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“定增王”基金公司前老总遭调查,影响多大?近九年参与定增近千次,金额约2200亿,近一年参与234次
开年至今财通基金又出手了19笔定增,这意味着今年以来A股市场的定增项目中,超过半数都有财通基金的身影。

财联社(上海,记者 王小芊)讯,1月20日,财通基金管理有限公司原党委副书记、总经理王家俊接受审查调查,引发业界关注,行业也将目光聚焦在了公司的一大重点业务,即对A股定增的参与上。

财通基金近年来持续高频参与A股定增项目,业内于是逐渐有了“定增王”的提法。据财联社星矿数据统计,自2013年起至今,财通基金作为整体共参与定增项目951次,认购总金额约2200亿元,近一年参与的定增项目则有234次,参与金额近300亿,数据确实惊人。金额最高的年份是2016年,参与定增近600亿元。

财通基金近九年参与定增项目数及金额

来源:星矿数据

此次高管被查事件是否对财通基金带来影响?已有接近人士表态称,财通基金除在定增业务之外,权益、固收和量化业务都取得了明显进步和阶段性成果,整体呈现出了稳定向好的局面,前高管被查不会影响财通基金的正常运营。

行业则有分歧,一方面认为整体影响尚有待观察,另一方面,有观点认为财通基金在定增领域有着长期布局,也具有口碑优势,前高管被查一事对公司的长期战略影响有限。

财通基金参与定增的产品有一半以上均为资管计划,包括玉泉、金天禧、上南金牛、君享、盈泰、富春、东兴等。

财通基金频繁现身重量级定增项目

近年来,业内多笔重量级定增都有财通基金的身影。

在2015年包钢股份298亿元的定增中,财通基金获配15亿元;在去年京东方A一笔203亿元的定增中,财通基金旗下共50多只产品获配,总金额约23亿元;在去年顺丰控股200亿元的定增中,财通基金获配6.8亿元。

此外,财通基金在多笔定增中的出手金额占比颇高。

在2014年新湖中宝55亿元的定增中,财通基金获配21亿元,占比38%;在2015年中国铁建99亿元定增中,财通基金获配21亿元,占比21%;在2017年中国中冶62亿元的定增中,财通基金获配20亿元,占比32%;在2018年恒力石化72亿元的定增中,财通基金获配20亿元,占比28%。

开年至今不到一个月的时间内,财通基金又出手了19笔定增,这意味着A股市场发行的定增项目中,超过半数都有财通基金的身影。

具体来看,财通基金参与的项目包括西部超导、新天绿能、开立医疗、天润乳业等。金额方面,今年以来累计获配投入近17亿元,继续保持行业领先状态。

财通基金如何成为“定增王”?

公募基金为何热衷参与定增?有公募人士认为,这主要是再融资新政下,定增市场优势凸显。其一,是发行底价降至8折,这一折扣对专业投资者具有较大的吸引力,这也是公募积极参与定增的主要原因。其二,是定增股票的锁定期缩短,由原来的12个月降至6个月,对机构来说减少了获利了结的时间成本,也降低了投资风险。

另一位公募从业人士表示,在公募市场竞争非常激烈的情况下,非头部大机构如何打造自己的市场标签,是公司战略规划的一大考验。

“定增是需要人脉的行业,财通基金有专门的定增团队,这是很多公募不具备的,优势很大。”她告诉记者。在她看来,充分发挥优势进行差异化竞争,有利于打出自己的特色标签。

记者注意到,财通基金还提出通过组合投资、定增量化对冲两种策略参与定增市场。公司表示,希望通过对标标准化资产组合配置,实现风险相对较低,收益相对稳健,基本跑赢真实通胀。

此前,财通基金发布定增观点称,随着2020年定增新规落地,竞价定增项目的供给在持续增加,在一定程度上为定增市场创造了更具吸引力的投资性价比。

有业内人士向记者表示,2017年定增政策变化,市场表现不佳,相关业务受到了一定的冲击,“2017年以前,定增项目的收益还不错,但2017年之后,定增的表现伤到了一批客户。”她告诉记者,“2020年初,定增新规落地,市场行情转好,财通基金的优势再次恢复。”

公私募参与定增大排行

作为定增王,财通基金无论是数量还是金额都排名居首。

根据Choice数据,记者统计了自2013年起至今机构参与定增的情况,其中财通基金旗下多个产品共参与定增1917次,即以上市公司为统计维度(将同一家公司的多次定增合并统计),财通基金参与定增837次,认购总金额约2200亿元。

同时间口径,以产品为统计维度,排名第二的是林园投资,旗下产品共参与定增1358次,再次是兴证全球基金,旗下产品共参与定增333次。

以上市公司为统计维度,排名第二的是兴证全球基金,共参与定增187次,再次是瑞银集团,共参与161次。

认购总额方面,排名第二的机构投资者是北信瑞丰基金,认购总额为516亿元,其次是建信基金,认购总额为437亿元。

财通基金无论从数量上还是金额上,在A股定增领域都处于领先位置。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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