美股假期创高后回落、美债收益率创多年新高、港股走弱，南方基金司南投顾关注海外市场与利率联动

国庆假期期间，美股先扬后抑。10月6日，标普500首次收于7800点上方、纳指创收盘新高；10月7日，受美债收益率冲上24年高位、美联储9月会议纪要释放"年底前或再加息一次"信号影响，三大指数集体收跌，道指跌0.66%、标普500跌0.22%、纳指跌0.22%。美债方面，10年期收益率假期前半段一度升破5.3%、创2002年以来新高，后半段随非农走弱回落。港股方面，10月2日至7日的4个交易日恒生指数累计下跌1.96%，恒生科技指数累计下跌1.40%。

海外市场由利率、通胀与AI叙事共同驱动，权益、债券与商品之间的联动增强。美债利率高位与加息预期反复，仍是压制估值、影响资金流向的关键变量；港股假期相对偏弱，也反映外部情绪与流动性的波动。南方基金司南投顾关注海外市场与利率变化的联动，通过多资产配置和动态跟踪，力求分散单一市场扰动。

①9月股票ETF合计净流入463.47亿元，一改8月净流出1199.05亿元的态势；
                                    ②科创50、沪深300、创业板三大核心指数ETF是支撑资金回流的核心力量；
                                    ③半导体材料设备主题ETF连续两月获净买入，红利低波、中证医疗连续两月净流出。

①今年前三季度262只基金清盘，创2020年以来同期新高，纯债基金为本轮清盘潮核心驱动；
                                    ②发起式基金已清盘106只，占清盘总量超四成，2023年恰是发起式新发大年，后续清盘压力不容忽视；
                                    ③清盘数量居前列的不乏头部公募，但清盘品类、持有人结构各异。