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内地机构投资者又一投资选择!债券通“南向通”下周五上线,如何投?年度总额5000亿,日额度200亿
在内地财富累积下,对境外投资的需求增加,相信即将开通的债券通“南向通”可满足相关需求,另外亦可为本港债市提供巨大机遇,国际债券发行机构有更大诱因来港发展,并吸引更多资金进本港债市,扩大投资者基础,相关发行商亦将更积极发行面对内地投资者的债券。

财联社(深圳,记者 成孟琦)讯,中国人民银行与香港金融管理局发出联合公告,为促进内地与香港债券市场共同发展,“南向通”将于下周五(即9月24日)上线。“南向通”年度总额度为5000亿元等值人民币,每日额度为200亿元等值人民币。

“南向通”将面向内地机构投资者

“南向通”通过在交易、托管、结算、汇兑等各个环节的设计,实现资金闭环管理,并通过交易托管数据报告等方式,强化穿透式监管与监测。参与“南向通”的合格境内机构投资者(QDII)、人民币合格境内机构投资者(RQDII)仍遵守现行管理规定,相关跨境资金净流出额不纳入“南向通”相关额度使用情况统计。

中国人民银行、香港金融管理局在联合公告中称,“南向通”是指内地机构投资者通过内地与香港基础服务机构连接,投资于香港债券市场的机制安排。“南向通”是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措,有利于内地机构投资者拥有更多的投资渠道,有利于稳步推动我国金融市场双向开放,有利于支持香港提升竞争优势,巩固国际金融中心地位,保持长期繁荣稳定。

公告中还指出,“南向通”遵循内地与香港债券市场相关法律法规,遵守现行香港债券市场政策框架,不改变内地机构投资者“走出去”投资香港及全球债券市场的政策安排。至于“南向通”的具体规则将另行制定。另外,内地与香港债券市场监管机构各自采取所有必要措施,确保双方以保障投资者合法权益为目的,在“南向通”下建立有效机制,及时处理违法违规行为。内地与香港债券市场监管机构完善监管合作备忘录,健全监管合作安排和联络协商机制,维护金融市场稳定和公平交易秩序。内地与香港基础服务机构应当按照稳妥有序、风险可控的原则,依法合规为市场各方参与“南向通”提供基础服务,协助内地机构投资者充分了解香港债券市场法律法规及业务规则、审慎评估投资风险并做好进入香港债券市场的准备工作。

中国人民银行有关负责人就“南向通”相关问题回答了记者提问。关于四年前开通的“北向通”运行问题,中国人民银行表示“北向通”开通前,境外投资者持有我国债券约为8500亿元人民币。目前,这一规模已经达到3.8万亿元人民币,年均增速超过40%。其中,“北向通”的境外投资者持债规模约1.1万亿元人民币,四年来累计成交量为12.3万亿元人民币。全球前100大资产管理机构中,已有78家参与进来。“北向通”既注意采取多级托管等国际通行做法,切实便利境外机构“一点接入”,又充分考虑我国国情,以穿透式信息收集等一系列安排,有效支持监管和风险防范。

关于推出“南向通”的主要考虑有哪些,人行表示,按照中央决策部署,适时开通“南向通”,一是有利于完善我国债券市场双向开放的制度安排,进一步拓展了国内投资者在国际金融市场配置资产的空间;二是有利于巩固香港联接内地与世界市场的桥头堡与枢纽地位,助力香港融入国家发展大局,维护香港的长期繁荣稳定。

至于现阶段参与“南向通”的机构,人行表示内地投资者暂定为中国人民银行2020年度公开市场业务一级交易商中的41家银行类金融机构(不含非银行类金融机构与农村金融机构)。合格境内机构投资者(QDII)和人民币合格境内机构投资者(RQDII)也可以通过“南向通”开展境外债券投资。交易对手方暂定为香港金融管理局指定的“南向通”做市商。

“南向通”服务日为内地银行间债券市场的交易日,朝九晚八

全国银行间同业拆借中心制定了《全国银行间同业拆借中心债券通“南向通”交易规则》,当中提到交易服务日为内地银行间债券市场的交易日;交易服务时间为内地银行间债券市场交易时间,具体为每个交易日北京时间上午9:00—12:00,下午13:30—20:00。

规则又指,境内投资者、“南向通”报价商、境外交易平台等发现参与机构涉嫌严重违规情形的,可向交易中心举报。交易中心有合理理由认为相关参与机构存在严重违规情形、可能或已经对“南向通”造成较大不良影响的,可以暂停相关机构的系统权限并报告人民银行。

香港各界均欢迎“南向通”开通,将推动两地金融市场进一步互联互通

香港行政长官林郑月娥欢迎“南向通”的开通,她表示感谢中央政府上周五正式启动“跨境理财通”后,短时间内开展债券通“南向通”,未来会继续善用香港独特优势,把握“十四五”规划、“双循环新发展格局”及粤港澳大湾区所带来的发展机遇,积极融入国家发展大局,为内地资本市场走向国际化作出贡献为目标。国家“十四五”规划明确支持强化香港作为全球离岸人民币业务枢纽、国际资产管理中心及风险管理中心的功能,开展债券通“南向通”以达致债券市场全面双向联通,将推动两地金融市场进一步互联互通。

财政司司长陈茂波则称,香港一直致力深化与内地金融市场互联互通,以进一步强化连接国内外金融市场的角色,开通债券通“南向通”将会扩大互联互通计划下的产品类别,为合资格的境内投资者提供有效渠道作多元化资产配置,并为香港金融业带来庞大机遇。

金管局总裁余伟文表示,在内地财富累积下,对境外投资的需求增加,相信即将开通的债券通“南向通”可满足相关需求,另外亦可为本港债市提供巨大机遇,国际债券发行机构有更大诱因来港发展,并吸引更多资金进本港债市,扩大投资者基础,相关发行商亦将更积极发行面对内地投资者的债券。过去四年“北向通”获得良好发展,自一开时每日平均使用额度15亿元人民币,至今每日平均额约260亿元。

香港做市商名单即将公布,涉及十数庄家

香港金管局副总裁刘应彬在记者会上表示,南向通的本港参与做市商名单,因目前仍有少量程序需要处理,所以需额外1至2天才会公布,将涉及10多个庄家。

香港金管局助理总裁陈维民表示,“南向通”目标是专业投资者,故不会为其投资品种类型设限,亦不会猜度投资者偏好,主要按他们的投资需要和风险胃纳决定,但因涉及内地资金流出,所以设定限额会较稳妥。陈维民还指出,南向通的额度较其他互联互通产品额度更多,所以认为是次额度设计宽松,而且合理与足够,市场参与者需时熟习。而因应两地投资者性质不同,较难以比较北向通和南向通的使用数字。近日陆续推出理财通、南向通,均是背后功夫很长时间一齐共商,是内地很明确政策与方向在合适时候推出,未来会按照市场情况,陆续检讨相关做市商、品种、额度等的详情。

境内外机构已就位,紧锣密鼓筹备业务

渣打亚洲区行政总裁洪丕正表示,债券通“南向通”即将启动,这再次显示中国政府对开放金融市场的决心,并且进一步加强香港作为内地和海外市场的超级联系人之重要角色。他还指出,随着进入和流出中国市场的双向资本流继续增加,预计债券通“南向通”可投资的债券类别和额度日后将逐渐扩大。渣打在内地和香港的团队已为债券通“南向通”的开通做好准备,致力为客户提供最优质的金融产品和服务。

中银香港副董事长兼总裁孙煜表示,债券通“南向通”标志着内地和香港债券市场实现互联互通,便利内地机构投资者透过香港市场配置全球债券资产,进一步扩大内地和香港金融市场双向开放。此外,债券通”南向通”是国家支持香港发展的重要体现。中银香港为债券通“南向通”开通已准备就绪,债券库存能充分满足投资者在品种、期限、币种等方面的多元化需求。待交易正式开通时将实现产品、服务全覆盖,为投资者提供丰富、安全、可靠的投资选择。

汇丰资本市场业务大中华区业务主管陈绍宗表示,“南向通”的推出为内地投资者开拓进入国际债券市场的崭新渠道。这标志着内地资本账户开放的又一里程碑。“南向通”将有助推进香港的一级和二级债券市场发展。离岸债券对寻求多元化投资组合的内地投资者甚具吸引力,因此预料随着市场不断发展,会吸引更多世界各地的债券发行人于香港发债。他指,汇丰正全速准备“南向通”的服务开通,与“北向通”一样,将充分利用汇丰的专业知识和全面方案,助客户把握新市场机遇。

责编 | 李桂芳
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1月前
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在A股当完韭菜不过瘾,再去港股当韭菜。然后人就变得很天真无邪,就像婴儿一样,皮肤还光滑!为什么?衣服裤儿都输光😎
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