燃气轮机龙头刚上调全年收入、盈利、现金流指引

燃气轮机是美国数据中心主要电力来源，建设周期较短，需求有望快速增长。全球燃机需求持续高增，根据McCoyPowerReports数据，2025年全球燃机新签订单规模约100GW，2026年Q2全球燃气轮机订单规模约38GW，较2025年Q2约22GW的订单量同比+71%，2026年全球燃机预计突破100GW，且强劲需求有望延续至2027年。

目前，全球范围内燃气轮机行业主要为三菱重工、西门子能源、GE Vernova等公司垄断。AI数据中心建设带动电力需求，燃气轮机凭借启动速度快、调峰能力强、碳排放低的优势，成为解决美国等地区电力缺口的核心选择。

10月28日，GE Vernova公布最新业绩。2026年三季度公司实现收入$12.6bn，同比+27%，新增订单$29.3bn，同比+101%，调整后EBITDA$1.94bn，同比+123%。公司上调全年收入、盈利、现金流指引，上调2026年收入指引至$46.5-47.5bn（前值$45.5-46.5bn），调整后EBITDA利润率至13.5-14.5%（前值12-14%），自由现金流至$16-17bn（前值$11.5-12.5bn）。

东吴证券指出，燃气轮机发电具备建设周期快、电力输出稳定、发电资源要求低等特点，有望成为短期内最优的数据中心供电解决方案。方正证券研报认为，在美国头部企业产能较为紧张的背景下，相关供应订单需求有望外溢至产能相对充足的中国，使得相关厂商从中受益。

航发科技：公司外贸、商发项目持续向好，所有外贸转包项目全部实现增长，交付质量得到客户充分肯定，获得GE Vernova“杰出合作伙伴奖”。

豪迈科技：公司拥有机械产品的铸造、精加工能力，大型零部件机械产品以风电、燃气轮机等能源类产品零部件的铸造及精加工为主，可以为客户提供从毛坯到加工的一站式服务。铸造产线、精加工产线，可在不同产品间进行切换调整。

杰瑞股份：2026年半年报披露，自2025年11月至报告披露日，累计获得超过31亿美元燃气轮机发电机组及配套设备新订单，折合人民币约209亿元。