10月15日 15:00

今日指数表现较强，但概念题材却表现一般，昨日强势的工业母机、储能、教育等板块在今日皆以分化为主，受利好刺激的农业、物流板块冲高回落。

今日领涨板块切换到光伏、锂电、半导体这三大赛道，受资金追捧的主要以核心资产为主。锂电板块中，杉杉股份涨停，宁德时代涨近7%，盐湖股份涨超5%；半导体板块中，士兰微涨超9%，兆易创新涨超6%。

综上，昨日市场行情的特征是指数弱、情绪强、题材强；今日市场行情的特征是指数强、情绪弱、题材弱。两天行情的跷跷板效应较为明显。

目前题材属性最强的是教育板块，题材概念和情绪股要想继续“抬头”，教育板块或需带头走出持续性。目前成长赛道中上游企业的业绩最好，当然这是预期内的，反而在上游品种涨价的背景下，中游和下游企业里面有业绩突出的或才是大家关注的重点。

10月15日 10:00

竞价阶段，三大指数全线低开，创业板指低开0.52%；农业、物流受利好消息刺激直接高开，而昨日强势的储能、教育等板块却全线低开；多家业绩不及预期个股大幅低开，如石大胜华、冀中能源、赣能股份。

开盘后，农业、培育钻石板块走强，教育板块探底回升，工业母机概念继续走弱。整体上，市场处于分化和轮动阶段，暂时无特别强势的板块。

昨日指数表现一般，但概念题材活跃。工业母机概念股和储能概念股都掀起涨停潮；教育板块继续上涨，多家个股成功晋级。同时，磷化工、氟化工、有机硅、稀土永磁、钛白粉等周期板块也探底回升。

昨晚又是各种三季度报刷屏了，其中最亮眼的当属资源股和化工等各类上游股，如沈阳化工前三季度净利同比预增1236%-1376%。

当然上游企业的业绩好，这是预期内的，反而在上游品种涨价的背景下，中游和下游企业里面业绩突出的或才是大家关注的重点。比如光伏产业链的中游企业中环股份昨晚发布了2021年前三季度业绩预告，2021年前三季度预计实现归母净利润预计27～28亿元，同比增长219%～230.8%。其中Q3预计12.2-13.2亿元，同比增长296.1%-328.6%。这份业绩答卷显然是超预期的。

隔夜重要消息面上：1）据证券时报报道，《种业振兴行动方案》有望近期印发实施，该方案提出实施种质资源保护利用、创新攻关、企业扶优等行动，把种源安全提升到关系国家安全的战略高度；2）国家主席习近平14日晚以视频方式出席第二届联合国全球可持续交通大会开幕式并发表主旨讲话。习近平强调，要大力发展智慧交通和智慧物流，推动大数据、互联网、人工智能、区块链等新技术与交通行业深度融合，使人享其行、物畅其流。

总之，对于三季报，整体感觉低于预期的。对于今年涨幅巨大的高位票，一旦业绩未能超预期，即业绩不及预期或符合预期，可能走出“兑现”走势；而今年跌幅巨大的板块，如电影、猪肉、教育等低位板块，业绩亏损是预期内的，反而可能走出“利空落地”的走势。另外，在指数低迷震荡期，情绪却在昨日大幅回暖，题材概念和情绪股开始有抬头迹象，那么昨日走出持续性的教育板块可能会享受到更多的情绪溢价。