）；③月活过亿、周活环比+44%，大模型加速AI短剧爆发！抢先锁定板块“人气选手”，8日大涨超4成。

①机器人+液冷散热+高速连接器，战略布局机器人及灵巧手领域的产品应用，积极推进相关产品的研发与验证，光模块壳体部分产品已转入量产，规格从800G迭代至1.6T，这家公司获净买入；②算力租赁+AI算力，旗下AI算力云服务率先完成Clawdbot应用全方位升级，提供 “CPU+GPU” 协同的全场景计算，智算平台入选全国智能计算标准化工作组，机构大额净买入这家公司。

宇树科技王兴兴称物理AI的核心挑战在于模型与物理世界的对齐，机构看好随着行业需求向亿小时级迈进，具身数据市场对应约百亿元市场空间潜力，这家公司发布了相关数据采集硬件平台，另一家完成了7000平方米的具身智能机器人数据采集与实训中心基础建设。

月之暗面正式发布托管智能体，机构称强Agent实操任务成为当前迭代重点，这家公司智能体引擎可打造适配各行业场景的智能体应用产品，另一家智能体系统为数字内容分发与出海赋能。

SoC芯片+人工智能，SoC系列芯片落地消费电子、汽车、医疗等领域，AI应用覆盖六大核心领域，为三星首款三折叠屏手机提供解决方案，这家公司已推出多项全球领先的突破性成果。

程序化广告龙头AppLovin盘后大涨20%，三季度业绩及四季度指引均好于预期，机构称政策变化为第三方程序化广告公司崛起提供了契机，这家公司客户包括AppLovin、Google、Meta等营销服务商，另一家为AppLovin代理商。

①MLCC+卫星，MLCC业务处于供不应求阶段，正在加快提升产能，这家公司卫星地面终端产品连续多年独家供应北美大客户；
            ②半导体材料+电子特气，这家公司G5级电子级氢氟酸已批量进入国内头部晶圆厂供应链，可应用于晶圆清洗与湿法刻蚀，产品出口日本、韩国、新加坡。

高通全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机将首次公开实物展出，机构称6G逐步明确技术规范和实施路径后，有望推动运营商资本开支于2027年后进入上行通道，这家公司的滤波器应用场景覆盖6G，另一家与中科广业携手，共启6G +超高清融合新篇章。

五部门发文推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造，机构称节能降碳政策密集落地下，相关设备有望迎来更新周期，这家公司为华为提供数据中心温控节能设备，另一家可以提供专业的综合节能解决方案。

①半导体设备+先进封装+华为韬定律，专注于薄膜沉积设备和混合键合设备的研发与产业化，相关设备主要应用于集成电路逻辑芯片、存储芯片制造及先进封装领域，机构净买入这家公司近6亿；②端侧AI+机器人+通信模组，以模组、AI大模型、算法和物联网平台构建一体化AIoT方案，已在AI玩具、AI眼镜等场景商业化落地，机器人解决方案已应用于多个领域，这家公司获净买入。

海外储能订单持续提升，机构称储能龙头企业有望享受需求快速增长的红利，这家公司户储产品收入全球排名第一，另一家已建立覆盖六大洲的营销及服务网络体系。

机器人+卫星+PCB，PEEK材料可应用于机器人轻量化解决方案，向覆铜板龙头生益科技提供PTFE产品，全资子公司产品用于“东方红”“神舟”等系列，这家公司功能结构件广泛用于军工、半导体、医疗器械领域。

①固态电池+锂电池，全方位布局氧化物、硫化物、卤化物等固态材料体系，全固态产品开展上车验证，这家公司多款新型固态电解质通过头部客户验证并小批量应用；
            ②机器人+折叠屏，打造具身智能数据资产平台，实现工业场景数据资产从感知到智能的全链路赋能，这家公司向北美大客户供应新一代终端产品相关核心精密件。

中国与阿曼签署规模为300亿元人民币双边本币互换协议，机构看好伴随人民币跨境支付体系建设持续推进，将直接带动相关业务需求加速释放，这家公司推出了一站式跨境收结汇产品，另一家针对“跨境理财通”提供了一套全面的系统解决方案。

广东要求加力支持智能网联汽车发展，机构称政策、技术与需求多重共振下，中国自动驾驶正由“示范应用”加速迈向“规模化商业落地”，这家公司完成了车载天通通信终端系列的产品开发，另一家在汽车电子领域与多家主流车厂持续深化合作。

①固态电池+铝塑膜，在细分领域销量排名国内第一，全球市占率达16%，与主要电池厂商在固态电池研发方面持续合作，主要客户包括比亚迪、欣旺达等，这家公司获净买入；②短剧+端侧AI，具备基于IP的泛文娱产业链运营能力，与最头部制作企业展开出海短剧的试点合作，并与多家优质微短剧制作商达成合作意愿，机构大额净买入这家公司。

固态电池+锂电材料，固态电解质10吨级产线已全线贯通，未来可形成千吨固态电解质材料产能，三季度净利环比增长超70%，与头部企业订单周期覆盖到2033年，这家公司锂电细分市场份额多年处于行业首位，海外产能逐步释放。

发改委要求扎实推动海洋经济高质量发展，我国上半年海洋经济生产总值达5.5万亿，这家公司海洋细分领域市场份额全球领先，另一家长期专注于海洋装备产品生产。

①AI短剧+算力，参与制作AI短剧约2000分钟，其中一部抖音播放破1.2亿，并同步推进真人+AI融合短剧制作，这家公司全省布局数据中心机柜超3.3万架；
            ②电力+数据中心，下游客户覆盖数据中心、电网、新能源等多个领域，这家公司在北美、欧洲、南美、东南亚等多个区域市场获得规模化订单。

该细分领域被视为是具身智能时代的“卖铲人”，中游环节正处于从0到1的快速发展期，机构测算2030年市场规模将突破1700亿元，这家公司已参与多个机器人训练中心的打造，
            另一家在智能交互领域具有核心竞争力。

字节番茄小说2027年将投超10亿元支持内容创作，机构预计2026年AI短剧迎来规模与用户的双重爆发，全年市场规模有望突破400亿元，这家公司的系列短剧视频播放量超4亿，抖音点赞量近3000w，另一家自制了VR短剧。

①AI漫剧+影视传媒+AI营销，与红果短剧、番茄小说形成批量内容合作，旗下智能创作引擎、灵犀人工智能等产品已在广告、传媒、影视制作等机构商用，机构大额净买入这家公司1亿；②AI短剧+图书出版+AI出版，推出原创AI短剧，红果平台峰值热度突破4600万，累计观看量超1.5亿，旗下创作机器人可以通过持续深度学习生成优质内容，这家公司获净买入。

3A游戏《影之刃零》发售后72小时销量突破400万，机构称国产3A有望复制手游出海的成功路径，这家公司参股企业为《影之刃零》提供动作捕捉技术，另一家为《影之刃零》定制专属画质模式。

三星首款智能眼镜将于今年12月中旬上市，报告预计全球AI眼镜未来5年市场规模年均增长约60%，这家公司是千问AI眼镜的核心合作伙伴，另一家具备AI眼镜成熟的研发设计与规模化量产交付能力。

①机器人+金刚石，机器人腱绳小批量试用验证中，预计明年能形成规模性收入，这家公司金刚石散热产品已经进入部分客户小批量验证阶段；
            ②消费+黄酒，这家公司高端系列独立运营并限定经销商，优质产品实行配额管理，有望受益高端黄酒渗透率快速提升。

苹果和阿里巴巴达成合作，将千问集成到Apple智能！机构看好端侧AI与系统交互、跨App执行能力的结合将成为终端创新的重要主线，这家公司的产品已成功导入AI会议助手等多款端侧AI设备并实现量产，另一家新一代端侧SoC可快速完成AI推理或计算任务。

马斯克公布Neuralink脑机新产品进展，机构称国内外植入式脑机接口2026年已进入量产元年，这家公司与华为达成战略合作，共同探索脑科学大模型在精神医学中的应用，另一家正与下游脑机接口客户深入开展产品合作。

长鑫科技基于4F²架构的第六代技术平台DRAM完成工程样片验证，机构称国内存储厂商有望充分受益于新一轮存储景气周期，这家公司主要从事数据中心企业级SSD产品的研发，另一家有销售存储芯片产品。

①人形机器人+数控机床，细分机器人出货量多年位居国产品牌第一，已布局人工智能机器人，推出的3D视觉工作站集合了工业机器人控制、视觉传感、大数据等前沿技术，机构大额净买入这家公司；②创新药+CRO，为全球医药企业提供创新药、仿制药等领域全方位CRO相关服务，累计承接超1500个项目，已获生产批件超300个，现已开发出司美格鲁肽的样本分析方法，这家公司获净买入。

三个脑机接口相关国家科技重大专项项目正式启动，脑机接口在医疗场景已完成从“技术可行”到“产品可用”的关键一跃，这家公司旗下企业产品已获得医疗器械注册证，另一家与合作方共建脑机接口创新联合体。

卫星+军工，三季度各项经营指标大幅向好，成立合资企业布局卫星在轨交付全链条，构建从元器件到整星的全链条服务闭环，具备军工、大飞机、航空航天等高端领域检测资质，这家公司可为低空eVTOL飞行器等提供环境可靠性试验。

国家能源局要求重型燃气轮机发电试点应用取得阶段性成效，美股燃气轮机龙头刚上调全年收入、盈利、现金流指引，这家公司已为其提供产品，另一家可提供燃气轮机零部件。

①机器人+智能驾驶，针对灵巧手电机等多个产品开展定制化开发，并向客户送样，这家公司产品在高级别自动驾驶领域有较好的市场前景；
            ②AI制药+创新药，AI技术平台已累计为116个新药项目提供技术支持，这家公司打通从工艺开发到商业化生产的全链条转化，优先承接创新药CDMO及CMO订单。

智元合伙人称机器人将会成为一个巨大的通讯终端，分析师强Call物理AI正在重新定义产业链，建议聚焦机器人和数采两大方向，这家公司正积极推进机器人零部件产品量产工作，另一家产品处于小批量试制及送样阶段。

①机器人+数据要素，为具身智能领域客户提供机器人数据采集及标注服务，该类服务有助于提升机器人在运动控制等方面的综合能力，是机器人智能化水平提升的重要基础支撑，机构大额净买入这家公司；②冰雪工程+热泵+液冷冷源，承接了多项代表性商业冰雪工程，有液冷相关技术储备，研发数据中心液冷冷源的干冷器、氟泵系统、冷水系统，部分产品已小批量交付，这家公司获净买入。

全国首个昇腾950DT超节点集群采取全液冷设计，机构称AI机柜液冷投资主线切换至整机柜热管理，这家公司子公司为包括华为在内的头部企业提供数据中心冷却系统的系统解决方案，另一家已为全球大量客户提供CDU及服务器机柜等产品。

风电+机器人+航天，风电产品锁定全球风电整机第一品牌，机器人零部件实现千万元营收，配套中大力德、三花智控等企业，航空航天产品取得重点突破，这家公司工业领域实现进口替代。

①3A游戏+AI视频，首款3A游戏已在制作过程中，参股企业拥有生成式AI和大语言模型技术，并是英伟达战略合作伙伴，这家公司探索向IP运营商转型；
            ②医疗器械+分子诊断，这家公司产品覆盖HPV分型检测、基因甲基化DNA检测及EGFR等位点突变检测，可为客户提供从早期筛查到伴随诊断的更全面解决方案。

AI基建浪潮持续！液冷龙头Vertiv三季度业绩超预期并上调全年指引，机构称液冷产业即将迎来订单、业绩集中兑现期，这家公司液冷产能及订单销量稳步攀升，另一家部分项目即将进入批量交付阶段。

特斯拉拟启用Optimus人形机器人为Robotaxi插枪充电，分析师看好Optimus周产爬坡量级有望在年底达到2000台/周的水平，4大细分领域具备“确定性”，这家公司率先实现了相关产品的工业化生产和规模化应用，另一家机器人应用领域相关营业收入同比增长约58%。

①具身智能+机器人零部件+AI智能体，提供全套运动执行器解决方案，自主研发了旋转关节模组、空心杯电机模组等核心零部件，融合了机电一体化创新技术及AI智能软件算法，这家公司获净买入；②短剧+IP经济+端侧AI，具备基于IP的泛文娱产业链运营能力，与最头部制作企业展开出海短剧的试点合作，并与多家优质微短剧制作商达成合作意愿，机构大额净买入这家公司。

机器人+工业母机，灵巧手用微型滚珠丝杠已获客户定点，正为国内企业定制人形机器人用关节模组产品，二代机床产能将超40台/月，这家公司飞行器电驱产品已完成交付。

美国向最大核电运营商提供50亿美元融资，机构称核电产业链正迎来“燃料涨价+资本扩张+需求增长”的三重共振，这家公司实现了核电领域产品的技术突破，另一家核电终端用户备件订单实现增长。

①机器人数据+AI安全，具备机器人多模态数据采集、标注及模型训练相关能力，机器人产品大脑已接入人形等多类设备，这家公司系列AI应用还可实现深伪、AIGC内容检测；
            ②车联网+C-V2X，这家公司已完成C-V2X功能产品研发，新一代5G&V2X智能终端落地无人物流车等自动驾驶场景并陆续交付，已进入沃尔沃、马自达、韩国双龙等全球供应链并批量供货。

小米开发出21自由度仿生灵巧手！分析师看好当前灵巧手产业正处在从“功能实现”到“智能操作”的转折点，这家公司产品覆盖灵巧手传动件，可提供核心零部件测试服务，另一家在机器人视觉领域取得突破性进展。

宁德时代称全固态电池2027年有望实现小批量生产！机构认为产业化节奏愈发清晰下，投资机会将具有“时间顺序”，当前阶段核心受益在材料验证+设备订单，这家公司已提前布局相关技术和专利，另一家第三代固态电池产品正在研制开发中。

①人形机器人+AI智能体，与智元机器人成立合资企业开展通用人形机器人本体的共研，并向其供应零部件，首款类摆线减速器样机已完成研发，另有4款同系列产品计划推进，这家公司获净买入；②机器人+滤波器，正有序推进手机厂商、模组厂商等客户的导入工作，多款高端射频滤波器已进入研发试制阶段，参股15%的企业与浙江大学有合作，机构大额净买入这家公司。

机器人+业绩高增长，三季度净利环比增超350%，机器人电关节产品小批量生产，并积极拓展主流机器人客户，与智元机器人成立合资企业，这家公司高压实密度磷酸铁锂产能持续满产满销，新建项目正处于爬坡阶段。

Anthropic上半年营收同比增长超13倍，工业智能推动AI从局部场景走向制造模式整体变革，这家公司持续前三季度AI项目交付占比超20%，另一家推进多个行业与人工智能融合应用。

①人形机器人+储能，持续开发执行器壳体、躯干结构件、胸腔类零部件等具身智能产品，并推进样件交付与量产准备，这家公司储能业务下半年有望持续放量；
            ②创新药+GLP-1，这家公司三年已达成14笔创新药海外业务拓展交易，合作方包括诺和诺德、BMS、GSK、MSD等跨国药企。

环比增长44.1%！腾讯绿泡泡短剧小程序月活过亿，机构称大模型加速AI短剧爆发，行业利润正逐步向上游IP与剧本、以及下游投流平台转移，这家公司旗下国风漫剧上线即破千万播放量，另一家与抖音集团旗下红果短剧达成系列合作。

双臂可扛50公斤！智元人形机器人在京东上岗搬快递，机构看好人形机器人是物理AI的重要落地场景，当前产业化已处“1—10”的早期放量阶段，这家公司参与了智元机器人B轮融资，双方在具身智能机器人应用方面开展全面合作，另一家专注于空心杯电机本体的研发。

①机器人+丝杆+重大资产重组，在人形机器人方面重点布局精密轴承和丝杠，目前产品处于开发验证阶段，参股企业固态电池技术路线覆盖硫化物与聚合物，机构大额净买入这家公司；②晶圆代工+硅光工艺+CPO，具备12英寸硅光晶圆量产能力，产品涵盖400G、800G及1.6T高速可插拔硅光光模块应用，目前正在导入3.2T近封装光学（NPO）产品，这家公司获机构净买入超2亿。

又一车企获得智能网联汽车应用示范运营资格，我国已初步构建与产业发展相适应的智能网联汽车政策管理体系，这家公司在车联网领域打造自主产品，另一家V2X车联网等数据安全领域发挥重要支撑作用。

前三季度创新药对外授权交易已接近2025年全年水平，机构称创新药产业链三季报预计延续较快增长趋势，这家公司持续深耕ADC与双特异性抗体技术，另一家细分药品二季度销售同比增长30%。

①人形机器人+液冷，布局灵巧手驱动的腱绳及护套材料并已小批量销售，这家公司通过收购切入AI算力液冷散热赛道，打造第二增长曲线；②人形机器人+服务器电感，这家公司电感产品正送样国产GPU及服务器，TLVR电感具备量产能力，联合共建仿生灵巧手实验室，SST产品已完成初版样品。

上纬新材旗下启元机器人宣布第5000台个人机器人正式下线！机构看好全球家用具身机器人逐步从概念走向落地，将迎来重要产业窗口期，这家公司与上纬新材达成首期规划万台级机器人产线合作，另一家与上纬新材正式签署战略合作协议，双方将围绕“启元机器人”展开深度合作。

工信部要求加快推进“人工智能+软件”专项行动，支持智能体软件发展，分析师看好政策推动下AI应用将从“局部探索”走向“系统性落地”，这家公司发布多款智能体产品，已有多家客户商用化落地，另一家已将全栈AI大模型解决方案接入DeepSeek。

工业互联网操作系统产业联盟在深成立，机构称AI+工业互联网将带动数十万产业规模，未来3年工业AI渗透率有望提升至60%，这家公司连续四年入选工信部跨行业跨领域工业互联网平台，另一家主要从事工业互联网应用开发。

①具身智能+机器视觉，已构建起完整的机器人视觉解决方案体系，并取得突破性进展，与越疆科技联合打造光智具身工业解决方案，机构大额净买入这家公司；②具身智能数据集+AI影视+AI营销+算力，多个具身智能数据集完成数据资产登记，3D铰接数据集入选北京市高质量数据集典型案例，这家公司获净买入。

①锚定人形机器人核心硬件主线，捕捉灵巧手突破性标的！Ta2 连板只是开胃菜？②穿透人形机器人上游数据要素，捕捉具身智能核心人气标的！这家公司3日最高涨超37%；③涨停潮！锚定真机数据基建，捕捉具身智能上游硬件人气标的，Ta们迎资金“哄抢”。

折叠屏+机器人，深耕两大折叠屏细分领域，战略布局灵巧手领域，拓展了动力、散热、精密塑胶、智能制造服务等多个业务板块，散热产品用于边缘服务器，这家公司中高速连接器接口已经实现量产。

①人形机器人+消费电子，国内四处以及海外基地正式投产，量产交付人形机器人零部件及整机，这家公司消费电子产品正值交付旺季；
            ②GLP-1减重+创新药，自主研发的一类创新多肽药物期临床已获顶线分析数据，在超重/肥胖人群中展现积极疗效与良好安全性并达到预期目的，这家公司针对2型糖尿病的两项III期研究正积极推进。

智元开源首个真实场景PhysicalAgent数据集！机构测算全球数据采集和标注市场规模到2030年将达到170亿美元，快速梳理机器人数据相关上市公司（附表），这家公司机器人数据采集设备已通过客户验证，量产进程正加速推进。

①六维力传感器+人形机器人，六维力传感器已完成开发，当前处于客户样品测试验证阶段，并推出了机器人用基于MEMS硅基应变片+玻璃微熔工艺的高性能力矩传感器，这家公司获净买入；②液冷算力+特种油升级，开展液冷综合解决方案及智能算力服务，新建12万吨/年特种油加氢精制单元，规划生产浸没式冷却液等产品，机构大额净买入这家公司。

稀土+业绩预增，三季度净利环比预增最高增长1.3倍，可实现十五种稀土元素的全分离，氧化物纯度可达到99.999%以上，年5000吨稀土分离加工项目已转入正式生产运营，这家公司解决了稀土分离行业低成本除氟“卡脖子”难题。

OpenAI、谷歌、腾讯云相继发布PHP漏洞风险声明，机构称网络安全进入“AI对抗AI”的阶段，这家公司产品针对AIAgent攻击实现跨越，另一家推出业界首款智能体信任框架。

①物理AI+具身智能，在物理AI的自动驾驶领域展开布局，与几家头部机器人本体公司建立了长期稳定的合作关系，这家公司探索PEEK材料在机器人关节件、结构件上的应用；
            ②液冷散热+侧端AI，中标头部CSP客户液冷产品订单，这家公司是消费电子散热材料领先企业，持续加力拓展新的消费电子终端客户。

英伟达计划未来三年将基板产能提升至目前的2.5倍，机构预计AI服务器、高性能计算及先进封装技术发展将推动ABF产业链进入新一轮技术升级周期，这家公司产品可用于ABF载板，另一家芯片封装相关原材料，可应用于CPU、GPU等芯片领域。

宇树科技发布人形机器人“H2-X 功夫传奇”，机构称量产爬坡+场景扩散+软硬件密集迭代下，人形机器人产业有望迈入“1-10”新阶段，这家公司联手宇树打造了具身智能展示与应用推广中心，另一家的3D视觉感知方案适配宇树G1。

谷歌云与英伟达宣布Vera Rubin基础设施正式商用！分析师看好Vera Rubin量产将进一步验证光互连在下一代AI数据中心中的价值，这家公司在英伟达GTC大会上被列为CPO供应链合作伙伴，另一家800G光模块已完成多家大客户认证并批量发货，1.6T预计下半年量产。

①端侧AI+机器人+通信模组+业绩增长，以模组、AI大模型、算法和物联网平台构建一体化AIoT方案，已在AI玩具、AI眼镜等场景商业化落地，机器人解决方案已应用于多个领域，这家公司获净买入；②人形机器人+灵巧手+微型传动，发布了全球首创的指关节内置全驱动力单元的灵巧手产品，集成微型减速器、电机、控制单元，并可根据客户需求配置电子皮肤及传感器，机构大额净买入这家公司。

我国2030年L3级自动驾驶渗透率将超过35%，机构称行业发展逻辑从技术研发转向商业变现，这家公司参股企业为无人物流车提供整车开发、自动驾驶系统等支持，另一家自动驾驶辅助系统产品已试装上车。

算力租赁+业绩预增+AI应用，已建成9000P算力，在建4万P，三季度净利环比增长超2.6倍，AI行业应用落地政务、公安、能源等领域，这家公司云业务紧扣政企客户AI需求。

数字人民币基础设施服务体系全面升级，数字人民币的发行层、流通层、场景层均有软硬件需求，这家公司持续完善数字人民币全链路服务能力，另一家全资公司为商户提供数字人民币收单服务。

美股超微电脑盘后涨超15%，最新财季业绩超预期，行业报告预计明年AI服务器市场规模近翻倍增长，这家公司客户包括超微电脑、联想等企业，另一家已构建覆盖AI服务器、通用服务器、超节点整机柜的全栈式产品体系。

特斯拉+OpenAi双主线共振下，人形机器人进入量产验证关键期，机构建议把握机器人业务从“主题催化”向“收入贡献转化”的投资机会，这家公司正积极推进机器人零部件产品量产工作，另一家已构建起完整的机器人视觉解决方案体系，并取得突破性进展。

Anthropic未来算力及基础设施承诺支出达9009亿美元！分析师看好AI商业化进展持续验证下游算力需求，有望支撑北美AI资本开支维持较高景气度，这家公司有光通信相关产品，另一家的设备下游应用领域主要包括光互连、光感知、光计算三个方向。

①AI漫剧+AI影视+VR，推出AI漫剧产品，目前已处于培育阶段，作为数字内容端的供应商，旗下VR研发团队已向苹果申请Apple Vision Pro开发套件，机构大额净买入这家公司；②人形机器人+电网数字化，收购开普勒机器人逾40%股权并取得控制权，开发的六维力传感器是一个系列，有针对人形机器人和机械臂的相关型号，这家公司获净买入。

蚂蚁灵波发布面向灵巧手的触觉基础模型，马斯克预灵巧手计未来4-5年有望实现百万台级别量产，这家公司与蚂蚁灵波共同打造无本体数据采集硬件平台，另一家合资企业系列灵巧手产品已经开始销售。

机器人+热泵，人形机器人领域的关节驱动系统实现样品交付，新兴产品的应用场景覆盖数据中心核心基础设施，控制系统满足超高温工业热泵应用场景需求，这家公司构建覆盖新能源汽车热管理全场景、电机控制多领域的完整产品矩阵。