我国科学家取得量子研究新进展！机构看好量子计算是重新定义算力边界的未来新兴产业，当前行业已步入商业化落地的关键阶段，这家公司是华中光电技术研究所控股的上市企业，另一家的无源光纤器件有少量可以应用于量子通信领域。

①商业航天+卫星通信+射频器件+CPO，与蓝箭航天同时参股卫星核心零部件企业，在5.5G、6G的天线领域有相关技术积累，首批800G光模块已成功实现小批量交付，机构大额净买入这家公司；②AR眼镜+机器人，批量供货VR眼镜精密结构件，并积极对接AR眼镜相关精密结构件的研发，客户涵盖全球手机镜头市占率第一的龙头企业，这家公司获净买入。

创季度历史新高，三季度全球折叠屏手机出货量增长14%，机构称两大因素催化有望提升折叠屏手机渗透率，这家公司产品在折叠屏手机铰链上批量应用，另一家子公司产品为折叠机模组配套使用。

电子皮肤+消费电子，材料业务拓展至触觉传感器，人形机器人上已有压阻式全掌触觉产品，与硅谷灵巧手企业达成战略合作，折叠OCA产品已稳定量产，这家公司终端客户包括华为、oppo、荣耀等。

挑战英伟达、谷歌，亚马逊抢先推出最新AI芯片并正式商用，机构称北美四大CSP高资本开支具备可持续性，快速整理亚马逊算力相关上市公司（附表），这家公司产品终端用户包括亚马逊、微软、甲骨文、Meta等知名企业。

①太空算力+AI芯片，与燧原科技合作开发高算力GPU，这家公司产品包括FPGA和边缘计算芯片，可用于卫星AI实时处理和太空场景部署；
            ②人形机器人+侧端AI，推出超60TOPS高算力AI模组，支持卫星+AI辅助定位终端，这家公司产品已实装国内某机器人企业人形机器人并小批量发货。

继摩尔线程之后，另一家GPU“独角兽”申购在即，机构预计本土芯片供应商AI芯片2025年市场占比或将提升至40%，这家公司间接参与了摩尔线程和该公司的投资，另一家控股股东持有该公司约0.4%股份。

大摩将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块，机构测算其OCS定制化网络将使资本开支大幅减少30%，相关核心部件供应商有望受益，这家公司开发了OCS全光交换机元组件，另一家全面支持100G至1.6T及未来更高速率链路。

①端侧AI+AI玩具+AI眼镜+机器人，推出基于高通高算力芯片的端侧AI解决方案及具身智能机器人开发平台Fibot，并与行业头部AR眼镜企业XREAL达成战略合作，这家公司获净买入；②光刻胶+集成电路PI材料，与中科大先进技术研究院合作建立集成电路PI材料联合实验室，共同开展光刻胶相关研究工作，机构大额净买入这家公司。

发改委要求全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，机构称政策监管、技术突破与生态协同正合力推动中国商业航天进入高质量发展拐点，这家公司已实现批量交付多种火箭箭体结构件，另一家目前主要合作的企业有蓝箭航天。

优必选达成1万台机器人合作协议，公司2025年订单总额已达13亿元，机构称重要节点支撑市场预期，这家公司向优必选供货连接器和线束，另一家滚珠丝杠等核心部件已送样人形机器人客户。

AI算力+消费电子+机器人，产品应用于多个AI客户的TPU的电源解决方案，推出了448G的高速互联产品，人形机器人今年预计出货数千台，客户包括苹果、谷歌等企业，这家公司数通领域方案包括铜缆高速互连、光高速互联等模块。

英伟达20亿美元入股芯片设计软件龙头，国内该市场七成份额被国外企业占据，这家公司市场份额国产厂商第一，另一家已发布多款产品。

①努比亚+侧端AI，产品供应努比亚手机，直接为AI眼镜终端提供主板，这家公司同时为端侧服务器、光模块等AI算力设施提供高阶PCB；
            ②存储+AI眼镜，2025年AI眼镜业务预计暴增超500%，产品用于Meta、Google、小米、Rokid等AI眼镜，这家公司存算一体全技术覆盖，子公司获长存1亿元投资。

性能比肩GPT-5略低于Gemini-3.0-Pro，DeepSeek V3.2正式版发布！机构看好AI软硬件协同将优化大模型部署性能、降低部署成本，从而实现国产AI生态闭环，这家公司完成DeepSeek-R1的接入与本地化部署，另一家自研平台可预训练20+行业专业知识库。

苹果首款可折叠iPhone预计将于2026年秋季正式发布，机构测算年销量有望达到千万级水平，这家公司有系列柔性屏产品，另一家有相关材料的生产线。

①端侧AI+存储芯片+DRAM涨价，新制程的DDR4产品已经开始给客户送样，预计明年将会有收入的提升，LPDDR5的产品正在规划中，计划推出更大算力SoC芯片，布局边缘AI与大模型应用，这家公司获净买入；②AI服务器+PCB+800G光模块+储能+存储芯片，国内排名靠前的PCB企业之一，800G光模块PCB产品部分客户已完成样品研发和小批量供货，并首次接到20K批量订单，机构大额净买入这家公司。

中兴通讯封涨停成交量超130亿，搭载豆包的努比亚M153少量发售，快速整理豆包手机相关上市公司（附表），这家公司已积累中兴通讯、努比亚、三星等知名品牌客户。

华为AI玩具开售即秒罄，该类产品有望深度受益AI玩具渗透率增长，新增需求或达15亿颗，这家公司在桌面机器人、AI陪伴领域产品率先落地，另一家产品可用于AI玩具。

①锂电材料+EVA，锂电碳酸酯溶剂全产全销，受益于近期EC等溶剂供需偏紧，产品价格快速上涨，这家公司稳居EVA高端阵营；
            ②OCS+智能汽车，已布局服务器类产品、DPU模块卡领域，持续关注OCS交换机行业新品和项目储备，这家公司智能座舱域控制器已量产交付，产能规模持续释放。

全球存储芯片短缺加剧价格预计再涨50%，外资大行称行业迎来“前所未有四年定价上行周期”，这家公司的产品主要应用于存储芯片制造厂的等离子刻蚀工艺中，另一家代理销售少量存储芯片。

国家航天局设立商业航天司推动商业航天高质量发展！机构看好复用后火箭发射成本有望快速降低，未来规模化星座组网计划将加速，这家公司主要客户包括行业头部商业航天火箭企业，另一家有面向商业航天的数据管理专业产品。

①光通信+数据中心+CPO+三季报增长，光通信元件应用于数据中心等光通信行业的多个终端领域，目前已与中际旭创建立长期稳定的合作关系，具备CWDM滤光片的生产能力，这家公司获净买入；②固态电池+电解液溶剂，在固态电池电解质等前沿技术领域持续进行研发投入和技术储备，产品主要涉及氧化物、高纯硫化锂等固态电解质，已经推进到中试验证阶段，机构大额净买入这家公司。

龙头涨价最高达三成，这一元件广泛用于军工航天、AI服务器等领域，前9个月出口增长同比增超63%，这家公司出货量稳居市场前列，另一家产品用于该领域。

电子树脂+光刻胶，产品已应用于英伟达、华为等终端厂商的服务器，投建AI、低轨卫星所需高端电子树脂项目年营收可达20亿元，联合韩国企业切入光刻胶材料领域，这家公司光学膜产品用于消费电子、通讯网络等领域。

北京拟将大规模AI算力搬上太空，谷歌、SpaceX、英伟达等加速布局，太空算力是解决AI时代下相关痛点的优选之一，快速整理相关上市公司（附表），这家公司参股企业首颗卫星规划算力超20P。

①人形机器人+灵巧手，灵巧手部件单四季度起明显增长，主营业务下游订单饱满，这家公司线性执行器、行星滚柱丝杠已批量供货国内外头部人形机器人客户；
            ②液冷+储能PCS，完成首款液冷集中式储能PCS订单，逆变器中标稳居地面电站前三，这家公司携手头部系统集成商全面开拓海内外储能市场。

重磅！DeepSeek强势回归，开源IMO金牌级数学模型，机构称国内互联网厂商大规模建设算力背景下，2025年国产算力将大规模起量，这家公司已经完成了和Deepseek-V3的对接，另一家在售光通讯连接器等封装系列光模块。

中国AI开源模型下载量占比首次超过美国！机构称国内头部互联网企业在大模型、C端Agent方面的崛起，或助力AI应用商业化加速，这家公司与阿里云合作实现了电商场景AI视频广告的端到端生成能力，另一家携手DeepSeek与华为昇腾带来了重磅升级。

①算力+数据中心+阿里+并购重组，应用于数据中心设备的高端MPO光连接器市场份额位居行业前列，主要为阿里、腾讯提供数据中心使用的相关产品及服务，机构大额净买入这家公司；②固态电池+电解液溶剂，在固态电池电解质等前沿技术领域持续进行研发投入和技术储备，产品主要涉及氧化物、高纯硫化锂等固态电解质，已经推进到中试验证阶段，这家公司获净买入。

夸克AI眼镜正式发布将接入阿里千问！AI眼镜通过重塑智能眼镜行业逻辑，有望进入爆发拐点，阿里夸克AI眼镜采用了这家公司的相关芯片，另一家有为天猫等客户进行生产制造，目前仍有持续出货。

宁德时代41亿欧元合资电池工厂奠基，机构预计宁德时代产能扩建将带来400-700亿设备价值空间，这家公司已获得宁德大量锂电设备量产订单，另一家称宁德是其长期以来的战略合作客户。

PCB+CPO+华为，产品可用于100-800G光模块，具备800G交换机PCB产品批量生产，以及AI服务器用HDI制作能力，这家公司是华为PCB领域重要供应商，胜宏科技为其第三大股东。

①人形机器人+灵巧手，已成功推出灵巧手的复合金属腱绳，这家公司已进入多家机器人相关企业试用，并已斩获小批量订单；
            ②SOFC+AI数据中心，正推进SOFC产品批量商业化落地，前三季度数据中心业务增长超3倍，这家公司全面掌握电池、电堆、系统、电站的核心技术。

美国脑机接口公司获批开展首个长期临床试验！机构称脑机接口市场正处于“技术突破、临床验证、商业落地”的关键转折期，这家公司与“杭州六小龙”之一的强脑科技联名发布新品，另一家打造了业内创新的脑机智慧病房解决方案。

①CPO+光通信芯片+商业航天，已布局EML、VCSEL、CWLaser三种光通信芯片解决方案，100GEML已实现量产，200GEML已开始送样，细分产品功率刷新世界记录，这家公司获净买入；②AI+阿里巴巴，与阿里巴巴在云计算、AI等领域保持长期战略合作，使用AI代码生成工具辅助开发，AI功能植入PMS、POS产品，从而提升了开发效率与系统智能化，机构大额净买入这家公司。

前特斯拉Optimus团队成员加入小米，机构看好2026年将成为全球人形机器人产业“iPhone”时刻，快速整理小米机器人相关标的（附表），小米长江产业投资基金为这家公司子公司的股东之一，另一家协同开发了小米首款全尺寸人形仿生机器人。

“车路云一体化”推进路线图或今年底形成，权威机构预计2030年车路云市场规模将超2.5亿元，这家公司已在多个城市率先落地验证车路云一体化建设，另一家携手落地车路云一体化试点项目。

谷歌+OCS+CPO，客户包括谷歌、华为等知名企业，创新发布OCS全光交换机，光模块市场份额全球第六，硅光芯片实现量产自给，这家公司1.6T光模块产品已具备批量交付能力。

时隔14年，苹果智能手机份额料将超越三星再次登顶全球，机构称新的设计革新和技术创新将驱动新一轮换机潮，这家公司是其细分部件核心供应商，另一家已进入苹果、三星、华为手机供应链体系。

①OCS交换机+一体机，已推出OCS光交换机，采用全光交换技术，这家公司正研发国产算力超节点产品、训推和推理一体机；
            ②HBM+PCB，参股存储芯片企业HBM二代和三代产品分别完成终试、预研工作，投资ABF载板企业，这家公司已成立半导体封测设备子公司。

国家航天局要求明确商业航天在国家航天发展中的地位作用，机构看好政策监管、技术突破与生态协同正合力推动中国商业航天进入高质量发展拐点，这家公司为商业卫星提供配套产品及服务，另一家主要从事航空、航天等行业锻件产品的研制。

阿里巴巴透露过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元，机构称云厂商资本开支是IDC行业周期上行的核心驱动力，这家公司与阿里巴巴在数据中心业务上开展合作，另一家是国内少数同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度国内三大互联网公司的数据中心服务商。

①AI应用+软件，与华为云鲲鹏云服务全面兼容适配，对旗下GPT大模型应用管理平台完成升级，推出多种AIGC应用，深度融合大模型与政企场景，机构大额净买入这家公司；②固态电池+六氟磷酸锂，已获得硫化锂材料相关的专利授权，在推进该专利的产业化，相关研发和试验工作正在有序进行，六氟磷酸锂产能大部分被比亚迪长单锁定，这家公司获净买入。

新加坡国家AI计划转向阿里千问！机构称C端AI应用有望成为2026年重要突破方向之一，这家公司已接入阿里千问大模型及AI助手“灵光”，另一家是“通义千问”的第一批合作伙伴。

受高通、苹果青睐，ASIC封装有望从台积电CoWoS转向英特尔EMIB技术，后者显著降低了封装的成本和复杂性，这家公司成套方案可用于EMIB等先进封装基板加工，另一家客户包括英特尔。

商业航天+PCB，深度参与太空计算星座技术攻关，承接卫星在轨测试和需求示范项目，完成卫星直连手机样机研制，这家公司高端PCB产品用户航空航天、海洋等特殊装备。

AI编程能力优于Gemini 3 Pro和GPT-5.1，Anthropic正式发布最新模型，机构称AI编程有望作为核心生产力重塑产业创新生态，这家公司构建了低代码领域的专有大模型，另一家搭建了低代码开发平台。

①商业航天+军工，为商业卫星、商业火箭等设备高性能模块，这家公司产品应用于飞机、导弹、无人机等高端装备，服务于电子对抗、精确制导；
            ②谷歌+AI应用，多个AI产品均已接入谷歌Nano Banana Pro，这家公司视频创意产品今年亮相谷歌开发者大会。

中央空管办要求加强规范低空管理系统建设，机构称空域改革有望持续加速落实，或与订单&技术形成产业共振，这家公司的产品在低空经济领域发挥关键作用，并已有相关实质性的布局，另一家产品实现了多场景应用和批量交付。

上海发文支持符合条件的创新药临床试验审评审批时限缩短至30个工作日，机构称出海进展+政策支撑催化创新药价值重估，快速梳理上海本地创新药企业（附表），这家本地公司拥有22个处于不同开发阶段的在研创新药物项目。

①阿里合作+AI应用+电商，为阿里巴巴提供信息推广服务，系阿里重要合作伙伴，旗下AI购物管家于9月发布，正式开启AI商业化，官方应用已陆续接入了Kimi、腾讯元宝等大模型平台，这家公司获净买入；②军工+无人机+并购重组，研制的防弹天线罩，可用于军用车辆顶部外装式雷达的防护，正积极拓展非金属复合材料在更多领域的应用，部分项目已应用到无人机领域，机构大额净买入这家公司。

3D打印材料取得新突破，报告预计3D打印全球市场2030年或超800亿美元，这家公司3D打印粉末材料逐步打开市场，另一家实现了3D打印关键材料自主研发和生产。

①人形机器人+灵巧手，项目集中在灵巧手部件，已实现海外批量出货，国内对接客户超30家，这家公司四季度订单仍在加速，正积极扩产。
            ②HBM+半导体设备，设备通过HBM先进封装工艺验证并批量销售，客户基本覆盖国内主要HBM厂商，这家公司细分设备打破国外垄断。

长鑫存储发布DDR5内存新品！机构称长鑫的技术水平已达到国际一流水平，有望在全球获得更高DRAM产品份额，快速梳理长鑫存储相关标的（附表），这家公司通过产业基金对长鑫存储进行了投资。

估值将达40亿美元！月之暗面或启动新一轮融资，市场第三方机构最新评测显示Kimi K2 Thinking位列全球大模型第四名，这家公司接入了Kimi大模型的API，另一家参与了月之暗面相关主体的投资，投资额等值于3000万美元。

①Gemini 3性能狂飙引关注，这一环节竟是关键“杀手锏”？抢先挖掘行业龙头，5日大涨超40%；
            ②5连阳！全球光通信领域竞相布局空心光纤，机构看好需求端或迎“客观”增长，Ta推出相关产品抢占新兴场景市场；
            ③迎政策支持！“海南板块”站上市场风口，该本地股获短线热炒。

工信部启动卫星物联网业务商用试验！此举将为低空经济、商业航天等新兴产业提供通信基础设施支撑，低轨卫星通信规模化应用进入实质性推进阶段，快速梳理相关标的（附表），这家公司有支持卫星物联网的模组及解决方案产品。

①AI营销+谷歌+通义千问，Google广告在国内的一级代理，通过自研多模态大模型与阿里云、智谱AI等合作伙伴的技术协同，已实现电商场景AI视频广告的端到端生成能力，这家公司获净买入；②谷歌OCS+光刻机+华为海思+硅光子，为巨头厂商提供MEMS-OCS工艺开发及晶圆制造服务，正推动相关境内产线从试产走向量产，还为华为海思提供硅光子芯片的代工服务，机构大额净买入这家公司。

半导体设备+哈勃，细分设备市占率第一且份额不断上升，哈勃位列前十大股东，产品已发往长江存储等企业验证，这家公司产品拓展分选机、AOI检测机领域。

①铜箔+固态电池，HVLP3/4已量产出货，HVLP5进入送样，这家公司自主研发产品可用于半、全固态电池；
            ②碳酸锂+锂矿，投资建设年产3万吨高纯锂盐技改项目，项目完成后，这家公司将拥有超7万吨电池级锂盐+400多万吨锂精矿产。

谷歌新版Nano Banana上线！机构称多模态模型在生成能力上取得进一步进展，有望带来AI应用相关领域的关注度和增长速度的“双提升”，这家公司的B端服务已在近30个行业实现成熟应用，另一家的AI助手正式完成DeepSeek大模型的接入。

磷酸铁锂行业推进反内卷，下游新能源汽车、储能领域需求持续爆发下，头部前十家企业几乎全部满产，磷酸铁锂是这家公司主营业务收入的主要来源，另一家已建成10万吨磷酸铁锂正极材料产能。

①AI电源+数据中心+华为+PCB，华为相关收入占比约45%，持续推进800G光模块等新产品，AI数据中心一次、二次、三次电源项目部分将于四季度批量交付，机构大额净买入这家公司；②摩尔线程+算力+华为，旗下智能算网一体机已规划兼容英伟达及国产GPU，并研究华为昇腾CANN架构融合方案，投资企业持有摩尔线程超2%股份，这家公司获净买入。

AI驱动高端PCB需求激增，高阶覆铜板厂商年内多次提涨产品价格！机构称覆铜板介电性能再上台阶，将推动上游材料再次升级，这家公司的客户包括建滔、松下等国内外一线的PCB厂商，另一家相关产品已量产量供。

锂电+海工装备，子公司拥有9万吨石墨负极年产能，参股40%企业具备4万吨/年碳酸锂产能，细分机械市占率亚洲第一、全球第二，这家公司配套研发了海上自升式平台升降液压系统。

英伟达Q3营收及Q4营收展望均超出市场预期，机构称多个环节将持续受益英伟达新一代算力架构，这家公司表示N客户全年订单有望实现快速增长，另一家已被列入英伟达合作伙伴。

①谷歌+AI应用，已接入谷歌两大模型并应用于旗下多款产品，AI一键成片获谷歌推荐，这家公司加速垂类场景的产业化落地；
            ②人形机器人+特斯拉，深度绑定Figure与特斯拉海外供应链，核心产品包涵人形机器人灵巧手、变速齿轮、电机等提供核心零部件，这家公司Q4海外新订单仍在爆发式增长，扩产加速。

重磅！中金公司拟换股吸收合并东兴证券、信达证券，机构称并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，快速梳理同属派系合并预期券商股（附表），这家公司第一大股东为安徽国元金融控股集团。

AI驱动下存储行业供需缺口或将进一步扩大，咨询机构称2026年二季度前内存价格预计将再上涨约50%，这家公司已完成企业级DDR4、DDR5的研发、试产，另一家的产品主要应用于存储芯片制造厂的等离子刻蚀工艺中。

OpenAI又有新动作！携手Target将新的AI驱动体验带入零售领域，电商产业已经成为AIGC核心商业应用场景之一，这家公司是接入平台最多的电商SaaS企业之一，另一家旗下AI购物管家已于9月发布。

①CPO+光引擎+半导体+福建自贸区，已完成800G、1.6T高速光模块光引擎样品并推进客户验证，CPO光互连组件及OCS全光交换机元组件完成同步开发，这家公司获净买入；②AI营销+英伟达+机器人，英伟达下游合作方之一，获得巨量引擎授予的全国区域、全行业“综合代理商”，以抖音平台、今日头条平台为基础，提供数据营销服务，机构大额净买入这家公司；

固态电池+锂电设备，前段装备行业市场占有率超95%，固态电池设备具备接单能力，建成全球首个千吨“一矿多产”提锂项目，这家公司有机硅装备行业销量最高、产线最丰富。

新一代聚变装置等离子体压力创纪录，国际能源署预计核聚变2030年市场规模有望达近5000亿美元，这家公司产品配套关键核心设备应用于核聚变装置的低温系统，另一家在已取得核聚变领域订单。

①人形机器人+柔性皮肤，与兆威机电深度合作，电子皮肤产品已获批量订单并实现供货，这家公司即将发布集成大模型的新一代柔性传感系统；
            ②超聚变+华为昇腾，与超聚变共推AI知识库一体机，打造自有品牌昇腾大模型一体机，这家公司深度绑定国产算力与英伟达生态。

宁德时代称2027年有望实现全固态电池小批量生产，机构看好该细分领域作为产业卖铲人有望最先受益，这家公司与多家客户签订了数千万元的固态电池产线订单，另一家签署了2Gwh固态电池的4亿元量产订单。

工信部要求推动万兆光网等网络基础设施建设和演进升级，机构称万兆光网将成为数字新基建的核心底座，支撑低空经济等新兴应用落地，这家公司产品主要应用于光纤接入、数据中心等领域，另一家建立了高速光通信芯片产品平台。

①AI营销+AIGC+阿里，与阿里元境正式签署战略合作协议，借助字节系平台资源，代理巨量引擎品牌旗下产品客户端广告营销业务，是巨量引擎广告代理综合代理商，机构大额净买入这家公司；②半导体存储+AI应用+碳酸锂，半导体存储业务收入占总营收超90%，成为业绩核心增长引擎 ，产品线覆盖DDR4、LPDDR4X等DRAM系列，满足数据中心等多元化需求，这家公司获净买入。

光刻胶+膜材料，光学级基材用于PCB光刻胶产品，材料打破东丽、三菱等厂商的长期垄断，OCA光学胶成为Meta核心供应商，这家公司客户客户覆盖华为、苹果、特斯拉等企业。

大规模量子计算机迈出了决定性一步，机构称量子计算硬件环节或将率先实现产业化突破，这家公司间接参股的量子计算企业拟在A股IPO，另一家拟受让该企业部分股权。

①锂电添加剂+氟化工，VC/FEC锂电添加剂产能破万，在建产能5000吨，氟化液扩产满足数据中心扩张需求，这家公司正积极推进固态电池产业布局；
            ②宇树科技+PEEK，减速器关节模组供货宇树科技，这家公司PEEK材料率先供应飞行汽车头部企业。

累计金额超20亿元！聚变新能发布核聚变采购项目，核聚变行业在资本开支、产业融资及科技创新等层面不断突破下，未来市场规模有望突破万亿美元，这家公司中标合肥某单位低温液氦综合性能测试系统项目，另一家研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材。

①锂矿+锂电材料+储能，已建成从锂矿采选、锂盐、正负极材料的产业链布局，锂盐产能合计2.48万吨/年，产品主要供应比亚迪等头部客户，机构大额净买入这家公司；②创新药+海南自贸港+央企，获得用于治疗类风湿关节炎、肿瘤及免疫系统疾病的全球PCT专利原创新药，引进系列脂质体产品，利用海南博鳌乐城特许政策加速大健康布局，这家公司获净买入。

中国产业发展促进会发布《中国电解槽行业健康发展倡议书》，我国氢能产业化有望在2025-2026年迎来突破，具备技术优势的电解槽制备厂商有望受益，这家公司生产的碱性电解槽已应用于工程项目中，另一家正在拓展电解水制氢设备业务订单。

目前多数有机硅厂商处于停报封盘状态，机构称反内卷或将进一步抬升此轮高度，这家公司有机硅单体产能超170万吨/年，另一家细分产品市场占有率、出口量国内领先。

推动保健食品纳入免税店经营品类，我国保健食品市场规模全球第二，2029年市场规模将达到4473亿元，这家公司细分市场占有率已连续3年超过10%，另一家营养健康全产业链布局。

全球首个超百公里的空芯光纤共纤传输实验完成，机构称空心光纤量产后的需求端增长将会较为可观，这家公司全面攻克了空芯光纤产业化关键技术，另一家已推出空芯光纤专用细分产品。

①摩尔线程+沐曦，间接持有摩尔线程和沐曦股权，这家公司深度参与钍基熔盐堆从仿真到商业化建设。
            ②存储+汽车电子，LPDDR4新制程产品蓄势待发，eMMC产品市场紧缺，DRAM产品备货充足，这家公司存储产品主要用于汽车。

宇树科技IPO辅导完成！大摩称宇树科技即将进行的IPO，有望为未来具身智能赛道融资活动提供关键催化剂和估值基准，这家公司持有宇树科技股权，另一家参股的创投持有宇树科技股份。

华为将发布AI领域突破性技术，有望显著释放算力硬件潜能！机构称AI算力硬件迭代催生PCB行业结构性增长机遇，两大细分领域有望受益，这家公司的产品是制造覆铜板和印刷电路板的基础材料，另一家产品可广泛应用于AI服务器。

工业富联与客户在CPO与1.6T交换机联合开发并取得订单，OCS已被光通信厂商视为新的"演武场"，有望迎来国内外产业共振，这家公司为高速光模块和光交换OCS领域提供关键元件和组件，另一家在相关领域有较好的技术储备。

派格生物新药获批引爆GLP-1赛道！机构看好GLP-1有望接力PD-1成为下一个重磅产品系列，多靶点、长效化、口服等是重要方向，这家公司产品预计明年进入II期临床，另一家管线内三靶点制剂产品涉及创新药布局。

①固态电池+高端铜箔+AI服务器，已有用于固态电池和液态电池的锂金属负极相关技术和产品，新建10000吨高端电子电路箔产能预计12月逐步试生产，高频高速铜箔已实现销售并持续扩产，这家公司获净买入；②干细胞+创新药+CDMO，拥有十余款候选创新药完整研发体系，为辉瑞生产中间体并实现营收，并与施贝康签订创新药合作框架协议为其提供原料药，机构大额净买入这家公司。

锂电材料+设备+固态电池，固态电池设备已取得超2亿订单，固态电解质实现量产，锂电材料年产能20万吨，基膜设备打破海外供应商垄断，这家公司是行业内唯一产业链一体化企业。

全球首台百吨级混合循环液氧煤油火箭发动机首秀，机构称商业航天产业拐点已现，这家公司参股该发动机研制企业，另一家为其供应商。

①锂电+农药，六氟磷酸锂产线建成转固，这家公司主要客户连续多个季度业绩超预期，农药中间体受益海外景气周期上行；
            ②太空算力+商业航天，这家公司投资卫星公司计划建立太空数据中心，首颗试验星具备25P算力。

我国完成第一阶段6G技术试验！机构称通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，Al、量子通信等新质生产力方向将持续释放增长动能，这家公司正在开展6G相关的技术储备，另一家的BAW滤波器茶农可在6G及更高频通信互联场景中得到广泛应用。

晶圆代工龙头中芯国际第三季度净利环比增长60%，机构称在晶圆厂产能扩张与先进制程迭代推动下，半导体设备企业有望迎来订单与业绩的强劲增长，这家公司推出升级版的涂胶设备，中芯国际是其客户，另一家产品包括晶圆光学外观检测设备。

①液冷+英伟达+数据中心，在算力行业应用的液冷全链条解决方案已有成熟、完整布局，作为基础设施提供商在英伟达Blackwell平台上进行构建和创新，机构大额净买入这家公司；②光伏逆变器+储能PCS+数据中心，光伏逆变器出货量全球第四，储能产品连续四年国内第二，数据中心领域客户包括腾讯、中国电信、中国联通等，这家公司获净买入。

我国科学家取得量子研究新进展！机构看好量子计算是重新定义算力边界的未来新兴产业，当前行业已步入商业化落地的关键阶段，这家公司是华中光电技术研究所控股的上市企业，另一家的无源光纤器件有少量可以应用于量子通信领域。

①商业航天+卫星通信+射频器件+CPO，与蓝箭航天同时参股卫星核心零部件企业，在5.5G、6G的天线领域有相关技术积累，首批800G光模块已成功实现小批量交付，机构大额净买入这家公司；②AR眼镜+机器人，批量供货VR眼镜精密结构件，并积极对接AR眼镜相关精密结构件的研发，客户涵盖全球手机镜头市占率第一的龙头企业，这家公司获净买入。

创季度历史新高，三季度全球折叠屏手机出货量增长14%，机构称两大因素催化有望提升折叠屏手机渗透率，这家公司产品在折叠屏手机铰链上批量应用，另一家子公司产品为折叠机模组配套使用。

电子皮肤+消费电子，材料业务拓展至触觉传感器，人形机器人上已有压阻式全掌触觉产品，与硅谷灵巧手企业达成战略合作，折叠OCA产品已稳定量产，这家公司终端客户包括华为、oppo、荣耀等。

挑战英伟达、谷歌，亚马逊抢先推出最新AI芯片并正式商用，机构称北美四大CSP高资本开支具备可持续性，快速整理亚马逊算力相关上市公司（附表），这家公司产品终端用户包括亚马逊、微软、甲骨文、Meta等知名企业。