NAND闪存持续缺货涨价，业内大厂预计该局面将至少持续到2030年，这家公司获得了SK海力士的技术许可，另一家主要从事高端存储芯片的封装与测试。

华为云码道代码智能体公测版发布！AI编程成为头部模型发力重点下，机构测算其占据全球token总消耗的50%，这家公司自研的低代码平台集成DeepSeek、阿里Qwen等AI模型，另一家旗下AI编程平台可真正实现应用的快速开发落地。

①PCB+电子布+光通讯，二代电子布对标国际巨头，与主要光纤光棒生产厂家保持着长期战略合作关系，是全球少数几家具有石英纤维批量生产能力的企业，机构大额净买入这家公司；②液冷服务器+数据中心，在数据中心液冷领域已有成熟的产品和解决方案，服务的客户包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯等头部的互联网厂商，已为大型数据中心提供过样件，这家公司获净买入。

SK海力士与闪迪启动下一代存储器HBF全球标准化进程，HBF可满足AI推理场景对容量扩展性与能效的双重需求，这家公司产品可用于HBF的制造工艺当中。

金刚石+商业航天+机器人，MPCVD法金刚石生产能力居国内行业前列，国内航天轴承领域市占率超90%，圆满完成“长征”“神舟”等项目配套任务，这家公司已布局人形机器人用轴承高附加值产品。

我国科学家取得电解液技术首创性突破，氟化学材料在电解液中起到关键作用，这家电解液企业布局了较为完整的氟化工产业链，另一家客户涵盖国内主流电解液厂商。

①MLCC+OCA光学胶，产品支撑500-700层MLCC量产，海外头部客户目前处于验证阶段，这家公司实现折叠屏、VR用OCA光学胶国产替代；
            ②光通信+硅光芯片，这家公司量产100G VCSEL并布局硅光集成，切入数据中心通讯与激光雷达，垂直整合高功率半导体激光芯片。

伴随Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务，机构看好云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构，这家公司建立及运营的数据中心节点已覆盖了国内18个省，另一家是国内领先的数据技术提供商。

广州要求开展算力规模跃升行动！机构称国内外主要AI模型纷纷完成重大升级下，推理侧算力需求有望加速提升，产业链即将迎来放量时点，这家公司拥有新一代人工智能算力中心整体解决方案，另一家产品已批量用于英伟达AI芯片。

①AMD合作+半导体+英伟达，聚焦CPU、GPU等中高端制程，直接服务AI芯片测试需求，产品系半导体封装与检测中的重要耗材，已成为了相关国际知名芯片厂商的供应商，这家公司获净买入；②算力PCB+半导体载板+800G光模块，已具备400G、800G高端光模块技术储备，高速服务器、AI加速卡产品已经进入小批量阶段，曾向美国客户提交过小批量用于6G通信的雷达PCB样板，机构大额净买入这家公司。

香港微电子研发院的第三代半导体芯片中试线年内投入运作，第三代半导体是功率半导体性能升级的主要选择，这家公司第三代半导体功率模块头部企业量产应用，另一家联合开发SiC、GaN半导体器件。

铜箔+PCB，HVLP5高频高速铜箔已送样多家头部覆铜板厂商，未来主要用于AI服务器等场景，与东山精密等部分PCB、FPC厂商展开合作，正形成覆盖电子元器件“屏蔽-固定-导热-绝缘”全环节布局，这家公司为国内细分材料领域领先制造商。

美股磷化铟龙头单日上涨超23%，Yole预计全球磷化铟衬底市场规模6年翻倍，这家公司磷化铟产品认证已基本覆盖国内下游知名厂商，另一家参股企业生产销售磷化铟外延片。

①光纤光缆+先进封装，核心产品是通信光纤的关键保护材料，这家公司多种产品广泛应用于半导体制造及先进封装领域；
            ②AI服务器+液冷，这家公司提供AI服务器关键设备服务亚马逊、谷歌等巨头，液冷产品面向全球及国内知名服务器厂商全面供货。

盘前涨超10%！AMD获Meta五年AI芯片订单，交易总额有望超千亿美元，机构称AI浪潮带动算力需求爆发，几大核心环节价值量将大幅提升，快速梳理AMD相关标的（附表），这家公司主要供货的是AMD相关加速芯片的服务器PCB。

马斯克设想从月球电磁弹射AI卫星！机构称太空算力有望重塑全球算力格局，驱动市场在2030年达到千亿美元规模，这家公司是SpaceX星舰发射基地大型热交换器的重要供应商，另一家已成功研发面向低轨卫星平台的星上路由交换系统。

①CPO+硅光芯片，已率先推出适配下一代AI训练集群的CPO超算光引擎，自研硅光LPO模块即将迎来业界第一批批量出货，现已在海外多家头部客户进行1.6T产品测试，机构大额净买入这家公司；②液冷散热+PCB+铜箔，高精密铜基散热片系列产品已应用于PCB埋嵌散热工艺、功率半导体散热、服务器液冷散热等领域，客户覆盖综合PCB百强企业中的83家，这家公司获净买入。

变压器+黄金+煤炭，变压器国内市场份额占比超21%，海外待执行合同金额超50亿美元，黄金业务已成为公司重要的利润增长点，远景储量或达100吨，这家公司三大煤矿储量高达126亿吨，正在申报产能核增。

国内晶圆级封测龙头盛合晶微科创板IPO上会，报告称先进封装2029年占比将提升至50%，这家公司全资子公司作为LP投资了盛合晶微，另一家也间接参股。

①人形机器人+边缘计算，多款产品用于人形机器人电子皮肤，这家公司布局边缘计算芯片导入AI服务器市场；
            ②AI漫剧+AI应用，这家公司旗下AI软件提供视频生成、漫剧创作全链路解决方案，并接入谷歌Veo3、OpenAI Sora2等多款外部大模型。

“全球大模型第一股”智谱飙涨超40%市值突破3200亿港元，机构称智谱的上市或将重塑资本市场定价逻辑，我国AI产业有望迎来发展机遇期，这家公司正在对接测试清华智谱GLM大模型，另一家可提供全生命周期整体解决方案及服务。

OpenAI正敲定1000亿美元巨额融资轮的首批投资承诺！机构看好该细分领域在AI时代有望从“可选项”走向“必选项”，这家公司的相关产品已小批量供货，另一家参与了针对一些客户的相关产品设计和样品供货。

阿里开源新一代千问Qwen3.5模型，数据显示通义大模型已服务超百万企业客户，在相关领域日均Tokens调用量达1.81万亿，这家公司90%以上基础设施使用的是阿里云，另一家深度融合了DeepSeek、 阿里千问等前沿技术。

阿里腾讯加码！Kimi估值突破100亿美元，机构称国产大模型从“可用”到“好用”，将加快大模型在千行百业应用场景的落地，这家公司的平台有望通过接入Kimi实现运维领域的自动报告精准生成，另一家与月之暗面公司保持着密切的沟通。

豆包大模型2.0正式发布！机构看好2026年国产大模型正式进入需求时代下，有望驱动云基础资源及国产算力，这家公司的光纤光缆系列产品可服务于数据中心等领域，另一家铜缆高速连接器相关产品产能充足。

“马年科技春晚”机器人大放异彩，同款机器人被抢购一空，机构预计2026年或成为人形机器人应用之年，快速整理春晚相关5家机器人企业及相关标的（附表），这家公司作为战略产业资本参与了魔法原子的数亿元战略融资。

中国科研团队研发出可看罕见病AI系统！机构称DeepSeek开启AI医疗新纪元，正驱动新一轮智能化升级，这家公司可为VTE全病程管理提供可复制的AI+医疗范式，另一家携手安徽省立医院打造智慧客服系统。

①存储芯片+先进封装，国内高端存储芯片封测龙头企业，具备精湛的多层堆叠封装工艺能力和测试软件开发能力，通过重点客LPDDR产品的封装量产认证，这家公司获净买入；②CPO+华为，在800、1.6T的精度方向加大研发力度，微组装设备可应用于部分光模块的器件组装工序，先进封装设备向3μm贴装精度推进，应用于Chiplet专用设备领域，机构大额净买入这家公司。

机器人+航空发动机+业绩预增，人形机器人产品和客户正在开发中，全资子公司航空发动机控制系统小批列装，细分产品全球市场市占率75%，2025年净利预计扭亏为盈，这家公司细分产品是唯一国内自主研发并大批量配套的自主品牌。

上海到2028年底实现AI眼镜等智能终端的规模化接入，Meta智能眼镜2025年销量实现超3倍增长，这家公司设备已用于Meta智能眼镜的生产，另一家参与智能眼镜相关设备的研发和打样。

①AI安全+DeepSeek，专利技术面对图像等非结构化数据的相似性分析与识别，这家公司安全预警平台引入DeepSeek、Qwen等大模型，形成涵盖基础环境、数据、模型、应用安全的防护体系；
            ②量子科技+芯片，合作推出抗量子密码芯片，多款产品已被量子企业采用并用于通信领域，这家公司参股光量子计算领域先进企业。

深圳发文要以AI芯片为突破口做强半导体产业，机构预计本土AI芯片供应商在政策支持下，有望加速供应链自主化进程，这家本地公司在“云边端”协同中提供“芯片+算法+解决方案”，另一家投资的企业发布了系列GPU芯片。

①DeepSeek+AI智能体+营销+液冷，推出营销领域大模型，为广告客户提供研、创、投、销一站式智能体平台，液冷用泵已对接国内主流液冷系统供应商，开展送样与联合验证，这家公司获净买入；②液冷+英伟达+数据中心，在算力行业应用的液冷全链条解决方案已有成熟、完整布局，作为基础设施提供商在英伟达Blackwell平台上进行构建和创新，机构大额净买入这家公司。

该技术高度契合商业航天需求，具有性能、成本、时间三维度优势，火箭箭体端以及发动机端“量增”逻辑驱动下，有望打开近800亿元增量市场空间，这家公司在相关领域已有部分样品，另一家通过该技术实现过火箭发动机收扩段等多场景应用。

压缩机+SOFC+核电，海外收入连续出现翻倍增长，可实现多种压缩机产品类柔性定制生产，数据中心冷却产品服务国家超算中心等项目，联合研发SOFC产品填补国内空白，这家公司产品用于逾10个核电站。

英伟达液冷供应商维谛技术股价大涨超24%，四季度订单增长超250%，机构测算仅英伟达GPU液冷市场就有望达119亿美元，这家公司客户包括维谛技术、英维克、曙光数创等企业，另一家是维谛细分品类合作供应商。

①AI电力+数据中心，已获华为、淡马锡等标志性数据中心项目，在北美地区已积累广泛客户资源，这家公司布局配电柜、低压元件等多款产品；
            ②纳米铜粉+光伏，高活性纳米铜粉在电导率、散热系数上性能优越，已小批量供货，这家公司产品广泛应用于微电子封装、3D打印等领域。

国产GPU“四小龙”燧原科技科创板IPO审核状态变更为“已问询”，机构称国产GPU新兴企业成功上市，有望加速国内AI芯片产业链的国产化进程，快速梳理燧原科技相关标的（附表），这家公司与燧原科技联合推动AI算力芯片，算力板卡和AI算力服务器的国产化落地，目前合作有序进行。

重磅！DeepSeek更新新模型上下文达百万级token，机构预计DeepSeekV4等大模型迭代升级有望推动技术创新与应用加速普及，这家公司发布了全国首个基于DeepSeek的可控大模型服务，另一家的平台可以支持DeepSeek模型的部署和运行。

①AI短剧+字节+文生视频，通过自研AI动漫短剧工具链，显著提升了内容生产效率，海外短剧平台累计下载量超千万人次，每月用户充值收入增速超500%，机构大额净买入这家公司；②固态电池+机器人，与中国科学院苏州纳米技术共建了联合实验室，共同研究人工肌肉纤维在仿生机器人等方面的应用，固态电池骨架支撑膜研发工作进展顺利，已有样品并送下游重点企业测试，这家公司获净买入。

微软探索高温超导重构数据中心供电！超导材料被视为21世纪极具战略价值的前沿材料，该细分领域已进入商业化初期，这家公司开发的相关导体已成功用于多个高温超导储能和核聚变磁体，另一家拥有独有的超导薄膜制备方法。

蚂蚁阿福开启春节支付宝红包活动，机构称蚂蚁阿福等应用的爆发验证了C端市场潜力，这家公司在蚂蚁阿福设有专属入口，另一家与阿里健康及其关联服务平台均有合作。

染料+新材料+低空经济，多种产品用于染料生产，碳纤维树脂固化剂最终应用于波音、空客机型，参股企业飞行汽车正在研发中，这家公司材料有望受益下游产品进口替代带来的需求增长。

①ABF载板+AI服务器，封装基板已满产，新扩产能正在爬坡，这家公司作为国内少数布局BT和ABF载板的厂商，稀缺产能受益AI服务器需求爆发；
            ②字节+AI大模型，这家公司为字节跳动等头部客户提供多模态、多语种AI数据解决方案，支持全球AI应用本地化与出海。

上海持续拓展智能网联汽车测试应用空间，机构称L3级准入落地与L4级场景拓展形成政策与技术双重催化，行业已进入规模化落地关键期，这家本地公司的云计算服务在国内智能驾驶方面有所应用，另一家助力相关激光雷达客户完成车规量产。

①CPO+空芯光纤+算力网络+字节，为字节跳动、腾讯、阿里等机房提供全面的综合布线产品与解决方案，面向AI算力基础设施需求，800G硅光模块及共封装光学CPO产品正在研发，这家公司获净买入；②燃气轮机+AIDC+液冷，燃气轮机零部件已向数据中心客户小批量供货，墨西哥工厂预计2025年底投产，强化全球AIDC供应链布局，产品已应用于数据中心液冷、间接蒸发冷却等温控系统，机构大额净买入这家公司。

随着可复用火箭密集发射与探索，机构看好商业火箭产业正从0到1进入快速迭代的黄金发展期，三大细分领域在发展早期有望同步收益，这家公司在细分领域市占率达到90%以上，是长征系列火箭重要供应商，另一家目前已在执行部分商业航天订单。

中国在全球前十大人形机器人出货企业中独占九家，机构称国内海外机器人产业化节奏有望形成共振，这家公司已获得人形机器人零部件订单，另一家产品实现在部分国内人形机器人厂商送样。

PCB+CPO，PCB产品可满足GPU、AI加速卡、AI服务器要求，子公司1.6T光模块具备EML、硅光等技术选项，自研光芯片在400G及800G光模块中累计使用超千万颗，这家公司FPC、PCB销售规模位居全球第二和第三。

百度临近春节秘密启动“O计划”，AI+时代背景下2030年数据中心市场规模有望超1万亿元，这家公司产品已入选百度数据中心合格供应商白名单，另一家战略合作包括百度和阿里。

①HJT+太空光伏，与太空光伏产业链上下游客户建立深度合作，提供多种规格HJT专用硅片，这家公司还成功研发出更薄的异质结电池专用硅片；
            ②空芯光纤+光刻胶，产品可用于包含空芯光纤在内的特种光纤中，这家公司光刻胶及先进封装厚膜负性光刻胶产品已量产导入，可良好适配2.5D/3D先进封装工艺。

国产大模型发布节奏显著加快，机构称在AI驱动的新增需求与政策支持共同作用下，IDC行业有望迎来供需格局改善，这家公司可为客户提供一体化的AI模型及算力服务，另一家与阿里、腾讯、快手、360、金山等优秀互联网企业在IDC算力服务、云服务等方面有合作。

银河通用机器人等在景德镇成立吾空科技公司！机构称全球人形机器人行业正由“技术展示期”迈向“产品化与订单验证期”，这家公司已参与投资银河通用机器人，另一家与银河通用成立合资企业重点推进具身智能机器人及其核心零部件的研发。

①AI漫剧+字节+影视传媒，字节影视版权供应商，为动态漫短剧提供专业化的AI视觉内容创作，实现动态漫生产10倍效率提升，降低60%画师门槛，形成规模化创作体系，这家公司获净买入；②半导体设备+封测，国产化设备在手订单保持持续增长，设备与耗材都可用于Chiplet等先进封装，主要客户包括日月新、长电、华天等头部封测企业，同时已布局适用于第三代半导体的激光隐切设备，机构大额净买入这家公司。

国内厂商持续加速布局Robotaxi业务，机构称Robotaxi商业化闭环有望在2026年加速到来，这家公司产品已用于萝卜快跑等高阶智驾、自动驾驶场景，另一家在低中高阶智能辅助方案均有完善的产品布局。

小红书正研发视频剪辑类AI产品，AI赋能中小商家和平台端经营实现降本增效，这家公司渠道资源包括小红书、B站，另一家合作品牌覆盖抖音、小红书、微信等。

龙头企业硫化物固态电池有望明年实现小批量生产，硫化物为当前最容易实现全固态电池的路径，这家公司拟合资投建年产能百吨的硫化物固态电解质生产线，另一家已向头部锂电厂商提供半固态电池产线。

①算力中心+阿里+字节，与阿里云在作数据中心、云服务上长期合作，提供智算云平台及AI模型一站式服务，助力算力供需匹配，这家公司与火山引擎深度合作；
            ②空芯光纤+光通信，具备光纤光缆全产业链能力，这家公司自主研发空芯光纤突破传输极限，目前整体处于试点验证和小规模商用阶段。

“机器人奇妙夜”擎天租上线“999元全民机器人体验计划”，机构称人形机器人量产推动下，上游材料将显著受益，这家公司联合智元成立合资企业，进军智能机器人领域，另一家的产品可应用于人形机器人的灵巧手、线束系统等。

GPU独角兽集中开启资本化，机构看好2026年将是国产GPU在供给侧快速丰富的阶段，超节点服务器是重点受益环节，这家公司是华为鲲鹏昇腾生态的整机合作伙伴，另一家已通过了终端客户华为的认证，并已小批量供货。

数据中心正加速从“风冷时代”迈向“液冷纪元”，该细分领域或是浸没式液冷的最佳介质，市场空间约百亿，这家公司已布局数据中心用相关产品，另一家的产品可降低数据中心能耗。

①固态电池+锂电材料，市场份额已连续六年位于锂电细分领域首位，全固态用高纯硫化锂产品已完成小试，已向绝大多数国内外头部电池企业送样，获客户良好反馈，机构大额净买入这家公司；②锂电+氟化工，新型补锂添加剂市场空间超百亿，电子氟化液用于数据中心、半导体、储能等场景，已构建锂盐原料到电解液全链条，这家公司获净买入。

组织开展国家算力互联互通节点建设工作，算力调度可提升不同地区的算力利用率，满足客户对异构算力的多样化需求，这家算力网调度头部企业与中国电信深度合作，另一家的一体化算力平台在行业处于领先地位。

液冷+业绩预增，数据中心液冷细分领域厂商排名国内第一，服务客户包括字节、BAT、华为，来自美国订单破亿元，已在新加坡、马来交付液冷产品，这家公司2025年净利预增超70%，储能、锂电池、特高压领域增长显著。

我国量子网络研究方面取得重大突破，目前国家政策支持覆盖技术突破到产业链完善和应用推广，这家公司携手国盾量子持续推动量子节点和骨干网络建设，另一家相关产品处于研发阶段。

①边缘计算+云网融合，这家公司部署全球节点提供低时延算力覆盖，实现“云+网+安全”一体化解决方案，并完成SD-WAN全栈国产化；
            ②AI服务器+算力调度，为相关行业提供系列AI服务器产品，这家公司推出训推一体机支持百亿参数大模型训练，支持智能算力集群的资源调度。

刚刚！全球功率半导体巨头英飞凌发布调价函，机构建议在新一轮价格调整周期开启下，关注功率器件、模拟、MCU、SoC四大细分领域，这家公司是以MCU为核心的平台型芯片设计企业，另一家产品包括MOSFET、MCU芯片。

美国电荒引发全球燃气轮机短缺！行业三家巨头订单已排至2028年底至2029年初，机构预计未来燃气轮机在美国数据中心供电结构中的占比有望提升至50%以上，这家公司是美国GE的供应商，另一家与某海外客户就燃气轮机叶片签署了相关协议。

①液冷+机器人，数据中心液冷业务已覆盖GPU芯片冷板、冷却塔等，部分品类已进入逐步放量阶段，部分品类处在验证阶段，同时还形成了1+4+N具身智能产品体系，机构大额净买入这家公司超4亿；②算力+数据中心+阿里+并购重组，应用于数据中心设备的高端MPO光连接器市场份额位居行业前列，主要为阿里、腾讯提供数据中心使用的相关产品及服务，这家公司获净买入。

苹果考虑在可折叠手机中使用透明聚酰亚胺薄膜，机构看好其作为战略级高端材料，是折叠屏终端实现“柔性化+高可靠性”的关键所在，快速梳理透明聚酰亚胺相关标的（附表），这家公司目前已配合头部商业航天客户提供CPI膜材。

算力+AI+业绩预增，创新研发算力服务平台可满足多种智算需求，产品落地300多个算力云边缘机房，合作伙伴包括阿里、腾讯、字节，这家公司已推出多款AI智能体产品。

谷歌2026年资本支出大超预期，其OCS光交换技术表现出极大优势，报告称OCS市场规模年均增长或超40%，这家公司子公司拥有OCS代工业务，另一家控股子公司该领域代工进入试产阶段。

①覆铜板+新材料，高速覆铜板材通过国外头部厂商认证，产品直接供货下游PCB厂商，公司正推动增层膜新材料在下游及终端客户的认证与应用；
            ②储能+数据中心，这家公司旗下企业为细分领域全球最大厂商，产品在数据中心备用电源系统及储能电池市场实现规模应用。

天兵科技液体火箭发动机外观专利获授权，机构看好在国内政策、资本与技术合力推动下，商业航天行业正从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段，天兵科技是这家公司轴承产品的客户，另一家有向天兵科技提供燃料加注系统装备产品。

①太空光伏+钙钛矿，与马斯克团队相关考察团有过接触，钙钛矿叠层电池转化效率突破34%，共建AI高通量钙钛矿实验线，面向太空光伏等场景，机构大额净买入这家公司；②AI服务器+PCB材料，定增募资建设高性能玻纤纱产线，投产后将显著扩大低介电、低热膨胀系数电子布产能，相关产品已通过部分客户认证，直接受益AI服务器、高频通信需求增长，这家公司获净买入。

工信部要求突破算力芯片等关键技术！机构称中国AI加速芯片市场正呈现“规模爆发+结构优化”的双重特征，该类芯片的市场份额已有显著提升，这家公司的相关芯片业务占比已达25%，另一家可为智能控制器提供芯片级一站式整体解决方案。

脑机接口领域又有重要突破，机构预计未来几年脑机接口产品将迎来密集商业化，这家公司旗下相关产品已经上市销售，另一家参与了脑机接口项目课题。

大飞机+燃气轮机+核电，长期供货国内航空发动机、飞机厂商，已进入汽轮机厂合格供应商名录，拥有军民领域资质认证，这家公司子公司积极扩产，年产1000万件航空用零部件产线建设中。

制冷剂行业景气持续，出口价格金额均大幅增长，机构称HFCs政策预期最为明朗、路径最为清晰，这家公司细分产品生产配额占全国比例达到100%，另一家拥有近6万吨HFCs生产配额。

①OCS交换机+光模块，正在开发OCS交换机数模转换产品，这家公司部分光模块专用产品已向国内头部厂商出货；
            ②光通信+航空航天，与主要光纤光棒生产厂家保持着长期战略合作关系，这家公司是国内航空航天领域石英玻璃纤维主导供应商。

“蚂蚁阿福”App下载量冲上苹果商店免费榜第三，机构称政策支持与技术落地形成双重催化下，"蚂蚁阿福"的爆发验证了C端市场潜力，阿里系持有这家公司约13%股份，另一家统一支付交易金额位居支付宝医疗领域合作伙伴第一。

摩尔线程推出国产智能编程服务！国内外多个科技巨头推出相关产品下，AI编程目前已经成为AI最先落地的核心应用之一，这家公司基于DeepSeek构建了低代码领域的专有大模型，另一家旗下AI编程平台可真正实现应用的快速开发落地。

①SpaceX+光模块设备+硅光+英伟达，在卫星激光通信领域拥有先进的技术，SpaceX系企业客户之一，可提供硅光或光芯片的测试设备，参股企业与英伟达有订单往来，这家公司获净买入；②商业航天+数据中心+电网设备，形成电线电缆与高温合金铸造“双轮驱动”格局，为火箭提供十余种高温合金精密铸件，深度参与商业航天，电线电缆已供货给算力数据中心，机构大额净买入这家公司。

服务器+液冷，已推出GPU服务器电源，为阿里定制液冷服务器供电系统，与一家美国CSP提供商展开研发合作，或于明年带来销售贡献，这家公司境外销售客户包括谷歌、LG、HP等。

上海大力培育发展第四代半导体，第四代半导体材料在性能和成本上优于三代半导体，我国在该领域取得进展，这家公司已布局氧化镓、金刚石等第四代半导体材料，另一家金刚石项目正在稳步推进。

数据分析公司Palantir营收大增70%，机构看好AI技术在军工领域发展前景，这家公司开创了“AI+军工”的创新发展模式，另一家深度服务政务、公安、网信等关键领域。

①液冷+HVDC+数据中心，提供液冷数据中心全生命周期服务，打造240V至800V的全系列HVDC电源解决方案，这家公司联合沐曦股份推出高密度液冷算力产品；
            ②硅光+半导体，这家公司硅光晶圆测试设备应用于光通信，并拓展MEMS传感器测试领域,已向海外晶圆厂交付产品。

智元将举办全球首个大型机器人晚会“机器人奇妙夜”，机构称人形机器人已由“技术展示期”迈向“产品化与订单验证期”，这家公司已布局人形机器人关节电机环节，另一家可生产人形机器人用零部件产品。

十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南》！机构称低空经济正处于规模化发展的关键窗口期，头部主机厂订单陆续落地，产业链规模化发展态势清晰，这家公司为海内外头部企业提供相关产品，另一家刹车制动类产品已在若干型号无人机上应用。

①智能电网+光通信+超薄铜箔，国内少数具备500kV及以上高压电缆生产能力的企业，拥有“光棒—光纤—光缆”一体化产业链，5万吨超薄铜箔项目已进入设备安装调试阶段，这家公司获净买入；②商业航天+光纤光缆+电网设备，系航天科技集团、航天科工集团和中国电子科技集团的主要合格供应商，耐高温电缆产品用于航天领域，已完成小批量机器人控制电缆相关销售，机构大额净买入这家公司。

第三代特斯拉人形机器人即将亮相，机构称机器人能力的提升将带来需求端的爆发，这家公司已陆续推出灵巧手微型丝杠等产品，另一家已与客户建立合作具备先发优势。

互联网大厂扎堆春节营销，AI电商在AI超级入口战争里扮演了极其关键的角色，这家公司与阿里巴巴的合作聚焦于AI数据分析，另一家产品实现品牌的阿里店铺、京东店铺、微信商城、微信会员中心打通。

①先进封装+钙钛矿，TGV激光微孔设备覆盖晶圆级和面板级封装，并出货玻璃基板通孔设备，这家公司已将技术用于钙钛矿电池及组件；
            ②燃料电池SOFC+AI数据中心，这家公司推出大功率SOFC发电产品，满足AI电力需求激增，并与头部企业达成合作。

①液冷+谷歌+存储+英伟达，2025年净利同比预增超450%！这家公司自主研发液冷模组，通过大客户认证并开始批量交付相关测试设备及模组，从而实现AI服务器和数据云服务业务快速增长；②机器人+华为，对具身智能业务的前瞻布局逐渐开花结果，战略入股海外机器人领先企业1X，作为1X链国内供应商有望显著受益，同时还与华为共同推动四足机器人的应用场景分析及产品线定义，这家公司净利润同比最高预增超150%！

春节AI大战开打，腾讯元宝登顶苹果商店免费榜！机构看好腾讯在场景覆盖广度与商业变现潜力上更具想象空间，三大细分领域有望受益，腾讯系持有这家公司超6%股权，另一家的智能体以Agent产品的形式已入驻了元宝。

SpaceX欲建轨道AI数据中心网络，机构称发射效率、太空光伏及性能需求正推动太阳翼成为全链条最优通胀环节，这家公司是太阳翼用相关材料的主力供应商，另一家能够为太空数据中心的规划建设提供核心技术支撑和解决方案。

需求转旺！多家3D打印设备头部企业积极扩充产能，机构称3D打印设备已经具备了在商业航天领域加速提高渗透率的技术基础，这家公司已与主流民营火箭企业构建了合作关系，另一家的主要产品是金属3D打印设备。

①光纤光缆+数据中心+固态电池，光电通信业务覆盖“光纤预制棒—光纤—光缆—通信设备”完整产业链，相关产品可以为万兆光网提供支持，机构大额净买入这家公司；②CPO+光芯片+可控核聚变，已与多家光芯片与模组企业开展合作并进行批量供应，光学元器件产品常用于通信光模块、硅光模块中激光光源的高效准直、聚焦或光纤耦合，这家公司获净买入。

SpaceX发布空间态势感知系统，机构称低轨卫星将呈现倍数级增长，太空态势感知的重要性将持续提升，这家公司称将适时布局开展商业太空态势感知能力建设，另一家将深化研究空间态势感知技术。

NAND闪存持续缺货涨价，业内大厂预计该局面将至少持续到2030年，这家公司获得了SK海力士的技术许可，另一家主要从事高端存储芯片的封装与测试。

华为云码道代码智能体公测版发布！AI编程成为头部模型发力重点下，机构测算其占据全球token总消耗的50%，这家公司自研的低代码平台集成DeepSeek、阿里Qwen等AI模型，另一家旗下AI编程平台可真正实现应用的快速开发落地。

①PCB+电子布+光通讯，二代电子布对标国际巨头，与主要光纤光棒生产厂家保持着长期战略合作关系，是全球少数几家具有石英纤维批量生产能力的企业，机构大额净买入这家公司；②液冷服务器+数据中心，在数据中心液冷领域已有成熟的产品和解决方案，服务的客户包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯等头部的互联网厂商，已为大型数据中心提供过样件，这家公司获净买入。

SK海力士与闪迪启动下一代存储器HBF全球标准化进程，HBF可满足AI推理场景对容量扩展性与能效的双重需求，这家公司产品可用于HBF的制造工艺当中。

金刚石+商业航天+机器人，MPCVD法金刚石生产能力居国内行业前列，国内航天轴承领域市占率超90%，圆满完成“长征”“神舟”等项目配套任务，这家公司已布局人形机器人用轴承高附加值产品。