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涨了还要涨!供需紧张下面板价格迎开门红 大尺寸化带来需求增量
科创板日报 李弗
2021-01-25 星期一
原创
预计2月包含显示器、笔电、平板等面板涨势将进一步扩大,因品牌厂库存回补需求强劲、备货积极,但供给端产能排挤效应加剧,导致中小尺寸面板供不应求状态延续。
面板
根据市场研究机构群智咨询(Sigmaintell)数据,过去八年,国内面板产业产能面积的年复合增长率达到32%。2017年至2019年,国内面板产能面积分别为0.95亿、1.20亿和1.51亿平方米,在全球产能中的占比分别是35.9%、41.9%和49.2%。群智咨询预计,中国大陆面板产业的份额从2020年开始将达到50%以上。
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科创板日报25日讯,市调机构群智咨询最新预期指出,品牌厂库存回补需求强劲、备货积极,但供给端产能排挤效应加剧,导致中小尺寸面板供不应求状态延续,2月包含显示器、笔电、平板等面板涨势将进一步扩大。

群智咨询表示,因应农历春节假期,整机厂商备货积极,供应端也受上游驱动IC供应紧缺问题,加上面板厂商将产能优先分配给利润较高的大尺寸产品,挤压显示器、平板等中小尺寸产能,导致中小尺寸面板产能持续供不应求,2月涨幅可望进一步扩大。

从各尺寸别分析,群智咨询指出,2月各尺寸显示器面板价格,预期21.5英寸模组价格将上涨3美元、OpenCell价格则有4美元涨幅,23.8英寸模组价格上涨2.5美元、OpenCell价格则扩大到3-6美元(均价上涨4美元),27英寸产品也维持2美元涨幅。

笔电面板方面,群智咨询表示,受惠远距办公、远距学习需求持续,加上疫情升温带来的不确定性升高,笔电面板备货需求强劲,价格同样维持上涨趋势,其中,低端TN产品在Chromebook需求下,持续供不应求,估HDTN涨幅在1-1.5美元,主流IPS产品价格涨幅则落在0.6-1.5美元,涨幅均较上月扩大。

新年伊始面板价格涨幅已超预期 大尺寸化带来需求增量

LCD面板价格是面板行业企业盈利水平的风向标,因此对于LCD价格变化趋势的判断至关重要。

TV方面,根据奥维睿沃2021年1月TV面板价格快报(下旬版)数据,主流电视面板尺寸(32/39.5/43/50/55/65/75)1月结算价格预计分别为67/100/116/160/181/230/330美元,较12月环比上涨4/4/5/7/6/5/5美元,涨幅分别为6.35%/4.17%/4.50%/4.58%/3.43%/2.22%/1.54%,涨幅再超前次预期。

受LCD面板上游供应链玻璃和IC缺货以及下游需求持续旺盛的影响,预计2021年2月主流电视面板尺寸(32/39.5/43/50/55/65/75)价格分别为70/103/120/165/186/235/335美元,较1月环比上涨3/3/4/5/5/5/5美元,涨价态势将持续。

考虑到面板厂商上游供应链恢复需要时间,叠加2021年三月份开始大型体育赛事相继举办预期对国内外需求进一步提振的影响,国海证券最新报告判断,TV面板价格涨价态势将延续至2021Q2。

国海证券研报认为,2021年大尺寸化将带来1277万㎡需求增量。

LCD领域的需求增量主要来源于TV产品的大尺寸化趋势,根据群智咨询预测,2021年LCD三大应用(TV/Notebook/Monitor)的需求增长总计将消耗215K/M的8.5代产能,若以90%的切割效率来看,据测算将带来1277万平方米的需求增量,需求端动力充沛。

从供给端来看,尽管韩企出于盈利需求相继延迟关闭LCD产线,但随着国内10.5代线、11代线产能进一步释放以及市场对大尺寸TV需求的稳步提升,韩企7代线和8.5代线的切割效率劣势将逐步放大,韩企退出LCD行业是大势所趋,2021年中国大陆龙头企业的液晶面板产能集中度将继续提升,并有望在寒冬之后分享行业持续成长、周期性变弱带来的长期盈利红利。

特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
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