【研选·大事件——读懂大市】
1、习近平在内蒙古乌兰察布考察时强调，统筹高质量发展和高水平保护，坚定不移走生态优先绿色发展之路。
2、国务院常务会议：要不断深化拓展“人工智能+”行动，加强技术攻关和算法创新。
3、2026金融街论坛年会定于10月19日至22日在北京金融街举办，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长丁向群、中国证券监督管理委员会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新将出席2026金融街论坛年会并作主题演讲。
4、DeepSeek将整合多团队成立产品部，崔添翼出任负责人。
5、特朗普宣布暂缓实施新一轮对俄制裁。
【研选·行业】
AI|AI短剧市场规模爆发，巨头竞速推动生态升级，平台分账与IP授权拓宽盈利空间
根据DataEye最新数据显示，2026年AI短剧迎来规模与用户的双重爆发，全年市场规模有望突破400亿元，用户规模超6亿。
AI技术大幅降低了制作门槛与成本，精品剧成本降幅达90%，推动供给端空前繁荣。在此红利下，平台生态竞争持续升温：腾讯上线微信“绿泡泡短剧”主打广告变现并依托腾讯云布局技术；字节打通番茄小说至红果、抖音的内容链条，并以40万重金激励创作；快手以可灵AI技术为核心，配合单剧激励与全民创作季扶持创作者。随着产能爆发与技术普及，行业正从单纯的规模扩张，全面转向内容质量、流量分发与商业变现能力的综合竞速。
华西证券刘泽晶认为，AI短剧产业商业化进程持续加快，平台分成、爆款激励、剧本授权、作品重制及IP开发等多元收益渠道逐步形成。未来，具备稳定产能、优质IP和成熟平台合作机制的企业有望获得更可持续回报。刘泽晶看好中文在线、华是科技、掌阅科技等。
风险提示：AI短剧投流成本高企、版权侵权红线收紧及超九成项目难回本仍存不确定性，行业热度高位下业绩兑现或不及预期等。
【研选·公司】
宇通客车|客车龙头和新能源客车出海龙头，高价值量产品占比上升，现金流大幅改善支撑高比例分红能力
①公司概况：宇通客车作为客车龙头和新能源客车出海龙头，发布了2026年三季报，扣非归母净利持续增长，毛利率表现强势；
②看好理由： 国泰海通证券刘一鸣看好公司高价值量产品占比上升，驱动盈利能力持续成长，现金流大幅改善支撑高比例分红能力；
根据中国客车信息网数据，公司2026年前三季度3.5米以上客车出口销量达1.1万辆，同比增长0.3%，占比提升至34.9%，同比增长2.9pct；其中，新能源出口2676辆，同比增长11.8%，占比24.8%，同比增长2.6pct；
刘一鸣认为，随着四季度客车销售旺季的到来，在较高的盈利能力下，公司业绩将持续提升；
公司前三季度经营活动现金流净额达80亿元，现金流大幅改善，将支撑起一贯的高比例分红政策；
③投资建议：刘一鸣预计公司2026-28年EPS分别为2.69/3.12/3.56元，给予2026年17倍PE，对应目标价45.80元；