①机器人触觉凭借更广泛的适用性和算法上的壁垒决定了触觉板块庞大的利润空间，公司从柔性传感材料、数据采集手套到端侧推理，正在打通物理AI从数据采集到端侧部署的链路；②市场环境逐步转暖，关注高标迎来突破；③高盛指出美国部分地方政府可能短期暂停批准数据中心项目，潜在影响美国约45%的规划中数据中心新增产能，Token出海有望迎来新机遇。

早盘指数集体低开后快速收回，小票表现相对强势，量能表现亮眼。情绪端跟随回暖，两市无一跌停，多只人气标的走出反包、高位震荡走势。科技板块内部分化，国产芯片链偏强，海外算力硬件回调，中期反弹仍然可期。新能源借海外选举叙事迎来强爆发，机器人具备二波预期，传媒短剧回流，而前期活跃的羊概念热度逐步下滑。

①算力网加速落地直接拉动国内晶圆厂进入新一轮扩产周期，上半年半导体封测及晶圆制造厂商扩产项目总投资已接近450亿元。公司是半导体设备精密金属零部件核心供应商，截至2026年10月下旬在手订单超6亿元，较6月末增长近100%；②灵巧手是人形机器人产业中技术壁垒最高、价值量最集中的环节之一，公司全球首创链式灵巧手，并已小批量交付并配套智元机器人等客户；③各机构均表示磷化铟紧张格局将贯穿至2028年，且短缺的绝对量在2027年达到峰值，Lumentum预计即便持续扩产，2027年部分产品仍有约70%的需求无法满足。公司是国内为数不多具备6英寸磷化铟沉底产能的企业，有望迎来业绩拐点。

早盘指数弱势震荡，波动收窄同时量能小幅萎缩，大资金暂无明显动作，短线情绪走弱退潮信号显现。板块上科技有所分化，半导体走强但算力硬件持续走弱；人形机器人迎来关键回流稳住轮动节奏，短剧游戏分化中保持活跃，整体市场环境依旧偏谨慎。

今日指数低开宽幅震荡，市场波动增大，政策底后资金需进一步确认市场底。情绪端呈现两极分化，高低切较为明显，明日关注高标断板后的反馈以确认情绪走向。板块上银行板块筹码松动明显，资金开始挖掘低位红利补涨标的，昨日相对强势的AI应用、大金融、消费同步分化，但资金分流散乱，后市关注抱团回流和次新补涨。