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首批同业存单指数基金“闪电”获批,富国、鹏华、南方等6家公募尝鲜,旨在压降货基规模,半数公募已申报
在业内人士看来,这类创新产品主要针对资管新规后净值化转型,将进一步丰富低风险基金产品谱系,为投资者增加了一个布局低波动、高流动性的低风险理财工具。

财联社(上海,记者 韩理)讯,又有创新产品获批,且又是“闪电”速度获批。

11月26日,证监会官网显示,富国、鹏华、惠升、中航、南方、华富等6家基金公司上报的同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金已拿到批文。

作为现金管理工具的重要补充,同业存单指数基金自申报至获批一直备受市场关注。在业内人士看来,这类创新产品主要针对资管新规后净值化转型,将进一步丰富低风险基金产品谱系,为投资者增加了一个布局低波动、高流动性的低风险理财工具。

首批同业存单指数基金获批

9月30日,首批同业存单指数基金正式上报,此次有12家基金公司上报了这一产品,除了上述获得批文的6家基金公司外,还有华夏、招商、平安、中金、兴银、淳厚等基金公司。

此后越来越多的基金公司上报了该产品,根据证监会披露的基金募集申请核准进度公示表,截至11月19日,已经有73家基金公司上报了该产品。

财联社了解到,这一产品旨在压降货币基金规模,要求较高比例投向存单。北京一家基金评价机构人士分析认为,该类产品的推出,或是监管层基于对货币基金流动性风险的考量。

据了解,全市场多只同业存单指数基金主要跟踪的是中证同业存单AAA指数,该指数样本券由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成,采用市值加权计算。

指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。从付息方式看,这一指数为贴现式、或固定利率付息、或一次还本付息,并采用采用派许加权综合价格指数方法计算,计算公式为:

报告期指数=(报告期样本债券总市值 报告期样本券派息及再投资)/除数*100。

其中,报告期样本债券总市值=∑(全价×发行量),全价=净价+应计利息。

同时,该指数样本每个交易日自动调整一次,满足选样条件的债券当日起计入指数,不满足选样条件的债券次日起剔除出指数。若样本券发生暂停上市、摘牌等事件,视情况自事件生效之日起剔除出指数;样本券发生其他事件,参照计算与维护细则处理。

从同业存单AAA的指数表现来看,截至2021年9月30日,最近1年收益达到3.07%。

在业内人士看来,同业存单基金产品采取指数基金的形式,具有分散化、低成本、高透明等优点,投资于标的指数成份券(剩余期限1年以内的同业存单)不低于非现金基金资产的80%,可以为追求稳健收益的个人投资者提供参与同业存单投资的渠道,以此净值型产品承接部分居民理财需求,有利于降低行业整体偏离度风险,促进行业长期健康发展。

货币市场的重要理财工具

既然同业存单指数基金剑指货币基金,那么与货币基金相比,这一产品又有什么特点呢?相比其他类型基金,同业存单指数基金产品的风险收益特征,大致介于货币型基金和短债基金之间,且以净值化形式管理,是主要面向零售客户的产品。

货币型基金定位为流动性管理工具,申赎灵活,但对剩余期限和杠杆的投资限制较为严格,收益率偏低;短债基金的收益率相对货币基金具有优势,但也相应承担一定的利率风险和信用风险,适合中低风险的投资者。

同业存单指数基金采取净值法估值,具有波动较低、指数化分散投资、标的资产信用风险较低等特点,可以为追求稳健收益、能承受净值小幅波动的投资者增加一个理财选择。

华北一位资深基金研究人士表示,这类基金或许更受机构投资者的青睐,也给机构投资者增加了理财的选择。

北京一家基金评价机构人士认为,该类产品的推出,很可能是监管层基于对货币基金流动性风险的考量。从收益情况看,中证同业存单AAA指数目前收益略高于货币基金,长久看有希望承接部分货币基金的资产。

这也意味着,货币基金强有力的竞争者即将面世。未来,哪家公募的存单指数基金能承接更多的货币基金规模,将引发新一轮行业格局的变化。与此同时,现存的在货币基金领域拥有较大竞争优势的基金公司,也将面临新的发展命题。

展望同业存单指数基金的发展前景,业内人士认为,同业存单作为银行主动负债的管理工具,对于调节银行流动性指标,补充流动性缺口,产生了重要意义,后续预计规模继续稳健增长。

作为货币市场的重要投资工具,同业存单具有市场容量大、流动性好、久期较短的特点,满足现金管理产品的投资需求。随着利率市场化的深入,居民投资理财意识不断加强,同业存单基金的推出,在净值型产品中丰富了居民的选择,满足其日益提升的现金管理需求,有广阔的发展前景。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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