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首发通过近1年 紫光照明主动撤回 深圳高新投等12家投资者何时落袋为安?
紫光照明主动撤回是因为科创属性的原因,接下来会考虑在其他“板”上市。

《科创板日报》(记者 陈美)讯,近日,3家拟上市科创板公司发审状态更新。《科创板日报》记者注意到,紫光照明终止注册。

根据公司公告,紫光照明主动要求撤回注册申请文件。根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第三十一条的规定,证监会决定终止对其发行注册程序。

查询发现,这家公司于2021年1月5日,获得首发通过。然而,近1年时间后,紫光照明却主动撤回,背后原因令人不解。

主动撤回系因科创属性?

1月13日,《科创板日报》记者以投资者身份致电公司董秘办,公司前台人员称,“暂时不太清楚谁,在负责这件事”。

但在记者的再三要求下,该位工作人员还是帮记者转接到了董秘办。

接听电话的另一位人员告诉记者:“主动撤回是因为科创属性的原因,接下来会考虑在其他‘板’上市。”但至于是创业板还是北交所,电话中,该位工作人员并没有明确答复,而是称,“还没有具体计划”。

招股书显示,公司自2007年成立以来,一直专注于工业照明设备的研发、生产及销售。经过多年的技术积累及客户开发,工业LED照明设备销售已成为公司主营业务收入的主要来源。

2018-2020年,紫光照明分别实现营业收入20146.52万元、34800.78万元和35697.40万元。其中,工业照明设备分别实现收入18132.35万元、31424.99万元、29623.63万元,占比高达90%、90%、83%。

与此同时,为了匹配国家战略,在招股书中,紫光照明也10次提到“双碳”目标。

并且,这样介绍到公司的产品:通过智能化LED设备形成的一次节能和智能联控实现的二次节能,能将工业照明领域能耗平均降低70%以上,相当于减少了大量二氧化碳的排放,因此为工业领域落实‘双碳目标’国家战略发挥了重要的推动作用。

不过,《科创板日报》记者发现,在同业公司中,紫光照明列举的海洋王、华荣股份、通明股份、新黎明、泰来照明等公司均不是科创板公司,而是主板和中小板公司,以及新三板公司。

与此同时,在LED照明行业中,大多数上市的公司也都是中小板和创业板。仅有晶丰明源是科创板公司,但公司主营业务为LED驱动芯片,并非单纯的工业照明设备。

当然,为了适应市场发展趋势和客户需求,2015年,紫光照明也开始进行智能照明系统研发,包括控制系统、通信传输设备、传感设备和照明设备等多项软硬件产品在内的系统集成。

然而,布局了6年的系统集成,并没有取得较大突破。紫光照明在招股书中称,由于市场规模仍较小、渗透率较低,同时也是新开展的一项业务,报告期内该项收入占比较低,最近三年分别为0.28%、1.18%和5.44%。

深圳高新投,12家创投钱或被“打水漂”?

作为一家准备上市科创板的公司,主营为工业LED照明设备的紫光照明也吸引了12家创投的关注。

招股书显示,在2016年8月股份公司第一次定向发行股票时,远致创投就以每股5.2381元价格,拿下210万股,投资金额不超过1100万元。

2017年4月,紫光照明再一次定向发行股票,向深圳高新投发行股票109.1134万股,每股定价5.6689元,募集资金618.5530万元。

同年10月,深圳南海成长同赢股权投资基金(有限合伙)和深圳同创锦程新三板投资企业(有限合伙)也通过定增进入公司,均以每股定价7.2585元,分别发行股票413.3086万股和275.5390万股。

之后,2019年10月,实控人刘洪超、刘浩、丁立中又与深圳市年丰医疗健康产业投资企业壹号(有限合伙)签署股权转让协议,约定丁立中将其持有的113.4086万股股份,按照793.8602万元的价格转让予年丰医疗,对应每股转让价格为7元……

截至上市前,记者看到,有限售条件的创投机构,已达到12家。

其中,深圳南海成长同赢股权投资基金(有限合伙)持股最多,为932.32万股,占比8.37%,深圳高新投持股313.86万股,占比2.82%,曲水汇鑫茂通高新技术合伙企业(有限合伙)持股最少为6.68万股 ,占比0.05%。

尽管有如此多的创投进入公司,但“潜规则”依然存在。

根据披露,紫光照明与南海成长、大唐同威、同创锦程、远致创投、深圳高新投、新余安盈、韬略新能源、华辉锦泽、立威化工、年丰医疗、共青城创赢、汇鑫茂通等,均签署了以经营业绩或发行上市等事项作为标准的对赌协议,或其他特殊权利条款。

随着紫光照明科创板上市失败,一位深谙对赌协议的创投人士对《科创板日报》记者表示,尽管上市前对赌协议已经解除,包括明投资协议中的股东特殊权利条款,但解除协议对PE、VC来说并不保险。

“公司只是报了材料,即便是首发通过,也没有最终登陆。在任何变数都存在的情况下,很多PE、VC会想办法,表面上递一份材料给证监会表示对赌解除,私底下会跟公司再签一份‘有条件恢复’协议。”上述创投人士表示,所以,一旦没有成功上市,那之前对赌协议要继续完成。

值得一提的是,在招股书中,记者没有看到具体的对赌内容。但按照董秘办工作人员的说法,会寻找新的“板”上市,不知接下来,紫光照明与PE、VC们,是否又会有一张新的抽屉协议?

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