【盘面回顾与展望】

今日指数低开后分化，沪指相对强势震荡走高，双创下探回升。午后量能萎缩明显，指数稳住后护盘资金停止买入。正常来说明天会像上周一三五那样早盘强下午弱，但今天的市场存在变盘迹象，银行的上涨不太符合防御所需，所以如果明天指数该弱不弱的话接下来市场可能会有一个比较像样的反弹。情绪端延续弱势，高位补跌比较明显，但明天补跌有望正式结束，而抗过补跌的个股则走出穿越。

板块方面热点延续轮动，科技股从全面下跌转为分化是今天主要的变量，后面有望走超跌反弹的周期，今天相对偏强的如早上的存储模组和光纤、下午的机器人和物理AI都是这轮科技最先跌的方向，不过需要注意的是后面不能当赛道做要当题材做，行业催化是其次，超跌是核心。军工和飞行汽车今天保持活跃，但套利的北交所个股给出的空间比较有限，加上其他题材的分流所以明天分化力度大概率会加强，如果说今天是博弈前排的一天，那么明天就是博弈龙头的一天，难度不小。传媒早盘回流不及预期后走弱，但下午慈文传媒以一己之力稳住了板块，最关键的是短剧和传媒开始分离，后面大概率还有反复。而涨价依旧保持较为独立的走势。

【重点公司跟踪】

东安动力：东安动力在周五并不算前排，但超预期开一字，且开盘后快速下杀在分时上没有显现意味着承接极好，筹码稳固，具备了竞争龙头的预期。公司已确认为小鹏飞行汽车提供增程式动力系统，而小鹏陆地航母计划在今年交付，距离年底已不足两个月时间，加上特斯拉roadster2已经开放预定，所以随时有可能出现消息面上的催化。

慈文传媒：早盘传媒短剧回流强度不足后板块集体回落，多家个股回封跌停，同时百洋股份、时代万恒等个股高位补跌，在此环境下慈文传媒强势震荡，且尾盘连板传媒逼近跌停的情况下仍强势回封大超预期，后市有走独立的潜质甚至可能引导板块的持续回流。公司方面9月桐乡与慈文子公司签约共建长三角AI漫剧出海基地，项目合作期内计划完成影视作品2000部以上，内容以AI漫剧为主、瞄准海外市场。此外公司在金秋战略发布会上正式推出自研AIGC影视创作平台“慈文TV”，覆盖从剧本到成片的全流程，并与七家生态伙伴在长、中、短剧创作及AIGC技术合作领域达成签约。这两件事叠加字节PineDrama出海9个月下载破亿的产业催化，使慈文被资金归入“直接掌握AI短剧产能与排播渠道”的内容制作公司阵营。

能科科技：能科科技是今天带动机器人和物理AI的核心个股，明日有望延续强势。公司目前已经实现了物理具身AI多点落地，自研“灵系列”AI产品围绕物理AI和数字AI，在150多个常态工业场景中，开发出25个具有显性业务价值的智能体，AI产品和服务已在70余家行业龙头/重点企业中实现落地应用。报告期内，AI产品的实施效率大幅提高，推动了AI业务从项目制向产品化快速迈进。