早盘市场震荡分化，创业板相对强势，成交持续萎缩再度触及地量，短线情绪保持火热与指数明显背离。AI应用延续主线地位，机器人、AI短剧反复活跃，互动影游有望走出补涨行情；AI硬件迎来反弹光通信板块领涨。整体来看AI上下游形成良性联动，有望相辅相成。

①端侧AI的应用领域快速扩展，通信模组正升级成为智能模组，公司持续布局端侧AI业务实现从硬件到AI解决方案的全链路赋能，并实现了物理AI三大价值场景全覆盖；②随着世界模型和AI的快速发展，互动影游有望成为AI影视下风口，公司长期深耕数字化内容，旗下团队已推出AI互动影视作品。

今日指数冲高回落，午后市场缩量交投活跃度下降，但市场底部特征突出、韧性依旧较强，耐心等待筑底到反弹这一过程。短线情绪午后同步走弱，尾盘情绪标出现炸板潮。板块方面资金再度转向防守，但科技股仍是后续指数反弹升级的核心。题材端冰雪经济迎来加强，关注和供暖融合炒作的可能；短剧、机器人冲高回落但或仍将反复，此外商业航天关注活口博弈，光伏分歧加剧关注回流预期；而玄学炒作依旧是当下市场最热方向。

早盘指数冲高回落沪指相对偏强，分歧可控行情走势符合预期，市场底部再度得到确认，后续关注是否开启更大级别反弹。情绪跟随指数先强后弱，快速轮动拖累题材持续性。板块上商业航天受消息刺激高开走强，机器人、短剧早盘冲高后同步回落；AI硬件如期修复但国产链有所分化；新能源连续上涨后迎来正常分化，关注回流博弈；此外冰雪运动异动，玄学“东方”概念炒作强度超预期。

周五指数低开后窄幅震荡，量能有所萎缩，在外围大跌环境下收红彰显韧性；短线情绪相对强势但午后跌停增多，情绪并未完全独立于大盘。资金流向防御板块，银行企稳、农业走强；新能源延续强势光伏领涨，下周一分化后关注回流；科技股集体低开，国产链相对抗跌，AI应用反复活跃；而玄学题材延续补涨行情。