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特斯拉Q3业绩再创纪录 马斯克却变谨慎了?上海工厂Model 3/Y已成重中之重
科创板日报 何律衡
2020-10-22 星期四
原创
“钢铁侠”发言风格转变的背后,是特斯拉正在面临激烈竞争,降价或仍是其保持行业地位的杀手锏,中国供应链有望借此深入或主导各环节的全球供给。
特斯拉
特斯拉(Tesla),是一家美国电动车及能源公司。
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《科创板日报》(上海,研究员 何律衡)讯,美东时间周三(21日)盘后,特斯拉公布2020财年第三季度财报,实现营收87.71亿美元,同比增长39%,环比增长45%;净利润3.31亿美元,同比增长131%,环比增长218%。另据特斯拉此前公布的数据,公司第三季度合计交付量达到139,300辆,其中Model S/X 15,200辆,Model 3/Y 124,100辆,全季交付量创历史新高。

另外值得注意的是,公司现金流在该季度增加了两倍多,达到14亿美元,加上运营产生的现金以及近期公司股票销售筹集的资金,截至第三季度结束,曾经长时间面临资金紧缺的特斯拉,手头现金总额已达到145亿美元。财报指出,充足的现金流将为公司的产品条线、长期产能扩张计划和其他支出提供保障。

马斯克在电话会议中表示,第三季度是特斯拉历史上业绩最好的一个季度。同时,这也是特斯拉连续第五个季度实现盈利,2020年也有望成为特斯拉自2003年成立以来首次盈利的一年。

进击50万销量目标 马斯克却变谨慎了?

强大的业绩支撑也使得特斯拉距离年销售50万辆电动车的目标越来越近。数据显示,特斯拉今年前三季度销量已达到31.8万量,要达到目标,第四季度需销售18.2万辆电动车。根据马斯克上月的说法,预计全年销量将较去年增长30%-40%,这意味着交付量将在48.2万辆至51.4万辆之间。

在当天的电话会议中,马斯克并未详细说明第四季度的前景,但他预计,2021年销量将大幅增长。而对于电话会议上分析师给与的84万辆-100万辆的销量预测,马斯克一改过去野心勃勃的发言风格,显得十分谨慎,仅表示,“就在那附近。”

这种态度一直延续到马斯克谈及特斯拉未来的发展规划。对于明年即将重磅发布的全新车型电动皮卡CyberTruck以及半挂式电动卡车Semi具体上市时间,马斯克直言:“这很难预测。”据他预计,明年会有几批次的交付,但要到2022年才会有大规模的交付。

“钢铁侠”发言风格转变的背后,除了作为行业领头羊逐渐走向成熟外,是特斯拉正在面临的来自欧洲老牌车企以及中国造车新势力的冲击。

两大市场面临冲击 降价仍是杀手锏

中国市场方面,高工锂电8月电动车企产量数据显示,上汽通用五菱、比亚迪超过特斯拉位居第一、第二位,同时,吉利、蔚来、理想、小鹏、威马等电动车新势力分别排名第六、第八、第十、第十一和第十三名。此外,根据不完全统计,今年下半年中国超过17款电动车车型投放市场,囊括合资、自主,竞争日趋白热化。

欧洲市场方面,上半年电动车销量数据显示,雷诺、宝马超越特斯拉分列一、二名,特斯拉位列第三,大众较去年上升一位至第四位,同时,雷诺、宝马、特斯拉和大众均保持在3.4万辆以上的销量,表明传统车企积极拥抱电动转型,即便在黯淡的全球疫情影响下,丝毫没有停止电动化的进程。

作为当前全球前两大电动车市场,来自欧洲和中国的冲击,不得不让马斯克神经紧绷。《纽约时报》评论认为,特斯拉面临的问题是,目前这种强劲的销售增长是否正在逐渐放缓。

分析师指出,特斯拉在美国的销售已经放缓。在中国,尽管特斯拉今年已数次降价,但其在上海生产的Model 3 9月销量较8、7月份略有下滑。在欧洲,特斯拉同样面临着来自传统汽车制造商日益激烈的竞争,研究公司Bond Angle的CEO维姬·布莱恩此前在报告中直言,特斯拉在欧洲市场正在输给那些提供更廉价电动车型的激烈竞争对手。

正如特斯拉电池日所围绕的核心“降本增效”,在电动车行业,更低的价格仍然是保持竞争力的最有效法宝之一。近期的连续降价,或许便是特斯拉的回应。10月以来围绕Model 3的激进降价策略,已引起市场强烈反响,甚至被称为对各大电动车企的“降维打击”。

以Model 3/Y、上海工厂为核心 国内供应链或深入全球供给

对于特斯拉来说,价格更加低廉的Model 3以及明年即将在中国正式下线的Model Y,将会是其短期内保持行业领先的关键,而上海工厂则是特斯拉或将打响的“价格战”的重中之重。

根据马斯克在电话会议上的说法,特斯拉电动车的平均售价(ASP)较去年同期相比已略有下降,未来产品结构将继续从Model S和Model X转向更便宜的Model 3和Model Y,后者为特斯拉上海工厂当前主要生产的车型。同时强调,实现50万年产能的目标主要取决于上海超级工厂的Model Y产量的环比增长,以及在物流和交付效率方面的进一步改善。

与此相对的,是中国产Model 3近日确认将输出欧洲及澳大利亚市场,鉴于中国产Model 3目前所拥有的价格优势,被认为将成为特斯拉在欧洲市场扩大市占率的利器,也再次证明,上海工厂在特斯拉战略目标中的重要地位。

华西证券分析师崔琰10月8日报告指出,特斯拉通过不断降本、不断降低车型售价维持产品竞争力。中国零部件供应商在具备稳定供应能力的同时成本优势突出,特斯拉海外工厂建设有序推进,供应链全球化程度提升,特斯拉中国供应商借机进入特斯拉全球配套体系。

招商证券分析师游家训8月3日报告同样认为,伴随中国激进的研发投入与资产扩张,中国公司大概率会深入或是主导各环节的全球供给。其中在欧洲市场,中国中游优质企业已经切入欧洲主流车企供应链,随着车企配套经验与材料体系的不断积累与完善,叠加中国企业在制造于成本控制方面的优势,预计国内中有竞争力将进一步加强,相关电池材料、电池、电气系统公司,有望迎来长周期增长。

特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
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