①轨交设备+一带一路+年报增长，2024年净利润同比增长近25%，主要产品成功应用于“复兴号”在内的高速动车组，跟随中国中车参与了多个海外项目，这家公司获净买入；②光刻胶+化工+环氧丙烷，可用于光刻胶清洗剂的产品保持快速增长态势，总产能达到9万吨，占全球总产能的13%左右，机构大额净买入这家公司。

半导体+先进封装，近5年净利年均复合增长近90%，TSV设备已广泛应用于先进封装厂，半导体清洗设备出货量超1200台，这家公司细分设备实现了逻辑、存储、功率半导体等领域多个关键制程的覆盖。

①外骨骼机器人+康复机器人，外骨骼机器人已经进入小批量阶段，这家公司机器人在研项目超20个，运动类均有取证和样机阶段的产品；
            ②小金属+稀土，控股两家钨矿企业，其中一个钨精矿资源储量6.5万吨，这家公司稀土资源储量近12万吨，拥有省内全部稀土采矿权证。

车企陆续公布量产时间表，叠加下游新兴领域快速发展，固态电池产业化应用有望加速，这家公司与国内固态电池领军企业苏州清陶新能源开展合作，另一家的产品可以用于固态电池的热管理系统。

华为哈勃入股电子材料企业，该种材料将为“兵家必争”之地，市场规模有望逼近80亿元，这家公司参股企业有供货给中芯国际，另一家目前从事湿电子化学品业务。

机器人+工业母机，国内规格最全的工业机器人关节减速器生产制造商之一，拥有RV减速器产能6万套，可为人形机器人生产企业提供多种加工设备，这家公司获净买入。

热泵+机器人+汽车热管理，热泵在境外销售中占比超9成，主要客户有博世、艾默生等，工业机器人伺服器实现批量销售，人形机器人产品在研中，这家公司新能源汽车热管理细分产品市占率约6%。

首批车网互动规模化应用试点范围出炉，车网互动（V2G）电网侧可“削峰填谷”，用户侧可增加收入，这家公司成功研制了国内最早的V2G双向智能充放电机，另一家产品包括120kW/160kW充放电一体机。

Meta将推出售价1000美元以上AI眼镜，机构预计今年AI眼镜全球出货量同比将增长135%，这家公司产品已应用于发布的AI眼镜中，另一家产品用于多款AI眼镜。

①可控核聚变+半导体设备，产品主要用在核聚变装置细分设备上，与国内半导体设备头部客户及头部新锐企业均有合作，这家公司生产的真空电容器产品主要应用于半导体设备、光伏设备等领域；
            ②固态电池+核电，细分产品取得了国内首家生产资质，参股企业致力于新型半固态、固态电解质膜开发，这家公司为核电合格供应商。

宁德时代第二代钠离子电池或于2025年推向市场，下游应用有望覆盖65%的市场车型，这家公司有2条生产线用于生产钠电池电解液，另一家的产能为每天1000平方米固态膜，且已经有少量订单。

①AI智能体+Deepseek，旗下拥有模型智能体平台，在已接入通义千问、百川智能等开源大模型的基础上，进一步接入DeepSeek，为金融行业客户提供智能体开发方案，机构大额净买入这家公司；②创新药+新药临床试验获批，医药细分领域市占率第一，与默沙东达成多款临床后ADC许可合作协议，并获默沙东参股，旗下产品近日收到国家药品监督管理局药品审评中心批准，这家公司获净买入。

宇树科技发布Unitree Dex5灵巧手！机构看好产业链有望迎来井喷式增长，打开超400亿市场空间，这家公司已逐步在机器人灵巧手所需的小型精密传动部件上取得小批订单，另一家专注于人形机器人相关的传感器的研发。

我国成功发射卫星互联网技术试验卫星，机构称卫星通信产业链依旧处于扩张状态，这家公司覆盖行业宽带通信芯片、通信模块等全产业链，另一家独家承建天通一号卫星核心网部分。

创新药+减肥药，单品填补医保空白，预计销售额或达16亿元，自研全球首创口服降糖药已纳入医保，细分抑制剂产品进展全球第二，这家公司多款口服靶向蛋白降解药物已进入临床阶段。

美股电池公司盘后大涨近30%，固态电池技术突破，在手订单积压量超4亿元，这家公司3月与其在固态电池上签订战略合作协议，另一家2020年第一大客户为其子公司。

①数据中心+云计算+算力调度，算力平台基于智硬件资源池、智算中心、全栈云平台，围绕国家八大算力枢纽节点进行网络布局，打造数据全国调度中心，这家公司可以为海量推理及训练提供算力及云服务；
            ②鸿蒙+机器人+DeepSeek，多款产品已陆续纳入鸿蒙生态，获立项的机器人项目已顺利通过验收，这家公司AI按摩机器人后台系统已接入DeepSeek。

该技术有望帮助传统行业实现颠覆性改变，成为中国在全球科技产业中“换道超车”，掌握产业链话语权的重要核心技术，这家公司打造了融合相关技术的新一代先进算力数据中心，另一家与业内头部企业签订了战略合作协议。

国家数据局要求新建大型数据中心使用绿电占比超过80%！机构测算或将拉动增量绿电消费近千亿千瓦时，占新能源实际新增装机18%，这家公司控股股东建设运营了东数西算产业园区绿电聚合试点项目，另一家可提供安全可靠的复合外绝缘技术。

①算力+AI智能体+腾讯，和华为、腾讯都是深度战略合作伙伴，推出了智算中心建设的一整套方案和服务，并在探索DeepSeek与自有产品的深度融合，机构大额净买入这家公司；②DeepSeek+AI智能体，已接入DeepSeek大模型，将AI能力嵌入低代码流程引擎，打造了流程AI Agent，可根据业务需求自动推荐最佳的流程设计方案，这家公司获净买入。

智谱发布最新Agent产品，报告预计AI智能体2030年市场规模将达471亿美元，这家公司产品融合AIGC、AI智能体等新技术，另一家AI Agent技术主要是面向企业应用中的复杂任务。

特斯拉有望在6月推出无人监督的全自动驾驶，国内多家车企宣布L3级自动驾驶量产计划，这家公司多类产品可适配无人驾驶汽车，另一家产品满足自动驾驶领域对GNSS系统的厘米级定位要求。

①低空经济+机器人+大飞机，低空经济子公司正在开展产线建设前期工作，碳纤维可用于机器人相关领域，这家公司积极参与国产大飞机C919、C929等型号的配套；
            ②智能驾驶+华为，拥有毫米波雷达诸多核心环节自主开发能力，覆盖ADAS对毫米波雷达完整需求的产品线，这家公司为包括华为在内企业的智能网联新能源整车客户提供配套。

发展高比能量、长续航电池的必行之路，又一行业巨头将发布固态电池，这家公司与上硅所团队共同开展新型电池的产业化研发，另一家在固状电池领域已经有深度布局。

全球首张载人eVTOL运营合格证落地合肥！多元场景驱动下eVTOL有望开拓千亿市场，这家公司向亿航智能提供满足其技术指标要求的电机产品，另一家收到国内某知名飞行汽车公司的定点开发通知书。

出版+AIGC+谷子经济，联合光线影业出品的动画大电影有望对标《长安三万里》，从而增加企业2025年利润弹性空间，旗下创作机器人可有机训练段落、词句、文章、知识四维AI技能，这家公司获净买入。

中国可控核聚变技术取得重大进展，机构预计2030年全球核聚变市场规模或超4900亿美元，这家公司参与了国际热核聚变实验堆项目建设，另一家控股子公司拥有高速环磁控制技术。

AI眼镜+小米，开发各类智能眼镜、音频眼镜产品，已进入小米、字节、歌尔客户供应链，参与智能音频眼镜技术规范起草，积极推进技术在智能机器人、医疗健康等领域应用，这家公司声学产品营收占比近7成。

2027年力争再生铝产量1500万吨以上，我国再生铝产量仅占铝产量20%，快速整理相关上市公司产能（附表），这家公司市场占有率在7%左右。

全球首条大容量半固态电池产线量产，机构预计未来6年固态电池出货量增超8倍，这家公司与该产线出资方已成立合资企业，另一家多种设备可用于固态电池领域。

①人形机器人+固态电池，材料领域与头部机器人公司、头部电子皮肤供应商展开合作、测试，这家公司两款产品向下游固态电池厂商供货，固态电解质已完成中试；
            ②化工+环保，子公司是中毅达子公司的甲醇供应商，22个余热发电项目处于稳定运营中，这家公司百余套脱硫脱硝除尘装置建设及运营业绩。

文远知行获法国无人驾驶牌照！机构看好Deepseek有望将汽车自动驾驶发展推向新的高潮，这家公司持有文远知行股权，另一家与文远知行共同推动自动驾驶在未来智能交通等领域的应用。

国内首个！玻色量子预发布突破千比特规模的光量子计算机，机构称量子计算有望重塑当代计算效率，这家公司与玻色量子共同推动以实用化光量子计算机为代表的新型算力设备融入现有算力中心，另一家与本源量子达成了合作意向。

①新戊二醇+机器人+军工，提供无人机整机机体的制造，已实现多个型号产品交付，旗下聚酯树脂产品下游粉末涂料可应用于工业机器人金属表面领域，机构大额净买入这家公司；②光刻胶+化工+环氧丙烷，可用于光刻胶清洗剂的产品保持快速增长态势，总产能达到9万吨，占全球总产能的13%左右，这家公司获净买入。

消息称谷歌将停止Android开源项目，鸿蒙系统主流应用生态已初步成形成，这家公司与华为鸿蒙有合作，另一家是开源鸿蒙项目群A类候选捐赠人。

化工+POE，两大单体实际产量分别位居全国第一、第二，布局两大材料进口依存度分别高达近100%、80%，新增产能将在未来三年持续放量，高分子新材料营业收入突破100亿元，这家公司2024年净利同比增27%。

水利投资高景气延续，机构称财政发力下2025年基建投资有望温和复苏，这家公司产品行业排名第二并涉及海洋工程领域，另一家先后参与南水北调中线工程等项目。

①人形机器人+工业母机，可提供减速器轴承加工设备，用于人形机器人行业零件加工的设备获得了客户认可，这家公司拥有自主开发各类数控机床产品的能力；
            ②海洋经济+军工，产品应用到海洋防卫装备、深海领域装备，全资子公司已获得专用车生产资质，这家公司军用火工品在产和在研产品400余个品种。

阿里与移动共建运营AI数据中心，该细分领域被视为数据中心的必备“维生素”，关乎数据中心供电稳定性，这家公司的控制设备已覆盖数据中心场景，是国内最具竞争力的品牌之一，另一家可以解决数据中心突然断电问题。

①机器人+工业母机，中标100台精密内螺纹磨床大单，主要用于行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加工，高精度数控产品已在小批量生产阶段，可面向航空航天、汽车等领域，机构大额净买入这家公司；②深海科技+机器人，提供一站式全场景卫星宽带接入服务，解决海洋通信等场景网络覆盖，现已成功完成卫星与5G融合的船端信息化解决方案测试，这家公司获净买入。

腾讯脑机接口运动控制专利获授权！政策支持脑机接口服务价格单独立项下，机构测算未来相关设备市场规模有望达到千亿级别，这家公司与华为及脑机智能全国重点实验室有合作，另一家持有清华大学微电子所团队相关项目的股份。

马斯克的星链服务获准在越南试运行，近三年全球商业航天发射次数呈翻倍式增长，这家公司可提供低轨卫星地面运控中心网络控制管理和指挥系统，另一家有配套发射类装置应用于火箭等航空航天领域。

机器人+电机，已发布灵巧手，电机产品获近百家机器人公司测试试用，累计供货超万台，细分伺服产品国产市占率第二，这家公司已具备包括无框力矩电机、驱动器、编码器、空心杯电机、关节模组的完善产品矩阵。

①可控核聚变+光通信，积极参与到国内外可控激光核聚变相关项目中，开发了相应的产品，这家公司填补了国内高端芯片的供应链短缺；
            ②军工电子+机器人，产品用于兵器、船舶及核工业等重点工程配套领域，市场占有率在电子元器件领域均处于国内同类产品领先水平，这家公司产品可应用于人形机器人。

苹果斥资10亿美元订购英伟达GB300，机构预计GB300三季度会有大量出货，该细分领域有望成为全新增量，这家公司有方案达到GB300相关性能、功用要求，另一家是国内首批通过“宇航级”相关产品认证的企业。

国资委要求持续深化中央企业AI+专项行动，央企改革有望迎来新一轮契机，这家公司是中国电子信息产业集团旗下企业，提供DeepSeek模型全栈推理服务与行业场景应用解决方案的智算云平台，另一家的项目涉及最优排产调度算法。

①机器人+减速器+MCU芯片，工业机器人上的RV减速机轴承不断量产，致使近2年销售收入快速增长，研发的TWS芯片技术参数领先国内同类产品，机构大额净买入这家公司；②海工装备+商业航天，部分仪器和设备已用于深海油气勘探和开发，助力我国海上油气增储上产，海工产品的销售收入占公司营业收入的比重达到5%，这家公司获净买入。

氢燃料发动机拟纳入排放监管，这一产品为是SCR技术中必须要用到的消耗品，这家公司产品已通过中国、欧盟、德国认证，另一家拥有超4万吨产能。

可控核聚变+航空发动机，已为国内外30多个核电机组提供产品，拟成立聚变堆材料及部件合资企业，近年净利润CAGR增长超30%，航空发动机领域已成中国商发合格供应商，这家公司燃气轮机在手订单饱满。

IDC预计晶圆代工市场在2025年增长18%，SEMI称全球18个晶圆厂建设将于今年启动建设，这家公司设备已获得中芯国际、华虹集团等认可，另一家订单已排产至今年三季度。

①海工装备+船舶，研发配套了海上自升式平台升降液压系统，在海事海工领域已拥有较为成熟的应用经验，这家公司子公司在船舶领域能够提供伺服泵和整套液压机组；
            ②机器人+AI眼镜，已向智元批量交付人形机器人整机产品，并深度参与其多个核心部件开发，这家公司智能眼镜业务实现了率先量产。

DeepSeek V3模型再次完成升级！AI算力需求高景气下，该细分作为“卖铲人”有望显著受益，这家公司与阿里云有业务往来，另一家是中国通信标准化协会全权会员。

京东入局具身智能！机构看好2025年或将成为具身智能机器人的“量产元年”，这家公司与京东在机器人及智慧物流设备制造方面开展合作，另一家谐波减速器和行星减速器两个平台的电关节产品，已进行小批量生产和交付。

①人形机器人+减速器+工业母机，可提供减速器里面的轴承加工设备，推出的新产品可用于人形机器人、工业母机等行业的丝杆，其高效高精度获得客户的认可，机构大额净买入这家公司；②铜+高铁+新能源车，生产的高压连接件间接运用于小米、小鹏等众多车型上，电气化产品独家供应于时速400Km/h的高速列车，这家公司获净买入。

我国将研究编制“十五五”人口老龄化专项规划，研究机构预计2035年我国银发经济将达19万亿，这家公司提供提供养老护理、康复疗养等服务，另一家积极布局机器人在养老行业应用。

探索离岸贸易跨境收支管理创新，机构称两大因素驱动数字人民币跨境支付业务发展，这家公司打造数字人民币境内境外、线上线下全场景应用标杆，另一家跨境支付软件系统服务多家银行。

①海洋经济+机器人+低空经济，已承接多项重大海洋工程检测工作，为人形机器人提供检测业务，这家公司在低空领域主要业务为无人机检测；
            ②海工装备+机器人，深海探测方面有少量应用，与中海油在深海油气领域合作，这家公司参股企业已发布人形机器人。

蚂蚁集团或在研AI智能眼镜产品，机构预计2025年全球AI眼镜销量将同比“暴增”230%，这家公司合作的AR智能眼镜目前已小批量生产，另一家为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务。

多地政务系统接入DeepSeek，一体机有望成为大型政企客户的主流AI计算平台，这家公司推出国内第一款私有化大模型一体机，现又推出多款DeepSeek一体机，另一家围绕Al算力提供全生命周期服务。

蚂蚁、华为、阿里云合作推出医疗大模型一体机！DeepSeek加速AI医疗落地下，机构预计行业年复合增长率将超30%，这家公司的医疗知识数据库包含数百亿个token，正协助医疗机构逐步实现智能Agent搭建，另一家与浙江大学联合打造基于DeepSeek技术底座的新一代医学大模型。

①深海科技+卫星通信+机器人，提供一站式全场景卫星宽带接入服务，解决海洋通信等场景网络覆盖，现已成功完成卫星与5G融合的船端信息化解决方案测试，机构大额净买入这家公司；②华为昇腾+算力调度，已签署昇腾生态原生开发合作协议，共同推进算力原生应用开发，联合研发的“知算”平台，已圆满完成局部测试，这家公司获净买入。

数据中心+固态电池+液冷，通信后备电源业务始终处于领先地位，覆盖全球150多个国家，唯一海外品牌入选美国前五大IDC的供应商，固态电池产品已通过多项安全项测试，这家公司已完成新一代液冷储能系统开发。

深海机器人概念龙头连续20CM涨停，我国深海小型多模态机器人研究成果在国际学术顶刊发布，快速整理相关上市公司（附表），这家公司攻克了水下机器人电力推进技术。

千亿财政支出法案落地，欧洲储能或迎拐点，新增装机预计增幅达28%，这家公司欧洲市场份额持续提升，另一家已在德国、意大利等国积累了众多优质客户。

①海工装备+机器人，子公司赋能合作伙伴机器人实现连续空翻技能，后者系列机器人产品即将全面量产，这家公司为我国首艘大洋钻探船提供数字化解决方案；
            ②海工装备+风电，巨力索具是其客户，这家公司产品已广泛应用于船舶、海洋钻井、深海风电系泊缆绳，产品通过DNV、ABS船级社测试认证。

国务院发文要求促进中医药产业高质量发展！政策与临床需求双驱动之下，机构看好行业增量主要来自这五大方面的扩容，这家公司借助华润在中药产业链的布局优势及央企平台资源，推进相关产业链建设，另一家产品在养生保健领域有着广泛的应用。

①机器人关节+行星减速器，与重庆大学就机器人关节及对构齿轮技术应用开发项目展开合作，旗下产品包含行星减速器，杭州湾减速器部分车间已投入生产，机构大额净买入这家公司；②脑机接口+AI医疗，搭建基于脑电波的采集分析及产品转化的技术平台，新产品采用物联网与AI技术，实现了客观量化与远程动态管理，这家公司获净买入。

华为将全屋智能升级为鸿蒙智家！机构称消费升级叠加技术端的创新突破共振下，智能家居市场规模有望突破万亿大关，这家公司正推进与华为全屋智能实现技术上互联互通，另一家专注于无线超低功耗计算SoC芯片的研发，包括智能家居芯片。

机器人+汽车零部件+商业航天，细分汽车零部件龙头，车用减速器产品配套赛力斯，布局机器人用高精密减速机，这家公司参股公司与星际荣耀、中科宇航等建立合作关系。

减速器是精密传动领域不可或缺的装置，机构称行业或将充分人形机器人发展，这家公司已服务绿的谐波、中大力德等减速器企业，另一家为工业机器人关节减速器产品的供应商。

①算力+AI智能体+Manus，云平台已上线OpenManus模型镜像，多个产品作为Agent开发的必备基石，这家公司基于升腾的DeepSeek大模型一体机实现千亿模型高效训练；
            ②机器人+柴油发电机，细分产品可适用于机器人的驱动电机，这家公司产品能用于柴油发电机、伺服电机等各种类型电机。

AI“军备竞赛”继续，腾讯预期2025年进一步增加资本支出，这家公司为阿里巴巴、腾讯提供数据中心电源产品，另一家就腾讯部分地区数据中心的建设签订了超10亿元合同。

①人形机器人+RISC-V+SoC芯片，建立具身智能工业通讯标准，旗下多款通信芯片产品集成了RISC-V高性能32位微处理器，机构大额净买入这家公司；②小米+机器人，产品在机器人行业应用广泛，可用于加工机器人的RV减速机、针齿壳内齿槽、行星轮内花键等零部件，这家公司获净买入。

DeepSeek推动AI终端产品在消费市场中加速渗透，2025年全球AI眼镜销量增速有望突破200%，这家公司在小米有品旗舰店售卖智能眼镜，另一家与合作伙伴持续投入全彩微显示屏AR/AI眼镜的研发。

报道称小米集团计划扩大第二座电动汽车工厂规模，雷军已宣布将2025年交付量上调至35万辆，这家公司向小米汽车SU7车型供应零部件，另一家丝杠最终用于小米汽车中。

人形机器人+深海科技，六维力传感器处于小批量试制阶段，深海领域可为深潜器配套力学实验，军工领域订单收入超50%，这家公司产品可用于硫化物、氧化物等固态电解质材料研究。

英伟达将合作开发基于AI的6G无线技术，6G技术演进已锁定三大核心突破方向，这家公司已在6G无线等多方面取得突破性进展，另一家公司子公司积极布局超宽带卫星通信服务。

①比亚迪闪充+机器人，比亚迪兆瓦闪充技术有运用到公司产品，还是其第一大客户，这家公司产品已送样机器人企业；
            ②比亚迪+高压快充，已实现800V及以上高压快充平台电磁扁线项目的批量供货，与比亚迪、吉利开展量产合作，这家公司高压快充领域产品销量持续增加。

联通业绩说明会称将打造10个国家级智算数据中心，AIDC建设有望拉动该市场规模未来三年“成倍”增长，这家公司完成了相关团队的组建，并已有样品送样，另一家的产品可应用于消费级、工业级等应用场景。

①机器人+海工装备+鸿蒙，入局鸿蒙生态，依托深开鸿操作系统进行相关产品开发，共同推动构建海洋、环保及相关市政设施的开源鸿蒙生态，机构大额净买入这家公司；②数据中心+电源+字节+重组，正在筹划战略重组事宜，为数据中心提供电源设备产品及解决方案，客户涵盖字节跳动、中国移动等大型互联网企业以及通信运营商，这家公司获净买入。

GTC大会英伟达或将发布GB300等新品！机构预计架构设计上将采用新方案，该种材料成为重要方向，快速整理相关上市公司（附表），这家公司提供高频通讯和高算力PCB用相关薄膜。

25亿元，蔚来与宁德时代达成换电合作，机构称设备供应商有望充分受益，这家公司为蔚来制造第四代换电站设备产品，另一家与蔚来、吉利等头部新能源车企均有合作。

算力+鸿蒙，发布了AI智算中心网络解决方案，自研产品获得开源鸿蒙兼容认证，多个产品市场占有率第一，客户包括阿里、腾讯、字节等，这家公司智能产品引入DeepSeek，已在某政府单位成功部署。

首款太赫兹频段光电调制器面世，太赫兹是6G关键技术突破口，这家公司拥有多种太赫兹光学组件，另一家全资子公司承接过太赫兹相关项目。

①比亚迪+液冷超充+无线充电，比亚迪是其车载磁性器件业务的重要客户，为华为全液冷超充站项目提供产品，这家公司在无线充电领域与特斯拉展开合作；
            ②数据中心+核电，设备可解决HVDC工作中的相关问题，已覆盖数据中心场景，是国内最具竞争力的品牌之一，这家公司参与了托卡马克装置的建设。

特斯拉FSD入华迎来关键进展，推出1个月免费体验活动，机构称智驾平权将推动国内智能驾驶产业链价值重估，这家公司服务了国内外100余家主要的L4智能驾驶客户，另一家自研自产的智能驾驶执行系统已实现配套并对外销售。

①数据中心+腾讯+海洋信息技术，设计施工了我国首个商用海底数据中心，开展海底智算舱以及算力运营服务平台建设，总体规划建设智能算力超过2000PFlops，机构大额净买入这家公司；②机器人+华为+军工，发布openEuler商业发行版的厂商之一，和华为合作研发工业母机操作系统，旗下产品可为工业机器人厂家提供AI高实时控制一体化的解决方案，这家公司获净买入。

财政部将积极开展育儿补贴制度研究！政府工作报告首提“育儿补贴”背景下，机构看好下沉市场有望首先受益，这家公司主要提供婴儿车配件，另一家产品涵盖儿童服装。

该地发文滚动支持工业软件攻关项目，机构预计国内AI+工业软件市场年复合增速超40%，这家本地公司已开展工业网络AI态识感知方面的研究，另一家为国内细分领域唯一厂商。

傅利叶正式开源全尺寸人形机器人数据集，机构称今年人形机器人相关公司有望盈利和估值双升，这家公司产品向其供货，另外两家参股傅利叶。

美光、三星、SK海力士等存储巨头均将从4月提价，五大原厂NAND累计收缩35%产能，机构预计价格将重回上升通道，这家公司代理品牌包括美光、兆易创新等，另一家聚焦中小容量NAND Flash产品。

①海洋经济+量子科技，产品可用于水下物质的检测和识别，参与过海洋环境模拟试验相关设备和系统的设计实施，这家公司产品主要应用于搭建量子科学实验的仪器和测量系统；
            ②鸿蒙+金融科技，提供金融行业鸿蒙原生APP解决方案，与华为在鸿蒙、鲲鹏、华为云、欧拉、5G、大模型等多个产品线合作，这家公司为为首批鸿蒙生态合作伙伴和鸿蒙生态市场供应商。

英伟达GB200良率已达批量生产标准，该领域需求有望迎来“倍数”增长，这家公司系全球40+家在Blackwell平台上进行构建和创新的基础设施提供商之一，另一家在此领域有自己的技术储备和产品规划。

中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，机构称AI+消费与政策方向深度吻合，2025年将成为AI眼镜爆发的高峰年，这家公司已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务，另一家的技术能增加AR眼镜产品的强度。

①人形机器人+运动控制+华为，人形机器人现已进入样机测试验证阶段，具备批量生产能力，已推出空心杯电机、微型伺服驱动器等系列产品，机构大额净买入这家公司；②金融科技+信创+银行+华为，与文心一言合作打造金融行业深度应用人工智能解决方案及服务，还与华为积极合作，这家公司获净买入。

国家有关部门正研究育儿补贴方案，机构称这一辅助生殖领域国产替代有望加速，这家公司拥有辅助生殖类产品，另一家逐步加强在辅助生殖领域的推广力度。

超级电容+算力，细分产品市占率居本土企业前列，部分AI算力领域客户顺利导入形成小批量订单，已有超级电容产品，正在积极关注AI服务器应用机会，这家公司车规阻容感产品技术持续突破。

英伟达与微软在游戏图形管线中加速神经网络，机构预计今年将有更多游戏公司宣布AI进展，这家公司为英伟达合作伙伴，可提供游戏渲染GPU，另一家与网易成立AI游戏实验室。

①低压电器+数据中心，这家公司主营产品在柴油发电机组中起到保护检测功能，尤其在数据中心等备用电源系统中；
            ②机器人+小米汽车，参股公司技术已用于工业移动机器人、服务机器人，这家公司为小米汽车提供多种产品。

①轨交设备+一带一路+年报增长，2024年净利润同比增长近25%，主要产品成功应用于“复兴号”在内的高速动车组，跟随中国中车参与了多个海外项目，这家公司获净买入；②光刻胶+化工+环氧丙烷，可用于光刻胶清洗剂的产品保持快速增长态势，总产能达到9万吨，占全球总产能的13%左右，机构大额净买入这家公司。

半导体+先进封装，近5年净利年均复合增长近90%，TSV设备已广泛应用于先进封装厂，半导体清洗设备出货量超1200台，这家公司细分设备实现了逻辑、存储、功率半导体等领域多个关键制程的覆盖。

①外骨骼机器人+康复机器人，外骨骼机器人已经进入小批量阶段，这家公司机器人在研项目超20个，运动类均有取证和样机阶段的产品；
            ②小金属+稀土，控股两家钨矿企业，其中一个钨精矿资源储量6.5万吨，这家公司稀土资源储量近12万吨，拥有省内全部稀土采矿权证。

车企陆续公布量产时间表，叠加下游新兴领域快速发展，固态电池产业化应用有望加速，这家公司与国内固态电池领军企业苏州清陶新能源开展合作，另一家的产品可以用于固态电池的热管理系统。

华为哈勃入股电子材料企业，该种材料将为“兵家必争”之地，市场规模有望逼近80亿元，这家公司参股企业有供货给中芯国际，另一家目前从事湿电子化学品业务。