9月24日 15:30

今日煤炭、化工等周期板块再遭跌停潮，在涨价主题整体退潮的大环境下，电力板块冲高回落，造纸板块大幅下挫走出了一日游行情。总之，极端的高潮后可能马上就会有极端的退潮，而不是想当然地认为赚钱效应这么好，退潮也应该是缓慢退潮。

好现象是，今日上涨家数低于1000家，根据量化经验，当上涨家数低于1000家时 ，次日上涨家数大概率增加，以及观察到今日情绪指标是继9月17日后第二次跌破冰点，那么下周一冰点反弹的概率大大增加。

既然下周一市场情绪大概率修复，那么与市场情绪“捆绑”最紧密的电力板块有望强者恒强，化工等周期板块有望修复。

9月24日 11:30

涨价主题内部继续大幅分化，煤炭、化工板块等周期板块处于退潮阶段，煤炭相关个股领跌两市，阳煤化工、鄂尔多斯、兰花科创、露天煤业等股跌停，平煤股份、冀中能源、陕西煤业等股纷纷跌超8%，因此煤炭、化工板块等周期板块或适合多看少动。资金逃离周期板块或是因为“双限双控”政策开始改变了资金炒作逻辑，即受限可能不止是产能，还可能影响到相关公司的盈利水平。在涨价主题整体退潮的大环境下，电力板块冲高回落，造纸板块大幅下挫走出一日游行情。

9月24日 10:00

竞价阶段，金开能源、中闽能源小幅低开，开盘后金开能源、黔源电力、甘肃电投纷纷大幅下挫，导致电力板块开盘后有波快速下杀，分歧结束后，绿色电力率先探底回升。昨日最强势的造纸高开低走，大幅下挫近5%。化工板块由于处于退潮期，氟化工、磷化工等化工板块再次领跌。

昨日电力板块冲高回落，在昨日分化是预期内的，板块虽然冲高回落，但并不是退潮走势，今日或还有修复预期。

截止昨日收盘，中闽能源、浙江新能、上海电力、内蒙华电、国电电力、大唐电力、华能国际依旧成功连板。可以发现，在电力板块的细分方向中，电力运营商和绿色电力概念是资金聚焦点。长江证券看好新体系下运营商投资机会，具体逻辑有4点：1）能耗双控政策可以激励地方更积极开发使用可再生能源，加速绿电交易市场的发展，有望对绿电交易价格形成支撑；2）近期整县试点的推进，有望推动分布式光伏的发展。绿电交易将助力新能源电能消纳改善，绿电电价有望获得额外溢价。

根据机构预测情况来看，14只电力股的今年净利润有望同比增长超30%。海通证券认为，电力市场化改革或即将迎来突破式发展，电价市场化将是必然，已经市场化的海外电力龙头PB普遍在1.5-2倍，国内0.5-1.5倍或被低估。长期看，我国电力需求还有上涨空间，行业理应取得更好的估值。

另一方面，昨日化工板块遭遇跌停潮，磷化工、有机硅、氟化工、煤化工等霸占跌幅榜。要知道，相关商品期货依然在大涨，比如截至9月19日二氯甲烷、三氯甲烷的周内涨幅均超过了150%。消息上，近日来多家公司接连发布停产公告，原因均为受能耗双控影响、电力供应紧张等影响，所以“双限双控”政策或开始改变了资金炒作逻辑，因为受限可能不止是产能，还可能影响到相关公司的盈利水平。总之，化工板块等周期板块开始处于退潮阶段，或适合多看少动。