①AI服务器电源对厚铜PCB的刚性需求构筑了工艺门槛，公司凭借最高12oz批量生产能力与供应链上的独家卡位带来业绩上的体现，Q3增长268.51%；②公司是特斯拉（上海）及其超级工厂唯一指定的供应链进出口通关服务商，当Roadster作为一款划时代新车进入市场时，市场预期其新增的进口零部件与复杂供应链需求将直接转化为公司业绩增量；③现代战争作战强度日益增大，作战物资呈现出高消耗、高需求的特点，公司是兵装集团旗下核心弹药上市平台，并存在整合预期。

本届航展首次在空军展台设置“数智”板块，当前AI产业蓬勃发展，军工AI正处于产业发展初期，趋势上整体向好，公司作为国内军事仿真赛道的稀缺上市企业，凭借“垂直全层级+横向全领域”的稀缺布局，深度受益国防信息化建设加速及训练仿真需求爆发。

①字节跳动算力基建的激进扩张直接拉动了其数通光模块采购需求。公司是可确认的字节光模块供应商，三季度净利润环比大增超100%，业绩超预期；②SOFC凭借更高发电效率正从AIDC电源“新标配”迈向规模化放量，SOFC连接体中铬含量高达85%-95%，9月底至今金属铬累计提价2.4万元/吨，公司作为全球龙头有望受益；③硝化工艺强监管驱动染料中间体供给硬收缩，6-硝体价格从年初的约3万元/吨飙涨至10月的18万元/吨，涨幅达500%，公司是国内为数不多具备合规产能的厂商。

公司同时布局线上IAA休闲小游戏与IP潮玩盲盒两大赛道，形成线上数字内容+线下实体情绪消费品的协同布局，契合宏观环境下的口红效应，此外AI赋能玩具有望作为第二增长曲线进一步拓展情绪陪伴消费场景。

今日指数震荡走弱，午后明显回落、量能大幅萎缩，日韩股市同步下行，核心诱因是美国9月核心CPI数据超预期，扰动市场对于美联储加息的预期；但历史上这类提前下跌后，隔日往往存在修复机会。短线情绪同步回落，后续重点观察龙版传媒表现，它是当前反核情绪的风向标。资金午后转向防御，油气、煤炭、电力走强；进攻端科技整体走弱，仅PCB分支相对抗跌，但短期行情仍会反复。传媒短剧被动回落，现阶段仍属于情绪快炒但长期有成长空间。此外冰雪经济明日分化或将加剧，涨价板块资金需求小，关注龙头重新走强的可能，同时厄尔尼诺相关农业方向仍有反复。