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疏忽与违规减持“妖股”背后:达晨系“围猎”科创板多家公司
近日,知名创投机构达晨系违规减持“妖股”热景生物引发市场持续关注。

《科创板日报》(特约记者 陈梦婕),近日,知名创投机构达晨系违规减持“妖股”热景生物引发市场持续关注。

据悉,引发达晨系违规减持的原因竟是因工作人员疏忽造成。然而,身为一家知名的创投机构在财务和法律知识面前都必然十分精通。数据显示,期间的减持套现金额逾1亿元。

面对这一违规减持,有业内人士认为,工作人员疏忽应该只是借口,急于套现或是真实原因。

违规减持套现1亿多

热景生物于2019年9月30日上市,上市前达晨系旗下的达晨财智就已成为公司投资人。

2011年4月,热景生物第一次股权融资,达晨财智进入公司。2014年5月,达晨财智又出现在天使轮中融资。不过,两笔投资均未披露具体金额。

截至热景生物上市时,达晨系旗下三家创投机构共持有公司近800万股股份,位列前十大股东。

按照科创板股东锁定期三年的规定和达晨系减持的时间,这家老牌创投机构是解禁后就开始行动,进行减持。根据公告,达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞在解禁期满后,自2020年11月至2021年4月,合计减持594.22万股,占到总持股数的74%左右,共套现3.1亿。

减持完后,这三家私募基金对热景生物的持股比例由12.35%下降至2.79%,不再是持股5%以上的股东。

然而,创投机构上市后退出是正常动机,但要紧的是这三家私募基金在减持过程中违反了相关规定。

简单来说,就是“达晨系”从去年10月开始,在5个月时间里合计减持了457万股,占总股本7.353%,减持总金额1.94亿元。截至今年4月9日,“达晨系”的持股比例降至4.99%,不再是持股5%以上的股东。但仅过了三天,达晨系”又继续减持,对应时间为4月13日至15日期间,通过集中竞价方式减持了136万股,占总股本的2.2%,对应套现近1亿元。

对此,上交所认为,达晨系股东在减持完成后,在丧失大股东身份的90日内通过集中竞价减持股份,未按照规定在15个交易日前预先披露减持计划,直至减持完成后才就对外公告,违反股东减持股份实施细则。因此,上交所对上述股东予以监管警示。

有人认为,从整个减持过程来看,这些基金不像是因为疏忽造成违规减持,而是连规则都不顾忌了。要知道,如实及时披露,可能会造成股价下跌,影响套现金额。

但让人尴尬的是,在达晨系减持完后热景生物股价又翻了近一倍。5月7日,热景生物报收191元,而达晨系股东最后一次违规减持在4月15日,当日股价报收100.28元,这意味着达晨系至少错失5.4亿元的收益,还被打了违规减持的脸。

“围猎”科创板公司

作为一家创投机构,在科创板开市以来,达晨系也围猎不少该板块公司。

《科创板日报》记者注意到,在2020年9月,达晨系现身多家科创板公司。数据显示,当时达晨系出现在中信博、道通科技、安博通、万德斯、紫晶存储、龙软科技以及上述被达晨系违规减持的热景生物的前十大股东中。

天眼查显示,这些公司都是在上市前就被达晨系相中,入股成为投资人。

其中,中信博于2019年1月的股权融资中被达晨财智看中,入股持有;道通科技于2013年10月A轮融资中,达晨财智进入,彼时交易金额为7480万元;万德斯则是于2018年11月的股权融资中,达晨财智和其他7家创投机构一起进入……

总之,从入股时间和持有家数来看,有关注私募股权基金的业内人士认为,对于科创板开板后的机会,达晨系应该是铆足了劲在冲刺。

随着时间的推移,除了上述7家公司以外,《科创板日报》记者发现在2020年四季度,达晨系又持有:利扬芯片、兰剑智能、中望软件、龙软科技、沃尔德等科创板公司。

与上述公司一样,这些公司均是上市前被达晨财智通过A轮、定向增发亦或者是股权融资的方式介入,并且均未披露交易金额。但按照PE投资公司的方式,有业内人士推测:初期创投机构砸下的钱应该不多,并且伴随着不断的融资以及上市后,期初投入的资金早已大幅增值。

“特别是股权融资,如果在天使轮或者A轮融资中,创投机构就介入,假设按照PE投资500万资金计算,企业出让10%的股份,那么对应估值就在5000万。而上市后,科创板公司市值多为几十亿,多的诸如热景生物市值高达百亿,则创投机构对10%的股权就变成几亿,甚至十多亿。资金增值比例高达几十倍,甚至百倍。由此来看,创投机构们有多赚。”一位私募股权业内资深人士对《科创板日报》记者表示。

截止今年一季度,达晨系仍持有万德斯、中望软件、智明达、紫晶存储、兰剑智能、安博通、道通科技、利扬芯片、热景生物等科创板公司。其中,万德斯已减持83.4万股,紫晶存储减持152万股,道通科技减持200万股,再加上减持套现3个多亿的热景生物。保守计算,达晨系在科创板是收获丰厚。

今年已投14个项目

作为国内出名的创投机构,达晨财智成立于2000年4月19日,是我国第一批按市场化运作设立的本土创投机构。

自成立以来,达晨伴随着中国经济的快速增长和多层次资本市场的不断完善,已发展成为目前国内规模最大、投资能力最强、最具影响力的创投机构之一。

截至目前,达晨财智共管理25期基金,管理基金总规模350亿元;投资企业超过580家,成功退出204家,其中112家企业上市,92家企业通过企业并购或回购退出;累计93家企业在新三板挂牌。

在合伙成员中,刘昼、肖冰、邵红霞、刘旭峰……每一个人都资历不凡。其中,刘昼身为创始合伙人,是深圳地方级领军人才,兼任中国投资协会股权和创业投资专业委员会副会长、中国股权投资基金协会副会长等等,从事投资行业20多年。

肖冰是中国人民大学经济学学士、暨南大学经济学硕士,对项目判断具有独到的眼光,主管公司投资与并购业务;而邵红霞为英国文学学士、中国人民大学法学硕士,主管公司融资、投资人关系、品牌建设及董事会工作,主导完成超过20期基金的募集和管理,募资总额近300亿元。

可以说,在达晨财智的合伙人中,有对法律了解、熟悉的专业人才,因此达晨系违规减持热景生物系因为工作人员疏忽这一说法,似乎并不太说的通。

但即便如此,也不妨碍这家创投机构在市场上的出击。天眼查显示,截止目前达晨财智已投资了191个项目,今年以来投资了14个项目。其中包括医美、食品消费、医药医疗、计算机通信等风口比较大的行业。

尤其是医药医疗行业,今年,达晨财智就重点下注了做医疗级无创血糖仪的博邦芳舟、专注多肽新药研发的中晟全肽,以及从事质谱色谱临床化研究的德米特……

在注册制下,可以看到,未来将有更多的优秀科技企业来到资本市场,但行业人士也表示,作为背后的推动者,投创企业在退出时要遵循资本市场的相关法律法规。

责编 | 龚闯
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cls-1503409
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1月前
罚钱多好,警告没用,哈哈哈
大碗茶
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1月前
监管的不错哦!这是老虎
cls_13480729
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1月前
达晨背景硬,碰不得
害人精还我血汗钱
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1月前
违规减持全部没收
??????83
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1月前
严厉打击这样的行为 忙着套现 证件管在干嘛
cls-1390935
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1月前
罚款