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南向通开通带来哪些变化?香港债市发展“一日千里”!首日成交额40亿,内地机构投资者迎新投资机会
9月24日是“南向通”开通的第一个交易日,首日成交金额为人民币约40亿元,交易产品涵盖香港市场的主要债券品种。

财联社(深圳,记者 成孟琦)讯,9月24日是“南向通”开通的第一个交易日,首日成交金额为人民币约40亿元,交易产品涵盖香港市场的主要债券品种。

2017年7月,债券“北向通”率先启动,开通四年来,中国债券市场的外国投资者增加了一倍有余,中国债券也被纳入全球主要债券指数。外资持中国债券额在“北向通”开通前只有8500亿人民币,开通以来这一数字上升到3.8万亿人民币,年均增速超40%,累计成交额更达12.3万亿人民币。中国债券市场规模也超越了日本,成为仅次于美国的全球第二大债券市场。

2021年8月,债券“互联互通”前的一个月,参与“北向通”的境外投资者超过2700家,来自34个国家和地区,当月“北向通”的平均日交易量达263亿元人民币,同比增长35%,月度成交5776亿元人民币,其中国债和政策性金融债交易最为活跃,分别占月度交易量的47%和42%。当中,透过“北向通”的境外投资者成交额占境外投资者参与内地银行间债券市场总成交金额的60%。

9月24日,债券通“南向通”开通首日,有银行从业人员表示,南向通开放范围让人惊喜,可投资的在境外发行并在香港市场交易流通的债券,除了在港的港元和人民币债券外,还包括美元或其他外币的债券,南向通开通,并且与现有QDII机制和RQDII等投资渠道互为补充,为境内投资者“出海”提供更多元化的途径。

人民银行副行长潘功胜今日在南向通开通仪式上表示,债券通南向通正式开通,是内地与香港加强金融合作的另一重要举措,债券通完成“双向通车”,反映中央重视香港巩固及提升国际金融中心的地位,支持香港长期繁荣稳定发展。香港作为全球主要金融中心,有高度开放的商业环境、完善的基础设施及国际化的监管体系等,是内地开放的重要桥梁,人行会继续加强与香港合作,支持本港建立和发展金融中心。

“南向通”启动,香港债市发展“一日千里”

香港行政长官林郑月娥表示,“南向通”启动可再次发挥香港在“一国两制”下的独特地位,助国家完善债券市场双向开放和跨境资金双向流动的制度。“南向通”为内地投资者提供在国际金融市场资产配置的选项,同时提升香港联接内地与国际市场的枢纽功能。香港债券市场发展一日千里,期待在中央政府继续大力支持下,香港与内地能进一步深化合作,为内地资本市场走向国际化作出贡献,一起建设国家金融事业。

香港财政司司长陈茂波表示,从沪港通、深港通、跨境理财通,以至债券通,四个环节都实现闭环管理、风险可控、以最小的制度成本,换取最大的市场开放和灵活度。金融市场制度创新带来制度红利,必须妥善管控风险才能行稳致远,只要全力维护国家利益及紧贴服务国家的需要,香港必定会迎来更蓬勃的市场发展和更美好的未来。特区政府会继续善用国家的政策支持,促进内地与国际金融市场的进一步互联互通,并协助提升国家在国际金融市场的影响力和话语权。

香港金融管理局总裁余伟文表示,“南向通”的开通具有多重意义。一是互联互通机制的进一步完善。两周前针对个人理财需要的“跨境理财通”开通,今天迎来债券“南向通”,为内地金融机构新增一条多元、便捷的渠道。第二,“南向通”进一步深化香港和内地债市的互联互通,加强两地市场基础设施的连接,是内地金融市场双向开放的重要举措。第三,“南向通”筑起了风险可控的管道,让境内的资金有序跨境流出,再次突出香港金融市场是内地对外开放安全可靠的渠道和窗口。

内地机构投资者与香港做市商踊跃参与

“南向通”正式开通,标志着陆港两地债券市场互联互通进入新的发展阶段,是继“北向通”后两岸金融“互联互通”道路上的又一里程碑,开通首日40余家内地机构投资者与11家香港做市商踊跃参与。

作为首批境内投资者中唯一的美资银行,花旗中国副行长杨骥表示:非常振奋作为首批南向通境内投资者在上线首日完成交易。花旗将充分发挥在国内外债券市场的丰富经验和托管优势,配合相关的管理政策方针,全力支持中国债券市场双向开放的稳步推进。

首批香港做市商,则涵盖了香港发钞行、中资香港分行与外资银行券商,分别是中银香港、农行香港、交通银行香港、信银国际、建银亚洲、工银亚洲、汇丰、渣打香港、法巴香港、花旗、法国东方汇理银行、摩根大通证券、和瑞穗证券亚洲。

金管局指“南向通”指定做市商的甄选按照多项准则,例如具备开展这些业务所需的牌照、足够的内部管控制度和合规情况,及其他因素包括它们在香港债券市场的活跃程度、在香港的业务规模、与内地金融机构的联系等。金管局还称适时检视“南向通”指定做市商名单,并考虑是否有需要扩大优化。

汇丰今日已为数家内地机构投资者完成市场上首批南向通交易。汇丰亚太区联席行政总裁廖宜建表示,市场对新的渠道反应十分理想,汇丰支持机构投资者把握相关机会。香港在连系内地经济至国际市场上发挥独特角色,债券通为重要一环,充分展现双向合作的协同效应及成果。

中银香港副董事长兼总裁孙煜表示,中银在南向通开通首日顺利推出业务,实现产品及服务全覆盖,下一步将持续完善交易做市及托管结算等职能,未来将继续落实金融市场高水平双向开放战略部署,积极支持金融市场互联互通发展。

渣打中国在“南向通”首日,进行了多币种交易。渣打香港表示,作为“南向通”的做市商,全力支持内地金融机构来港投资债券,推动香港债券市场进一步发展,巩固香港的国际金融中心地位。渣打亚洲区行政总裁洪丕正表示,“南向通”将进一步完善中国资本市场的结构,提高中国金融市场的资产配置效率。相信各种互联互通计划将令进出中国市场的双向资本流逐步变得更深更广,推动人民币国际化。

工银国际认为,“南向通”将引导部分资金投资到境外人民币债券,将提升资金参与度,有助稳定和收窄境内外人民币债券利差。同时,将为香港债券市场引入增量资金,激活市场,持续巩固香港国际金融中心地位。工银亚洲金融市场部总经理詹伟基表示,工银亚洲在金融服务领域实力备受认可,产品覆盖全面,尤其是在债券一级市场发行、二级市场交易上。将在持续优化产品与网络的前提下,向境内投资者提供优质债券交易做市商服务,满足境内投资者的资产配置需求。

“跨境理财通”在测试阶段,将于下季度上线

今年9月,内地与香港金融双向开放出现多个里程碑,9月10日《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式发布,标志着“跨境理财通”业务试点进入实际操作阶段;9月24日,债券通“南向通”上线,是继“北向通”后,内地与香港债券市场共同发展的又一里程碑。

香港银行公会日前表示,内地债市作为全球第二大债市,南向通是内地投资者进行资产配置多元化的重要平台,该会将继续与业界在拓展新产品和技术创新方面努力,扩大香港债券市场的深度和广度。至于“互联互通”的另一重大项目“跨境理财通”方面,银行公会又指,目前有意参与的银行正筹备相关的测试,确保有关服务可以于下季度畅顺推出。

责编 | 李桂芳
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