市场热盼的国企改革第二季大幕正逐渐开启。近期央企上市公司频频停牌也印证了国企改革正在加速。业内人士认为，在国企改革顶层方案即将出台的风口，或将掀起一轮国企重组整合浪潮。

有媒体透露，国企改革顶层设计方案已经进入正式出台前的倒计时，目前国务院已经正式通过，有望在近期推出。在专家看来，无论是国家主席习近平7月中旬在长春市考察时强调“把国有企业做大做强做优”，还是7月8日国资委称“将进一步推动中央企业深化改革，加快企业重组整合步伐”，都释放出一个重要信号——今年下半年或将掀起一轮国企重组浪潮。业界预期，由于资本市场是本轮国企改革的重要运作平台，在多重因素推动下，国企改革将成为贯穿今后相当长时间的重要主题投资机会。

市场人士分析，按市场炒作的逻辑推理，在国企改革主题投资标的中，选择地方国企改革上市公司优于选择央企，原因在于央企改革和军工改革已经过较充分的市场炒作；不过地方国企改革主题投资标的中，沿海城市的国企改革也经过几轮炒作，混合制和资产重组以及海上丝绸之路等主题挖掘已接近尾声。因此，深挖国企改革投资机会，应该将目光盯紧第三梯队的国企改革，具体来看，云南、西藏、新疆等都属于资产证券化率较低的省份，未来国有资产重组以及资产注入等预期较高。

值得一提的是，日前，云南省国资委召开省属企业上半年运行分析会，省国资委主任董华要求，省属企业要认真学习习总书记关于深化国企改革论述，把握深化改革方向；要继续梳理完善改革方案，做好统筹策划；抓好配套文件、方案审批；要继续推进一批重大项目改革，以开放促改革，紧抓“一带一路”等重大机遇。另外，在国企改革顶层方案即将出台的关键时点，云南能投通过非公开发行认购云南盐化获得发审会通过，也被看作是云南省国企改革发展混合所有制经济的一次大跨步，云南省国资改革也有了实质性的进展。

分析人士强调，在国企改革遍地开花的背景下，作为“一带一路”重要战略中面向西南开放重要桥头堡的云南无疑将获得市场青睐，本地国企改革相关个股有望后发先至，迎来强劲补涨。

云煤能源（600792）控股股东是昆明钢铁控股有限公司，实际控制人为云南省国资委。公司作为云南省大型的焦炭生产企业，依托昆钢控股雄厚实力，参与地方煤炭整合想象空间巨大。云南国资改革方案落地后，云煤能源率先拉开资产整合大幕，拟向控股股东昆钢控股等发行股票，收购大红山管道100%股权，并补充流动资金。 随着改革的深入，公司及控股股东有望在混合制改革方面取得突破。

云天化（600096）控股股东是云天化集团，实际控制人为云南省国资委。公司是全球优秀的氮肥、磷肥、聚甲醛制造商，拥有全国最大的磷矿资源。公司积极推动改革，在云南国企改革中走在前列。2014年12月公司发布定增方案，拟引入战略投资者——全球著名化肥生产商以色列化工。双方合资建立覆盖磷产业上下游的合资企业以及研发中心，在磷产业形成全面的战略合作伙伴关系。此外，公司未来仍具有资产整合预期。

云内动力（000903）大股东为云南云内动力集团，实际控制人是昆明市国资委。公司是中国汽车零部件发动机行业龙头企业之一，中国内燃机行业排头兵企业，云南省首批创新型企业、高新技术企业。近期公司推出定增方案，募资6.5亿元投向欧VI柴油发动机研发平台建设及生产智能化改造项目。公司第二期员工持股计划拟参与认购，认购金额不低于2000万元。连续两期员工持股计划的推出，体现了公司改革进展的速度。

云维股份（600725）控股股东为云维集团，实际控制人为云南省国资委。公司是区域煤焦化产业龙头企业之一，拥有400万吨焦化装置的规模优势，近几年因行业低迷，陷入巨额亏损，深化改革提升效率和盈利能力的要求强烈。近期公司推出了非公开发行股票方案、员工持股计划以及出售资产计划。通过员工持股计划积极推进混合所有制发展，并且建立和完善公司与员工的利益共享机制。此前，公司还引进战略投资者共同对云南云维飞虎增资，实现了炭黑产业链的整合，提高公司炭黑产能规模和生产效率。