打开APP
×
半导体板块强势反弹 台积电董事长却泼来凉水 缺货涨价行情能走多远?
科创板日报 宋子乔
2021-04-01 星期四
原创
有分析师认为,超量下单不是产能紧张的原因,而是缺货和抢购晶圆产能的结果,预计2021年下半年的库存调整影响有限。
半导体芯片
常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。现今,大部分的电子产品,如计算机、移动电话或是数字录音机当中的核心单元都和半导体有着极为密切的关连。
关注

《科创板日报》(上海,研究员 宋子乔)讯,今日(4月1日),半导体板块早盘走强,士兰微率先拉升封板。截至收盘,全志科技涨近12%,中晶科技、北京君正、中颖电子、芯原股份、中微公司、圣邦股份、韦尔股份、华峰测控等纷纷跟涨。

消息面上,4月1日也是众多半导体公司涨价函生效的第一天。台积电、联华电子、力积电的半导体产品均有望在4月涨价。台系MOSFET大厂大中、富鼎、尼克森及MCU大厂商盛群均透露过自Q2起调价的意愿。详情见:4月1日起 一批电子行业涨价函生效!涉及这些A股公司

值得注意的是,就在昨日晚间,国内半导体代工龙头中芯国际发布年度报告。据公告,该公司2020年度净利润以及扣非净利润均为正,即将在4月2日取消特别标识,成为科创板未盈利公司中首家摘“U”企业。详情见:中芯国际成功摘“U”!2021年资本开支预计超280亿元 成熟制程成发力点

目前芯片缺货涨价潮仍在发酵。据媒体4月1日报道,由于全球半导体芯片持续短缺,福特汽车正在大幅削减北美六家工厂的产量,其中包括生产高利润皮卡的工厂。咨询公司艾睿铂估计,芯片短缺将使今年全球汽车行业营收减少606亿美元。

分析师:重复下单不是原因是结果 高库存水位未来将成常态

不过,相对于当下业内普遍认为的芯片整体产能不足,在昨日举行的一场行业会议上,台积电董事长刘德音给出了不同的看法。他认为,在宏观层面,全球整体芯片产能是供大于求的,当下产能的短缺的主要原因之一,是芯片供应链及市占率的变化和不确定性导致重复下单,实际产能其实大于真正市场需求。

招商证券分析师鄢凡、卢志奇则在4月1日发布研报提出了不一样的见解,认为超量下单不是产能紧张的原因,而是缺货和抢购晶圆产能的结果,预计2021年下半年的库存调整影响有限。

该机构认为,第一,目前超量下单的产品大多数是PC以及居家办公相关的产品,并且多是使用8寸成熟制程工艺,这些成熟制程的芯片产品对晶圆代工企业的影响有限,而手机等产品超量下单主要发生在去年下半年,手机需求畅旺,并没有引发库存风险;

第二,台积电以及其他晶圆代工/IDM企业甚至设计厂商的高库存水位在未来将成为常态,较高库存水位前提下,未来库存调整的幅度亦有限;

第三,需求仍然是重要的考量因素,下半年考虑终端品牌客户的创新新品带动,需求有望持续强劲,同时当前缺货是疫情复苏后各下游需求集体爆发的结果,而不是单一产品的拉动,如汽车、PC、手机及各类IoT产品等,且汽车和IoT等相对于以往都是增量需求。

且不论重复下单是否为产能紧张的真正原因,台积电的扩产行动始终在提速。继宣布2021年资本支出同比增长45-62%达250-280亿美元后,这家半导体龙头今日又表示,预计在未来三年内投资1000亿美元,以增加产能,支持先进半导体技术的制造和研发。

板块超跌 龙头公司业绩受关注

目前已有资金入场潜伏,据渤海证券3月29日发布的公募基金周报,半导体 ETF 获资金大幅增持,场内份额增加 54.03 亿份。

从盘面上看,国内半导体板块3月份一路下跌,A股半导体指数跌超4%。除个别设计公司上涨外,大部分设计、封测、设备及材料等公司跌幅较大。龙头公司中兆易创新、北方华创、中微公司均跌超10%,超出半导体行业平均跌幅。

值得注意的是,截至3月31日收盘,有44家半导体行业上市公司已披露了2020年年报或业绩快报,报告期内实现净利润同比超一倍的公司有11家,其中韦尔股份净利润同比增长超4倍,沪硅产业、恒玄科技、睿创微纳、思瑞浦涨超1.5倍。

特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
相关新闻
抄底成功
相关企业家
联系Ta
联系企业家
为保护双方个人信息请联系您的专属助理进行接洽
我再想想
点击复制
复制成功,请去微信添加