双节旅游预订热度大涨，国内热门城市同比增长30%、出境增长超50%，公司作为“旅游+资产整合预期”标的有望持续受资金关注。
①美债回购催化、加息预期降温、美元走弱、地缘风险升温、央行持续购金等多重因素叠加共同促成黄金持续上行，公司凭借超99%的黄金业务纯度与小市值高弹性属性成为资金博弈黄金涨价逻辑最直接的载体之一；②机构预计NPO有望在2026至2028年为放量黄金期，NPO Socket是实现光引擎可插拔维护的物理基础是纯增量领域。公司战略切入NPO Socket，从传统连接器向AI核心器件跃迁有望带来价值重估；③公司中报首次明确披露液冷泵在手订单规模，标志着公司液冷正式迈入订单兑现的新阶段，将打开第二增长曲线。
TrendForce预估2026年液冷在AI芯片的渗透率将达53%，2027年有望逼近60%。公司早在液冷爆发前就已前瞻布局高精密铜基散热片，2025年该业务同比暴增921.53%，公司26年开始募资定增进一步投产，有望持续扩大战果。
①Moderna历史性突破引爆医药板块，继哈药股份后资金打造新“医药情绪载体”；②市场仍处调整阶段且周期小幅延长，防御性品种或将反复活跃，关注龙头强者恒强的可能；③从无到有的纯增量！CPO架构下光引擎与交换芯片距离压缩至毫米级，保偏光纤凭借卓越的偏振保持能力，已成为CPO硅光时代的最佳连接介质。
AI智能体进入规模化落地阶段，截至2026年3月全国日均Token调用量已突破140万亿，两年间增长超千倍，直接拉动支撑智能体运行的底层算力硬件需求持续扩张。公司是国内为数不多具备高端SoC测试机批量出货能力的供应商，产品已切入昇腾、平头哥等AI芯片核心供应链。
①公司拥有国家一级物业管理资质，管理面积超300万平方米，有望受益于《住房公积金管理条例》的修改；②二季度业绩超预期，公司或是A股AI原生应用赛道中第一家率先实现盈利的企业；③AI算力功耗持续攀升驱动石墨烯散热材料需求爆发，公司具备全产业链优势，产品已切入华为、联想等AI服务器供应链。
①核心产品已通过主要厂家认证、高端产品已回片，作为国内稀缺独立第三方商用交换芯片供应商，公司充分承接超节点架构带来的红利；②黄金持续反弹，瑞银首席投资官及其团队称“本轮黄金上涨行情拥有基本面支撑，预计2027年上半年金价将向每盎司5000美元迈进”。
①电机控制芯片是机器人中是价值量最高、技术壁垒最深的核心零部件之一，公司通过收购国内第一梯队电机控制芯片厂商切入该赛道；②“摘帽”与“战略转型”共同驱动“资产重估”进入初期，公司明确表示将“积极寻找具备可持续增长能力的优质资产”；③超细间距混合键合是实现逻辑折叠、突破算力性能瓶颈的核心物理基础，是国内唯一实现量产级晶圆级混合键合设备出货的厂商。
①二季度单季扣非净利润环比暴增超200%，公司正站在大客户AI扩张浪潮的最前沿，业绩持续释放有望得到保障；②增量几乎全部来自液冷业务的并表贡献，公司是当前A股极少数已经释放业绩的液冷核心标的；③Tower正式宣布投资30亿美元扩建，公司已成为Tower硅光晶圆测试设备的核心量产供应商有望受益。
今日指数延续分化沪指相对较强，双创午后回升带动市场氛围回暖。盘面上半导体上游持续爆发，设备、材料、洁净室等涨幅居前，全球扩产与国内算力网建设带来高业绩确定性。存储持续向末端扩散，算力硬件连续回落后有修复需求，关注光纤和FAU是否率先修复。此外医药走出强趋势，其余非科技方向仍依赖增量资金，耐心等待风格漂移落地后再评估真实强度。
①追踪科技主线动态，解读算力硬件热门细分，光纤概念人气公司期间最高涨幅达289.43%； ②结合外围市场环境+季节影响，梳理煤炭能源板块对于资金的吸引点，焦点公司解读后强势收获4连板； ③高效！ 栏目73次提及公司五日内收获至少1次涨停，更有39次公司追踪解读后首日即获涨停。
周五指数高开后分化，沪指相对强势双创持续回落，量能明显放大或是增量资金所为。盘面上超跌/滞涨方向集体走强，有色、大金融、军工、新能源等板块均有所表现。科技股高开低走大幅分化，其中上游材料端分歧最为明显，下周开盘承压后关注是否修复。当前市场结构性行情仍然明显，下周关注量能是否进一步放大以改变市场格局。
①电子元件缘何大热？细分领域如何关注？栏目解答，人气公司解读后强势4连板； ②CPO反复活跃，栏目持续追踪解读，核心公司3次提及，区间最高涨幅超69%； ③高效解读热点，本月栏目平均每3-4次梳理中至少提及1家公司5日内收获过涨停。
周五指数高开高走缩量修复，短线情绪同步回暖仅高位连板出现亏钱效应，退潮期已近尾声，待最后一次回踩后或将迎新周期。板块方面资金围绕Rubin BOM展开，PCB和MLCC掀涨停潮，其中PCB还向mSAP和Cowop封装扩散，此外涨价链持续向低位扩散。在柜内全线发酵的情况下关注柜外预期差。
周五指数宽幅震荡分时呈现一个“W”型走势，市场分歧加剧，连续调整后若周一早盘再度探底有望触发报复性反弹。下周市场或从科技主线转向轮动行情，若量能依旧充沛或产生较多轮动方向，注意把握节奏，关注机器人、AI上游涨价、半导体及算力硬件三大方向为主，同时轮动行情下消息面催化的影响力将显著提升。
今日指数高开高走，沪指站上4200点整数关口，量能逼近历史峰值，短线情绪同步回暖，市场迎来明显高潮。盘面上科技股爆发式回流，半导体领涨强度超预期，存储、设备、材料、封测集体等细分方向多点开花，光通信为首的算力硬件维持强势。非科技方向延续轮动，整体来看市场仍维持“一超多强”格局。
