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锂电铜箔、隔膜龙头双双大幅预增 新能源中报行情或开启
科创板日报 宋子乔
2021-06-30 星期三
原创
预计四季度开始锂电材料供需紧张局面将得到边际缓解,往后盈利增长将主要由量驱动,利润率增长将更多通过一体化布局及降本提效来实现。
锂电池
由锂金属或锂合金为负极材料、使用非水电解质溶液的电池。
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《科创板日报》(上海,研究员 宋子乔)讯,6月30日盘后,锂电铜箔供应商嘉元科技和隔膜供应商恩捷股份先后披露净利预增公告。嘉元科技预计上半年净利同比增258%-384%至2.06亿元-2.79亿元,恩捷股份预计上半年净利润同比增长211%-239%至10亿元-10.9亿元。

锂电池下游的消费场景涵盖新能源汽车、储能、消费电子等众多领域,终端市场需求旺盛、公司积极扩产是其业绩实现高增长的主要原因。

恩捷股份表示,报告期受益于公司湿法锂电池隔离膜产能持续提升,竞争优势不断巩固,且公司紧抓锂电池隔离膜业务的行业发展机遇,持续开拓海内外市场,湿法锂电池隔离膜的产量和销量持续稳定增长。

嘉元科技称,随着疫情防控进入常态化,市场需求恢复。报告期内公司募投项目5000吨/年新能源动力电池用高性能铜箔技术改造项目建成投产。

据《科创板日报》统计,锂电池材料头部公司中,电解液供应商多氟多及天赐材料、铜箔供应商超华科技、隔膜供应商沧州明珠、正极材料供应商格林美均已披露了中报预增公告。

碳中和背景下,新能源汽车的快速增长为电池行业的蓬勃发展带来机会,锂电材料供应商成长空间广阔。根据中汽协的数据,5月国内外新能源车销售数据延续高增。该月,国内新能源汽车产销分别达到21.7万辆和21.7万辆,同比增长1.5倍和1.6倍;欧洲五国(英法德挪威瑞典)新能源汽车销量12.26万辆,同比增长290%,环比增长10.42%。

而储能又将成为继新能源车之后,锂电又一大高成长赛道。6月22日,国家能源局发布《新型储能项目管理规范(暂行)(征求意见稿)》公开征求意见,提高了储能项目的建造和管理标准,产品质量优技术领先的锂电龙头公司优势将更加显著。

从供给端拉看,原材料涨价趋势渐稳。华安证券分析师陈晓6月27日发布研报称,6月份以来,此前价格上涨趋势较猛的碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂、电解液、磷酸铁锂等电池材料价格均相对稳定。下半年开始,瓶颈环节均有大规模产能陆续供应,预计四季度开始供需紧张局面将得到边际缓解,迎来产业链供需两旺的局面。降本是锂电产业链长期发展的主旋律,往后盈利增长将主要由量驱动,利润率增长将更多通过一体化布局及降本提效来实现。

华宝证券分析师杨宇表示,目前电池厂商的加速扩张和中游材料的供应紧缺形成鲜明对比,对于中游锂电材料企业来说,通过和龙头企业战略合作和长单供应来获得稳定的产品出货来源,进入龙头企业供应链也会在接下来的行业竞争中更具优势。

该分析师建议关注技术壁垒较低的电解液和隔膜领域中成本和规模经济优势明显并上下游一体化布局的龙头厂商,以及正极材料中高镍三元技术布局较深和海外业务扩张优势明显的龙头正极材料厂商。

特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
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