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新年“减持第一弹”,去年四季度迄今已减持17家,大基金退出成为常态?
科创板日报记者 陈美
2022-01-16 星期日
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自去年四季度开始,大基金就不断减持、退出。星矿数据显示,在前述时间段中,大基金已减持、拟减持家数为17家,减持比例均在1%-2%左右。
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《科创板日报》(记者 陈美)讯,新年伊始,大基金便开启了“减持第一弹”。

1月10日晚间,国科微(300762)和景嘉微(300474)先后发公告称,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称,大基金)将减持公司股份。

在这份公告之前,《科创板日报》记者发现,国科微于去年11月,才被大基金减持公司2%股份。此次,大基金又计划减持国科微2%的股份。

本轮减持完成后,大基金持有国科微的股份数将降至10.62%,但仍为5%以上股东。

实际上,自去年四季度开始,大基金就不断减持、退出。星矿数据显示,在前述时间段中,大基金已减持、拟减持家数为17家,减持比例均在1%-2%左右。

数据来自星矿数据

创道投资咨询合伙人步日欣在接受《科创板日报》记者表示,严格来说,大基金并不带有太多的战略投资属性,财务投资的属性会更多一些。但大基金的意义,并不在于产业协同,而是起到了导向和示范的作用。

减持频率加大,退出或成常态?

作为市场的风向标,大基金成立于2014年9月份,以促进集成电路产业发展为目标,于2018年5月基本完成项目投资。

按照自身规划,2019-2023年进入回收期,开始有选择、分阶段退出。这意味着,对于一些成熟项目,大基金会陆续减持、退出。

星矿数据显示,2021年四季度以来,大基金减持频率加大。

2021年9月,万业企业、雅克科技纷纷公告,大基金拟减持2011.65万股和462.85万股,减持比例分别是2.1%和1%。

紧接着,10月,大基金又拟减持晶方科技和兆易创新,股份数为408万股和665.732万股。到了11月,大基金拟减持或已减持公司数达到8家,比前两个月翻了4倍。

具体来看,11月11日北斗星通公告,持股8.57%的国家集成电路产业投资基金股份有限公司,计划自本公告披露之日起的6个月内,通过集中竞价方式减持本公司股份1024万股,占本公司总股本的2%。

同一天,华润微也公告称,持股5.92%的股东,大基金拟减持不超过1%公司股份。长川科技公告,持股7.76%的股东“大基金”拟6个月内减持不超过1%股份……

之后,瑞芯微、国科微、通富微电、三安光电、长电科技先后公告称,收到大基金的减持计划。

以长川科技为例,《科创板日报》记者看到,原本计划6个月内减持完毕的大基金,在1个月内全部减持完毕。2021年12月17日,大基金累计减持长川科技股份302.17万股,计划减持股份数量过半,占总股本的0.5%。

几个交易日后,也就是12月29日,长川科技又公告,大基金通过集中竞价方式,完成1%的股份减持。自此,大基金减持步速密集。

苏州证禾私募基金总经理丁开忠在接受《科创板日报》记者采访时认为,大基金不是要在一家公司上,赚到所有阶段成长的钱。

“作为一级市场的产业资本,对股价短期波动并不敏感。对于被减持公司的后续基本面考察,才是中长期投资者需要做的事。”

与此同时, 丁开忠认为,大基金的减持能给二级市场过度旺盛的情绪带来一定降温,让股价相对更稳定一些。“而大基金减持出来的资金,还能投资更多更好的有需要的企业。”

定增+IPO获配,大基金积极运作

当然,除了减持,大基金也有布局,一进一出运作基金。

透过星矿数据,记者看到,去年四季度,大基金定增获配两家公司,IPO获配三家公司。

2021年11月2日,北方华创发布定增情况报告书。根据披露,本次发行价格304元/股,募资总额近85亿元,其中大基金二期认购近15亿元,UBS认购近7.34亿元,北京集成电路先进制造和高端装备股权投资基金中心认购近2.5亿元。

查询发现,北方华创主要从事半导体基础产品的研发,为七星电子与北方微电子战略重组而成,布局半导体设备、真空装备、新能源锂电装备、高精密电子元器件四大平台。

不过,从定增价格来看,大基金目前处于浮亏状态。截至1月14日收盘时,北方华创报收288.71元,较为304元一股的定增价格,折价5%。

另一家被大基金相中,参与定增的公司则是华天科技。根据公告,华天科技以10.98元/股的发行价格,募集资金总额为51亿元,国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司获配11.3亿元。

1月14日,华天科技报收12.27元,大基金浮盈9%。

IPO获配方面,灿勤科技、东芯股份、中国移动也分别获得大基金青睐。

一级市场多为战略投资

在一级市场上,《科创板日报》记者注意到,去年四季度以来,大基金共有8笔投资,且多为战略投资。

10月18日,大基金战投至微科技。后者是承载“从工艺装备支持系统到工艺装备”、投入湿法设备研发和产业化的主体。成立以来,已累计获得来自各大集成电路制造领先企业的湿法设备订单超过160台,成为国内湿法设备的主要供应商之一。

西安广联航空和兴福电子也被大基金看中,进行战投。具体来看,兴福电子新材料是一家电子化学品生产商,云岫资本新材料专家吴艳在接受《科创板日报》记者采访时曾表示,在制造业中,所有的底层都是材料和设备,但设备的底层也是材料。

“在以前,中国是在材料加工和成型方面做得比较多,没有触及上游的核心原材料,但现在中国要发力硬科技,材料就必须突破。”

股权投资上,大基金也参与了佰维存储C轮融资和上扬软件的C+轮融资。查询发现,佰维存储是一家半导体存储器公司。此前,VC机构达晨财智、东方富海均已进入。

上扬软件则是国内最早专门为半导体、太阳能光伏和LED等提供服务的软件公司,提供制造执行系统(MES)、统计过程控制系统(SPC)、设备自动化方案(EAP)技术产品。

这家公司被大基金参投前,同时也吸引了深创投、哈勃投资、兴橙资本的加持。

步日欣告诉《科创板日报》记者表示,从投资节奏上看,大基金虽然定位为半导体产业投资,但主要的资金体量还是投资于较为成熟阶段的公司,或者上市公司增发,并且有国资增值保值为目的。

”至于早期风险较高的项目,大基金通过母基金的方式也在参与,交由市场化的投资管理公司在运作。可以看到,通过大基金的投资并认可的项目,企业后续的资本路径一般会更加清晰。”

特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
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