①商品超级周期展望；②存储载板高景气+CoWoP技术升级+服务器规格迭代，PCB有望于2026年再度迎来量价齐升，为头部厂商带来显著的议价权与利润空间；③今日全市场机构研报共发布104篇，安集科技评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中震有科技获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，世纪华通首次上榜，前五名依次为中国巨石>天赐材料>贵州茅台>世纪华通>比亚迪。

①深度绑定中国电信的卫星互联网的“中枢大脑”，分析师强call公司有望受益于国内低轨卫星互联网加速组网，海外十亿级美元级订单将带来明显业绩弹性；
            ②年报预告充分展现6F涨价效应，公司后续还即将再旺季停产检修，有望推动大客户2026年长协涨价落地，分析师业绩弹性并上调未来三年业绩预测。

这家公司战略布局半导体设备上下游，离子注入机通过多家12英寸主流晶圆厂验证验收，公司正加速全谱系差异化竞争设备开发。

①AI服务器散热+高速连接器+光模块CAGE，这家公司多业务线协同发力，精准卡位AI服务器高增长领域；②机器人打开精密传动市场增量空间，这家公司电机+减速器+关节模组+控制算法全面布局，具备核心零部件高度自制能力。

国内外高级别自动驾驶迎来多个催化，这家公司生产的核心零部件为执行端重要基础，2026年中大规模量产，人形机器人领域也多有布局。

AI数据中心快速扩张导致电力需求剧增，这家公司前瞻布局HRSG和油气复合管业务，复合管形成市场卡位，越南生产基地4条HRSG生产线已满产。

英伟达CES展示独立存储rack，有望带来更多存储容量需求，这家公司专注存储芯片制造核心耗材，已进入SK海力士、长江存储、长鑫存储等主流存储芯片制造厂供应链，实现原材料到成品零部件一体化全流程。

①定位当下AI产业链投资阶段；②英伟达推出自动驾驶开源模型，分析师看好这个环节天然适配L4+高级别自动驾驶，或是智能底盘制动技术的最终解决方案，2026有望迎来量产元年；③今日全市场机构研报共发布125篇，中国中免评级得到上调，8家公司获得首度覆盖，其中世纪华通、立讯精密获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，中国巨石首次上榜，前五名依次为中国巨石>天赐材料>贵州茅台>蘅东光>龙净环保。

①公司新游表现亮眼且新一轮产品周期开启，叠加在脑机接口+AI引用等领域的投资布局，分析师上调未来三年业绩预测和目标估值；
            ②这个行业资本开支结束+需求稳增，2026年价格弹性增强，分析师看好龙头公司规模优势下的价格向上弹性。

这家光伏电池供应商海外业务占比超50%，公司聚焦钙钛矿与晶硅叠层技术路线，已建成小型叠层电池产线，拟入股国内稀缺卫星电池生产商。

①接连收获包括长江存储子公司等多个项目，这家公司有望凭借“本地资源+省外开拓”持续从电子洁净市场获取增量订单，融入武汉光谷“芯”产业生态；②供需错配将延续至2030年，价格弹性逐级向上，分析师看好这个行业迎来大周期反转。

余热锅炉受益北美燃气轮机更新的景气上行周期及AI数据中心带来的增量需求，分析师看好公司卡位稀缺海外产能，其中4条产线已投产，还有8条产线预计于2026年上半年投产，另在中东布局油气复合管业务，有望快速承接海外市场的需求实现高速增长。

这家功率半导体制造商四季度以来订单饱满，多条产线满载运行，12吋产线持续扩产，公司第三代半导体业务全年规模已突破亿元。

动力和储能电池需求旺盛，这家公司既着力光储又聚焦前沿材料，实现磷酸铁锂+磷酸二氢锂+五硫化二磷全产业链布局，实现了与下游新能源巨头的深度绑定，还有望在硫化物固态电池技术中占据先发优势。

①1月市场的两个潜在变化；②伴随AI服务器算力升级，HVLP4铜箔有望在2026年正式放量，当前海外龙头扩产策略极为保守，二季度起或将出现供应短缺，为国内玩家提供导入契机；③今日全市场机构研报共发布131篇，天赐材料评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中九号公司等3股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，天赐材料首次上榜，前五名依次为蘅东光>龙净环保>贵州茅台>天赐材料>科马材料。

①横跨光伏+半导体+显示三大应用领域，公司刚刚赢得业内首条钙钛矿电池整线订单，且半导体新签订单远超2024年，有望打开新一轮增长周期；
            ②燃气轮机+核电+船舶等下游，这家公司国内外客户包括GE、东方电气等能源装备制造商，业绩有望持续释放。

这家康复器械制造商聚焦非侵入式康复全场景布局，同时启动侵入式领域探索，公司脑机接口项目已进入500多家医疗机构。

①精准卡位“AI算力配储”赛道，这家公司积极同国内外各个互联网公司进行合作洽谈，4GWh储能集成总装产能工厂正按计划投建；②钙钛矿电池+先进封装+泛半导体激光设备，这家公司积极拓展激光技术应用领域，加速新产品放量。

液冷压缩机矩阵完善+半导体真空泵批量供货，这家公司产品精准契合数据中心高密度计算、低PUE的运行要求，现已切入数据中心制冷环节，同时半导体设备已获得部分国内芯片制造商认可，处于从小批量供货向批量供货的过渡阶段。

物联网价值全链路跃升，这家公司围绕硬件产品、AI算法、平台服务等全面布局，提供模组+AI大模型+AI算法+物联网平台一整套解决方案。

公司已在下一代钙钛矿领域提前布局，近日更战略合作国内稀缺的卫星电池生产商，分析师指出后者产品具备成本低、超轻量化等优势，后续随着产品逐步导入，并依托于当前卡位优势，率先完成产品列装及上星验证，进而推动商业航天成本下降。

①春季攻势聚焦三大投资方向；②热塑性聚氨酯（TPU）性能优异，国内外领先主机厂积极探索其在机器人“皮肤”与“肌肉”中的应用，未来有望向薄膜、电子注塑等高端领域持续渗透；③今日全市场机构研报共发布459篇，顺丰控股、领益智造评级得到上调，22家公司获得首度覆盖，其中蓝思科技、巴比食品获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，蘅东光首次上榜，前五名依次为蘅东光>龙净环保>海澜之家>芯原股份>中国石油。

①依托航发领域高端制造优势，公司已卡位商业航天核心供应商位置，深度进入蓝箭航天在内头部火箭厂商，有望受益行业加速发展；
            ②周策略：A股有望迎开门红，一个没有重大下行风险+有利因素可期的窗口展开。

①太空光伏是太空算力竞争的核心要素，这家公司已构建覆盖钙钛矿研发线至GW级量产的全周期设备解决方案，核心工艺设备已通过验证并实现批量交付；②市场空间超百亿的半导体耗材，但国产厂商全球份额占比不足5%，分析师看好相关公司有望伴随国内半导体IDM/代工厂的崛起而实现替代。

①打造“中国版TPU”，这家公司业务覆盖芯片、算力、IP，提供多层次企业级应用，有望实现“百万Token的极致性价比”；②折叠屏+AI眼镜+AI服务器全布局，这家精密制造公司受益终端客户新一轮新赛道产品周期，向上弹性显著。

①年内飙升609%！双晶圆厂芯片平台迎爆发，这家公司2025年市场多点突破+单季业绩亮眼；②云厂业绩开支双增+AIDC龙头订单亮眼，“算力”高景气逻辑再夯实！前瞻挖掘光通信“标志性”龙头，区间飙涨404%；③算力散热“卷”向液冷！技术硬实力助Ta赢在AI“超强”赛道，一份调研纪要锁定全年涨超270%的龙头；④手握5/6阶HDI现在+定义8阶技术未来！抢先覆盖英伟达PCB“天选之子”，11个月暴涨超590%。

本轮AI资本开支加速推动服务器、交换机等基础设施的建设和升级换代，作为承载核心计算组件的关键载体，PCB板需满足多项严苛要求。公司不仅在领域内名列前茅，且2025-27年产能将大幅提升，有望受益AIASIC与交换机速率升级。

这家公司形成“固件+云服务+IDE”三位一体的底层协同布局，为Intel、华为等厂商提供底层适配，子公司作为国内唯一X86 IBV授权商，市场份额持续提升。

AI+商业航天+机器人，这家公司多年深耕军工领域率先打造AI灵智平台，从客户、数据到研发具有领先优势，携手巨头提供全方位的业务咨询与实施服务，助力企业构建数据图谱。

①1月行业配置的重点线索；②PX供应偏紧、价格持续上涨，这个下游行业已达成减产共识以实现供需平衡，同时光学、电子等高端领域仍存在巨大缺口，后续弹性可期；③今日全市场机构研报共发布152篇，瑞晟智能评级得到上调，16家公司获得首度覆盖，其中世纪华通、深南电路获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，巴比食品首次上榜，前五名依次为领益智造>江天科技>芯原股份>海光信息>巴比食品。

①国产GPU+机器人双轮驱动，这家公司算力业务进入订单兑现期，战略布局机器人“核心零部件+专业本体”，构筑长期平台化壁垒；②AI服务器上游扩产设备供应商打破海外品牌垄断，且1.6T光模块组装设备产品开始放量，分析师看好公司卡位价值。

这家一站式芯片定制服务商四季度新签订单大幅增长近130%，再创历史单季度新高，AI算力相关订单占比超84%。

①卫星和运载火箭不可或缺的关键材料，公司已布局卫星、火箭发动机壳体等高端装备产品，有望率先受益应用场景拓展；
            ②这家公司硅光技术产品有望突破北美市场，想象空间巨大，核心受益谷歌算力扩容。

Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司蝴蝶效应。这是Meta成立以来第三大收购。分析师认为AIAgent拥有任务感知、工具调用、自主规划与执行能力，已成为生成式AI商业化率先跑通的形态之一，叠加近期阿里启动“千问”项目打造千问APP，以及智谱、MiniMax通过港交所聆讯，2026年可持续关注国内外AI应用公司AIAgent更新迭代进程，以及海外AI应用标的对国内AI标的映射作用。

这家公司聚焦IDC液冷循环泵核心产品，覆盖8W至37kW功率范围的全系列解决方案，在服务器液冷领域与HP项目等超40家企业建立合作关系。

形成“ASIC板卡+光模块/CPO+电源”梯次布局，这家公司投建10万只800G/1.6T硅光光模块完整产线，加速进军AI数据中心领域，协同母公司资源打造AI端侧与算力侧的一体化硬件平台。

①A股明年1月是否会出现下跌；②分析师梳理SpaceX的潜在供应商，若能够进入苛刻的供应链体系，其对应能力在国内低轨星座、可回收火箭、卫星终端放量过程中或具备“可复刻性”；③今日全市场机构研报共发布187篇，13家公司获得首度覆盖，其中利柏特、思特威获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，达意隆首次上榜，前五名依次为中国神华>领益智造>三花智控>达意隆>五粮液。

①商业卫星+L3自动驾驶+AI光交换机，这家公司产品深度配套多元场景需求、智能化无人化驱动成长，场景拓展催生增量空间；②这家公司供应3D打印耗材，原材料经过自主改良形成、核心壁垒显著，泰国产年底有望实现满产。

这家半导体存储器测试设备供应商构建完整测试链，自研测试机专用ASIC芯片可实现9Gbps信号输出与校准，高速FT测试机提前达成既定目标。

①覆盖航空航天+燃气轮机+核工程的关键材料，公司进口替代领域突破显著，并在近日又收获海外巨头1亿元订单，业绩增长可期；
            ②新签订单金额已连续10个季度保持正增长，分析师强call这家高端建筑装饰龙头已逐步消纳地产风险，叠加海外增量以及洁净室等培育板块，有望实现长期稳健增长。

化工品有望接力有色涨价，PX/PTA近持续上行，硫磺价格同比去年上涨1.6倍，这家公司产能位居国内前列，核心项目直接受益产品涨价及下游需求修复多重驱动。

这家智能装备制造商截至11月底所签订单较去年同期增速达60%以上，全自动高精度共晶机在光通讯领域头部企业形成批量销售。

核电模块建造成为行业趋势，这家模块龙头拓核辟新、顺利进入中广核供应链体系，新建产能占地面积是现有主要基地的3倍以上，且自有码头优势使得公司能够承接超大体积模块并直接出运。

①哪些行业受益人民币升值；②“太空脑机接口”首试成功，深空神经探索启新程，分析师看好中国植入式脑机接口技术迈入“太空时代”，未来10年将再造一个高技术产业；③今日全市场机构研报共发布298篇，安井食品有望迎来拐点，16家公司获得首度覆盖，其中豆神教育获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，领益智造首次上榜，前五名依次为中国神华>五粮液>四川九洲>领益智造>蘅东光。

①这个细分化工品种价格强势上涨，行业正面临2025年全年零投产+2026年新增产能普遍延后，产业链利润有望从下游向上游环节转移；②周策略：春季主题轮动，短期A股流动性驱动特征显著。

①上交所发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，分析师看好民营火箭公司IPO将迎来加速浪潮，叠加的密集招标释放的大量订单，行业有望迎来戴维斯双击；
            ②在商业卫星发射任务中承担大量科研生产任务，分析师强call公司是该航天院所唯一上市平台，未来有望持续接受优质资产注入，支撑长期增长。

①硅光CW光源及1.6T光模块配套产品，这家公司具备稀缺“无源+有源”IDM双平台，同时开发液冷光缆、数据中心用光缆材料等新产品；②这家公司深度卡位机器人peek业务，且定位关键工艺解决方案供应商、合资北美公司已落地。

①锂盐厂库存见底，分析师称或放大后续锂价向上弹性空间！前瞻梳理优质标的，股价集体异动；②涨停！Ta跨界收购南美最大未开发锂盐湖，手握全链条技术剑指上游；②成本仅为行业三分之一！碳酸锂上行周期中，这一赢家已然浮现，获分析师火线上调盈利预测。

除了碳酸锂之外，新能源锂电池对该资源矿石需求量大增，未来3年供需紧平衡格局确认，这家公司近期取得国内稀缺优质矿源采矿证，资源储备大幅度增厚。

公司的智驾产品涵盖低、中、高阶以满足客户多样性需求，随着L3准入放开、试点扩大，公司将积极配合主机厂与生态伙伴推进面向法规与全生命周期安全要求的工程化落地。

核心铜资源扩张+建设世界级盐湖基地，这家矿业公司掌握西部优质资源，未来增产潜力较大，同时积极收购锂、硼、钾卤水矿床资源，跨领域布局碳酸锂及动力电池正极材料领域。

①2026年更可能“低斜率慢牛”；②GPU+ASIC渗透加速，液冷市场规模再添增量，分析师预计2026年数据中心液冷市场空间有望达到165亿美元，本土有望诞生具备国际竞争力的液冷龙头厂商；③今日全市场机构研报共发布93篇，山东赫达、北京君正评级得到上调，8家公司获得首度覆盖，其中水星家纺获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，江天科技首次上榜，前五名依次为中国神华>五粮液>四川九洲>江天科技>蘅东光。

①航天特种部件重点市占率近9成，公司已完成“东方红”“长征”“神舟”“嫦娥”“天问”等航天工程配套任务，分析师看好商业航天有望贡献增量；
            ②产品已应用于长征系列的8次发射任务，分析师强call公司有望受益未来高密度发射常态化，近日公告拟投资3亿元推进扩产计划。

这家公司完成卫星载荷一体化总体设计，面向民商用卫星互联网市场与多家卫星平台单位达成战略合作。

①重型燃气轮机转子+核电主管道+核聚变磁体结构件，这家国内大型电气设备制造商当前产品供不应求，多个下游高景气；②以AI为核心构建“计算+存储+感知+执行”全栈技术体系，这家公司通过自研NPU技术的持续迭代，有望解决端侧AI在多样化场景下的算力瓶颈。

当前全球半导体资本开支向上，带动洁净室行业高景气，这家提供洁净室设备+耗材的供应商已进入核心国际客户供应链，高毛利产品占比提升。

这家公司构建完整卫星地面核心网体系，提供空天地海一体化行业解决方案，成为国内“天通一号”卫星核心网的独家供应商。

收购南美洲“锂三角”最大的未开发盐湖，折合LCE总资源量约250万吨，这家公司已储备吸附剂+碳酸锂提炼+氢氧化锂制备等关键环节，跨界切入锂电产业上游核心资源端。

①黄金牛市的节奏；②光热发电政策落地，未来4年装机量有望迎来9倍提升，年均新增装机量接近300万千瓦，伴随规模化扩张带动成本下降，行业多元化收益路径或逐步打通；③今日全市场机构研报共发布106篇，海光信息评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中创源股份获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，健康元首次上榜，前五名依次为中国神华>五粮液>健康元>中国中免>盐津铺子。

①AI需求推动这个通信产品近期迎来新一轮涨价，供给端扩产周期长达2年且新需求不断扩展，分析师看好需求持续性；
            ②人民币兑美元逼近7.0关口，公司外销占比超98%，且深度绑定地方文旅布局祈福+IP文创，后续国内业务有望迎来突破。

碳化硅市场开始出现明确复苏信号，这家公司实现碳化硅材料制备关键环节全覆盖，长晶产品新增订单市占率逐步提升。

①稀缺DDR5内存配套芯片供应商，这家公司客户覆盖三星电子、海力士、美光科技等国际龙头，有望持续受益于高性能计算与AI需求；②这家半导体设备公司在手订单结构明确指向存储晶圆厂扩产主线，还能充分受益先进制程扩产带来的单机利润提升，业绩兑现有望加速。

洁净室板块在手订单展现行业较高景气度，2025年以来亚翔集成接连新签十亿元级别大订单。分析师看好公司作为中国电子网信产业核心二级央企，旗下企业为国内洁净室工程龙头，与中芯国际、长江存储、华虹半导体等企业开展多次项目合作，有望受益国内电子产业投资扩张。

这家独立存储器供应商自研多款主控芯片累计部署量突破1亿颗，企业级存储产品已导入头部互联网企业供应链体系中。

储能业务占比极高的电芯供应商，这家公司大储业务绑定阳光电源等龙头集成商、小储订单已锁至明年春节，在手订单能见度极高，自第三季度起产线已进入满产状态，有望复刻上轮周期产销两旺的格局，实现非线性的业绩增长。

①春季行情重视部分内需板块；②北美AI缺电信号明确，AIDC需求增长进一步加剧缺口，配储比例提以及配储时长仍具有较大弹性，国内厂商出口有望维持高景气；③今日全市场机构研报共发布152篇，鹏辉能源评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中天赐材料、西麦食品获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，四川成渝首次上榜，前五名依次为中国神华>五粮液>四川九洲>中国中免>四川成渝。

①收购服务器液冷产品核心供应商，分析师看好这家公司可借助渠道储备快速切入境内外大客户，迎来快速成长周期；
            ②海外人形机器人巨头定点&发布在即，分析师强call公司主供地位稳固，有望在5年内贡献35亿元利润。

这家服务器PCB供应商主力工厂稼动率保持90%以上，预计全年产值超40亿元，公司海外工厂产能逐月爬升，已完成部分核心客户审核。

①这个“能源金属”仍处近五年周期底部，2026年供给端或迎明显收缩，这家公司已实现资源全链条布局、在项目投资规模上形成明显壁垒；②签署8亿元绿色甲醇重大合同，这家公司布局多种绿色氢氨醇产业设备、全链条供应能力得到验证，有望受益绿醇设备年均百亿市场空间。

近期，碳酸锂市场展现出极强的上行势头，同时市场散单VC价格也从7月的4.5万元/吨涨至17.8万元/吨，分析师认为当前供需仍处于紧平衡状态，价格有望继续向上，看好公司作为国内龙头，具备低成本优势，将贡献客观的利润弹性。

这家精密光学服务商募投项目产能陆续释放，公司卡位高增长赛道，客户覆盖半导体、无人驾驶、生命科学等多个高精尖领域全球龙头企业。

MPO光纤连接器+机器人领域PEEK、电子皮肤、电机关节零件等，这家精密注塑龙头积极拓展高景气领域应用，已打入全球头部企业供应链。

①2026年A股增量资金展望；②供应端波动刺激锂价突破11万元，当前锂盐厂库存已降至1.8万吨的极低水平，或难以支撑明年二季度的旺季需求，从而可能放大后续锂价向上的弹性；③今日全市场机构研报共发布230篇，华盛锂电、宇晶股份评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中唯科科技、兆威机电获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，中国神华首次上榜，前五名依次为中国神华>五粮液>佐力药业>中国中免>健康元。

①这家公司黄金项目成长空间大，吨品味高达4克以上且露天开采，随着新增项目逐步落地，分析师大幅上调盈利预期；
            ②受益于智能座舱升级+海外生产基地投产，公司明年业绩有望重回较快增长，另有百亿级增量市场蓄势待发，分析师看好公司兼具安全边际及戴维斯双击弹性。

这家公司12英寸硅片已覆盖14nm以上技术节点，已进入部分存储芯片客户供应链，重掺硅片占国内市场份额超30%。

①服务器液冷+空芯光纤+高速铜缆+电源线+连接器，这家公司已取得全球领先AI芯片公司code，加速推进产品导入；②短期扰动不改这个行业头部企业出海趋势，后续具备海外产能的公司将承接涨价订单。

公司主业盈利能力行业领先，早于2020年便提出“一主两翼”规划，目前整体收益可观，且依托良好的现金水平，为持续投资提供坚实保障。2025年战略升级，有望在五年左右培育出支撑公司第二成长曲线的新质材料业务。

当前高速产品市场需求旺盛，这家公司三四季度订单持续放量，万兆数据传输产品收入占比约50%，汽车线缆有望在2026年起量。

AI数据中心末端配电+积极拓展光模块业务，这家公司与ABB合作打开海外高毛利市场，相关产品已开始生产且规模化交付，同时切入光通信业务，进一步丰富数据中心相关产品线序列，有望加大利润弹性。

①岁末年初，A股投资的三条线索；②卫星导航软件出现集体失灵，核心原因是GNSS信号收到临时干扰压制，分析师看好重点领域民用GNSS抗干扰有望加速；③今日全市场机构研报共发布268篇，中国中免评级得到上调，7家公司获得首度覆盖，其中上峰水泥等3股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，鹏鼎控股首次上榜，前五名依次为佐力药业>鹏鼎控股>盐津铺子>江天科技>强一股份。

①受益AI芯片功耗膨胀带来的服务器电源增量需求，分析师强call公司拥有领先研发和生产身位优势，有望相较板块走出超额收益；
            ②周策略：春季股市流动性仍宽松，聚焦成长。

①数模芯片小巨人拟通过“协议转让+要约收购”获得控制权，这家公司有望引入半导体产业资源，同时传统主业行业拐点已现、多重需求共振释放红利；②携手全球知名大厂聚力3D打印，分析师强call公司已前瞻布局3D打印全产业链，未来有望与大厂终端客户深度合作，逐步实现大批量量产交付。

①公司人形机器人结构件产品全方位布局，料号多达400个以上，已累计交付超8000万订单，今明业绩有望迎来高增长；②“效率为王”构建核心护城河，这家公司饮品零售公司通过数字化系统“五码合一”实现产品全过程追踪，品类扩张有望超市场预期。

AEBS等强制安装政策加速高价值主动安全制动产品市场渗透，这家公司实现气压制动核心部件的全链条自主开发与生产。

积极研发可控核聚变所需的关键设备，这家公司是国内“稀缺”核级压力容器供应商、参与多个国内外重大堆型项目，受益可控核聚变商业化落地预期加速，并积极开拓高技术船舶及海洋工程业务。

高性能算力PCB+服务器液冷散热，这家上游铜基材料供应商产品结构升级切合下游高景气浪潮，上半年液冷散热相关收入同比大增。

①港股IPO活跃对于二级市场的影响；②全国首例AI伪造视频网购诈骗案行政处罚落地，分析师指出当前AI鉴伪识别风控系统的需求日益迫切，平台内嵌AI反诈平台或将成为未来主流趋势；③今日全市场机构研报共发布91篇，学大教育有望迎来拐点，12家公司获得首度覆盖，其中华锐精密、星环科技获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，中国中免首次上榜，前五名依次为佐力药业>蓝思科技>洛阳钼业>江天科技>中国中免。

①全球半导体产业投资逐步落地+美国芯片制造业回流，分析师看好这家公司海外项目订单持续爆发，当前预收账款+合同负债较年初已翻倍；②政策端从严准入+总量控制，这家公司掌握“稀缺”旅游资源，叠加大型休闲度假游轮项目放量、有望带来盈利与估值中枢的上移

这家公司是最早开拓硅零部件市场的本土企业，产品已进入长江存储、长鑫存储、SK海力士等主流存储芯片制造厂，本月初开始与日本、韩国客户接洽新订单。

①公司服务器液冷领域布局全面，不仅在国内稳定合作阿里、字节等大客户，更已进入英伟达的RVL名单，后续有望进入供应链拿到一定份额；
            ②先进半导体材料稀缺标的，公司产品已成功切入主流设备厂商供应链，并在部分关键工艺实现大批量导入，另有技术壁垒极高的新品已实现小规模量产。

PCB多层板HDI+IC载板+晶圆级封装光刻，这家设备公司的下游景气度高，迎来一波PCB+泛半导体扩产大潮，产品放量确定性较强。

这家行业数字化服务商在卫星互联网领域构建全本土化解决方案，AI产品已进入量产阶段，今年11月获得昇腾全系列产品销售与服务授权。

火箭发动机+AIDC燃气轮机+核工程+海洋经济，这家公司卡位返回料再生材料、质量水平高且可降低30%成本，关键牌号进口替代空间广阔，下游多行业需求旺盛市场空间大。

①日本加息对全球流动性冲击影响；②AI算力带动多模、超低损光纤及空芯光纤需求激增，头部厂商反馈显示零售散纤价格已上涨15%-20%，短期内新增供给十分有限，供需错配或支撑价格持续向上；③今日全市场机构研报共发布96篇，精测电子有望迎来拐点，14家公司获得首度覆盖，其中天承科技等4股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，铁流股份首次上榜，前五名依次为佐力药业>蓝思科技>洛阳钼业>江天科技>铁流股份。

①继参股国产CPU后入局光芯片领域，这家公司有望开展“电+光”双轮布局发力第二曲线，加速产品从技术研发到市场应用全链条突破；②AI细分产品需求有望爆发，英伟达是这家公司的重要客户，自主研发的新品已被头部芯片企业采用，业绩有望持续爆发。

这家半导体存储器生产商构建AI手机、具身智能等多场景完整产品布局，已量产12GB、16GB等大容量LPDDR5X产品，公司向头部车企大批量交付LPDDR和eMMC产品，进入比亚迪供应链体系。

①近10亿元增资火箭子公司，分析师强call公司航天项目经验丰富，并积极参与商业航天建设，有望进入快速发展阶段；
            ②供给端“反内卷”深化+需求端可用于数据中心及冷却系统，近期这个化工品种涨价10%，行业景气底部向上修复、格局优化。

谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W，功耗的提升标志着液冷或将从可选方案升级为标配。并且分析师认为，随着英伟达放权开放供应商名录，代工厂自主选择供应链组成，由此前维谛为唯一认证CDU转向多供应方，看好国产链有望通过二次供应间接进入。

这家公司深度参与全球光通信产业链分工，拥有800G/1.6T光模块核心芯片量产能力，旗下超导板块高性能带材实现单根千米级批量化制备。