七年前，中金财富开启买方投顾之旅，在探索中收获、沉淀，也将从实践中孕育的智慧与思考带给投资者与全行业。这几年里，中金财富借由连续举办六届的1018发布会，一次次带来对时代发展方向的深刻洞察，与中国财富管理行业同频共进。

一年的打磨，更是一年的静候，如今，距离2026年1018发布会召开仅剩3天。今年中金财富又将带来哪些新的前沿观察？

本届发布会将以“聚力向未来”为主题，围绕七年买方投顾实践的沉淀，观察中国资本市场的底层逻辑，并披露买方投顾的最新动作。自2019年在行业首提“买方投顾”理念以来，中金财富用七年时间反复回答同一个命题——财富管理，究竟该站在谁的一边？

放在当下的行业坐标里，这一命题正变得愈发紧迫。一方面，居民财富"存款搬家"仍在持续，居民存款约130万亿元，正持续向资本市场迁移；另一方面，制度红利密集释放，"十五五"规划首次写入"加快建设金融强国"，《推动公募基金高质量发展行动方案》推动行业从"重规模"向"重回报"转变，基金投顾试点转常规也进入倒计时。

机遇与挑战交织之下，中金财富如何交“七年答卷”？下一个七年，又将回答什么新问题？10月18日的中金财富1018发布会将给出最新解答，延展“50生态”新服务模式以及买方投顾新理念，也将首次完整呈现人工智能重塑财富管理服务进展。

“50生态”不断更迭

中金财富在2019年率先提出“买方投顾”投资理念，以客户需求为出发点，让客户服务方式从传统的产品销售向全生命周期的顾问服务转变。践行7年中，中金财富已构建了“中国50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”买方投顾体系。

通过这套生态的构建，中金财富诠释了自身对买方投顾的理解，这也直观体现在客户的反馈上。截止2025年，中金财富买方投顾服务模式的代表性产品“中国50”，52%老客户在波动市场中仍选择坚定追加，平均持有时长约2.5年。

另一个代表性品牌“ETF50”秉持“长期、定投、配置”理念，研究端从全市场1000余只ETF中严选出百余只纳入研选池；2025年5月，该品牌进行了升级，推出了基于AUM收费的“ETF50-恒享”系列。截至2026年6月末，“ETF50”服务累计签约客户超过9万人次，累计跟买金额175亿元。

中金财富也始终将投研体系建设视为核心能力基座之一。约20年前，公司即着手构建对标国际水准的产品投研体系，组建可能是国内规模领先、时间最长的专业产品投研团队之一，目前团队规模约300人。围绕财富管理全流程，深度覆盖并跟踪全光谱产品市场，为客户提供跨市场、跨地域、跨资产、跨产品的专业一站式买方投顾服务。

买方投顾理念持续进化

买方投顾的理念落到收费上，就是把收入来源从依赖交易佣金和产品代销费的“流量思维”，切换为基于客户资产规模（AUM）收取管理费的“存量思维”。

多年来长期存在的利益错位，又制约着行业发展。传统卖方模式以产品销售佣金为导向，投顾往往先考虑自身利益，更倾向于“追热点、卖爆款”，由此引出“基金赚钱、基民不赚钱”的讨论。

中金财富的解法是，收取与客户存续资产规模挂钩的费用，建立与客户长期利益绑定、而非与短期交易行为绑定的考核激励，让投顾减少“倒腾”客户资产。在中金财富的理解中，买方投顾是一件看起来更慢、也更难的事，却是一件长期大概率正确的事。它以客户资产增值、需求深化为出发点，通过专业服务建立深度信任，力求提高客户的投资收益率、降低投资成本，改善客户的投资体验，降低“情绪反馈”带来的隐性成本。

考核体系随之发生根本性调整。中金财富持续深化以“资产保有量”为核心的考核标准，更关注客户存续资产规模以及客户资产的长期表现，对一线投顾团队采用综合考核模式，不简单以业绩作为唯一考量，也不将单一业务作为直接考核依据，超3000名一线同事按客群需求分层，与总部部门矩阵式协作，共同为客户提供专业的陪伴式服务和特色的资产配置服务。

中金财富认为，只有真正与投资者长期利益绑定、共生共赢，才能以义取利，才能够在市场波动中支撑业务高质量、可持续、多元化发展。

如此，从“卖产品”到“管账户”，第一步先把立场换了过来。这也是此后一系列制度与工具迭代的起点。

从“买方投顾铁三角”到“5A配置模型”

2023年，中金财富提出“买方投顾铁三角”，把这套理念深化为可落地的制度安排。

“买方投顾铁三角”包含三层：一是以投资者资产保有量为机制确保客户利益至上；二是以客户需求为先制定解决方案，而非以销售产品为导向；三是以“了解—建议—执行—检视”四阶段流程推动理念在执行层面落地。

2025年，中金财富在此基础上进一步提出5A配置模型，由客户偏好、资产配置、策略归因、深挖超额、风险评估五个环节构成，将其作为资产配置的底层能力基座，亦这成为了“50生态”的有力支持。

比如在资产配置环节，部门每个季度通过资产投研讨论会复盘大类资产战略与战术配置框架，研究覆盖股票、债券、房地产、大宗商品、对冲基金等各大类资产表现。

是在策略归因环节，产品研究部门搭建了标准化的策略评估与跟踪体系。目前，公司已构建并持续跟踪公私募策略线超过2.5万条。

此外，在深挖超额环节，十余年来团队累计跟踪机构数据超过8000家，评估过1000多家管理人，并与200多家管理机构建立合作。而在风险评估环节，公司通过目标波动率管理，寻找风险收益比更优的“击球点”——收益不可控，波动却可以主动管理。

“研-投-推”一体化生态的服务体系

制度之外，还要回答能力从哪里来、如何标准化。

中金财富在总部建立“研-投-推”一体化生态圈，其中产品与解决方案总部（IPS）由首席投资官办公室、产品研究、投资管理、财富规划等部门组成。其中，财富规划部是客户与总部管理能力之间的桥梁。它围绕成家立业、子女养育、退休养老、财富传承等人生目标，以目标为导向定制一站式的买方投顾解决方案。

2024年，中金财富提出“顾问服务金字塔”，涵盖资讯顾问、产品顾问、行为顾问、规划顾问、心念顾问五个层次。

具体来看，在资讯顾问层面，呈现客观准确的数据，和数据之外的专业洞察；在产品顾问层面，提供贯穿投前、投中、投后全流程的详细的买方视角的信息披露；在行为顾问层面，穿透现象，关注本质，引导客户有所为，有所不为；在规划顾问层面，以终为始，不忘初心，帮助客户做出目标导向的投资决策；最后在心念顾问层面，通过高效的内容触达，持续的陪伴发声，帮助客户在“不如意事常八九”的过程中，依然保持一份积极乐观的心态。

服务的骨架是买方投顾“四阶段客户服务体验”工作方法，即“了解—建议—执行—检视”。从KYC“了解”发现客户的风险收益偏好，到方案“提案”，再到组合落地“执行”，最后到投后“检视”。

陪伴则被做成了可计量的场景。截至2026年8月，中金财富累计举办线上直播超过3000场、线下活动超过20000场，陪伴客户超过4700万人次。

与此同时，自研的RITAS买方投顾数字化平台，与投顾平台E-Space、中金财富App形成三端联动，把标准流程与统一研究成果固化下来，缩小不同投顾之间的“动作误差”。

专业配置由此从个人经验，变成可规模化触达的能力。这也是“50”生态得以持续丰富的底气。

下一个七年的答卷已来

站在“十五五”开局之年，行业的外部条件正在变化。当前居民存款约130万亿元正持续向资本市场迁移。

从制度端看，多项红利集中释放。“十五五”规划首次写入“加快建设金融强国”，《推动公募基金高质量发展行动方案》推动行业从“重规模”向“重回报”转变，基金投顾试点转常规也进入倒计时。

挑战同样真实。投资者“保本保收益”与“短期炒作”的行为惯性尚未扭转，引导客户从“追涨杀跌”转向“长期配置”是一场持久战。

此外，行业同质化竞争不断加剧。银行、券商、第三方机构纷纷发力买方投顾，如何构建真正差异化的核心竞争力、而非简单复制模式，成为每家机构必须回答的命题。

中金财富的答案之一，是AI与财富管理的深度融合。中金财富正全力推进AI与买方投顾的深度融合，将人工智能定位为公司级核心战略，目前已系统构建了“投顾助手智能体、投研智能体、财富数字员工智能体、对客智能体”四大智能体群。

在投顾端，投顾助手智能体已覆盖服务准备、服务触达、服务复盘等核心场景，投顾使用占比达73%；“IC Copilot”智能助手可辅助快速解读市场、查询产品。

在对客端，今年3月，中金财富首个自主研发的对客AI应用，AI诊股类服务上线，凭借辅助为客户提供短、中、长期投资建议的出色能力，上线半年以来收获了广泛的认可。

与此同时，国际化与服务企业客户被列为新的增长方向。中金财富布局粤港澳大湾区“跨境理财通”业务并获首批试点资格，并通过QDLP、QDII等方式拓展全球资产配置。服务半径也从个人延伸至企业。依托“中金一家”协同机制，中金财富的服务对象已覆盖私募基金、上市公司等企业客群，推动企业战略与财富配置深度融合。

服务国家战略的成色同样体现在数据上。截至2026年上半年，中金财富普惠金融产品规模超过700亿元，个人养老金账户资产同比翻倍，数字金融与绿色金融产品规模分别达到250亿元和500亿元。

整体来看，从立场、制度、能力到体验，中金财富用七年时间回答了诸多问题，而随着市场的移转、行业的变迁，更多新的问题仍在作答之中。

倒计时3天。10月18日，这家先行者的财富管理新征程，即将揭晓。