PCB+先进封装，高速材料已进入AMD、Intel材料库，先进封装材料对标味之素ABF，项目建设已取得备案，客户包括生益电子、联茂电子等厂商，这家公司高速覆铜板产品已通过相关客户认证，取得小量订单生产。

SK海力士发布控温散热存储技术“iHBM”，机构称随着AI芯片、先进封装对散热方案要求持续提升，散热赛道景气度进一步上行，这家公司产品广泛用于AI芯片、高速光模块等领域，另一家产品处于验证阶段。

全球最大铝土矿生产国计划下月推出出口管制措施，2025年我国铝土矿对外依存度升至77%左右，这家公司广西铝土矿即将进入实质性开采阶段，另一家在上游铝土矿领域有所布局。

①PCB+先进封装，mSAP工艺产线已量产，支持多种高密度先进封装技术，这家公司高端PCB深度绑定CPU生态；
            ②光通信+光模块设备，这家公司公司深耕高速光模块核心设备，已在400G/800G规模量产中实现共晶贴片机批量应用，并前瞻布局1.6T/3.2T及CPO技术，同步切入光模块整线自动化。

半导体迎来“韬（τ）定律” ，华为论文指明了多个技术方向，快速梳理华为韬定律相关标的（附表），这家公司已经发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔设备。

宇树科技科创板IPO将于6月1日上会！机构称产能爬坡、场景验证与技术收敛同步推进下，2026 年人形机器人产业已进入核心规模化验证期，这家公司联合宇树提出具身智能解决方案，另一家正积极推进谐波减速器及执行器模组量产工作。

三星电子完成900层超高堆叠3D NAND闪存原型开发，机构称3D NAND对刻蚀设备的需求比例将显著加大，这家公司的刻蚀设备可覆盖DRAM及NAND存储产线多种设备的技术需求，已批量服务刻蚀、薄膜沉积、晶圆制造三大环节头部客户。

①先进封装+存储芯片封测，处于存储器封测领域国内第一方队，得益于存储、先进封装需求快速提升，有望深度受益于AMD业务规模的提升，还在CPO领域的技术研发取得突破性进展，这家公司获净买入；②AI电源+液冷，系英伟达指定的40余家数据中心部件提供商之一，深度绑定AI算力链，实现从高压到芯片低压供电全链路覆盖，正由零部件供应商向数据中心整体方案商转型，机构大额净买入这家公司。

玄铁9系列实现突破，RISC-V加速规模化商业落地，这家公司与阿里达摩院展开合作，RISC-V芯片已量产并形成收入，另一家为20多款RISC-V芯片提供了一站式芯片定制服务。

新型全息3D打印技术效率提升七十倍，一季度我国3D打印设备出口同比增长119%，机构称多维需求爆发有望加速产业发展，这家公司3D打印产品已覆盖航空航天、汽车、医疗齿科等多个领域，另一家为行业龙头提供产品。

①AI铜互连+机器人，自研产品支持448G高速传输，铜传输引领行业架构，这家公司持续推进机器人灵巧手、散热、整机等产品开发和客户导入；
            ②长鑫长存+GPU散热，多款固晶膜、导热材料切入长鑫、长存核心供应链，这家公司子公司拥有液态金属、相变材料等尖端技术，产品用于AI服务器与GPU热管理。

存储热潮带动电子级氢氟酸及上游无水氢氟酸涨价预期升温，机构预计行业供需缺口将持续至2027年底，这家公司向SK海力士销售电子级氢氟酸等产品，另一家现有半导体级氢氟酸产能4万吨/年。

神舟二十三号已具备执行发射任务条件，机构称中国商业航天产业已正式迈入“技术—资本—市场”相互促进、正向循环的爆发期，这家公司已为神舟十二号至二十一号载人航天任务提供舱内工作服支持，另一家已与国际知名航天公司开展商业合作，长期供应系列产品。

超聚变创业板IPO获受理，其液冷服务器国内份额连续两年国内排名第一，这家公司是华鲲振宇与超聚变的代理商与服务商，另一家产品已应用到超聚变等上千家不同领域的客户或终端客户中。

①半导体设备+CPO设备+数据中心，在光通信CPO半导体领域推出了多款设备，可应用于AI服务器和数据中心等功能模块及器件制造环节，相关设备已实现销售并保持稳步增长，这家公司获净买入；②PCB+AI服务器+先进封装，拥有可在服务器、数据中心、交换机、光模块等领域应用的全系列高速覆铜板产品，半导体封装材料已在算力芯片领域开展验证，机构大额净买入这家公司。

“十五五”新型储能发展实施方案已编制完成，国内外多项储能数据亮眼，机构称储能需求高景气开启扩产新周期，这家公司储能营收大增2.5倍，另一家产品销售区域覆盖全球130多个国家。

分层分区优化超高压、特高压交流网络，机构预计特高压第二次设备全年招标放量概率显著提升，这家公司系列产品市场份额保持稳定，另一家产品已广泛应用于柔直输配电及特高压领域。

机器人+特斯拉+智能驾驶，机器人轴承已配套多家国内外主流机器人企业，多款高端丝杠产品正在进行送样、验证及批量供货，部分产品供货特斯拉车型，这家公司成功开发出用于EHB、EMB用的关键组件。

①智能驾驶+具身智能，智能驾驶领域获得超200亿元订单，构建覆盖L2至L4级智能驾驶全栈解决方案，这家公司已与海外和国内机器人厂商签署相关合作协议；
            ②先进封装+光模块，这家公司设备布局AI服务器、数据中心及高性能芯片先进封装等核心场景，推动半导体关键设备国产化发展。

美国一季度储能装机量创下同期历史新高，当前储能行业正逐步演变为新型电力系统的核心基础设施，有望成为下一代AI园区主流供电方案，这家公司在美国的业务收入占总营收的比重达到15%-20%，另一家在北美地区已积累广泛优质的客户资源。

①光纤光缆+数据中心+固态电池，光电通信业务覆盖“光纤预制棒—光纤—光缆—通信设备”完整产业链，相关产品可以为万兆光网提供支持，这家公司获净买入；②智能驾驶+英伟达合作+机器人域控，基于英伟达NVLink的量产级智驾方案完成POC验证，并与元戎启行合作打造海外L4 Robotaxi方案，获取具身智能机器人域控项目定点，计划年内量产交付，机构大额净买入这家公司。

SpaceX据悉计划五年内实现每年1万次发射，机构称SpaceX其1.75万亿美元目标估值背后是“火箭复用+星链订阅+远期太空期权”驱动的复合估值体系逐层叠加，这家公司向SpaceX供应高硅氧纤维产品，另一家为“长征火箭”“天宫空间站”及探月、探火等重大航天工程的顺利实施提供了关键原材料。

高比能固态锂电池研究取得新进展，固态电池从1到N落地加速，技术迭代有望打开增量空间，这家公司已为头部车企提供全固态电池整线设备，另一家参股企业固态电池技术路线覆盖硫化物与聚合物双路径。

人形机器人+无人驾驶，成功研发首代压阻式电子皮肤样品，激光雷达清洗等无人驾驶细分领域实现技术突破，积极推进5G智能网联驾驶辅助系统业务，这家公司布局智能座舱域“感知-传输-控制-执行”相关产品链。

美股CPU概念ARM大涨超15%，当前AI算力扩张周期中CPU产能不足已成为行业性瓶颈，快速整理ARM相关上市公司（附表），ARM中国合资企业位居这家公司前十大股东之列。

①洁净室+碳酸锂，服务AMD、美光、英飞凌等芯片巨头，防静电超净技术产品可为洁净室工程提供基础保障，这家公司手握数万吨电池级碳酸锂产能；
            ②算电协同+储能，发布AIDC全场景光储解决方案直击数据中心用电痛点，这家公司携手打造全球最大AI算力光储标杆项目。

长鑫科技IPO将于5月27日上会，拟募资295亿元！分析师强Call随着存储需求爆发，前驱体、光刻胶、湿电子化学品等上游关键材料需求有望“激增”，这家公司湿电子化学品已获得长鑫存储的认可，另一家是长鑫重要的靶材供应商。

“大脑进化”+硬件迭代提升人形机器人工作能力，Figure机器人在直播状态下已连续工作161小时，机构看好人形机器人工厂场景大规模应用有望加速，这家公司线性执行器模组已直接对接海外大客户，另一家减速器精度达到国际先进水平。

①半导体设备+先进封装+存储，旗下图形晶圆缺陷检测设备主要应用于先进封装环节的晶圆出货检测，另有多款设备还通过了HBM先进封装工艺的验证并实现批量销售，机构大额净买入这家公司；②液冷+机器人，数据中心液冷业务已覆盖GPU芯片冷板、冷却塔等，部分品类已进入逐步放量阶段，部分品类处在验证阶段，同时还形成了1+4+N具身智能产品体系，这家公司获净买入。

三星电机获得“全球大型企业”1.5万亿韩元硅电容器供应合同，公开资料显示硅电容在光模块中作为隔直电容应用广泛，适用于数据中心等高密度、高速率场景，快速整理硅电容相关标的（附表），这家公司代理分销的被动器件包括硅电容。

光刻机+PCB，可提供两种光刻机曝光光源，推进光刻配套等高端领域产品的研发与客户验证，半导体领域收入同比增近5成，PCB场景产品增超90%，这家公司在新加坡、马来西亚形成协同布局模式。

SpaceX据悉打算在IPO过后30天收购AI编程企业Cursor，机构称两大因素双轮驱动AI编程商业化，这家公司一季度AI编程营收占比达3成，另一家在AI编程领域已展开双重布局。

①Tokens工厂+AI智能体，与阿里云共建大模型，推出行业大模型日调用量近6亿，实现以token收费的商业模式，这家公司已发布30多个智能体；
            ②存储+EDA+AI芯片，产品已大规模应用于存储芯片的设计和制造，多款工具大规模应用于先进存储与AI芯片设计，这家公司打造“智能设计-智能硬件”闭环。

中国算力平台（北京）正式上线！机构预计2026年有望成为国产超节点量产元年，国产服务器方案、存储、半导体设备及材料等也将迎来爆发，这家公司数据中心相关电源项目将于四季度批量交付，另一家为阿里巴巴定制了新一代浸没式液冷集中式供电电源。

①Token工厂+昇腾集群+算力租赁，联手打造了江苏省内首个华为昇腾384超节点算力集群，建立了一座大规模“Token工厂”，成为规模化、高性能“国芯国模”算力集群新样板，这家公司获净买入；②液冷+数据中心+华为，《数据中心液冷系统技术规范》国家标准第一起草单位，向北美客户批量供应数据中心液冷设备，订单持续增长，去年募投的液冷生产线已投产，可匹配海外交付，机构大额净买入这家公司。

长江存储正式启动A股IPO！公开资料显示其一季度收入已超200亿元，同比去年“翻倍”增长，快速梳理长江存储相关标的（附表），这家公司同时代理长鑫存储及长江存储旗下武汉新芯的产品。

明阳电气中标数据中心HVDC预制舱大单，HVDC为英伟达下一代核心架构，机构预计市场规模预计5年增长超10倍，这家公司品可用于HVDC数据中心电源解决方案中，另一家产品适用于HVDC800V数据中心供电架构。

机器人+AI服务器，年度交付近70万件人形机器人精密组件，海外出货占8成，与FigureAI等北美人形机器人头部企业建立合作关系，服务器、交换机高速连接线已送样，在匈牙利、墨西哥、越南等国布局产能，这家公司与消费电子领域龙头合作近10年。

细分机器人龙头云深处披露科创板招股书，销量全球第二，仅次于宇树科技，这家公司间接持股，另一家通过多个股权基金间接参股。

①英伟达+液冷散热，高速连接材料与GB300液冷板材料已通过验证并应用，正交背板材料直指下一代Rubin架构服务器，这家公司同时深度切入全球巨头先进封装供应链；
            ②Token工厂+AI应用，这家公司推出企业级模型网关与Token运营平台，解决大模型统一接入与成本分摊痛点，具备Token规模化运营能力。

国内首次！128通道全植入式脑机接口开启临床试验，机构称脑机接口技术是一项人机融合的桥梁技术，有望打开万亿市场空间，这家公司正推进与脑机接口企业的技术协同落地，另一家的产品可为脑机接口技术从理论走向实际应用筑牢根基。

算力已成为国家综合国力的重要体现！国产算力迭代与部署迎来“破局”，机构看好产业链上游液冷、电源出现全球化机会，这家公司已为国内大客户提供GPU测试环节的液冷测试设备，另一家给客户送样的部分服务器液冷板产品，目前正在测试中。

①半导体靶材+商业航天，超导铌材核心供应商，高纯钽靶坯实现全流程突破与产业化贯通，深度受益于AI服务器钽电容及航天发动机相关需求，这家公司获净买入；②存储芯片+先进封装，国内高端存储芯片封测龙头企业，具备精湛的多层堆叠封装工艺能力和测试软件开发能力，通过重点客LPDDR产品的封装量产认证，机构大额净买入这家公司。

光纤交货期限延长至20周以上，目前全球光纤光缆仍存在较大供需缺口，这家公司产品已在光纤领域小批量供货，另一家产品包括通信电缆及光纤光缆。

我国北斗时空产业总体产值超1.3万亿，北斗在交通、能源等多个领域应用率超90%，这家公司为火箭企业海上回收试验提供箭载北斗系统保障，另一家为北斗导航芯片等多个产品龙头企业。

①算力+云服务，在国内已建立多个算力节点，提供算力云服务，参股企业提供液冷数据中心方案，这家公司为客户提供算力托管、数据中心托管等方案；
            ②液冷+机器人，产品可快速适配数据中心液冷需求，持续推进与液冷企业合作，这家公司切入仿生机器人机电执行器市场，并取得了一系列创新成果。

无锡将建立一座大规模“Token工厂”！分析师强Call“Token工厂”是“Token经济”的核心生产环节，将迎来快速发展期，这家公司与腾讯云签署合作协议，另一家参与投资建设北京市丰台区算力中心项目。

国轩高科称固态电池正加速迈入“1元时代”！全球主流电池企业、车企密集推进装车验证，固态电池技术路线正从“概念竞争”转向“落地比拼”，这家公司电池铝箔产品可以应用到固态电池领域，另一家硫化物固态电解质中试线有望于三季度投产。

国内首笔！数据中心接入虚拟电厂参与电力现货市场交易，全球电网面临前所未有压力下，虚拟电厂成为新型电力系统中不可或缺的组成部分，这家公司已经形成众多场景突破和落地，另一家完成了一系列自主知识产权核心产品的研制和应用。

国产光纤光模块卖爆全球，部分特种光纤价格一年涨10倍！机构称随着AI算力网络、6G预研等需求的持续释放，全球光纤光缆市场有望进入2～3年的高景气周期，这家公司产品包括空心光子晶体光纤，另一家产品可用于光纤连接等领域。

SpaceX计划6月12日纳斯达克上市，有望成史上规模最大IPO！分析师看好Space X垂直整合将构建“运力—网络—算力”的闭环生态模式，这家公司向SpaceX供应高硅氧纤维产品，另一家是SpaceX星链地面站的二级结构件供应商。

①半导体+氢氟酸，氢氟酸已顺利导入中芯国际，其它半导体厂导入进程也顺利进行中，部分已实现批量供货，固态电池聚焦聚合物、硫化物多元路线，与国内顶尖院校合作研发，这家公司获净买入；②工业母鸡+人形机器人，已开发用于人形机器人谐波减速器、空心杯电机、行星滚柱丝杠等核心零件加工的数控卧式车床系列产品，并已在机器人领域相关客户实现应用，机构大额净买入这家公司。

可用于6G通信，我国自主研发的超宽带光子芯片刷新纪录，机构称具备核心技术、专利优势的头部企业将优先分享产业发展红利，这家公司产品可应用于6G基站领域，另一家业务受益于国家6G及星座建设政策。

半导体设备+光模块+液冷，参股的存储检测设备公司正积极对接三星，提供三种光模块领域设备，已完成液冷服务器生产测试技术的研发，旗下企业从事封测装备研发销售，这家公司MLCC通过车规级认证并实现量产。

披露光引擎采购大单，美股AI光互联龙头POET大涨超43%，高速光引擎是高速光收发模块的核心器件，这家公司拟收购企业从事光引擎制造，另一家具备硅光光引擎检测试验能力。

①碳化硅+磷化铟+商业航天，参股企业碳化硅产品实现批量出货，磷化铟产品用于光模块、光芯片等领域，这家公司在卫星互联网行业提前布局；
            ②RISC+谷歌+端侧AI，与谷歌共同打造NPU方案，这家公司VPU市占率稳居全球第一，半导体IP龙头芯片出货已超20亿颗。

“产能锁定”+“龙头绑定”，形成需求端双重确定性，光通信核心器件及上游材料供应瓶颈显现，业内预计供需缺口短期内难以弥合，这家公司已形成四大类光通信芯片产品矩阵，另一家相关产品目前正按客户认证节奏稳步推进。

①光模块+碳化硅+商业航天，进入多家全球顶尖光模块厂商的供应链，面向光通信器件的陶瓷封装产品已实现批量供货，正在积极拓展第三代半导体功率模块封装市场，机构大额净买入这家公司；②芯片+先进封装+商业航天，已有部分产品采用先进封装技术并获得客户的验证通过，12英寸芯片生产线实现5000片的月产能，6英寸产线的产品品类已实现全面布局，这家公司获净买入。

上游原材料供应锐减，半导体用氢氟酸价格或将上涨！公开资料显示电子级氢氟酸是半导体制造工艺中必不可少的材料，快速梳理氢氟酸相关标的（附表），这家公司主要向SK海力士销售电子级氢氟酸等产品。

朱雀二号改进型遥五运载火箭发射成功，机构称中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力双提升，这家公司为朱雀三号提供产品，另一家卡位商业航天又一个核心发射阵地。

CPO+PCB+碳化硅，已向海外客户规模化交付800G及1.6T光模块自动化组装线，细分设备市占率全球第一，储备了碳化硅晶圆测试和芯片分选设备，先进封装领域实现整线设备销售，这家公司客户包括富士康、华为、伟创力等。

思科美股盘后大涨20%，全年AI订单目标大幅上调80%，快速整理相关供应商名单（附表），机构看好交换机向更高速率的加速迭代，这家公司为思科代理商。

①PCB+商业航天，为生益科技等覆铜板企业提供电子化学品，订单处于供不应求状态，这家公司3D打印产品解决了火箭轻量化问题；
            ②CPU+国产算力，拥有唯一的“C86+GPGPU”自研矩阵，这家公司多款产品已导入主流服务器供应链，深度受益于AI推理普及与进口替代。

阿里最新业绩出炉！AI相关产品收入连续第十一个季度实现三位数增长，云计算行业的定价逻辑开始全面转向溢价变现下，机构建议关注“Token工厂”三大核心主线，这家公司是国内少数同时获阿里、腾讯长期IDC服务合同的第三方数据中心龙头，另一家是国内较有影响力的专业IDC服务商。

NAND芯片合同价8个月涨幅超600%，业内大厂预计存储芯片短缺将至少持续到2030年，这家公司在多个相关测试环节拥有全栈测试开发能力，另一家在多个等领域实现了全品类的产品覆盖。

①AI电源+英伟达+液冷，系英伟达指定的40余家数据中心部件提供商之一，深度绑定AI算力链，实现从高压到芯片低压供电全链路覆盖，正由零部件供应商向数据中心整体方案商转型，这家公司获净买入；②PCB+AI服务器+先进封装，拥有可在服务器、数据中心、交换机、光模块等领域应用的全系列高速覆铜板产品，半导体封装材料已在算力芯片领域开展验证，机构大额净买入这家公司。

AI转型加速，腾讯一季度净利润同比增长11%，资本开支达370亿元！机构称云服务成本的上升对于算力基建与硬件类企业将形成直接利好，这家公司产品在腾讯数据中心多个项目中有应用，另一家是腾讯核心供应商，具有从板卡到模组到AI服务器整机的全栈式服务能力。

鸿海全光CPO交换机柜已提前向英伟达出货，机构称具备卡位优势的龙头供应商有望受益CPO交换机规模化放量，这家公司已被列入英伟达的生态合作伙伴，另一家发布了CPO交换机商用互联方案。

燃气轮机+绿电设备，燃气轮机国内市场份额常年保持第一，自研重型燃气轮机获得国际订单，海外业务的体量和占比在明显提升，核电、风电等领域持续突破，这家公司已通过扩产计划。

Anthropic据悉寻求300亿美元融资，机构称大模型能力提升推动AI应用场景加速商业化，这家公司已接入Anthropic、Gemini等主流通用大模型，另一家智能体以Agent产品的形式已入驻了元宝、豆包。

①光芯片+CPO，重点推进800G/1.6T高速电芯片的研发与验证，已布局LPO、CPO、NPO、硅光前沿技术，这家公司已与头部光模块、云厂商联合开发下一代光互联系统；
            ②磷化铟（InP）+贵金属，这家公司是国内白银生产龙头，切入泛半导体高纯金属赛道，生产的7N级高纯铟是磷化铟衬底的关键原材料，受益于工业白银涨价与化合物半导体自主可控双重红利。

芝商所将推出支持人工智能的算力期货市场！机构称英伟达Rubin Ultra架构有望于2027年下半年落地，将成为这2年PCB行业最强需求催化，这家公司已与建滔集团建立了长期稳定的合作关系，另一家PCB产能利用率处于提升状态。

我国成功发射千帆极轨09组卫星，机构看好海量商业发射需求持续释放下，行业迎来黄金发展窗口期，这家公司参与了宇航产品部件加工业务，另一家与蓝箭航天在朱雀二号方面有合作。

①电网设备+光纤光缆，系航天科技集团、航天科工集团和中国电子科技集团的主要合格供应商，耐高温电缆产品用于航天领域，已完成小批量机器人控制电缆相关销售，机构大额净买入这家公司；②数据中心+固态变压器+算电协同，已推出数智SST能源平台，可灵活支撑算电协同应用场景，系国内极少数掌握数据中心交直流全链路核心技术的企业，这家公司获净买入。

存储芯片+光刻机，解决了关键零部件的“卡脖子”问题，产品可用于光刻机、存储芯片晶圆制造前道工艺设备，客户包括国际半导体设备厂商A公司、北方华创、中微公司等，碳化硅相关业务一期工厂已建成，这家公司受益国内存储芯片扩带来的核心耗材需求。

上海AI实验室联合团队攻克芯片核心材料光刻胶稳定制备难题，光刻胶树脂在光刻胶中起到“骨架”作用，国内厂商差异化突围，这家公司产品已实现百公斤级稳定供货，另一家相关树脂产品已在客户端开展性能评价。

商业卫星公司微纳星空科创板IPO获受理，机构称商业卫星等多产业方向均已进入1-N快速发展阶段，这家公司控股子公司投资项目包括中科宇航、微纳星空等企业，另一家战略投资微纳星空。

①半导体设备+PCB，钻孔设备在IC载板领域取得首台订单，全面推进算力PCB领域的客户扩展，这家公司产品可用于半导体晶圆缺陷检测；
            ②ABF载板+人形机器人，这家公司PCB产品大批量应用于AI线路板高端加工，同时深耕谐波减速器与关节模组，深度收益于人形机器人产业发展。

中国电信量子-经典空芯共纤传输刷新全球纪录！机构看好空芯光纤产业化落地进程加速下，我国厂商将实现规模化出货，从而占据较大市场份额，这家公司已研发出空芯反谐振光纤产品，另一家正在积极推进空芯光纤项目。

液冷已成为AI数据中心建设的刚需配置，该细分领域是液冷系统的核心动力与控制部件，正迎来历史性发展机遇，这家公司部分相关项目已实现量产，另一家已推出数据中心液冷相关的系列产品。

优必选签约日立（中国）覆盖多领域人形机器人应用，机构称2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，建议关注五大细分领域，这家公司的客户包括优必选，另一家联合宇树科技提出针对机器人研发训练的具身智能解决方案。

①光通信+液冷+电源+商业航天，AI算力布局涵盖光模块精密组件、电源连接器、高速及液冷连接器，光模块组件业务增长迅速，商业航天产品已配套主流火箭及卫星重点型号，这家公司获净买入；②存储芯片+智算中心+SSD，高端存储产品实现在客户核心应用场景的导入部署，自研PCIe5.0全闪高端存储系统，相关产品已规模化应用于智算中心等核心场景，机构大额净买入这家公司。

消息称部分先进封测设备交期拉长至1年以上，国际龙头业绩增长强劲，机构认为先进制程扩产与存储扩产共振带来了封测设备的高景气度，这家公司产品包括先进封装电镀设备，另一家为先进封装领域为客户提供制程设备。

金刚石复合材料技术获重大突破，机构称金刚石散热技术已从实验室迈入产业化应用阶段，这家公司金刚石散热片已通过海外客户测试，并进入小批量供货阶段，另一家具备金刚石导热复合材料的相关技术储备与产品布局。

字节跳动据悉计划将AI基础设施支出增加25%，机构称算力产业链已实质性进入全链通胀阶段，这家公司向字节跳动自建及租赁的数据中心提供产品及服务，另一家为BAT数据中心提供商。

①光模块组件+碳化硅，1.6T高速产品已批量供货，产品打入全球顶尖光模块供应链，这家公司积极拓展碳化硅功率模块封装市场；
            ②光纤+高速连接，单通道224G/448G研发领先，这家公司深度布局光电协同，800G连接产品正加速验证。

我国日均词元调用量已突破140万亿，两年增长超千倍！机构建议关注国产算力基础设施产业链4大细分领域，这家公司积极参与了全国多个算力中心建设，另一家为智谱AI提供底层算力支持。

我国第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”上线，机构称量子计算产业已进入技术、产业、政策共振期，这家公司间接持有本源量子股权，另一家相关产品已交付下游科研和产业客户。

工信部要求拓展人工智能应用广度深度！机构称算力-模型-场景三层Token结构下，场景Token价值有望重新被挖掘，这家公司可提供从数据到应用全生命周期的工业智能软件，另一家实现了AI智能体与多样化数据源和外部工具的高效集成。

①Agent“淘金热”启幕，算力租赁或为最确定受益赛道！前瞻梳理产业“黑马”，4月上演翻倍行情；
            ②涨近9成！断供引燃该“半导体关键材料”，一线直击产业趋势+挖掘人气龙头持续飙涨；
            ③政策、市场双管齐下，储能或实现爆发式增长！把握储能量价齐升拐点，已有龙头大涨84%。

该细分领域的战略地位被重新定义为现代AI工厂不可或缺的“基础设施资产”，国产高端产品正从“逻辑验证”转向“业绩兑现”，这家公司投资的企业已向头部互联网公司输出云游戏算力，另一家打造了全国产软硬件一体全栈AI基础设施。

①光通信+业绩高增，已完成光隔离器产品线搭建并实现批量交付，光通信元件已供货中际旭创子公司苏州旭创等，产品应用于数据中心等光通信终端领域，深度绑定CPO产业链，这家公司获净买入；②人形机器人+精密刀具，已将人形机器人纳入核心战略，行星滚柱丝杠、精密减速器加工用小模数齿轮刀具获CCMT2026“春燕奖”，已向10余家零部件厂提供试制与小批量供货，机构大额净买入这家公司。

机器人+商业航天+PCB，多款产品打破机器人核心功能部件依赖进口的局面，机器人业务有望成为第二增长曲线，与国内商业航天头部企业建立合作，产品已实现小批量应用，这家公司产品在PCB等领域连续多年保持行业领先。

工信部批复第六代移动通信系统技术试验频率，我国6G专利申请量居世界首位，这家公司已在6G通信用PCB领域展开前瞻性布局，另一家在多方面取得初步研发成果。

百度旗下昆仑芯正式启动科创板上市辅导，其AI芯片出货量国产厂商排名第二，快速整理参股方、供应商、合作商名单（附表），这些公司间接参股。

①磷化铟+AI电源，子公司深耕磷化铟氮化镓封装测试，应用覆盖高速光学、射频及卫星雷达领域，这家公司拥有适配800V高压平台的AI电源磁性方案，核心产品服务全球头部企业；
            ②CPU+数据中心，积极布局国产CPU模块，这家公司已实现8.0T/12.8T大容量交换机技术迭代，新业务延伸至服务器、GPU板卡及汽车电子。

重庆出台新规规范L3级以上自动驾驶测试，机构强Call我国智能网联汽车从“测试验证”阶段，正式进入“合规量产+受控上路”的新阶段，快速整理L3级自动驾驶相关标的（附表），这家公司L3级别自动驾驶卡车已开始封闭场地测试。

五年内增长24倍！高盛称企业级智能体将推动全球Token消耗量爆发式增长，算力租赁到云到大模型有望持续涨价，这家公司具备从服务器生产制造、AIDC建设到算力云服务的全产业链能力，另一家有承接算力租赁业务。

全国首款！上海研发的医疗大模型产品进入国家创新医疗器械特别审查通道，机构称AI医疗行业已迈入商业化落地的关键阶段，这家公司的智能体能够辅助医生进行精准诊断以及药物研发，另一家首创的技术在拍片流程上实现了剂量的精准控制。

PCB+先进封装，高速材料已进入AMD、Intel材料库，先进封装材料对标味之素ABF，项目建设已取得备案，客户包括生益电子、联茂电子等厂商，这家公司高速覆铜板产品已通过相关客户认证，取得小量订单生产。

SK海力士发布控温散热存储技术“iHBM”，机构称随着AI芯片、先进封装对散热方案要求持续提升，散热赛道景气度进一步上行，这家公司产品广泛用于AI芯片、高速光模块等领域，另一家产品处于验证阶段。

全球最大铝土矿生产国计划下月推出出口管制措施，2025年我国铝土矿对外依存度升至77%左右，这家公司广西铝土矿即将进入实质性开采阶段，另一家在上游铝土矿领域有所布局。

①PCB+先进封装，mSAP工艺产线已量产，支持多种高密度先进封装技术，这家公司高端PCB深度绑定CPU生态；
            ②光通信+光模块设备，这家公司公司深耕高速光模块核心设备，已在400G/800G规模量产中实现共晶贴片机批量应用，并前瞻布局1.6T/3.2T及CPO技术，同步切入光模块整线自动化。

半导体迎来“韬（τ）定律” ，华为论文指明了多个技术方向，快速梳理华为韬定律相关标的（附表），这家公司已经发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔设备。