①MicroLED、光波导等核心部件厂商成为新一轮“被追逐的对象”。
                                    ②在爆发的前夜，与赌单个品牌的成功相比上游核心零部件厂商的机会是更确定的。

① 存储现货价格大幅上涨，DDR4x颗粒年内涨幅超4倍；
                                    ② 与渠道端“惜售囤货”不同，下游终端厂商库存水位普遍低于4周；
                                    ③ 业内人士指出，AI服务器需求挤占晶圆产能是主因，供应链紧张预计将持续至2026年，终端产品明年或迎来涨价潮。

①券商理论杠杆上限约为6倍，而优质头部券商实际可达到的水平更高；
                                    ②优质头部券商运用杠杆的能力将进一步增强，政策优化带来的杠杆提升空间有望逐步转化为业务发展动力；
                                    ③杠杆限制放宽后，券商在两融业务、权益类自营业务、国际业务及衍生品业务等领域有望直接受益。