上周五三大指数涨跌不一，沪指收红，创业板指高开低走跌0.39%。盘面上，军工板块开盘再度走强，低空经济概念同样表现活跃，此外医药、房地产、农业等方向冲高回落，而PCB板块则跌幅居前。指数层面，问题还是出在“强度”上，上周五午盘虽然三大指数均涨近1%，但成交额反而较上个交易日缩量192亿元，并且创业板指也没能越过开盘阶段的高点。就像周五盘前所说，现在只是刚进入指数磨底和情绪修复的阶段，也就不难理解午后的回落了。不过，虽然深成指和创业板指又都创下新低，但尾盘部分宽基ETF再度放量，这个现象的意义不单单是给指数兜底，而是现阶段正需要通过大资金来持续消耗空头资金，等到市场重新达到平衡了，便是真正的反弹时间点。
对于今天而言，上周末的机构策略团队普遍倾向于，短期调整尾声阶段信号已现。比如，方正证券认为，“全A自5月中旬高点回调幅度超过20%、沪深300指数连续10周下跌，市场调整时间与空间均较为充分”。申万宏源证券认为，“通信和电子持仓浮盈已回落至历史大波段调整阶段的底部区域，距离各类性价比指标统一指向短期反弹需求的状态也已不远”。但国金证券却持相反观点，“当下美国科技投资的裂痕将在一段时间支撑实际利率的下行，市场当下不具备V型的基础”。其实这一点也不难理解，像上周四亚太市场的普跌正是受前一晚披露的美国通胀数据所影响。因此，虽然当前风险期大概率已阶段性度过，但至少在10.28美联储FOMC之前，市场的博弈仍会比较激烈，对外需观察海外环境变化，对内也要留意资金面的情况，比如量能、宽基ETF流入情况、科技股筹码压力等，就像上周五下午领跌的便是相当有号召力的PCB和CRO板块，如果是其他板块，影响可能就会明显减小。
数据层面，二板家数4家，对应的一进二晋级率13.33%，首板家数则由30家进一步增至52家，跌停个股也由26家减少至9家，不过高标晋级失败（除一字的新华传媒）。如果不看高达46%的炸板率，上周五的其余数据都表现尚可，符合底部弱势反弹的特征，而这个“弱”更多是在描述指数/市场，而非个股，因此只有在指数释放出强势反弹的信号后，个股才有可能再现之前动辄“百股反弹”空前盛事，换言之，像上周五盘中指数仍旧四平八稳，但涨停家数正逼近三位数的时候，反而是在释放危险信号。
具体题材上，首先是科技股，刚说完上周四业绩预增的科技股开始出现正反馈，比如崇达技术的一字，金禄电子的20cm涨停等，结果周五负反馈就立马来了，如果说前者的开盘一字还具有点迷惑性，那后者不仅高开幅度远不及预期，且开盘后立马翻绿，类似的还有澳弘电子、骏亚科技、至纯科技等一众科技股，归根结底还是持续性的问题，就像上周五盘前所说“如果这个趋势能延续下去的话，对业绩本身就不错的AI硬件方向来说绝对是一件好事”，既然第一次失败了，那后续只能重新观察正反馈何时会再出现，以及能否有持续性了。其次是非科技股，上文提到上周五全市场一度百股涨停，如果说科技股一开盘就不及预期的话，那这恰恰反应出非科技股的“百花齐放”。尤其是在周末机构普遍预期调整尾声阶段信号已现的情况下，如果市场真的企稳了，资金无疑会需要一个情绪释放的突破口，就看哪个题材/板块能够在合适的时间接住这个契机了。上周五军工板块的主动性更强、飞行汽车概念则因为有特斯拉的缘故导致热度更高，同时医药在周末也有利空出尽的情况，今天可以先关注资金如何进行选择。
飞行汽车
财联社10月16日电，马斯克表示，将在2028年开始生产第二代Roadster跑车。特斯拉在美国得克萨斯州发布经过重新设计的第二代Roadster，现场演示倒挂行驶、短暂腾空及空中转向等功能。平安证券李峰认为，作为头部车企，它把汽车和低空机动的概念推到公众视野，放大了行业关注度。我国低空产业在复合翼、全倾转旋翼及陆空分体等主流路线上布局完整，叠加低空空域改革与地方试点支持，拥有纵深的测试与应用场景，看好国内低空经济产业正稳步推进。板块内上市公司包括：保隆科技、金盾股份等。
OpenAI发力人形机器人研发，将AI大脑作为核心突破口
财联社10月18日电，人工智能企业OpenAI正布局人形机器人研发赛道，企业首席执行官山姆·奥特曼对外披露相关项目进展，项目将把机器人智能系统研发作为核心攻关方向。按照奥特曼的预判，OpenAI有望在2027年推出效果亮眼的演示样机，但人形机器人真正走向公开实际应用，还需要数年时间。现阶段，该项目距离正式商业化产品仍有较大距离，样机演示具体内容、机器人外观形态、对外开放体验时间等信息均未对外公布。
渤海证券信息技术团队认为，从系统架构来看，物理AI以大模型作为智能“大脑”，接收摄像头、各类传感器输出的感知信号，经过理解、规划之后输出动作指令，直接控制硬件实体完成现实世界的各类操作。银河证券机械设备团队认为，英伟达GTC2026已展现AI从训练转向推理、智能体、物理AI的大趋势。以人形机器人为代表的具身智能是AI工业化的重要方向，看好技术升级与生态共建推动行业向好发展。
风语筑：公司旗下风应科技聚焦物理AI与具身智能，构建“数据采集—仿真生成—模型训练—评测优化”技术闭环，不断增强AI对物理空间的感知与交互能力。
凡拓数创：公司依托自主研发的数字孪生引擎，全面拥抱人工智能+技术力量，构建覆盖“感知-分析-决策-执行”全链路的机器人产业创新方案。
两部门：支持电影院直播体育赛事、销售体育彩票
近日，国家电影局、体育总局联合印发《关于开展“跟着电影去运动”行动推动电影与体育双向赋能的通知》。《通知》立足电影、体育各自产业特点、行业优势，从文化宣传、消费联动、公益协同等方面推动“电影+体育”跨界合作，激发广大人民群众参与电影欣赏、体育运动的热情，丰富人民精神世界、促进群众身体健康、推动享受品质生活，促进人的全面发展。
赛事经济正处于消费结构切换、政策红利与商业模式拐点三重共振的历史窗口。万联证券叶柏良指出，对标海外市场，中国头部赛事正处于从参赛费托底向赞助与门票放量的切换前夜，而全球媒体版权正处于历史性通胀周期，为国内赛事IP价值重估提供了清晰的参照系。建议关注：（1）获得核心赛事运营权、并具备跨品类复制能力的赛事运营商；（2）具备资质与品牌壁垒的场地材料与健身器材领域细分龙头；（3）与赛事场景深度绑定的啤酒、功能饮料及即时零售板块在大赛周期的阶段行情。
通达创智：公司向博罗县嘉盛帐蓬有限公司销售足球门配件。
雪人集团：公司已完成了鸟巢冰壶馆、中华世纪坛滑冰馆，唐山南湖薰衣草庄园冰场等多个冰雪项目的建设。与冰雪场馆建设运营商西姆科成立合资公司，加大在冰雪体育运动和娱乐领域的业务拓展。
1、可口可乐股价创新高，美股市场重新进入避险模式，叠加肯德基美国门店将从2027年起改用可口可乐饮料，具备较强定价权与品牌升级能力或区域均衡布局的龙头持续领跑，A股相关公司包括：妙可蓝多、五芳斋等；
2、商务部、科技部拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》 ，仅限制可复用底层技术工艺平台所有权对外转让，正式稿相比此前市场预期有所收窄，并不限制CDMO/CTDMO代工服务、单一药物品种BD授权出海，A股相关公司包括：百花医药、众生药业等。
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