①订单落地！公司成功转型“Token工厂”，价值重估有望持续进行；②铟紧张格局将贯穿至2028年，且短缺的绝对量在2027年达到峰值。公司是目前全球少数具备6英寸磷化铟衬底批量供货能力的企业，随着明年6英寸磷化铟衬底大规模应用拐点的到来，该业务有望上一大台阶；③灵巧手是人形机器人实现精细操作的核心末端执行器，占整机价值量约18%，公司以高柔性金属腱绳的差异化路线切入灵巧手产业链，10月份已在人工智能产业大会上正式展示。

随着国家数据集团成立，公共数据收拢为统一运营的国家资产，公司以浙江大数据交易中心的省级枢纽卡位承接交易与运营增量，是数据要素从“资源”走向“资产”链条中的核心标的之一。

①工信部明确“新一代智能制造”四方面举措，公司MOM、MES、LES等产品是智能工厂的生产指挥与数据管控底座；②特斯拉向美国证券交易委员会提交的股东材料显示Optimus V3已为大规模生产做好准备。公司是Optimus关键零部件厂商之一，订单节奏与产能释放均指向Optimus量产爬坡带来的精密零组件需求；③百特官方表示环磷酰胺供应持续受限，注射用环磷酰胺从挂网价约24元/支飙升至非正规渠道600元以上，涨幅超24倍，临床刚需下替代性极低。公司其合资子公司持有注射剂批文，同时原料端公司自身拥有环磷酰胺原料药资质。

早盘指数震荡走强、大小票分化，量能与前一日持平。短线情绪在持续补跌后企稳回暖，跌停数量锐减。板块方面科技走出超跌反弹，物理AI、机器人延续强势并扩散至端侧AI，军工、飞行汽车板块分化，消费临近午盘启动。轮动仍是当前市场主线，指数走势为午后核心看点，关注是否打破”规律“。

①小鹏陆地航母计划在今年交付，当下距离年底已不足两个月时间随时有可能出现消息面上的催化，公司已确认为小鹏飞行汽车提供增程式动力系统；②老牌影视公司转型AI内容产出，公司承诺出海2000部AI漫剧并正式推出自研AIGC影视创作平台；③英伟达GTC大会开幕在即，本届大会重点或将转向物理AI，公司前已经实现了物理具身AI多点落地，产品和服务已在70余家行业龙头/重点企业中实现落地应用。