《科创板日报》（深圳，记者 莫磬箻）讯，科创板第一只可转债要来了！

2月23日（明日），科创板上市公司嘉元科技（688388.SH）即将公开发行12.4亿元可转债（债券简称：嘉元转债；债券代码：118000）。这同时也是《可转换公司债权管理办法》新规施行以来在科创板运用的首例。

资深投行人士认为，此前未有相关操作经验，首单科创板可转债即将推出，具体条款明确而清晰，或将为后续同类项目提供范式。

没开通科创板也能买！

终于等到"它“！

2月23日，科创板首单可转债——12.4亿元嘉元转债即将启动认购。

图〡嘉元转债的发行安排；来源：募集说明书

嘉元科技在去年8月已对外公告计划发行可转债，相关申请于同年12月获科创板上市委审议通过。

科创板首只可转债自然备受瞩目，那么投资者最关心的问题来了，其是否与科创板股票一样存在较高的投资门槛？

据嘉元转债募集说明书和发行公告，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票，并对此进行了风险提示。

图〡嘉元转债的发行对象；来源：发行公告

换言之，投资可转债本身是面向社会公众的，进行转股才需要符合科创板的投资资格。

这一点也经嘉元科技公司方面确认，公司证券部人士告诉《科创板日报》记者， “没有开通科创板的投资者也可以投资嘉元转债，但转股方面则有限制。”

香颂资本执行董事沈萌认为，上述条款设计较为严谨，作为公开发行没有对投资者设限（投资科创板股票要求2年投资经验、50万元门槛），同时又不至于变相取消科创板股票的投资门槛，从这个意义上具有一定的创新性。

资深投行人士向《科创板日报》记者透露称，具体条款一般都是要先和监管碰过，相关材料也经过审核。“债券的投资人要求和科创板股票不一样。可转债形式上还是债券，目前是没有看到持有资格要求的，但股票有，所以科创板可转债首例做这些条款设计正常，也合理。”

还有这些发行条款

还有这些发行条件投资者可能关心：

据募集说明书披露，债券评级方面，嘉元转债的主体评级和债券评级均为为 AA-；债券期限为6年，票面利率第一年 0.4%，第二年 0.6%，第三年 1.0%，第四年 1.5%，第五年 2.5%，第六年 3.0%，每年付息，到期还本；转股期自发行后6个月起至到期日，初始转股价格为78.99 元/股（今日嘉元科技股票报收81.40元/股）。

与一般的可转债类似，嘉元转债同样设置了下修、赎回和回售条款：

在债券存续期间，当公司股票在任意连30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，即触发转股价格的向下修正；

在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含 130%），公司有权赎回可转债；

在可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时，持有人有权将其持有的可转债回售给公司。

在业内人士看来，上述条款则属于可转债的常规化设计。

12.4亿募资将投向何处

12.4亿募资将投向何处？

据此前公告，嘉元转债募集资金拟投资于年产1.5万吨高性能铜箔项目、新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键技术研发项目、铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目、嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目和补充流动资金，分别拟投入4.68亿元、1.41亿元、1.94亿元、1.57亿元和2.90亿元。

图〡嘉元科技可转债投资项目；来源：公告

资料显示，嘉元科技成立于2001年9月，主营业务为各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，用于锂离子电池的负极集流体，最终应用在新能源汽车、3C数码产品、储能系统、通讯设备、汽车电子等终端应用领域。

本次募集投入的最大项目——“年产1.5万吨高性能铜箔项目”是为进一步强化公司铜箔产业布局。

据了解，2018年工信部已将极薄铜箔列为先进有色金属材料，将锂电池超薄型高性能电解铜箔列为新型能源材料。随着动力锂离子电池头部企业为提升续航里程对供应商产品性能要求进一步提高，≤6μm的锂电铜箔将作为锂离子电池的关键原材料之一，成主流企业布局重心，但6μm铜箔因批量化生产难度大，国内仅有少数几家企业能实现其批量化生产。

据披露，目前嘉元科技6μm极薄锂电铜箔已实现规模化供货，并已开发出5μm和4.5μm极薄铜箔，实现小批量量产，后者将成为公司未来主要核心产品。