开栏语：这是一场财富管理实践的重大成果展示！在中国证券业协会指导与联合推动下，财联社特别推出“守正创新 向实而行——证券业财富管理转型优秀实践”专题报道，邀约在财富管理领域表现优秀的券商，畅谈财富管理的战略布局与实践呈现，共同展现责任担当专业价值。本篇为系列报道第36篇。

近日，中邮证券党委书记、董事长龚启华接受财联社记者采访，就公司财富管理转型的战略方位、普惠赛道的切入逻辑与落地打法作出系统阐述。

行业分化由此加速。头部机构凭借资本、科技与品牌，展开全客群、平台型竞争，特色机构则必须回答一个更尖锐的问题：自己的“长板”究竟在哪里。

变化同时来自需求端与供给端。居民资产配置正从房地产向金融资产转移，财产性收入增长与养老储备的长期需求同步上升；与此同时，全国仅约四成县级行政区设有证券营业部，超千个县域和乡镇缺乏线下网点。

这片被行业传统覆盖体系忽略的市场，恰恰是中邮证券选择的“战场”。这家中国邮政集团旗下的国有券商，把转型的核心战略锚定普惠金融赛道，试图在服务大局中建立差异化的竞争优势。

“中邮证券将坚持普惠型财富管理的特色定位，做下沉市场专业服务的铺路者。”龚启华说道。

为什么把转型锚定普惠赛道？

龚启华告诉财联社记者，券商兼具直接融资“服务商”、资本市场“看门人”与社会财富“管理者”三重身份，财富管理因此不只是市场化业务，更是一份受托责任。

在龚启华看来，这一定位源于对外部空间与自身禀赋的双重判断。行业普遍聚焦核心城市高净值客群，而基层金融服务的供给短板长期存在，两端的落差正是普惠财富管理的空间所在。与此同时，中国邮政集团“商流、物流、资金流、信息流”四流合一的独特体系，与邮储银行覆盖城乡的5.6万个网点网络、超6亿金融客户，构成了其他机构难以复制的资源底座。

龚启华谈到，三重责任的落地与集团覆盖城乡的资源禀赋形成天然耦合，中邮证券由此跳出行业传统路径，把财富管理转型的核心战略锚定普惠金融赛道，重点填补超千个县域及乡镇的证券服务空白。

作为直接融资“服务商”，中邮证券立足客户实际需求与风险偏好，通过专业资产配置服务帮助客户有序参与资本市场、分享经济增长红利；作为资本市场“看门人”，把风险防控与投资者保护贯穿财富管理全流程，从源头上守护居民“钱袋子”安全。

“衡量一家证券公司的发展，不能只看一时之快、局部之利。”在龚启华看来，正确的经营观、业绩观和风险观，正是政绩观在国有金融机构经营实践中的具体落点。

龚启华进一步谈到，中邮证券始终坚持金融工作的政治性与人民性，在服务实体经济高质量发展、助力居民财产性收入稳步提升与自身可持续增长之间，构建协同共生的动态平衡机制。

“邮管家”四级梯度如何匹配普惠客群？

“财富管理的价值，不在报表上孤立的数字，而在下沉市场的居民能否便捷获得适配的专业金融服务。”龚启华说。

据龚启华介绍，中邮证券据此从底层逻辑重构服务体系，打造“邮管家”四级梯度产品谱系，以稳健适配为核心设计导向，全维度匹配普惠居民的风险偏好特征。

其中，“邮益来”作为底层流动性安全垫体系，服务普惠客户；“邮精选”搭建全市场优选普惠资产配置基座，建立“定量筛选+定性调研”双维度准入机制。

面向更高净值客群，“邮私享”构建动态迭代的私募产品分层池，形成“核心30+成长100”管理人梯队，实现十余类主流投资策略全覆盖。

“邮定制”则面向超高净值与机构客户，提供“一户一策”的全场景专属解决方案。四级谱系之间并非简单的高低之分，而是对应不同客群的风险承受能力与资金期限。

把客户长期利益写进投顾考核

在龚启华看来，“以客户为中心”知易行难，关键在于能否把价值理念写进组织方式与评价机制。他认为，行业长期存在的一个痛点，是投顾行为与客户长期利益难以真正绑定。为此，中邮证券完成了一次根本性的考核导向调整。

具体来看，中邮证券摒弃以规模为主的传统考核模式，把产品胜率等服务能力指标作为投顾团队的核心考核指标，并将客户持有体验、资产留存、陪伴质量纳入考核体系。“倘若专业判断止步于报告和模型，投顾沦为复述市场资讯，那么‘买方转型’很容易停留在概念层面。”龚启华说道。

中邮证券同时把标准化投研体系、落地化配置工具与体系化服务流程赋能邮银一线理财经理，推动财富管理由一次性销售转向全周期陪伴，让“顾”的价值贯穿客户财富管理全过程。

支撑这套机制的前提，是能力底座的重构。“十四五”期间，中邮证券聚焦业务架构搭建、信息系统补短板、市场化激励机制创设三项核心任务，完成阶段性攻坚，全面推动经纪业务向财富管理模式深度转型。

邮银协同与数字化破解下沉难题

下沉市场服务半径长、客群认知差异大、单客价值低，是普惠财富管理绕不开的难题。龚启华表示，破解思路是总部集约化运营、数字化工具支撑与体系化队伍培训三管齐下。

一方面，中邮证券把标准化投研体系与服务流程下沉至邮银一线，依托全国邮政基层网点网络开展线上线下投教服务，把总部能力转化为一线可执行的服务动作。

另一方面，中邮证券围绕县域客群探索可复制、可推广的服务模式，持续优化费率结构、健全客户分层权益体系，让利普通投资者。

在协同机制上，中邮证券充分依托集团、邮储银行、中邮保险的资源优势，联动投行、研究、机构服务条线，把分散的专业能力组织成一体化的对外服务输出。

财富管理如何对接国家战略？

中邮证券把财富管理业务全面对接金融“五篇大文章”部署要求，让普惠服务的社会责任深度嵌入内部生态。

围绕科技金融，中邮证券打造科创企业股权激励综合服务体系，为硬科技、专精特新企业员工提供股权激励专属财富管理方案、税务筹划与资产配置的全链条服务。

围绕绿色金融，中邮证券搭建绿色、低碳等主题特色产品池；围绕普惠金融，依托全国邮政基层网点网络下沉服务，2025年度举办投教活动、财富论坛等活动超1600场。

围绕养老金融，中邮证券针对性推出适配下沉市场老年客群风险偏好的低波动稳健投顾产品，为居民养老财富储备提供多元化适配选择。

围绕数字金融，中邮证券以AI大模型赋能智能投顾、智能风控与集约化运营，用数字化手段破解海量长尾客群规模化服务的成本难题。

服务实体经济在于“投—退—服”全链条与投资者陪伴

财富管理的根脉始终与实体经济紧密相连，中邮证券主动把居民财富配置需求与产业发展融资需求打通。

在科技金融领域，中邮证券通过主题基金配置让更多投资者共享新质生产力发展红利；在企业服务领域，聚焦上市公司市值管理、员工持股、股东增持等综合金融需求。

在县域客户服务中，中邮证券把居民财富配置需求与地方产业发展的融资需求对接起来，推动专业服务直达基层，形成可复制、可推广的服务模式。

在投资者保护端，中邮证券建立了覆盖线上线下全渠道的投教陪伴体系，依托集团网络普惠投教覆盖人次超百万，并同步落地严格的投资者适当性全流程管控机制。

锚定“普惠型财富管理特色标杆”

谈到转型成效，龚启华给出了几组数据。“十四五”期末，中邮证券累计服务用户规模达285万，投资咨询业务行业排名有显著提升。

同期，中邮证券金融产品货架数量与金融产品销量分别提升175%和180%。在龚启华看来，比数字更重要的，是服务下沉市场的能力能否真正沉淀为组织能力。

龚启华对未来三年的行业判断是，最大的“不变”是全面坚持党的领导、坚守金融为民的人民立场、坚持脱虚向实服务实体经济；最大的“变”则是行业将全面告别粗放式规模扩张。

在龚启华看来，行业将进入“专业制胜、生态为王、普惠下沉”的全新发展周期，财富管理的价值重心将从传统交易通道转向全景多维的综合金融服务。

据龚启华介绍，2026年中邮证券财富管理转型的核心重点任务，是加速推进总部个人金融中心组建落地，完成面向普惠客户的集约化服务体系搭建，依托自动化工具实现普惠型服务。

面向“十五五”，中邮证券将全面落地零售、机构、企业三客联动的综合服务模式。零售端聚焦居民全生命周期财富管理需求，搭建资产配置、养老规划、财富传承、投教陪伴一站式服务体系。机构端将打造“邮玑荟”专属机构服务品牌，为各类资管、私募机构提供智能清算、算法交易、资产配置的全流程专业赋能，带动机构经纪等业务线协同增长。

“正确政绩观，正是把长远目标变为持续行动的内在牵引。”龚启华说，中邮证券资源投入与业务布局，重点锚定“普惠型财富管理特色标杆”这一核心未来场景。

龚启华还强调，中邮证券将发挥党委把关定向、统揽全局、督促落实的领导作用，发扬钉钉子精神，推动数字化普惠服务、邮银协同体系等重点领域取得实质性进展。

“路虽远，行则将至；事虽难，做则必成。”龚启华说道，中邮证券将在科技赋能、风险防控、基层人才培育等打基础、利长远的环节久久为功，以实绩论英雄的评价导向引导全员锚定长期价值。

风险提示：本文观点来自记者调研及公司受访情况，仅供参考，不构成投资建议。

相关话题：守正创新 向实而行——证券行业财富管理转型优秀实践