最新分散染料价格持续上涨。
①纺织业利润增速扩大， 分析师看好下游品牌客户去库存改善带来的需求逐步恢复； ②国内铜铅锌矿业龙头，矿产成长性优异，增量预期强。
AI应用+芯片+机器人+PCB+智能电网，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
中国大模型登顶全球榜单，AI应用落地场景持续扩展，一文梳理AI应用各细分行业相关企业情况（附表）。
①近期茅台年内再次提价，分析师认为有望带动白酒行业价格回暖； ②全球继电器龙头，二季度业绩增长提速，持续提升全球市场份额。
2026年7月，染料上游中间体价格持续上涨，推动染料成本抬升，在传统旺季下游补库需求下，染料涨价周期有望延续。
①VC涨价加速，VC是重要电解液添加剂，供应紧缺的格局或将贯穿全年； ②国内稀缺的煤层气自主开采标的，量价齐升叠加降本逻辑持续兑现。
这个医疗细分市场规模十年接近翻倍，行业迎来出海新阶段，国内材料+耗材+设备端全产业链开花。
①染料行业格局优化开启新周期，具备核心中间体配套、规模及品牌优势突出的企业有望率先受益； ②吻合器全产业链龙头业绩重回升势，外延并购打开成长天花板。
①国产模型能力正在跨过可用临界点，有望推动国产算力由芯片导入进入系统级放量阶段； ②全球智能物联龙头，持续推进"物联感知+AI"战略，盈利能力创近年新高。
海外算力租赁价格上涨，机构称算力租赁商业闭环逐步形成，盈利正向飞轮启动，国内算力租赁企业最新算力规模一览（附表）
①国产算力规模化商用正在加速，产业发展由“产品可用”进入“集群验证与批量部署”阶段； ②国内光通信测试仪器龙头，上半年业绩超预期，受益AI资本开支扩张带动光模块产线投资景气周期。
军工+芯片+智能电网+电力+创新药，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
多只端侧AI个股半年报交出亮眼成绩单，机构称2026年是端侧AI从概念走向大规模落地的元年，最新整理端侧AI产业链市占率等（附表）。
①液冷已从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施，国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段； ②公司全面拥抱AI+战略，智算业务高增，Token工厂贡献新动能。
分析师梳理最新A股中观景气跟踪一张表，线索主要包括算力租赁价格7月回升，电子产业景气加速等。
①Kimi K3是全球首个开源的3万亿级别模型，国产AI大模型迭代将驱动国产算力与交换芯片需求高增； ②公司卡位核心稀缺光学赛道，产能扩张不断落地，业绩进入加速放量期。
迎接超节点的大时代，华为、紫光股份、锐捷网络、中科曙光、中兴通讯等多家公司集中展示了各自的超节点产品线。国产算力正从单点性能追赶转向系统架构创新的新阶段，超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向。
①分散黑染料7月前后涨价4000元/吨至年内高点，行业集中度有望持续提升，一体化龙头将充分受益于供给收紧与涨价周期； ②粘胶短纤、有机硅双龙头景气反转在望，这家公司直接受益。
本文梳理国新投资截止2026年一季度末A股持仓明细。中国国新控股有限责任公司7月19日发布消息称，坚定看好中国资本市场发展前景，坚定支持央企科技创新和高质量发展，旗下国新投资有限公司相关主体已经使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定，未来还将继续用好用足再贷款这一政策工具，同时配以自有资金继续增持中央企业股票。
①能源保供办法意见稿发布，明确省内长协电价由供应方与需求方通过市场交易形成，分析师看好火电转型新能源运营的标的； ②聚焦肺癌领域的创新药企，上半年业绩超预期，新品放量打开成长天花板。
医药行业融资环境持续改善，为研发投入持续提供资金保障，作为创新药产业链重要一环，机构指出该领域进入到订单、业绩向上共振的阶段。
①港口动力煤价格有所上涨，基本面支撑进一步增强； ②公司有望借助其在NORFlash领域的份额扩张经验，在本轮份额重分配中获得较快的份额和利润的增长。
电力+互联网金融+创新药+AI应用+机器人，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
①超节点百花齐放，多样方案选型助力量产元年，分析师看好相关产业链公司； ②端侧AI SoC景气逆势上行，公司"SoC+AI协处理器"双轨并行引领AIoT 2.0时代。
医药实验猴价格站上20万，缺口三年难补，最新整理实验动物产业链产能（附表）。
①AI算力攀升与PUE约束趋严，液冷成为高密度算力场景必选项； ②全球玻纤行业龙头，中报预告高增，电子布盈利弹性持续释放。
国内盐湖2026-27年增量明显，主要来自藏格的麻米措、盐湖的察尔汗、紫金的拉果措，且2027年持续增长，分析师梳理直接受益公司。
我国6月出口增速持续强劲表现，大超预期。全球AI浪潮或仍是中国出口高增的主要推动剂，AI产业链相关产品高速增长带动出口持续的强劲表现，芯片价格飙升以及全球对人工智能数据中心所需硬件的需求推动了亚洲贸易增长。
①测试设备是光模块产线的核心环节，受益于下游光模块扩产+价值量提升双重逻辑； ②公司具备跨领域、跨国界洁净室工程服务能力，深度受益IC半导体等下游高景气需求。
2026世界人工智能大会（WAIC2026）即将于7月17日-20日在上海浦东世博、张江、徐汇西岸“三地四馆”启幕。官方给出的主题是“智能伙伴，共创未来”。大模型技术正在从概念落地为现实，大家不再只关注算力、参数，更在意Agent（智能体）生产力落地这件事。
A股ETF数据显示，近9个交易日连续呈现净流入状态。
①2026世界人工智能大会将于7月17日至20日在上海举行，分析师看好国产算力在规模和全链路自主化能力上再上新的台阶； ②国内ICT领域龙头企业，上半年业绩大超预期，充分受益AI算力需求爆发。
①《“十五五”碳达峰行动方案》发布，环保行业迎来提质扩容新周期； ②服务器PCB核心厂商，上半年业绩大超预期，积极把握算力需求激增带来的市场机遇。
①栏目精选优质研报数据，萃取机构观点，国产高端CCL核心供应商产品市场份额加速突破，解读后最高涨幅达266.17%； ②AI技术快速发展带动，PCB铜箔有望实现规模放量，栏目解读行业数据，提及焦点公司最高涨超319%； ③【两融数据】聚焦资金行为，拆解筹码结构变化逻辑，人气公司提及后持续拉升； ④震荡市场下凸显数据价值，全季度栏目提及74家公司最高涨幅超50%。
创新药+机器人+AI应用+芯片+算力，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
供应商相继宣布涨价，服务器电源年均复合增长预计达45%，这一增长主要受AI算力需求爆发、数据中心大规模建设及电源技术升级的驱动，产业链及相关龙头份额一览（附表）。
A股核心半导体设备公司近年来订单明显提升，设备企业合同负债持续走高，下游旺盛订单验证国产替代需求。
①半导体发展带动锡膏景气增长，先进封装技术有望同步推动锡膏行业量价齐升； ②PCB细分领域制造企业，产品结构持续向AI电源倾斜，通信及数据中心业务放量驱动营收与盈利双高增。
AI数据中心交换机进入"需求放量+速率升级+国产替代"三重共振，最新整理交换机产业链成本占比、市占率等（附表）。
①美团用5万卡国产集群训练出LongCat-2.0模型，分析师看好国产算力链； ②国产服务器龙头上半年业绩有望超去年全年，自身超节点等布局领先行业，有望受益于国产算力行业景气度提升。
AI服务器功耗指数级跃升，机柜级备电从可选变为标配，带动BBU小圆柱迎来放量拐点。随着英伟达AI服务器更新迭代，BBU在2026年预计需求近4亿颗，2028年需求有望突破12亿颗，2030年需求有望突破28亿颗，对应市场空间有望破1000亿元。
①首家头部券商中报预告超预期，更多券商有望发布中报预告，进一步催化板块行情； ②国内领先的液晶显示主控板卡、交互智能平板供应商，有望深度受益“AI+教育”的融合发展。
上周ETF净申购110亿元，ETF转为净流入。短期情绪指标处于2005年以来中高位，长期情绪指标处于2005年以来中低位。
①两大民营火箭企业同步处于问询环节，开启国内"商业航天第一股"的角逐； ②国内高端交换机领军企业，高密度交换机持续突破，前瞻布局NPO液冷交换机和CPO交换机。
液冷价值链正在从冷板单点向“芯片级—机柜级—设施级”多层系统扩散。英伟达45℃方案展示了高温全液冷如何重构AI Factory，谷歌Project Deschutes则补充说明CDU如何进入开放标准体系。
6月韩国出口同比为70.9%(前值53.4%)，显著高于彭博一致预期的60.9%。韩国出口高景气验证全球AI链贸易仍处强劲增长阶段，指示中国AI相关出口有望延续高增。
①国内多款可回收火箭有望密集发射，我国商业航天迎来从“主题催化”转向“技术拐点验证”切换的关键窗口； ②运动控制龙头，上半年业绩大超预期，AI投资与机器人打开成长空间。
机器人+PCB+黄金+芯片+创新药，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势，上游核心材料龙头企业满产扩产，最新整理光纤材料产业链产能等（附表）。
①Optimus量产稳步推进，分析师看好T链核心环节； ②全球风电紧固件龙头，布局商业航天剑指火箭一级供应商。
算力芯片功耗持续提升，芯片“热障”成为产业升级核心瓶颈，作为AI芯片热管理的高效解决方案，机构指出2026年这类产品在多个场景中开始/有望落地。
从科创项目储备看，中信证券、国泰海通、中金公司、华泰证券、中信建投在科创板项目储备数量和拟募资规模上排名靠前。
①科技资产证券化提速，大投行业务链迎来重估； ②老牌光通信领军者，受益AI驱动的光纤量价齐升与MPO高端化。
电子级氢氟酸价格较年初涨幅近20%，高端电子级产品供应紧张，国产电子级氢氟酸在高端晶圆制造领域的规模化替代有望开启，相关上市公司产能一览（附表）。
①洁净室充分受益存储资本开支拉动，行业技术壁垒较高，头部企业的盈利确定性在制造业投资链条中尤为突出； ②煤油气全产业链综合能源龙头，目前正处于产能释放与能源价格回升的交汇点。
目前主流功率半导体交期由8-12周拉长至30周以上、订单排至5个月以后，销售端从"涨价"演变为"涨价+缺货"并存。分析师梳理国内功率半导体IDM龙头产能情况，看好行业进入新一轮景气上行周期。
最新全球AI模型Tokens调用量数据。
①多重因素共同驱动算力租赁价格上升，分析师看好订单持续落地的相关产业链公司； ②轻型动力锂电龙头，受益电摩需求爆发，把握机器人新机遇。
三星与SK集团未来十年的总投资或高达2000万亿韩元，Al时代数据存储需求呈急剧增长趋势，AI及存储器国产替代需求有望推动模组厂商不断提升市场份额。
宏观分析师对工业细分的36个行业进行观察，将其利润增速为正的行业、利润增速为负的行业各自进行组合。今年以来，这两组行业的背离程度或处于历史偏高水平。
①铋属于稀缺战略小金属，有望适配更多先进制造场景，进一步打开市场空间； ②国内集成电路封测设备龙头企业，上半年业绩超预期，受益于AI芯片与存储测试需求爆发。
光学光电子+光刻机/胶+芯片+CPO+PCB，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
半导体需求景气向上，电子特气行业有望从进口替代到走向全球，最新整理电子特气上市公司产能、市占率等（附表）。
①英伟达官方博客首度详解Rubin全液冷方案，Q3或开始发货，分析师看好液冷为AI核心环节，具备通胀逻辑； ②公司立足铜基、锡基材料主业，打造第二增长曲线。
AI需求拉动PCB行业高景气度，产业升级下这类核心耗材多个环节价值量均有望提升，机构指出行业具有较强“通胀潜力”。
AI产业链的利润持续向上游扩散，利润分配更占优，当未来的终端需求增速成为行业共识，相较中游，供给约束较强的上游材料往往壁垒更高、涨价弹性更大。
①AI带动下游需求高增+扩产难度较大，高纯四氯化硅价格提升空间广阔； ②国内电容器平台型龙头，受益于AI电源升级，电容业务进入量价齐升的爆发周期。
①国际超算大会聚焦量子计算，量子科技正由前沿科研走向产业验证； ②电子大宗气龙头，受益存储芯片扩产和氦气涨价。
MPO跳线用量与光模块强相关，作为高密度光互联的关键无源部件具有量价齐升的趋势。更高速率的光模块需要用到更高芯数的MPO连接器，更高的密度和低损耗要求催动MPO跳线向MTP/MMC等高端产品迭代，因此，跳线单价持续提升。
Token价值不能单纯看消耗数量，场景差异会带来极大的价值分化。背后核心驱动因素是Token独有的可编程属性，这是传统生产要素不具备的优势。
①全球算力服务继续通胀，价格端持续验证算力紧俏，算力租赁的商业逻辑更加清晰； ②国内少数的民营IDM模式的综合型半导体产品企业，受益于功率类、模拟类产品价格的提升。
存储景气周期持续，二季度合约价预计环比增幅仍有60%，本轮存储周期持续性或将进一步延长，海外大厂即将迎来二季度业绩披露期。
在景气上行周期中，科技股的PB估值动辄10倍、30倍甚至更高，这种情形不只在A股有，在美股也是如此。
①光模块液冷需求从0到1放量，分析师看好具备量产交付能力、客户深度绑定、产能扩充节奏匹配下游落地的供应链龙头； ②公司聚焦储能赛道，业绩迎来明确反转，其中储能业务正成为盈利增长的核心引擎。
①四大子栏目特色全梳理，【研报数据】凸显机构专业视角，PI膜行业焦点公司解读后最高涨幅达54.41%； ②跟踪行业景气度、供需格局、政策导向与产业发展趋势，【行业数据】前瞻高景气度题材，光纤概念核心公司区间最高涨幅超34%； ③一表精选栏目梳理的优质资讯，CPO、光纤等AI硬件方向热门公司上榜，多家公司5日最高涨幅超10%。
①建滔2026年内第五次调价，宣告PCB上游核心材料进入全面高通胀周期； ②公司紧握算力、电力两大高景气下游，迎来快速发展阶段。
算力基建引爆稀缺有色资源，最新整理小金属行业上市公司资源拥有量、产量、市占率等（附表）。
全球六大科技巨头2025年资本开支合计超3500亿美元，2026年预期突破8000亿美元，且未来随着大模型及相关应用持续渗透，资本开支仍将持续提升。
①AI持续拉动光芯片需求，关键材料体系磷化铟或迎共振式增长窗口期； ②公司晋身Low-Dk二代布龙头，Low CTE布快速突破，充分受益AI超级周期爆发。
PCB制造的重要原料，行业集中度持续提升，磷铜球/氧化铜粉相关上市公司市占率和产能（附表），2025年全球PCB用磷铜球市场销售额达近190亿元。
六月前10天，韩国出口同比飙升至85.9%，前值40.3%，其中，半导体出口同比升至205.8%，前值149.8%。
①算力仍是稀缺资产，国内算力租赁市场进入量价齐升阶段，分析师看好供应能见度高的头部厂商； ②公司持续完善“光棒-光纤-光缆”全产业链布局，光纤有望为中短期业绩贡献显著增量。
全球AI算力军备竞赛正从算力层向底层物理传输介质全面蔓延，光纤光缆行业已明确进入由AI驱动的全新上行周期。
①NPO/CPO多通道方案带动MPO量价齐升，分析师看好MPO核心厂商； ②受益于新一轮人工智能产业的爆发式增长，公司的光网络设备、光纤光缆和算力服务等多个业务均有望迎来加速增长。
小金属+军工+稀土永磁+芯片+PCB，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
AI材料升级时代这类技术独特优势逐步显现，机构认为相关设备潜在市场空间达1000亿元以上，行业正加速技术突破与产业化落地。
①PI薄膜被誉为黄金薄膜，在电子领域存在广泛应用，进口替代市场空间巨大； ②这家公司“锂+特钢”双主业共振向上，小金属资源打开成长。
全球高端电子树脂的供需缺口加大，行业高景气度有望延续，最新整理树脂与芳纶相关公司市占率、产能等（附表）。
①2026年或是玻璃基板从技术验证迈向商业化的关键拐点，分析师看好产业链相关公司； ②公司依托股东资源切入交通服务装备领域，并战略布局氢能业务。
AIGC高速发展，带动数据中心朝着高密度化发展，伴随芯片侧及机柜侧功耗持续增长，逼近风冷散热极限，液冷产业链渗透率有望快速提升。
①保偏光纤是特种光纤的一种，CPO/NPO有望带动保偏光纤市场需求大幅增长； ②公司作为与全球连接器头部企业深度合作的Cage方案提供商，有望显著受益于光模块液冷产业趋势。
工业软件是物理AI训练、验证、部署和运维的控制台，分析师梳理生产制造类工业软件A股公司在大模型领域的产品和业务布局。
①地下管网跻身国家级重点投资领域，行业战略地位大幅提升； ②公司形成“弹性元件+牵引系统”双主业驱动格局，并前瞻布局空气弹簧与人形机器人特种弹簧，打开长期成长边界。
AI数据中心电力需求激增，传统电源方案供给瓶颈明显，这类产品获得差异化替代窗口，行业迈入规模化渗透的“从1到10”放量周期。
①FPGA在AI服务器中形成控制、互联、计算等应用，单服务器价值量逐步提升； ②公司向科技转型，以内生孵化+外部投资为驱动，积极布局存储产业链与AI算力。
6G+玻璃基板+商业航天+光刻机/胶+PCB，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
单只光模块散热成本数倍抬升，光模块行业长期成长确定性突出，机构预计2030年全球整体市场扩容至135-150亿美元，国内达380-450亿元，光模块散热技术路线相关企业（附表）。
①存储合约价Q2延续强势上涨态势，Q3涨价有望超预期，存储从周期股转向成长股逻辑； ②国内电子化学材料平台型企业，分析师看好公司受益光纤需求增长，同时半导体材料等产品协同发展。
①中国量子计算机再迎突破，政策、技术、需求三维共振驱动产业化提速； ②我国铝加工龙头企业，高附加值产品占比稳步提升，产能持续增长。
①人形机器人场景落地进一步加速，分析师持续看好人形机器人产业链； ②PET瓶片龙头，进军rPET开启第二成长曲线。
①“光进铜退”趋势下Micro LED迎发展机遇，中长期国产化替代与产业放量空间广阔，是AI光互连赛道核心优质方向； ②公司持续加码新型嵌入式存储、SiP封装mSSD、企业级存储等高景气赛道。
①显存墙与数据洪峰逐渐成为大模型性能的掣肘，CPU的重要性开始凸显； ②拥有全球最好的锂辉石和锂盐湖资源，分析师看好公司锂资源优势明显，产能稳步增长。
股东户数是观察上市公司筹码分布与微观交易结构的重要客观指标，根据最新数据，这些公司股东户数创近三年新低。
