白电:冰箱销量有所回升,主要和基数效应有关。预计空冰洗销量边际下滑速度将持续放缓,随着近期房地产政策逐步放开,待年底交房数据回升和原材料成本压力缓解,白电公司业绩有望回暖。海尔智家:卡萨帝瞄准高端市场,高端化发展符合趋势;美的集团:全品类布局,强学习曲线叠加协同效应,产品竞争力持续提升。
清洁电器:扫地机器人持续热销,行业维持高景气,中高低端市场持续扩容,预计行业渗透率提升长期趋势向好。推荐标的:科沃斯:产品力和技术创新持续驱动,国内扫地机龙头稳固;石头科技:海外渠道改革顺利,叠加欧美购物季来临,海外市场有望持续放量。
厨电:洗碗机销量持续增长,未来空间广阔;集成灶产品功能不断丰富,逐步替代传统烟灶。推荐标的:火星人:电商红利抢占市场份额,线下收入贡献持续发力;亿田智能:在管理、产品、渠道等方面推出多项改革,力争集成灶市场保二争一。