央企价值重估行情延续，南方基金旗下中国国企ETF南方(517180)跟踪标的指数富时中国国企开放共赢指数(GPCCH0.FS)昨日上涨2.35%

截至2026年10月26日收盘，中国国企ETF南方(517180)换手12.10%，成交0.18亿元，跟踪标的指数富时中国国企开放共赢指数(GPCCH0.FS)上涨2.35%。

油气、建筑、通信等权重央企成分股全线上扬是主要拉动。油价上行环境下，指数内油气央企盈利预期改善，龙头单日上涨近5%；叠加市场缩量分化、资金转向低估值方向，建筑、通信等高股息央企亦获再配置资金青睐，央企价值重估逻辑持续演绎。

从板块逻辑看，国企指数兼具低估值、高股息与顺周期属性，在油价高位与防御需求共振阶段具备较优的配置性价比。展望后市，若国际油价维持强势、央企分红回购持续推进，板块有望延续稳健表现。

①AI制药产业兑现已至BD落地阶段，决定性疗效验证仍有待2028-2029年三期数据揭晓；
                                    ②一线基金经理共识：最先受益的是“卖工具”的技术平台与自动化实验室，湿实验、基因合成、蛋白表达等环节订单可见度最高；
                                    ③当前分歧在于AI制药板块的市场定位以及估值是否充分反映基本面。

①经历卸任产品、规模持续缩水，张坤旗下3只产品三季度末总规模不足300亿元；
                                    ②张坤唯一独管的易方达亚洲精选，十大重仓半数押注全球AI半导体；
                                    ③依然看好估值合理的部分美股AI公司，同时偏好逆境中份额持续提升的行业龙头。