打开APP
×
9家科创板公司率先披露减持计划 中微公司股东“首尝”询价转让 券商迎来新市场
科创板日报记者 吴凡
2020-07-24 星期五
原创
从各家科创板上市公司披露的减持计划公告看,除中微公司的9位股东选择询价转让外,其余8家科创板上市公司的减持方均选择了传统的减持方式。
科创板最新动态
11月5日,习近平宣布将在上海证券交易所设立科创板。最新监管表态、拟上市名单、交易规则解读,看这里。
关注

《科创板日报》 (上海,记者吴凡)7月23日晚间,共有9家科创板上市公司陆续披露“减持计划”,其中8家公司各自的减持意向股东选择以集中竞价、大宗交易的方式减持,而中微公司的9家股东则选择尝试询价转让制度,这也是科创板自今年7月初正式发布《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》(以下简称“减持细则”)后,首家科创板上市公司“试水”该创新减持制度。

值得注意的是,中微公司IPO保荐券商为海通证券,但中微公司本次询价转让则分别由中金公司和中信证券受托承办。

减持承销市场潜在规模巨大。在资深投行人士王骥跃看来,按3%的保守承销费率算,未来整体的减持承销业务可能给券商带来300亿元的收入。

转让下限178元/股

中微公司披露的减持计划书显示,9位拟减持的股东分别为:嘉兴悦橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴创橙投资合伙企业(有限合伙)、义乌和谐锦弘股权投资合伙企业(有限合伙)、上海自贸试验区智芯投资中心(有限合伙)、嘉兴亮橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴君邦投资管理合伙企业(有限合伙)、嘉兴橙色海岸投资合伙企业(有限合伙)和嘉兴君鹏投资合伙企业(有限合伙)以及置都(上海)投资中心(有限合伙)。

《科创板日报》记者注意到,上述9位股东合计持有公司21.52%,拟通过询价方式转让公司2.66%股份。其中,8名股东委托中信证券拟转让1.66%股份、1名股东委托中金公司拟转让1%的股份。

《减持细则》允许设置询价转让7折底价。而本次询价转让价格下限为178元/股,为中微公司2020年7月23日收盘价205.23元/股的86.73%,为中微公司前20个交易日股票交易均价242.20元/股的73.49%,这也符合了《减持细则》中的规定:证券公司向询价对象发送的认购邀请书中,载明的本次转让价格下限,不得低于发送认购邀请书之日前20个交易日科创公司股票交易均价的70%。

《科创板日报》记者了解到,科创板询价转让对参与询价的机构家数作出了要求,《减持细则》中规定,询价对象至少应包括:不少于10家公募基金管理公司;不少于5家证券公司,但若前述参与询价的机构数量不足,询价转让将无法进一步的实施。

此外,对于询价转让受让方的资格,可以简单概括为:仅能为专业机构投资者(含公募基金、私募基金),不能包括控股股东关联方。受让方锁定期为6个月,但所受让股份不属于《减持细则》规定的特定股份,不适用特定股份减持的规定。

券商的新市场

申万宏源证券研究所首席市场专家桂浩明此前对记者表示,以前限售股大多是直接卖到市场上,或者通过大宗交易,相当于卖给某一个投资人,这个投资人很快又会在二级市场将股票卖掉,现在通过询价转让等方式卖给若干投资者,销售的链条就会拉长,由于不同的投资者对于价格的判断是不一样的,因此可以避免在短期内,以同一或相近的价格卖出。

但从7月23日晚间各家科创板上市公司披露的减持计划公告看,除中微公司的9位股东选择询价转让外,其余8家科创板上市公司的减持方均选择了传统的减持方式。

如容百科技公告称,湖州海煜、欧擎富溢等多名股东拟合计减持不超过11.95%股份,减持方式包括集中竞价、大宗交易;西部超导公告称,深创投计划以集中竞价、大宗交易的方式减持,合计减持不超过26476320股,不超过公司总股本的6%。事实上,股东单独或者合计拟减持首发前股份数量达到科创公司股份总数5%的,完全可以采用《减持细则》中的配售制度进行减持。

对于上述现象,资深投行人士王骥跃向《科创板日报》记者表示,选择不同的减持方式,是各股东的自由,有人愿意吃螃蟹,有人还是觉得之前的更简便,这都是正常的事情。

王骥跃认为,不同减持方式各有利弊,直接减持的,减持规模有限,如果想减少对市场冲击需要更长时间才能完成,但减持价格可能会更高;而询价转让的,减持量可以更大,但减持价格可能会要低一些,且需要支付相应费用。

此外,记者还注意到,选择询价转让的中微公司的9位股东中,8位股东委托了中信证券组织实施询价转让、1位股东委托了中金公司组织实施询价转让,而中微公司的保荐券商海通证券则未被前述股东“委托”。

王骥跃向《科创板日报》记者表示,科创板减持只是个试点,如果平稳运行,预计创业板甚至全市场都可能会跟进。

以中微公司为例,其去年7月披露的招股书显示,公司募资总额为15.5亿元,支付的保荐及承销费用为8782.84 万元,承销保荐费率为5.66%;而以公告的价格下限178元/股来计算,减持规模超过25亿元,按照3%的保守承销费率计算,中金公司承销费约为2856.9万元、中信证券承销费约为4741.9万元,承销费用不菲。

那么什么类型的券商会在询价转让制度下更具竞争优势?拿下更多的市场蛋糕?王骥跃认为,销售能力强、拥有更多机构客户、非公开发行经验丰富的券商,会更有竞争力。

特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。
相关新闻
抄底成功