据媒体最新报道，国企改革顶层设计方案已经进入正式出台前的倒计时，目前国务院已经正式通过，有望在近期推出。新一轮国企改革将以功能界定分类改革为基本前提，随之展开的国企混合所有制改革和员工持股计划也将各有侧重。

方案的一项重点内容就是将国企进行分类，按照分类进行监管。中国企业研究院首席研究员李锦向记者表示，目前关于公益性和竞争性国企的分类已经基本达成共识，下一步国企改革的重点，将在遵循市场化原则的基础上，一方面，在保障产业安全前提下，将在国企分类的基础上继续深化混合所有制改革，特别是竞争性国企将进一步向民企等多种所有制资本敞开大门；另一方面，国企的并购重组会进入一个新的阶段，不仅国内市场上的兼并重组加速，海外布局也将循序推进。

此外，国企对内的改革也将进一步深化，包括构建更加完善的现代管理制度，继续扩大员工持股，推进企业整体上市，提高国有资产证券化率，以及稳步创新提高国际竞争力。

股灾以来，国企改革成为了市场上为数不多的持续热点，近日又有消息称，中远和中海这两大航运央企将商讨整合改革事宜，并将在三个月内制定出初步的改革方案，随后两大集团旗下多家上市公司停牌，彻底点燃了市场热情，国企改革板块集体大涨。

分析指出，在如此背景下，国企改革顶层设计方案的出台将更加有利于地方国企改革的推进。

据了解，虽然目前大多数省市已陆续出台地方国资国企改革方案，但由于国资国企改革顶层设计相关方案尚未出台，地方在深化国资国企改革的实践中，存在怕踩红线、等待政策现象，改革进展缓慢。　　

一旦国企改革顶层设计方案出台，地方国企改革将明显加速推进，领先于央企进行实质性改革。地方先行先试，既可尽早释放改革红利，还可为丰富、完善中央的顶层设计提供实践案例和探索经验。

重点关注山东国企改革，山东省作为经济大省，具有雄厚的国有资产规模，但国企资产证券化水平较低。此前公布的《关于深化省属国有企业改革完善国有资产管理体制的意见》明确，将引入社会资本参与省属国有企业改革，组建国有资本投资运营公司，到2020年省属国有企业公司制、股份制改革全面完成，基本建立“国资监管机构——国有资本投资运营公司——国有出资企业”管理架构。

而近日，山东国企改革再度提速。据报道，山东省第二批国有资本投资运营公司改建工作将在下半年启动，兖矿集团有限公司、山东能源集团有限公司、华鲁控股集团有限公司、山东黄金集团有限公司、山东高速集团有限公司等5家省属国资集团进入改建名单，同时，拟以省交通厅目前管理的部分高速公路资产为主体，成立齐鲁发展集团公司，作为新组建的国有资本投资运营公司。

值得注意的是，组建国有资本投资运营公司正式国企改革的主线之一，也是近期市场关注的重中之重。机构分析指出，本轮国企改革中，完善国有资产管理体制，实现从资产管理到资本管理一直是被反复强调的核心重点之一，从目前的情况来看，国资管理平台试点将主要承担“管资产”到“管资本”试点责任，这就是所谓的“中国版淡马锡”，目前我国的国资管理平台有三类形式，国有资本投资公司、国有资本运营公司、国有资本流动平台。

可从两主线把握山东国企改革投资机会。一是产能过剩领域。如钢铁、机械、化工行业等，这些公司有更大动力对产业进行整合，将大概率在国企改革中受益。同时作为竞争性行业，它们多数也是未来大概率成为集团公司资产整合的重点对象，尤其大股东持股比例较低的上市公司，集团资产整合注入存在较大可能性。

二是非产能过剩领域的资产注入。关注公司的资产并购情况、产业结构调整、新业务开展及利润增长点的构建。同时这一类公司多数处于完全竞争领域，员工持股、股权激励与混改等措施推行很可能优于其他标的。

另外，福建、上海、广东、山西等地方国企改革也值得关注。

受益股

山东：鲁信创投（600783）、山东章鼓（002598）、鲁抗医药（600789）等。

福建：福建高速（600033）、冠城大通（600067）、福建水泥（600802）、金龙汽车（600686）、厦门钨业（600549）等。　　

上海：光明乳业（600597）、上海建工（600170）、外高桥（600648）、浦东金桥（600639）、浦东建设（600284）、双钱股份（600623）、海博股份（600708）、氯碱化工（600618）等。　　

广东：广州浪奇（000523）、天健集团（000090）、深振业A（000006）、深赛格（000058）、广日股份（600894）、珠江钢琴（002678）等。　　

山西：山西焦化（600740）、大同煤业（601001）等。